Анализ финансового состояния предприятия на примере АО "SAT and Company"

* Составлена по данным АО "SAT & Company"

Импорт: В настоящее время АО "SAT & Company" импортных контрактов не имеет.

Экспорт: Общество реализует свой товар, как на внутреннем, так и на внешнем рынке. Как видно из приведенной таблицы, доля реализации на экспорт в общем объеме реализации растет (таблица 9).

Таблица 9 Доходы по направлениям реализации (тыс. тенге)*

	2007	2008	2009	1 кв. 2010
Казахстан	8 184 015	5 644 469	2 953 135	367 362
ОАЗ	256 598	1 685 860	3 370 173	261 005
Швейцария	1 627 952	1 984 029	2 723 206
Великобритания	724 840	763 986	655 811
Иран	0	0	203 948
Другие регионы	563 429	349 819	174 946
Всего реализация	11 356 834	10428 044	10 081 219	628 367
Доля реализации на экспорт	28	46	71	41

* Составлена по данным АО "SAT & Company"

Основными покупателями экспортируемого товара в 2009 году указаны в таблице 10.

Таблица 10 Основные покупатели*

Наименование экспортёра	Страна	Наименование продукции	Доля экспорта в общем объеме реализуемой продукции (%)
AMESCO fze	ОАЗ, Дубаи	Стальная заготовка	33
LEAN GROUP	Иран, Тегеран	Стальная заготовка	2
METALEX WORLD	Швейцария	Стальная заготовка	4
Petro Asia Trading	Кыргызстан, г.Бишкек	мазут	2
Danum Solis LTD	Великобритания, г.Лондон	мазут	6
Smann SA	Швейцария	нефтепродукты	24
Всего			71

* Составлена по данным АО "SAT & Company"

2.2 Анализ структуры стоимости имущества предприятия и средств

Анализ финансовой деятельности АО "SAT & Company" за период 2008 - 1 кв. 2010 года проводится по данным бухгалтерского баланса, отчёта о финансовых результатах и их использовании (форма 2) приложение к балансу. Эти документы представлены в приложении.

Основой анализа является система показателей и аналитических таблиц.

Экономический потенциал может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязано-нерациональная структура имущества, её некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения.

Необходимым звеном в системе рыночной экономики является институт несостоятельности (банкротства) хозяйственных субъектов. Поэтому особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, т.к. по неудовлетворительной структуре баланса принимается решение о несостоятельности предприятия.

Структура стоимости имущества даёт общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношении заёмных и собственных средств, покрывающих их в пассивах.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе.

В процессе функционирования предприятия и величины активов и их структуры претерпевают построенные изменения. Наиболее общие представления об имевших место, качественных изменениях в структуре средств их источников, можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчётности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятий и их источников. Преимущество вертикального анализа по сравнению с горизонтальным, является использование в нём относительных показателей, которые в определённой степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчётности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. Ниже привожу вариант вертикального анализа актива и пассива баланса по трансформированной номенклатуре статей (таблица 11).

В консолидированную аудированную финансовую отчетность Общества за 2007 год включены финансовые отчеты следующих дочерних предприятий: АО "SAT Airlines" (100%), AO "Шымкент Мунай ?нiмдеiрi" (99%); ТOO "SAT Atyrau" (100%); TOO "SAT Petrochemicals" (100%); TOO "SAT Trade" (100%); TOO "Актауский Битум" (100%); ТОО "Астананефтехим" (100%); ТОО "Восток Мунай" (100%); TOO "Heritage" (Херитейдж) (50%) (приложение 4);

В консолидированную аудированную финансовую отчетность Общества за 2008 год включены финансовые отчеты следующих дочерних предприятий: AO "Шымкент Мунай ?нiмдiрi" (99%); ТOO "SAT Atyrau" (100%); TOO "SAT Petrochemicals" (100%); TOO "SAT Trade" (100%); TOO "Актауский Битум" (100%); ТОО "Астананефтехим" (100%); ТОО "Восток Мунай" (100%); ТОО "КазФерроСталь" (100%) (приложение 3);

В консолидированную аудированную финансовую отчетность Компании за 2009 год включены финансовые отчеты следующих дочерних предприятий: ТОО "КазФерроСталь" (100%); ТOO "SAT Atyrau" (100%); TOO "SAT Petrochemicals" (100%); TOO "SAT Trade" (100%); ТОО "Астананефтехим" (100%); ТОО "Восток Мунай" (100%) (приложение 2);

Доля внеоборотных средств компании составляет основную часть активов компании, и при этом с каждым годом она увеличивается. Доля основных средств уменьшается, несмотря на приобретение нового оборудования. Доля краткосрочных задолженностей находится на уровне одной третьей от величины активов предприятия и претерпевает существенные изменения. Доля долгосрочных задолженностей компании увеличилась в 2009 г. за счет увелечения долгосрочных финансовых обязательств. Собственный капитал компании находится на уровне выше 50% от общей суммы его пассивов, что говорит о среднем уровне рискованности компании стать банкротом (таблица 11).

Таблица 11 Вертикальный анализ баланса*

Баланс предприятия на	2007	2008	2009	1 кв. 2010
1	2	3	4	5
АКТИВЫ
1. Краткосрочные активы
Денежные средства	1%	2%	14%	21%
Краткосрочные фин.инвестиции	15%	0%	1%	0%
Краткосрочная дебиторская задолженность	46%	42%	7%	5%
Запасы	3%	5%	2%	2%
Текущие налоговые активы	0,1%	3%	3%	3%
Долгосрочные активы, предназначенные для продажи	0,5%	0,2%	0%	0%
Прочие краткосрочные активы	17%	4%	1%	1%
Итого краткосрочных активов	83%	56%	29%	32%
2. Долгосрочные активы
Долгосрочные финансовые инвестиции	0%	15%	2%	2%
Долгосрочная дебиторская задолженность	0%	0%	6%	6%
Инвестиции, учитываемые методом долевого участия	2%	2%	0%	2%
Основные средства	8%	26%	14%	14%
Разведочные и оценочные активы	0%	0%	0%	1%
Нематериальные активы	7%	0,1%	0,1%	0,05%
Отложенные налоговые активы	0,4%	1%	0,3%	0,3%
Прочие долгосрочные активы	0%	0%	48%	43%
Итого долгосрочных активов	17%	44%	71%	68%
БАЛАНС	100%	100%	100%	100%
ПАССИВЫ
3. Краткосрочные обязательства
Краткосрочные финансовые обязательства	51%	21%	1%	1%
Обязательства по налогам	0%	0,2%	0,2%	0,2%
Обязательства по другим обязательным и добровольным платежам	0,4%	0,04%	0,03%	0,04%
Краткосрочная кредиторская задолженность	0%	3%	6%	6%
Краткосрочные оценочные обязательства	0%	0,05%	0,2%	0,1%
Прочие краткосрочные обязательства	14%	12%	3%	6%
Итого краткосрочных обязательств	65%	37%	10%	14%
4. Долгосрочные обязательства
Долгосрочные финансовые обязательства	0,1%	6%	21%	18%
Долгосрочная кредиторская задолженность	0%	0%	0%	0%
Долгосрочные оценочные обязательства	0%	0%	0%	0%
Отложенные налоговые обязательства	0,1%	0,1%	1%	1%
Прочие долгоср. обязательства	0%	0%	0%	0%
Итого долгосрочных обязательств	0,2%	6%	22%	19%
5. Капитал
Уставный капитал	8%	11%	7%	6%
Дополнительно оплаченный капитал	0%	0%	13%	11%
Эмиссионный доход	0%	0%	0%	0%
Резервный капитал	0%	0%	0%	0%
Нераспределенный доход	27%	44%	47%	51%
Доля меньшинства	0%	3%	0%	-1%
Итого капитал	35%	57%	67%	67%
БАЛАНС	100%	100%	100%	100%

* Составлена автором

Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия за три прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы. Рассмотрим горизонтальный анализ баланса предприятия, помещенные в таблице 12.

Таблица 12 Горизонтальный анализ баланса (тыс. тенге)

Баланс предприятия на	2007	2008	2009	изменения (+, -)
				2008	2009
				Абсолютное	в %	Абсолютное	в %
1	2	3	4	5	6	7	8
АКТИВЫ
1. Краткосрочные активы
Денежные средства	214932	301 683	3 552 127	86 751	40%	3250 444	1077%
Краткосрочные фин.инвестиции	3 379882	0	364 000	(3 379882)	-100%	364 000	0%
Краткосрочная дебиторская задолженность	10 471304	7 493 306	1 808 303	(2 977998)	-28%	(5) 685003	-76%
Запасы	766511	886 581	635 780	120 070	16%	(250801)
Текущие налоговые активы	25366	568 806	756 096	543 440	2142%	187 290	33%
Долгосрочные активы, предназначенные для продажи	114284	40 961	0	(73323)	-64%	(40961)	-100%
Прочие краткосрочные активы	3 997186	619 704	256 444	(3 377482)	-84%	(363260)	-59%
Итого краткосрочных активов	18 969465	9 911 041	7 372 750	(9058)	-48%	(2 538291)	-26%
2. Долгосрочные активы
Долгосрочные финансовые инвестиции	0	2 630 979	582 823	2 631	0%	(2 048156)	-78%
Долгосрочная дебиторская задолженность	0	0	1 634 383	0	0%	1 634 383	0%
Инвестиции, учитываемые методом долевого участия	510632	364 600	228	(146032)	-29%	(364372)	-100%
Основные средства	1 833068	4 622 214	3 716 562	2 789 146	152%	(905652)	-20%
Разведочные и оценочные активы	0	0	0	0	0%	0	0%
Нематериальные активы	1 540872	17 017	13 824	(1 523855)	-99%	(3193)	-19%
Отложенные налоговые активы	85499	137 129	88 231	51 630	60%	(48898)	-36%
Прочие долгосрочные активы	0	0	12 306 715	0	0%	12 306 715	0%
Итого долгосрочных активов	0	7 771 939	18 342 766	0	0%	10 570 827	136%
БАЛАНС	22 939536	17 682 980	25 715 516	(5 256556)	-23%	8 032 536	45%
ПАССИВЫ
3. Краткосрочные обязательства
Краткосрочные финансовые обязательства	11 613303	3 768 772	292 917	(7 844531)	-68%	(3 475855)	-92%
Обязательства по налогам	0	39 591	43 347	39 591	0%	3 756	9%
Обязательства по другим обязательным и добровольным платежам	84538	6 375	7 948	(78163)	-92%	1 573	25%
Краткосрочная кредиторская задолженность	0	597 611	1 646 246	597 611	0%	1 048 635	175%
Краткосрочные оценочные обязательства	0	8 307	38 591	8 307	0%	30 284	365%
Прочие краткосроч. обязательства	3 215769	2 139 277	660 291	(1 076492)	-33%	(1 478986)	-69%
Итого краткосрочных обязательств	14 913610	6 559 933	2 689 340	(8 353677)	-56%	(3 870593)	-59%
4. Долгосрочные обязательства
Долгосрочные финансовые обязательства	26974	1 022 917	5 477 414	995 943	3692%	4 454 497	435%
Долгосрочная кредиторская задолженность	0	0	0	0	0%	0	0%
Долгосрочные оценочные обязательства	0	0	0	0	0%	0	0%
Отложенные налоговые обязательства	27464	24 556	221 133	(2908)	-11%	196 577	801%
Прочие долгоср. обязательства	0	0	0	0	0%	0	0%
Итого долгосрочных обязательств	54 438	1 047 473	5 698 547	993 035	1824%	4 651 074	444%
5. Капитал
Уставный капитал	1 884 116	1 884 116	1 884 116	0	0%	0	0%
Дополнительно оплаченный капитал	0	0	3 311 665	0	0%	3 311 665	0%
Эмиссионный доход	0	0	0	0	0%	0	0%
Резервный капитал	0	0	0	0	0%	0	0%
Нераспределенный доход	6 084695	7 715 588	12 131 848	1 630 893	27%	4 416 260	57%
Доля меньшинства	2677	475 870	0	473 193	17676%	(475870)	-100%
Итого капитал	7 971488	10 075 574	17 327 629	2 104 086	26%	7 252 055	72%
БАЛАНС	22 939536	17 682 980	25 715 516	(5 256556)	-23%	8 032 536	45%

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10

МЕНЮ

Анализ финансового состояния предприятия на примере АО "SAT and Company"

ИНТЕРЕСНОЕ