Депозитарная деятельность в Республике Беларусь и пути ее совершенствования (на примере депозитария ООО "БММ-Траст")

Данные анализа, проведенного в таблице 2.7, характеризуют незначительные изменения в структуре затрат предприятия в целом за 2005-2007гг.

Наблюдается тенденция снижения суммы и доли материальных затрат (на 6,5 млн. руб. или 5,9% за весь период), суммы и доли амортизации (на 0,4 млн. руб. и соответственно на 0,8% к итогу), снижение прочих расходов (в целом за период на 3,6 млн. руб., доля в затратах снизилась на 2,9%).

Произошел рост оплаты труда, и увеличились расходы на оплату труда и соответствующие отчисления от ФОП. В целом доля расходов на оплату труда в структуре затрат предприятия составляет в конец 2007 года 47,2%, доля отчислений в ФСЗН и на обязательное страхование - 17,6%. Как отмечалось ранее, такая тенденция оправдывается высокой эффективностью использования трудовых ресурсов предприятия.

В целом структуру затрат предприятия за последний отчетный год можно представить на диаграмме (рис. 2.5).

Рис. 2.5 Структура затрат ООО «БММ-Траст», %

Таким образом, заработная плата - основная статья расходов ООО «БММ-Траст», ее доля составляет почти половину всех затрат. Важная статья также - прочие затраты при этом 10,7% из 31% составляют услуги сторонних организаций, 2,8% - услуги связи, банков, 1,8% составляет обслуживание ОПС.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия, характеризующий абсолютную эффективность его работы - прибыль. В условиях рыночной экономики прибыль выступает важнейшим фактором стимулирования производственной и предпринимательской деятельности предприятия и создает финансовую основу для ее расширения, удовлетворения социальных и материальных потребностей трудового коллектива.

Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности ООО «БММ - Траст» проанализируем в таблице 2.8.

Таблица 2.8 Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности ООО «БММ - Траст» в 2005-2007гг.

Наименование показателя	2005 год	2006 год	2007 год	Отклонение 2007 от 2005, ±
	сумма, млн. руб.	структура, %	сумма, млн. руб.	структура, %	сумма, млн. руб.	структура, %	по сумме, млн. руб.	По структуре, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Выручка от реализации продукции, товаров, работ и услуг (за минусом НДС и др. платежей)	170	100,0	195	100,0	299	100,0	+129	х
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг	141	82,9	166	85,1	205	68,6	+64	-14,3
Расходы на реализацию	-	-	-	-	-	-	-	-
Прибыль (убыток) от реализации	29	17,1	29	14,9	94	31,4	+65	+14,3
Прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов	-	-	-	-	-	-	-	-
Прибыль (убыток) от внереализационных доходов и расходов	-	-	-	-	50	16,7	+50	-
Прибыль (убыток) за отчетный период	29	17,1	29	14,9	144	48,2	+115	+31,1
Налоги, сборы, платежи и расходы, производимые из прибыли	10	5,9	10	5,1	39	13,1	+29	+7,2
Чистая прибыль (убыток)	19	11,2	19	9,7	105	35,1	+86	+23,8

За три года (2005-2007) общий прирост выручки составил 129 млн. руб., общий прирост затрат за три года составил 64 млн. руб. Однако в структуре выручки доля затрат снизилась на 14,3%, соответственно увеличилась доля прибыли от реализации. 16,7% выручки отчетного года составила прибыль от внереализационных доходов и расходов.

Таким образом, общая прибыль предприятия отчетного года сложилась под влиянием прибыли от реализации и прибыли от внереализационных доходов и расходов, в отличие от предыдущих лет.

Налоги, сборы, платежи и расходы, производимые из прибыли, возросли соответственно росту общей прибыли и составили в % к выручке отчетного года 13,1%, уменьшив долю нераспределенной прибыли до 35,1%.

Тем не менее, этот показатель характеризует рентабельность продаж и свидетельствует об успешной финансово-хозяйственной деятельности ООО «БММ - Траст» в сложных условиях конкурентной среды.

2.3 Оценка финансового состояния ООО «БММ-Траст»

В ходе анализа выполняется оценка финансового состояния предприятия, которая зависит от объемов и своевременности доходов, поступления средств, расходов и использования материальных ресурсов как в целом, так и по отдельным статьям, видам (направлениям и т.п.), а также от состояния финансово-расчетных взаимоотношений с бюджетом, поставщиками и потребителями, формирования и использования прибыли, обоснованности других факторов.

Анализ финансового состояния выполняется согласно методике, определенной в Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности № 69/76/52 [15]. Критериями для признания структуры бухгалтерского баланса удовлетворительной, а организации платежеспособной являются следующие показатели:

­ коэффициент текущей ликвидности;

­ коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Если коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации имеют значения ниже нормативных значений, то структура бухгалтерского баланса признается неудовлетворительной, а организация - неплатежеспособной.

Коэффициент текущей ликвидности (К1) характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных ее обязательств. Он рассчитывается на конец отчетного периода по формуле (2.1):

К1 = IIА , (2.1)

IV П - стр. 510 - стр. 550

где IIА - итог раздела II актива бухгалтерского баланса;

IV П - итог раздела IV пассива бухгалтерского баланса [19].

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости. Он определяется на конец отчетного периода по формуле (2.2):

К2=III П+ строка 550 - IA, (2.2)

где III П - итог раздела III пассива бухгалтерского баланса;

I А - итог раздела I актива бухгалтерского баланса;

IIА - итог раздела II актива бухгалтерского баланса.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (КЗ) характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов и определяется по формуле (2.3):

К3 =IV П - строка 550, (2.3)

где IV П - итог раздела IV пассива бухгалтерского баланса;

ВБ - валюта бухгалтерского баланса.

Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами (К4) рассчитывается на конец отчетного периода по формуле (2.4):

К4 = КП + ДП, (2.4)

где КП - краткосрочная просроченная кредиторская задолженность;

ДП - долгосрочная просроченная кредиторская задолженность;

ВБ - валюта бухгалтерского баланса.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабсл), показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, рассчитывается по формуле (2.5):

Кабсл = стр. 250 + стр. 260 , (2.5)

IV П - стр. 510 - стр. 550

где IV П - итог раздела IV пассива бухгалтерского баланса.

Анализ финансового положения предприятия проведем в таблице 2.9.

Таким образом, несмотря на тенденции к снижению показателей ликвидности и платежеспособности, можно сказать, что ООО «БММ - Траст» имеет абсолютную финансовую устойчивость. Так, коэффициент текущей ликвидности на конец 2007 года имеет значение 5,1, что в 3,3 раза выше нормативного, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами превышает минимальное нормативное значение в 4 раза.

Таблица 2.9 Анализ финансового положения ООО «БММ - Траст»

Показатели	Норматив	Методика расчета	01.01. 2006	01.01. 2007	01.01. 2008
1	2	3	4	5	6
Коэффициент текущей ликвидности (К1)	?1,5	К1= IIА _ IVП-стр.510-стр. 550	43,8	25,3	5,1
Коэффициент обеспе-ченности собственными оборотными средствами (К2)	?0,20	К2=III П+ строка 550 - IA_ IIА	1,0	1,0	0,80
Коэффициент обеспе-ченности финансовых обязательств активами (К3)	?0,85	К3 = IV П - строка 550_ ВБ	0,02	0,04	0,20
Коэффициент обеспе-ченности просроченных финансовых обязательств активами (К4)	-	К4 = КП + ДП_ ВБ	0,04	0,07	0,05
Коэффициент абсолютной ликвидности (К5)	?0,2	Кабсл = стр. 250 + стр. 260 _ IV П - стр. 510 - стр. 550	33,3	18,5	4,6

Коэффициент абсолютной ликвидности составляет 4,6 и превышает нормативное значение в 23 раза. Финансовые обязательства, в том числе просроченные, полностью обеспечиваются активами.

В целом сопоставление значений рассчитанных коэффициентов финансовой устойчивости с их нормативными значениями можно представить на рис. 2.7.

Рис. 2.7 Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «БММ - Траст» на 01.01.2008г. и их сравнение с нормативными значениями

Таким образом, финансовое положение ООО «БММ - Траст» следует признать устойчивым, несмотря на отдельные недостатки в осуществлении финансово-хозяйственной деятельности (рост дебиторской и кредиторской задолженности).

Оценка текущей платежеспособности предприятия может быть произведена на основе анализа денежных потоков. Для этого необходимо платежные средства на соответствующую дату сравнить с платежными обязательствами на ту же дату.

Оценку текущей платежеспособности предприятия на основе денежных потоков представим в таблице 2.10.

Таблица 2.10 Оценка текущей платежеспособности ООО «БММ - Траст» на основе анализа денежных потоков

Показатели	01.01.2006	01.01.2007	01.01.2008	Отклонение от предыдущего периода, +/-
				на 01.01.2007	на 01.01.2008
1	2	3	4	5	6
Платежные средства, млн. руб., в том числе:	296	585	619	+289	+34
- остаток денежных средств	12	3	10	-9	+7
- поступления:
по текущей деятельности	284	187	272	-97	+85
по инвестиционной деятельности	-	-	-	-	-
по финансовой деятельности	-	395	337	+395	-58
Обязательства, млн. руб., в том числе:	292	575	486	+283	-89
по текущей деятельности	292	180	184	-112	+4
по инвестиционной деятельности	-	-	-	-	-
по финансовой деятельности	-	395	302	+395	-93
Коэффициент соотношения платежных средств и платежных обязательств	1,01	1,02	1,27	+0,01	+0,25

Идеальным вариантом является, когда величина коэффициента соотношения платежных средств и платежных обязательств составляет 1 или немного больше.

В данном же случае можно говорить не только о платежеспособности предприятия, но и о чрезмерном направлении средств в денежные средства, что, хотя и положительно влияет на финансовое состояние, снижает потенциальную прибыльность, поскольку свободные денежные средства можно было бы инвестировать с целью получения прибыли по инвестиционной деятельности.

Проанализируем также основные показатели финансовой устойчивости предприятия на конец каждого года в таблице 2.11.

Таблица 2.11 Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателя	Методика расчета	Значение	Отклонение, +/-
		2005	2006	2007	2006 от 2005	2007 от 2006
1	2	3	4	5	6	7
1. К-т автономии	Капитал и резервы / Валюта баланса	0,9776	0,9605	0,8048	-0,0171	-0,0557
2. К-т неустойчивости (финансовой зависимости)	Обязательства / Капитал и резервы	0,0230	0,0411	0,2425	+0,0181	+0,2014
3. К-т устойчивого финансирования	(Капитал и резервы + Долгосрочные кредиты банка) / Валюта баланса	0,9776	0,9605	0,8048	-0,0171	-0,1557
4. К-т концентрации земного капитала	Обязательства / Валюта баланса	0,0224	0,0395	0,1952	+0,0171	+0,1557
5. К-т покрытия долгов собственным капиталом	Капитал и резервы / Обязательства	43,57	24,31	4,12	-19,26	-20,19
6. К-т финансового риска	Обязательства / Капитал и резервы
7. К-т маневренности собственного капитала	(Капитал и резервы - Внеоборотные активы) / Капитал и резервы	0,9615	0,9747	0,9877	+0,0132	+0,0130
8. К-т долгосрочного привлечения заемных средств	Долгосрочные кредиты и займы/ (Валюта баланса - Долгосрочные кредиты и займы)	0	0	0	-	-
9. Доля дебиторской задолженности в активе баланса	(Товары отгруженные + Дебиторская задолженность) / Валюта баланса	0,2244	0,2340	0,0968	+0,0096	-0,1372
10. К-т соотношения кредиторской и дебиторской задолженности	Кредиторская задолженность / (Товары отгруженные + Дебиторская задолженность)	0,1	0,1688	2,017	+,0688	+1,8482
11. К-т текущей задолженности	Краткосрочные финансовые вложения / Валюта баланса	0,7372	0,6991	0,7783	-0,0381	+0,0792

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12