Анализ финансового состояния предприятия

Активы предприятия и их структура изучаются как с точки зрения их участия в производстве, так и с точки зрения оценки их ликвидности. Непосредственно выясняется участие в производственном цикле основных средств, невещественных активов, запасов и затрат, денежных средств. При этом уточняются наиболее ликвидные активы предприятия: денежные средства на счетах, а также краткосрочные ценные бумаги и менее всего ликвидные активы -- основные средства, что находятся на балансе предприятия и другие необратимые активы.

В первую очередь структуру имущества (активы) следует исследовать в соответствии с классификацией за ликвидностью (табл. 3.7).

Таблица 3.7. Состав и структура активов предприятия по уровню ликвидности

Виды активов	На 31. 12. в прошлом году	На 31. 12. отчетных года	Отклонение
	тыс. игры.	частица, %	тыс. грн.	частица, %	+ тыс. грн.	%	пунктов в структуре
1. Денежные средства	366	1,3	744	1,9	+378	103,3	+0,6
2. Средства в расчетах (дебиторская задолженность)	5403	18,5	6334	15,8	931	17,2	-2,7
3. Запасы	6151	21,0	8630	21.6	2479	40,3	+0,6
4. Необратимые активы	17305	59,2	24287	60,7	6982	40,3	+ 1.5
Вместе	29225	100.0	39995	100,0	10770	36,7	0

По данным табл. 3.7. на предприятии в отчетном периоде увеличился удельный вес менее всего ликвидного (постоянного) имущества, что отображено в разделе актива баланса, запасов и денежных средств.

Если взять реальные активы, которые характеризуют производственную мощность предприятия, то есть основные средства, производственные запасы и незавершенное производство, то в начале отчетного периода они составляли 15281 + 5220 + 6 = 20507 тыс. грн. или 70,2 % всех активов. В конце отчетного периода реальные активы увеличились и составляли соответственно (23133 + 7437 +0) = 30570 тыс. грн. или 76,4 %. Тенденция благоприятна, указывает на увеличение производственных возможностей предприятия. Остаточная стоимость основных средств предприятия за балансом увеличилась на 7852 тыс. грн. за счет стоимости объектов, введенных в эксплуатацию в результате капитальных вложений. Одновременно остаточная стоимость основных средств уменьшилась на сумму начисленного сноса -- 2248 тыс. грн.

Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность предприятия. Если в результате анализа финансово- хозяйственного состояния предприятие будет определено неплатежеспособным, рекомендуется дополнительно выучить состав инвестиционных ценных бумаг предприятия, дать оценку их ликвидности, а также эффективности целесообразности отвлечения средств предприятия на данные вложения.

При анализе первого раздела актива баланса также обращается внимание на тенденцию изменения таких его статей, как незавершенное строительство (незавершенные капитальные вложения) и долгосрочная дебиторская задолженность, поскольку указанные активы не принимают участия в производственном обороте и, при определенных условиях, увеличение их частицы может негативно повлиять на результативность финансовой и хозяйственной деятельности предприятия.

Отправной точкой анализа оборотных активов тоже должна стать их группировка по уровням ликвидности. Анализ состава оборотных средств, сгруппированных по уровням их ликвидности, приведём в таблице 3.8.

Анализ данных табл. 3.8. показывает, что на предприятии состоялись изменения в структуре оборотных активов. Да, материальные оборотные активы выросли на 2479 тыс. грн., а их частица в общей сумме оборотных активов -- на 3,4 пункта.

Основная часть прироста приходится на производственные запасы, готовую продукцию товары, которые, как показывает баланс, увеличились соответственно на 2217, 230 и 38 тыс. грн. Такие изменения обоснованы лишь при условии роста объемов хозяйственной деятельности.

Таблица 3.8. Состав и структура оборотных активов предприятия за уровнем ликвидности

Виды оборотных активов	На 31. 12. в прошлом году	На 31. 12. отчетных года	Отклонение
	тыс. грн.	частица, %	тыс. грн.	частица, %	+, - тыс. грн.	%	пунктов в структуре
1 . Денежные средства и текущие финансовые инвестиции	366	3,1	744	4,7	378	103,3	1,6
2. Средства в расчетах (дебиторская задолженность)	5403	45,3	6334	40,3	931	17,2	-5,0
3. Запасы	6151	51,6	8630	55,0	2479	40,3	3,4
Вместе	11920	100.0	15708	100.0	3788	31,8	0

Следует отметить, что на предприятии за структурой активов состоялось уменьшение оборотных активов в результате уменьшения дебиторской задолженности. Частица денежных средств в общем размере активов увеличилась с 1,2 % на начало отчетного периода до 1,6 % на конец. Этот факт положительно характеризует предприятие и улучшает его возможности нормальной предпринимательской деятельности в сфере осуществления расчетов с поставщиками. Вместе с тем, состоялось увеличение менее всего ликвидных оборотных активов -- производственных запасов. С финансовой точки зрения в целом на предприятии происходит изменение структуры оборотных активов в сторону значительного уменьшения их ликвидности.

Анализ динамики и структуры обязательств предприятия, исследуют в соответствии со срочностью их оплаты (табл. 3.9).

Таблица 3.9 Состав и структура обязательств предприятия по срочности оплаты

Виды оборотных активов	На 31. 12. в прошлом году	Па 31. 12. отчетных года	Отклонение
	тыс. игры.	частица, %	тыс. игры	частица, °а	+, - тыс. игры.	%	пунктов с структуре
1 . Текущая кредиторская задолженность	4450	15,2	6541	16.4	2091	47,0	1.2
2. Краткосрочные обязательства	1172	4,0	1776	4.4	604	51.5	0.4
3. Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-
4. Постоянные (собственный капитал) обязательства перед владельцами	23603	80.8	31678	79.2	8075	34.2	-1.6
Вместе	29225	100.0	39995 И 100.0	10770	36,9	0

Данные таблицы 3.9 свидетельствуют, что увеличение имущества предприятия состоялось за счет прироста 8075 тыс. грн., или 34.2 % собственных источников его образования. Однако, следует отметить, что частица ссудных средств в покрытии имущества предприятия увеличилась с 19.2 % до -20,8 %. Наибольшую частицу в формировании имущества предприятия среди собственных источников занимает другой дополнительный капитал (52.3 %) и нераспределенная прибыль (39,4%) Другие виды капитал) в аналитическом разрезе составляют незначительную частицу.

Привлеченные источники имущества предприятия за счет кредиторской задолженности увеличились на 47.9%, а в структуре пассива баланса на 1,6 пункта. Проанализируем, за счет чего это состоялось. Предприятие увеличило задолженность за всеми видами текущих обязательств. Особенно отмечается увеличение обязательств предприятия по задолженности перед бюджетом (355 тыс. грн., или 13,7 раз), другими кредиторами (582 тыс. грн., или 1,6 раз) и из полученных авансов (732 тыс. грн., или 89,4 %). Рост этой задолженности неоправдан и является результатом нарушения финансовой дисциплины.

В процессе анализа дебиторской и кредиторской задолженности целесообразно составить расчетный баланс, то есть сравнить кредиторов (источники активов) с дебиторами (размещение активов), предусматривая при этом, что кредиторская задолженность должна быть перекрыта дебиторской (табл. 3.10).

Таблица 3.10 Расчетный баланс предприятия

Показатели	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Отклонение
			+, -	%
Дебиторская задолженность	5403	6334	+931	17.2
Кредиторская задолженность	4450	6541	+2091	47,0
Активное сальдо	953	-	+953	X
Пассивное сальдо	-	207	-207	X
Баланс	5403	6541	+1138	21.1

По данным табл. 3.10 в отчетном периоде кредиторская задолженность увеличилась на 2091 тыс. грн., а дебиторская -- на 931 тыс. грн. Невзирая на общее увеличение как дебиторской, так и кредиторской задолженности, активное сальдо задолженности за отчетный период стало пассивным. Это свидетельствует о том, что предприятие в значительной мере использует средства кредиторов.

Баланс предприятия можно считать в целом позитивным, если: коэффициент платежеспособности > 2,0: обеспеченность собственными оборотными средствами > 0,1; имеющийся прирост собственного капитала; отсутствующие резкие изменения в отдельных статьях баланса; дебиторская задолженность находится в равновесии с кредиторской задолженностью; в балансе отсутствующие негативные статьи (убытки, просроченная задолженность); запасы и затраты не превышают величины источников их покрытия за счет собственных оборотных активов и ссуд.

Обобщим рассчитанные показатели активов и обязательств предприятия по данным финансовой отчетности в табл. 3.11

Таблица 3.11 Показатели активов и обязательств предприятия

Показатели	На начало отчетного периода (прошлый период	На конец отчетного периода (отчетный период)	Отклонение (+, -)
1 . Общая стоимость активов (имущества)	29225	39995	+10770
2. Стоимость необратимых (долгосрочных постоянных) активов	17305	24287	+6982
3. Стоимость оборотных (мобильных) активов	11920	15708	+3788
4. Стоимость материальных оборотных активов (запасов)	6151	8630	+2479
5. Дебиторская задолженность	5033	6003	+970
6. Собственные денежные средства	358	642	+284
7. Уставный капитал	1393	1393	0
8. Собственный капитал	23603	31678	+8075
9. Привлеченный капитал	5622	8317	+2695
10. Долгосрочные обязательства для формирования необратимых активов (х)	600	700	+ 100
11 . Краткосрочные кредиты банков	1172	1776	+604
12. Текущие обязательства	5622	8317	+2695
13. Стоимость активов (имущества) по первобытной стоимости	33621	46896	43275
14. Рабочий (чистый оборотный) капитал (наличие собственных оборотных активов)	6298	7391	+ 1093
15. Коэффициент обновления (поступление) основных средств (*)	0,05	0,35	+0,30
16. Коэффициент выбытия основных средств (*)	0.05	0.02	-0.03
1 7. Коэффициент амортизации основных средств (*)	0.12	0.11	-0,01
1 8. Частица собственных оборотных активов	0.53	0,47	-0,06
19. Стоимость активов (имущества) по первобытной стоимости с учетом операционной аренды (*)	39626	46896	+7270
20. Стоимость основных средств: -- первобытная -- остаточная	19537	29193	+9656
	15140	23175	+8035
21 . Стоимость других необратимых материальных активов: -- первобытная	140	280	140
- остаточная	140	49	-91
22. Коэффициент сноса основных средств	0,23	0,21	-0.02
23. Коэффициент пригодности основных средств	0,77	0,79	+0,02
24. Коэффициент сомнительности дебиторской задолженности	0,0	0,19	+0,19
25. Коэффициент надежности дебиторской задолженности	1.0	0.81	-0,19
26. Коэффициент сноса невещественных активов (х)	0,25	0,26	+0,1
27. Коэффициент пригодности невещественных активов (х)	0,75	0.74	-0.01
28. Коэффициент обновления (поступление) невещественных активов (х)	0,12	0,14	+0.02
29. Коэффициент выбытия невещественных активов (х)	0.16	0.15	-0.01
30. Коэффициент амортизации невещественных активов (х)	0,18	0.19	+0,01
3 1 . Коэффициент сноса основных средств, полученных за финансовой арендой	0,50	0,60	+0,1
32. Коэффициент сноса основных средств, переданных в оперативную аренду (*)	0,10	0,05	-0,05
33. Коэффициент ограничения права собственности на необратимые материальные активы (х)	0,11	0,04	-0,07
34. Коэффициент закладной необратимых материальных активов	0,25	0,17	-0,08
35. Коэффициент использования необратимых материальных активов (х)	0,95	0,98	+0,03
36. Частица полностью амортизированных необратимых материальных активов (х)	0,16	0,14	-0,02
37. Коэффициент инвестирования формирования необратимых материальных активов за счет целевого финансирования (х)	0,08	0,05	-0,03
38. Частица необратимых материальных активов, которые взяты в операционную аренду (х)	0,07	0,08	+0,01
39. Коэффициент ограничения права собственности на невещественные активы (х)	0,17	0,09	-0,08
40. Коэффициент закладной невещественных активов (х)	0,24	0,18	-0,06
4 1 . Коэффициент собственных разработок невещественных активов (х)	0,44	0,47	+0,03
42. Коэффициент инвестирования формирования невещественных активов за счет целевого финансирования (х)	0,16	0,12	-0,04
43. Коэффициент безнадежности дебиторской задолженности (х)	0,06	0,04	-0,02
44. Коэффициент пригодности выбывших невещественных активов	0,03	0,04	+0,01
45. Коэффициент пригодности выбывших основных средств (х)	0,12	0,57	+0,45
46. Частица активных основных средств	0,68	0,75	+0,07
47. Коэффициент постоянства активов	0.7	0.8	+0.1
48. Коэффициент мобильности активов	0.69	0.65	-0.04
49. Коэффициент соотношения: 1 . необратимых и оборотных активов 2. оборотных и необратимых активов	1,45 0,69	1.55 0.65	+0,1 -0,04

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12