Внешний российский долг: структура и динамика

Источник: официальный сайт Всемирного банка www. www.worldbank.org

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) начал свою деятельность с 1991 г. Его членами, количество которых превышает 60, являются страны ЕС, Центральной и Восточной Европы, СНГ, а также другие страны МВФ, в том числе находящиеся вне пределов Европы, и Европейский инвестиционный банк (ЕИБ).

ЕБРР является крупнейшим инвестором в регионе, и помимо выделения своих средств привлекает значительные объемы прямых иностранных инвестиций. Акционерами банка являются представители государства, капитал ЕБРР вкладывает главным образом в частные предприятия, как правило совместно со своими коммерческими партнерами.

Очень важную роль в деятельности ЕБРР играют экологические проблемы. При этом особое внимание уделяется операциям, направленным на рациональное ресурсов и энергии, сокращения отходов, переработку и регенерацию ресурсов, использование более экологически чистых технологий. Любой проект, предоставляемый ЕБРР, подвергается тщательной экологической проверке. ЕБРР способствует принятию и совместному выполнению международно признанных экологических норм и стандартов.

Таблица 10

Проекты, подписанные между ЕБРР и Россией в 2000-2005 гг.

Наименование проекта	Отрасль	Вид финансирования	Стоимость проекта (если объявлялась) (млн.евро)
1	2	3	4
2000 год
1. Рекапитализация Международного московского банка	Финансы	Акции	76,8
2. Российская компания перестрахования. (долгосрочное развитие одной из немногих в России независимых компаний перестрахования)	Финансы	Акции	26,9
3. Среднесрочный механизм пополнения оборотных средств ЛУКойла (пополнение оборотных средств для нужд экспортных платежей, добычи и переработки сырой нефти)	Добыча нефти и газа	Кредит	161,2
4. Краткосрочный торговый кредит компании «Северсталь»	Тяжелое машиностроение	Кредит	191,3
5.Санкт-Петербургский авиагрузовой терминал в Пулково	Аэропорты	Кредит	40,6
6. Челябинский электролитный цинковый завод (на цели улучшения экологии и расширения производственных мощностей)	Тяжелое машиностроение	Кредит	46,2
7.Кредитование под складские расписки «Рабо-инвест» (новаторская программа кредитования под товары сырьевой группы)	Сырье	Гарантия	153,7
8. Срочные мероприятия по удалению опасных отходов в Санкт-Петербурге (кредит на модернизацию единственной официально действующей свалки опасных отходов в Красном бору)	Коммунальная гигиена	Кредит	11
2001 год
9.Чрезвычайная программа ликвидации последствий захоронения токсичных отходов на полигоне под Санкт-Петербургом	Инфраструктура	кредит
10. Расширение московского предприятия «Эфес»	АПК	кредит
11. КамАЗ - кредит и вложения в акции	Прочее	Кредит
12. Многопроектное финансирование компании «Данон»	АПК	Акции
13. Роснефть/Сахалинморнефтегаз	Природные ресурсы	Кредит
14. Тольяттиазот	Прочее	Кредит
15. Кредит на цели реструктуризации РАО ЕЭС	Энергетика	кредит
16. СП «Дженерал моторс-ВАЗ»	прочее	кредит
2002 год
17. Пермтекс (разработка нефтяных месторождений Пермской области)	Природные ресурсы	кредит	98,3
18. Интеркос-ШМ (вложения в акционерный капитал изготовителей штампов и пресс-форм для автомобилестроения	общепром	акции	3,2
19. Мишлен (создание производственных мощностей для выпуска шинной продукции)	общепром	кредит	52,2
20. Ипотечное кредитование «Дельтакредит» (кредитование физ.лиц на цели приобретения жилья)	Небанковские финансовые организации	кредит	57,2
21. Север ТЭК (бурение и прокладка трубопровода, строительство прочей инфраструктуры для ввода в эксплуатацию месторождения «Север ТЭКа»	Природные ресурсы	Кредит	339
22. Мосэнерго (частичное рефинансирование еврооблигаций и вложение капитала в энергопроекты)	Энергетика	Кредит	81,1
23. Программа кредитования российских с/х производителей	АПК	кредит	272,8
24. Реформирование автодорог отрасли России (строительство участка объездной дороги Санкт-Петербурга и автотрассы Чита-Хабаровск)	транспорт	кредит	342,7
25. Комплекс защитных сооружений Санкт-Петербурга от наводнений	инфраструктура	кредит	550,2
26. Челябинский трубопрокатный завод модернизации оборудования и повышения эффективности на трубном заводе	общепром	кредит	47,7
27. Аварийно-ремонтные и строительные работы на останкинской телебашне	инфраструктура	кредит	13,4
2003 год
28. Бондюэль. (строительство нового завода по выпуску овощных консервов в Краснодарском крае).	АПК	акции	15,0
29. Ленэнерго (завершение строительства 180-магаваттного блока на ТЭЦ-5 в Санкт-Петербурге)	энергетика	кредит	40,0
30. Лукойл-Пермь (вложение капитала в природоохранные проекты и освоение нефтегазовых месторождений)	Природные ресурсы	кредит	63,5
31. Нидера (расширение торговли зерном)	АПК	кредит	7,9
32. Конвертируемый субординированный кредит Пробизнесбанку (приобретение средних банков в российских регионах)	Кредитование банков	Кредит	11,1
33. Региональная система аэронавигационной безопасности (строительство трех радиомачт на островах Гогланд, Сескар, Соммерс)	транспорт	кредит	7,4
34. Реформирование автодорожной отрасли России - этап 2 (строительство восточной части объездной дороги Санкт-Петербурга и автотрассы Чита-Хабаровск)	транспорт	кредит	327,0
35. Программа развития с\х производства (финансирование малых и средних предприятий АПК)	АПК	кредит	149,2
36. Банк «Русский стандарт» (развитие системы потребительского кредита и расширение масштабов региональных операций)	Небанковские финансовые организации	кредит	15,9
37. Фирма «Сирокко аэроспейс» (производство самолетов Ту 204-120)	обрабатывающая промышленность	кредит	127,0
	2005 год
Модернизация железнодорожного транспорта России	транспорт	кредит	95,0
Строительство участков кольцевой автодороги	транспорт	кредит	411,0
Завершение строительства комплекса защитных сооружений г. Санкт-Петербурга от наводнений	инфраструктура	кредит	330,0
Восстановление комплекса телерадиовещания и связи «Останкинская телебашня»	инфраструктура	кредит	11
Реконструкция системы водоснабжения и охраны окружающей среды г. Калининграда	инфраструктура	кредит	34
Оборудование, строительные работы	инфраструктура	кредит	10

Источник: официальный сайт ЕБРР www.ebrd.com

2.1.2 Заимствования России у правительств иностранных государств (Парижский клуб кредиторов)

Парижский клуб - неинституциализированное объединение стран-кредиторов (Австралия, Австрия, Бельгия, Великобритания, Германия, Дания, Ирландия, Испания, Италия, Канада, Нидерланды, Норвегия, Россия, США, Финляндия, Франция, Швейцария, Швеция, Япония), созданное в 1956 году для обслуживания и урегулирования проблем задолженности суверенных государств; Россия - член Парижского клуба с 1997 года.

Долг СССР Парижскому Клубу кредиторов на конец 1991 года составлял $37.6 млрд. В январе 1992 г. правительство РФ заключило рамочное соглашение о пересмотре календарного плана обслуживания и погашения долгов Парижскому клубу кредиторов. Далее в 1993, 1994, 1995 гг. последовали три его пересмотра (многосторонние меморандумы от 2 апреля 1993г., от 4 июня 1994г., от 3 июня 1995г.), связанные с обслуживанием долга в период с декабря 1991 г. по конец 1995 г.

Вслед за этими соглашениями в апреле 1996 г. правительство РФ подписало Меморандум (многосторонний меморандум от 29 апреля 1996г) об условиях всеобъемлющей реструктуризации внешнего долга СССР со странами - членами Парижского клуба кредиторов. Россия стала должна Клубу $38 млрд. Из этой суммы 45% будет выплачено в течение 25 лет, а оставшиеся 55% будут выплачиваться в течение 21 года. В соответствии с условиями погашение реструктуризуемой части долга начнется в 2002 году и должно завершиться в 2020 году.

Таблица 11

Государственный внешний долг Российской Федерации перед Парижским клубом кредиторов (млрд. долл.)

	1992	1993	1994	1995	1996	1997	1998	1999	2000	2001	2002	2003	2004	2005
Долг РФ	28,0	34,9	40,1	45,5	47,9	50,2	45,2	49,7	48,5	47,4	46,2	43,6	46,6	31,0

Источник: Счетная Палата «Отчет о результатах проверки формирования внешних долговых обязательств РФ по странам-членам Парижского клуба кредиторов».

Примечание: * - по состоянию на октябрь 2005 года.

13 мая нынешнего года Россия и страны-кредиторы договорились о досрочном погашении части долга объемом 15 млрд. долларов из общей суммы в 40 млрд. долларов.

В общей сложности 16 странам-кредиторам бывшего СССР выплачено 15 млрд. долларов. 13 млрд из них было переведено двумя траншами 15 и 29 июля этого года. Выплаты произведены всем странам-кредиторам бывшего СССР. (Источник: РИА «Новости»).

2.1.3 Соглашение между Россией и Лондонским клубом кредиторов

Лондонский клуб - неинституциализированное объединение коммерческих банков-кредиторов, созданное для переговоров с официальными заемщиками (в случае России объединяет свыше 600 банков, деятельность которых координируется Банковским консультационным комитетом во главе с "Дойче банком").

Лондонский клуб занимается реструктуризацией долгов коммерческим структурам. Коммерческие банки, несущие максимальные риски в отношении страны, добивающейся реструктуризации своей задолженности, образуют руководящий комитет под названием Банковский консультативный комитет (БКК) для зашиты интересов коммерческих банков, предоставляющих займы той или иной стране. Хотя в реструктуризации долга Лондонским клубом могут участвовать сотни банков, в состав данного руководящего комитета входит не более 15 банков. Соглашение, достигнутое между страной-должником и руководящим комитетом, должно получить поддержку банков, на которые приходится 90-95% непогашенных обязательств должника, и только после этого данное соглашение может быть официально подписано.

Впервые проблема советского долга встала перед Лондонским клубом в 1991 году, когда Москва отказалась заплатить проценты по нему. Тогда же в рамках клуба был образован специальный консультативный совет, куда вошли 13 коммерческих банков - крупнейших кредиторов России. Главная и единственная задача совета формулировалась как: урегулирование задолженности бывшего СССР коммерческим банкам. Вместе с тем, задача оказалась чрезвычайно сложной и вплоть до осени 1997 года консультативный совет регулярно заседал, каждые три месяца принимая решение об отсрочке выплаты долгов и процентов еще на три месяца. Совет (с 1993 года, Банковский консультативный комитет - БКК стал основным партнером, с которым Министерство финансов России вело переговоры о реструктуризации задолженности).

В итоге 17 ноября 1995 года состоялось подписание предварительного соглашения по реструктуризации долга бывшего СССР - на 25 лет и с отсрочкой на 7 лет. Решено было переоформить весь долг вне зависимости от даты погашения и сделать разбивку по невыплаченным процентам: отдельно за 1991-1992 гг., за 1993-1995 гг., за 1996 и 1997. При этом на невыплаченные проценты за 1991-1995 гг. Внешэкономбанк выпустит процентные облигации, а проценты за 1996 и 1997 годы Россия должна выплатить живыми деньгами - около 380 млн. долл. и 700 млн. долл. соответственно.

6 октября 1997 г. Внешэкономбанк и Лондонский клуб банков-кредиторов подписали в Москве соглашение о реструктуризации внешней задолженности СССР зарубежным коммерческим банкам. 10, 4 % долга было списано, а оставшаяся сумма была разбита на две части - основной долг - $24 млрд. (облигации - Principal Loan - PRIN), проценты по нему - $8,3 млрд. (облигации - Interest Accrual Notes - IAN). Эмитентом облигаций выступал Внешэкономбанк, но согласно постановлению правительства от 15 сентября 1997 года эти обязательства по статусу были приравнены к долговым обязательствам государства. Часть каждого платежа по облигациям должна была осуществляться деньгами, другая часть выплачивалась процентными облигациями (IANs). С течением времени денежная часть выплат должна была возрастать.

В 2001 году долг по облигациям Внешэкономбанка Парижскому Клубу был переоформлен в обязательства Российской Федерации, 30% основной суммы долга было списано. По условиям обмена соответствующая задолженность была обменена на пакет номинированных в долларах США новых еврооблигаций Российской Федерации с окончательными сроками погашения в 2010-2030 гг. 17 мая 2001г. состоялся очередной, IV этап обмена требований по реструктуризированному кредиту (PRINs) и процентным облигациям (IANs). Операция обмена на еврооблигации проводится в несколько этапов ввиду того, что некоторые кредиторы по ряду причин (ограниченность времени для согласования и направления заявок на обмен, вовлечение инструментов в какие-либо собственные коммерческие и иные операции) не успели обменять принадлежащие им инструменты в первоначально установленные сроки. По итогам четырёх этапов операций объём обмененных PRINs составил 99,98%, а IANs - 99,33%. Суммы выпуска новых российских еврооблигаций со сроками погашения в 2010 и 2030гг. равнялись 18,3 млрд. долл. США и 2,8 млрд. долл. США соответственно.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8