Анализ финансового состояния предприятия

Приведенные в табл. 3.11 данных из финансовой отчетности показывают, что за отчетный период стоимость имущества (активов) предприятия выросла на 10770 тыс. грн., в т.ч. за счет собственного капитала на 8075 тыс. грн. или на 75,0 %. Это характеризует стабильность хозяйственной деятельности предприятия, намерения увеличивать ее объемы и повышать эффективность.

Коэффициент сноса показывает высокий уровень пригодности основных средств. На конец отчетного периода коэффициент сноса основных средств, даже уменьшился. 79 % (100 -- 21) своей стоимости основные средства еще не успели перенести на производимую продукцию.

Позитивным есть также увеличение рабочего капитала предприятия на 109.1 тыс. грн. или 17,4 %. Наличие рабочего капитала обеспечивает предприятию оперативную самостоятельность, а его конкретный размер много в почему определяет самое оптимальное формирование и использование всего имущества. Сравнивая наличие рабочего капитала с нормативом, выявляют обеспеченность предприятия собственными оборотными активами и их сбереженная. Избыток рабочего капитала часто приводит к замораживанию его на отдельных этапах круговорота, замедления темпов капиталовложений и роста дебиторской задолженности. Недостаток же его ведет к нарушениям и перебоям процесса предпринимательской деятельности. Негативные влияния отклонений рабочего капитала от его норматива проявляются особенно четко, когда его наличие отклоняется от норматива на 20 % и больше.

За отчетный период на предприятии поступило основных средств на 10310 тыс. грн.. а выбыло 338 тыс. грн. Темпы обновления основных фондов значительно увеличились, а их выбытие несколько замедлились. Коэффициент обновления основных средств превышает норматив. Отсюда прирост в стоимостном выражении равняется 9697 тыс. грн., что по отношению к их остатку на начало отчетного периода составляет 49,3 %. В то же время, в хозяйственной деятельности предприятия используется 14 % полностью амортизированных необратимых материальных активов.

Отношение стоимости выбывших основных фондов к тем, что поступили, равнялось 3,3 % (338 : 10310 х 100). Следовательно, дополнительные капиталовложения, которые используются на воссоздание основных средств, составляют 96,7 %. 3'ясувавши общих уровней обеспеченности предприятия основными средствами, приступают к анализу расходов, которые направляются на их улучшение -- текущий и капитальный ремонт, реконструкцию, модернизацию и техническое перевооружение.

Для оценки имущественного состояния предприятия важно знать тенденцию изменения размера собственного имущества и частицы собственных оборотных активов. Это обусловлено тем, что при росте этих показателей повышается стабильность предпринимательской деятельности. Собственное имущество предприятия увеличилось на 8075 тыс. грн. или на 34,2 %. В то же время, увеличение текущих обязательств более более быстрыми темпами (47,9 %) повлияло на уменьшение частицы собственных оборотных активов. На конец отчетного периода 47 % оборотных активов предприятия воспроизводилось за счет собственных средств.

Для комплексной оценки состояния активов и обязательств предприятия особенное внимание обращают на показатели:

- наличия сомнительной дебиторской задолженности. Коэффициент сомнительности дебиторской задолженности 0.19 свидетельствует, что 19 % долгов покупателей предприятия, а это 660 тыс. грн., носит сомнительный характер. 4 % дебиторов в отчетном периоде признанные как безнадежные.

Показатели очень негативны и является следствием неудовлетворительной работы предприятия в сфере расчетов с покупателями.

- полноты использования необратимых материальных активов в хозяйственной деятельности. Часть имущества предприятия (2 %) не используется в процессе производства.

- удельного веса активных основных средств. За счет увеличения удельного веса активных основных средств на 7 пунктов в структуре, предприятие улучшило свои производственные возможности. О намерениях предприятия увеличивать объемы хозяйственной деятельности свидетельствуют также показатели постоянства активов и соотношения необратимых и оборотных активов.

При определении общей оценки имущественного состояния предприятия следует принимать во внимание также форму собственности субъекта ведения хозяйства на земельный участок (государственная, коллективная, частная), ее размер и условия пользования при государственной собственности (временное, постоянное, аренда).

Одним из важных факторов хозяйственной деятельности являются основные средства -- средства труда, которые многократно принимают участие в производственном процессе, храня при этом свою первобытную материально-вещевую форму и постепенно изнашиваясь, переносят свою стоимость на заново созданный товар.

Финансовая отчетность предприятия дает возможность осуществить аналитические исследования относительно состава, динамики и структуры наличия, поступления и выбытия основных средств и других необратимых материальных активов (табл. 3.12).

Таблица 3.12 Анализ динамики и структуры основных средств

Группы основных средств	На 31. 12. в прошлом году	На 31. 12. отчетных года	Отклонение
	тыс. грн.	%	тыс. грн.	%	+, -	%	пунктов структуры
Земельные участки	-	-	-	-	-	-	-
Капитальные расходы на улучшение земель	-	-	-	-	-	-	-
Дома, сооружения и передаточные устройства	6171	31,6	7273	25,0	+ 1І02	17,9	-6,6
Машины и оборудование	97 16	49.7	16922	58.2	+7206	74.2	+8.5
Транспортные средства	1391	7.1	1720	5.9	+329	23.7	-1.2
Инструменты, приборы, инвентарь (мебель)	2259	11,6	3179	10,9	+920	40,7	-0,7
Рабочий и производительный скот	-	-	-	-	-	-	-
Многолетние насаждения	-	-	-	-	-	-	-
Другие основные средства	-	_	-	-	-	-	-
Вместе	19537	100.0	29094	100,0	+9557	-1-28,4	0

В настоящее время действующей классификации основных средств выделяют 9 групп объектов. За отчетный год основные средства предприятия увеличились на 9557 тыс. грн., или 28,4 %. Соотношение отдельных групп основных средств составляет их структуру. Наибольший удельный вес в структуре основных средств предприятия занимают машины и оборудование (58,2 %), при росте в отчетном году на 8.5 процентных пункта. Улучшение структуры основных средств, прежде всего повышение удельного веса активной их части, способствует росту производства, снижению себестоимости продукции, увеличению чистой прибыли. Владельцам предприятия не безразлично в какую группу основных средств заключать инвестиции. Они заинтересованы в оптимальном повышении удельного веса машин, оборудования, то есть активной части основных средств, которые обслуживают непосредственно процесс производства и характеризуют производственные возможности предприятия.

Общий анализ динамики и структуры необратимых материальных активов предприятия приведено в табл. 3.13.

Как видно с табл. 3.13, за отчетный год на предприятии состоялось увеличение как основных средств, так и других необратимых материальных активов. В то же время, за структурой удельный вес других необратимых материальных средств состоянием на конец года увеличился на 0,3 пункта при соответствующем уменьшении основных средств.

Таблица 3.13 Анализ динамики и структуры необратимых материальных активов

Группы необратимых материальных активов	На 31. 12. в прошлом году	На 31. 12. отчетных года	Отклонение
	тыс. грн.	%	тыс. грн.	%	+/-	%	Пунктов структуры
Основные средства	19557	99.0	29094	98,7	+9557	28,4	-0,3
Другие необратимые материальные активы	225	1,0	371	1,3	+ 146	64,9	+0,3
Вместе	19762	100,0	29465	100,0	9703	49,1	0

Улучшить структуру необратимых материальных активов можно за счет их обновления и модернизации оборудования, более эффективного использования производственных помещений, ликвидации лишнего и малоэффективного оборудования. Различают простое и расширенное воссоздание активов. Простое воссоздание осуществляется путем возобновления предыдущей производственной мощности, а расширенное -- предусматривает количественное и качественное увеличение действующих основных средств.

3.6 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая стабильность предприятия является одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия. Она зависит от структуры обязательств предприятия и характеризуется соотношением собственного и привлеченного капитала.

Финансовая устойчивость предусматривает то, что ресурсы, вложенные в предпринимательскую деятельность, должны восполняться за счет денежных поступлений от ведения хозяйства, а полученная прибыль обеспечивать самофинансирование и независимость предприятия от внешних привлеченных источников формирования имущества (активов).

Финансовая устойчивость -- это состояние активов предприятия, которое гарантирует ему постоянную платежеспособность.

Финансовая устойчивость предприятия зависит от размещения его активов и источников их формирования.

Необходимость в собственных активах обусловлена требованиями самофинансирования предприятия. Они являются основой самостоятельности и независимости предприятия. В то же время, следует учитывать, что осуществлять хозяйственную деятельность за счет лишь собственных активов не всегда целесообразно, особенно, если производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут большие остатки активов, а в другие их будет недостаток. Кроме этого, если расходы относительно привлечения активов небольшие, а предприятие имеет возможность обеспечить более высокий уровень рентабельности использования активов, чем плата за них, то, осуществляя привлечение активов, владельцы значительно повышают рентабельность собственного капитала.

Оценку финансового состояния предприятия возможно определить по следующим типам финансовой устойчивости:

- абсолютная финансовая стойкость (случается на практике очень редко, когда собственные оборотные активы полностью обеспечивают запасы предприятия;

- нормально стойкое финансовое состояние -- когда запасы обеспечиваются суммой собственных оборотных активов и долгосрочными обязательствами

- неустойчивое финансовое состояние -- когда запасы обеспечиваются за счет собственных оборотных активов долгосрочных и краткосрочных кредитов и ссуд, то есть за счет всех основных источников формирования запасов;

- кризисное финансовое состояние -- когда запасы не обеспечиваются вышеназванными источниками их формирования и предприятие становится на грани банкротства.

Финансово стойким можно считать такое предприятие, которое за счет собственных активов способно обеспечить запасы, не допустить неоправданной кредиторской задолженности, своевременно рассчитаться по своим обязательствам.

Анализ финансовой устойчивости предприятия осуществляется по следующим показателям (табл. 3.14)

Таблица 3.14 Методика расчета показателей для оценки финансовой устойчивости предприятия по данным финансовой отчетности

Наименование показателя	Формула расчета	Оценка показателя
		за нормативным значением	за динамикой
1 . Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала)	Ф. 1 (ряд. 380 : ряд. 640)	>0,5	увеличение
2. Маневренность рабочего капитала	Ф.1 (сумма ряд. 100-140) : (ряд. 260 - ряд. 620)	по плану	по плану
3. Коэффициент финансовой зависимости	Ф. 1 (ряд. 280 : ряд. 380)	<2,0	уменьшение
4. Коэффициент маневренности собственного капитала	Ф. 1 (ряд. 260 - ряд. 620) : (ряд. 380)	>0,5	увеличение
5. Коэффициент концентрации привлеченного капитала	Ф. 1 (ряд. 480 + ряд. 620) : (ряд. 280)	<0,5	уменьшение
6. Коэффициент привлеченных источников в необратимых активах	Ф. 1 (ряд. 480 : ряд. 080)	<0,1	уменьшение
7. Коэффициент долгосрочного привлечения ссудных средств	Ф. 1 (ряд. 480) : (ряд. 480 + ряд. 380)	<0,5	уменьшение
8. Коэффициент долгосрочных обязательств	Ф. 1 (ряд. 480) : (ряд. 480 + ряд. 620)	<0..2	норматив
9. Коэффициент текущих обязательств	Ф. 1 (ряд. 620) : (ряд. 480 + ряд. 620)	>0,5	увеличение
10. Коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала (финансирование)	Ф.1 (ряд. 480 + ряд. 620) : (ряд. 380)	<0,5	уменьшение
11 . Коэффициент обеспечения собственными средствами	Ф.1 (ряд. 380 - ряд. 080) : (ряд. 260)	>0,1	увеличение
12. Коэффициент финансовой стабильности	Ф. 1 (ряд. 380) : (ряд. 480 + ряд. 620)	>1	увеличение
13. Коэффициент финансового левериджа	Ф. 1 (ряд. 480 : ряд. 380)	<0,1	уменьшение
14. Коэффициент обеспечения запасов рабочим капиталом	Ф. 1 (рад.260 - ряд. 620) : (сумма ряд. 100-1401	>0,2	увеличение
15. Коэффициент страхования бизнеса	Ф. 1 (ряд. 340) : (ряд. 280)	>0.1	увеличение
16. Коэффициент страхования уставного капитала	Ф. 1 (ряд. 340) : (ряд. 300)	по плану	За планом
17. Коэффициент страхования собственного капитала	Ф. 1 (советов. 340) : ряд, 380)	>0,1	увеличение
18. Коэффициент обеспеченности оборотных активов рабочим капиталом	Ф. 1 (ряд. 260 - ряд. 620) (ряд. 260)	по плану	увеличение

Коэффициент финансовой независимости "автономии" (концентрации собственного капитала) вычисляется как отношение общей суммы собственного капитала к итогу баланса. Этот коэффициент характеризует частицу активов владельцев предприятия в общей сумме активов, авансированных в его деятельность. Практикой установлено, что общая сумма задолженности не должна превышать сумму собственных источников финансирования, то есть критическое значение коэффициента автономии составляет 0,5. Чем больше значения коэффициента, тем лучшее финансовое состояние предприятия (меньшая зависимость от внешних источников).

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12