Анализ финансового состояния страховой компании

Источником информации о финансовом положении (финансовой устойчивости) страховой организации является составляемая ей и представляемая в установленном порядке учредителям и контрольным органам бухгалтерская и иная финансовая отчетность. Бухгалтерская отчетность страховщика включает в себя два основных документа: бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках страховой организации. Баланс содержит информацию об имущественном положении и обязательствах страховщика в данный момент времени, отчет о финансовых результатах - сведения о размерах и структуре доходов, расходов за определенный период и источниках образования прибыли (убытка).

В бухгалтерском балансе довольно много показателей, характеризующих финансовую устойчивость страховой организации. В нем четко выделяются три основные части, оказывающие решающее влияние на финансовую устойчивость страховщика: активы (раздел I актива баланса), собственный капитал (раздел II пассива баланса) и обязательства, т.е. заемный капитал (разделы III - IV пассива баланса). С учетом этого схематично структуру баланса можно изобразить следующим образом (см. табл.1.2)

Таблица 1.2 - Схема структуры бухгалтерского баланса страховой организации

АКТИВ	ПАССИВ
. Активы (имущество)	II. Капитал и резервы (собственный капитал)
	. Страховые резервы (заемный капитал)

Финансовая устойчивость страховой организации определяется соотношением этих трех величин. Так, большая величина активов говорит, в первую очередь, о наличии значительного по стоимости имущества в распоряжении страховщика и в целом свидетельствует о степени его надежности.

В зависимости от того, в какой мере это имущество сформировано за счет собственного капитала, а в какой - за счет заемных средств, можно говорить о финансовой устойчивости и платежеспособности страховщика. Именно поэтому, кроме страховых резервов для гарантий по страховым выплатам, страховая организация должна иметь свободные собственные средства.

Средства страховой организации состоят из собственных средств (собственного капитала), которые в целом аналогичны средствам любого предприятия и заемного капитала в виде страховых резервов (страховых премий).

В мировой практике для обозначения собственных средств страховщика (с 1995г. и в России) используется понятие собственный капитал, включающий в себя: оплаченный уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, а также нераспределенную прибыль прошлых лет и отчетного периода.

Порядок формирования уставного капитала регулируется законодательством и учредительными документами. Оплаченный в денежной форме уставный капитал и иные собственные денежные средства должны обеспечить проведение планируемых видов страховой деятельности и выполнение принимаемых страховщиком обязательств по договорам страхования.

Согласно статьи 25 Закона РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» страховщики должны обладать полностью оплаченным уставным капиталом, минимальный размер которого установлен: для осуществления имущественного страхования и страхования здоровья - 30 млн. руб.; для осуществления страхования жизни - 60 млн. руб.; для осуществления перестрахования, а также страхования в сочетании с перестрахованием - 120 млн. руб.

Уставный капитал предназначен для обеспечения уставной деятельности страховой организации и может быть использован для покрытия расходов по страховым выплатам при недостатке средств страховых резервов и текущих поступлений страховых взносов.

Одним из главных критериев оценки финансовой устойчивости страховщиков является соответствие размеров их собственных капиталов объему принятых обязательств. Отсюда, под финансовой устойчивостью страховой организации следует понимать ее финансовое состояние, при котором величина и структура собственных средств обеспечивают в любой момент времени определенный уровень платежеспособности.

Успешная деятельность страховой организации в решающей мере зависит от правильного установления страховых тарифов, сочетания их гибкости и стабильности. Страховщики разрабатывают и проводят определенную тарифную политику, стремясь к ее оптимизации.

У страховщика существует много возможностей нарушить устойчивое положение: к этому ведут ошибки в использовании тарифов, например, занижение тарифа в условиях роста убыточности вида страхования или неверный выбор структуры страхового портфеля для данного рынка при прочих равных условиях могут привести к снижению или потере финансовой устойчивости. К такому же результату можно прийти путем завышения тарифов из-за оттока клиентов в другую страховую организацию через снижение сбора страховой премии.

Таким образом, тарифная политика является значимым фактором финансовой устойчивости страховщика.

Подведем итог всему вышесказанному в данной главе. Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой деятельности страховщика. Она определяет конкурентоспособность, потенциал страховщика в деловом сотрудничестве.

Страховая организация будет финансово устойчивой только при выполнении определенных условий. К данным условиям обеспечения финансовой устойчивости можно отнести: достаточный размер собственных средств, необходимый размер страховых резервов, использование экономически обоснованных тарифов, а также систему перестрахования. Таким образом, финансовые ресурсы страховщика являются основой формирования финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость как характеристика финансового состояния страховой организации и факторы, влияющие на нее, получают количественную оценку через систему показателей, о которой и пойдет речь в следующей главе.

ГЛАВА 2. Анализ методик оценки финансовой устойчивости страховщика

2.1 Система показателей и методы оценки финансовой устойчивости страховщика

Зарубежные и российские экономисты и специалисты в области страхования разработали множество методик оценки финансовой устойчивости страховой организации, в основе которых используются как только один, так и целая группа показателей. В данном параграфе будут рассмотрены некоторые из них, и будет сделана попытка, систематизировать основные показатели, характеризующие финансовую устойчивость страховой компании.

Специалисты Русской страховой компании Тарасова Н. и Глейзер Р. полагают, что исчерпывающую оценку устойчивости финансового положения страховой организации дает анализ следующих показателей [8, с.7]

Таблица 2.1 -- Показатели финансовой устойчивости страховой компании

	Наименование показателя	Содержание показателя
1	2	3
1	Страховы премии и выплаты на отчетную дату	Динамика этих показателей (с учетом инфляции) позволяет выявить тенденции в масштабах деятельности страховой компании.
2	Отношение премий по страхованию жизни к общему объему поступивших платежей	Оценивает оптимальность соотношения премий по страхованию жизни к иным видам страхования многоотраслевой страховой организации, близость этого показателя к некоторому оптимальному значению, стабилизирующему страховую деятельность (само оптимальное значение этого показателя авторами методики не обозначено).
3	Достаточность страховых резервов	Определяет финансовую устойчивость страховых операций как достаточность средств для выплаты по договорам в связи с наступившими страховыми событиями. Анализ сформированных страховых резервов проводится с помощью абсолютных и относительных показателей, например, соотношения технических резервов за минусом доли участия перестраховщиков в резервах и премии на собственном удержании.
4	Ликвидность	Отношение наиболее ликвидных активов (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, а также ценные бумаги) к объему средств страховых резервов. Рекомендуемая величина показателя определяется структурой страхового портфеля.
5	Уровень платежеспособности	Отношение разности фактического и нормативного размера свободных активов к нормативному. Расчет показателя производится по Методике расчета нормативного соотношения активов и обязательств Федеральной службы России по надзору за страховой деятельностью
6	Платежеспособность	Отношение собственных средств к обязательствам страховщика. Позволяет сопоставить темпы прироста собственных средств и обязательств компании и сравнивать между собой уровень платежеспособности различных страховых фирм.
7	Достаточность величины собственных средств	К сожалению, авторы не обозначили в своей методике критерии достаточности или основу, по сравнению с которой собственные средства должны быть достаточными.
8	Сбалансированность страхового портфеля	Определяется долей участия перестраховщиков. При этом низкое значение доли премий. Передаваемых в перестрахование, при наличии в страховом портфеле ряда крупных рисков, свидетельствует о недостаточной перестраховочной защите, а превышение доли перестрахования сорока процентов является сигналом серьезной зависимости от перестраховщиков.
9	Оборачиваемость капитала, аккумулированного в страховых резервах	Показатель эффективности инвестиционной деятельности, определяется отношением доходов от инвестиций к средней величине инвестируемых средств. Это отношение показывает, сколько раз за период совершается полный цикл обращения всех средств страховых резервов. С увеличением скорости оборота капитала увеличивается объем прибыли, что оказывает непосредственное влияние на платежеспособность.

Следует отметить, что в данной методике оценки финансовой устойчивости страховой компании приведен расчет не всех показателей, а также не указаны оптимальные или условно-нормативные значения этих показателей, на основании которых выявляется характер финансовой устойчивости.

Недостатки предыдущей методики в какой-то мере восполняет система показателей, разработанная экономистами Дюжиковым Е. и Сплетуховым Ю. Они предлагают характеризовать устойчивость финансового положения страховой компании с помощью следующих показателей:

Таблица 2.2 -- Система показателей финансовой устойчивости

	Наименование показателя	Содержание показателя	Условно-нормативное значение
1	2	3	4
1	Общие показатели платежеспособности
1.1	Уровень платежеспособности	Соотношение фактического и нормативного резервов платежеспособности. При этом указанные резервы авторы предлагают рассчитывать по методике ЕС, подробно о которой будет написано в следующем параграфе.
1.2	Отношение суммы технических резервов и собственного капитала к начисленной нетто-премии (Фп)	Итого по разделу III(стр590) + Итого по разделу II (490) - Задолженность учредителей (стр190+стр200) - непокрытый убыток (стр470) Резерв незаработанной премии (стр520)+ Резервы убытков (стр530)+ страховые взносы за отчетный период (стр080 из формы№2)	Более 150%
2	Показатели достаточности собственных средств
2.1	Отношение нетто-премии к собственным средствам	Страховые взносы за отчетный период (стр080 из формы№2) Итого по разделу II (490) - Задолженность учредителей (стр190+стр200) - непокрытый убыток (стр470)	Менее 300%
2.2	Отношение собственных средств к нетто-премии	Итого по разделу II (490) - Задолженность учредителей (стр190+стр200) - непокрытый убыток (стр470) Страховые взносы за отчетный период (стр080 из формы№2)	Более 20%
2.3	Отношение суммы технических резервов к собственным средствам	Итого по разделу III(стр590) Итого по разделу II (490) - Задолженность учредителей (стр190+стр200) - непокрытый убыток (стр470)	Не более 350%
3	Показатели достаточности величины технических резервов
3.1	Отношение суммы технических резервов к нетто-премии	Итого по разделу III(стр590) Страховые взносы за отчетный период (стр080 из формы№2)	Не более 100%
3.2	Годовое движение резервов	Рассчитывается как разность между суммой текущих резервов убытков и выплат в текущем году по убыткам прошлого года, с одной стороны, и величиной резервов убытков, накопленных к концу предыдущего года, - с другой. Положительное значение этого показателя указывает на недостаток резервов, отрицательное - на их излишек.
3.3	Коэффициент резервов	Отношение показателя годового движения резервов к чистой прибыли	Менее 25%
4	Показатели, характеризующие степень участия перестраховщиков в договорах, заключенных страховой фирмой
4.1	Отношение страховых взносов, переданных в перестрахование, к общему сбору страховых взносов (К4)	Стр012+стр082 (из формы №2) Стр011+стр081(из формы №2)	5-50%
5	Показатели ликвидности
5.1	Отношение обязательств к ликвидным активам (К5)	Кредиторская задолженность по операциям страхования, сострахования (стр630)+ Кредиторская задолженность по операциям перестрахования (стр640)+Прочая кредиторская задолженность (стр650) +Задолженность перед учредителями по выплате доходов (стр660)	Менее 105%
5.2	Показатель срочности	Отношение суммы наличных денежных средств и высоколиквидных активов к сумме резервов незаработанной премии и резервов убытков
5.3	Отношение дебиторской задолженности по страховым взносам к собственным средствам (К6)	ДЗ по операциям страхования (стр170) + ДЗ по операциям перестрахования (стр180) + Прочая ДЗ, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (стр200) + Прочая ДЗ, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (190) + основные средства (стр210) Итого по разделу II (490) - Задолженность учредителей (стр190+стр200) - непокрытый убыток (стр470)	Менее 40%
5.4	Отношение кредиторской задолженности к активам	Долгосрочные займы и кредиты (стр615) + краткосрочные займы и кредиты (стр625) + КЗ по операциям страхования (стр630) + КЗ по операциям перестрахования (стр640) + прочая КЗ (стр 650) Валюта баланса(стр300) - непокрытый убыток отчетного года (стр470)	Менее 40%
6	Показатель ограничения ответственности страховщика по индивидуальному риску	Отношение страховой суммы по единичному риску к объему собственных средств организации	Менее 10%
7	Показатель динамики изменения объема страховых взносов	Темпы прироста страховых взносов	-33%; +33%
8	Показатели, характеризующие результаты инвестиционной деятельности
8.1	Отношение прибыли от инвестиций к объему инвестиций		Более 5%
8.2	Отношение инвестиционного дохода к среднегодовому объему активов
8.3	Отношение дохода от инвестиций к собственному капиталу
9	Показатели, характеризующие общие финансовые результаты проведения страховых операций
9.1	Отношение страховых взносов к прибыли	Стр. премии (стр010+стр080 (форма №2)) Нераспределенная прибыль страховой организации(стр470)	Менее 300 %
9.2	Показатель чистого убытка	Отношение суммы фактического размера страховых выплат и величины резервов убытков к объему заработанной премии
9.3	Показатель накладных расходов	Отношение накладных расходов по проведению страховых операций к заработанной премии
9.4	Комбинированный показатель	Сумма показателей чистого убытка и накладных расходов

К недостаткам данной методики оценки финансовой устойчивости можно отнести то, что авторы не указали экономических обоснований, накладываемых ими на показатели условно-нормативных ограничений.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10

МЕНЮ

Анализ финансового состояния страховой компании

ГЛАВА 2. Анализ методик оценки финансовой устойчивости страховщика

2.1 Система показателей и методы оценки финансовой устойчивости страховщика

ИНТЕРЕСНОЕ