Анализ финансового состояния страховой компании

Понятие финансовая устойчивость - комплексное, вбирающее в себя вопросы достаточности собственного капитала, обеспеченности страховыми резервами, а также вопросы платежеспособности, ликвидности, прибыльности и рентабельности.

Страховая организация будет финансово устойчивой, если страховщик способен выполнять свои обязательства перед другими субъектами хозяйствования при любой неблагоприятной ситуации, как в настоящем, так и в будущем. Таким образом, финансовые ресурсы страховщика являются основой формирования финансовой устойчивости.

Следует отметить, что главным фактором в оценке финансовой устойчивости страховой организации является специфика страховой деятельности. Прежде всего, она определяет структуру финансовых ресурсов страховщика, где привлеченный капитал, в виде страховых премий, всегда превышает размер собственного капитала. Кроме того, присутствует неопределенность исполнения обязательств по страховым выплатам, что обусловлено понятием страховой случай. Все это накладывает отпечаток.

Сама деятельность страховых организаций характеризуется многоплановостью, то есть включает в себя три вида рисков, влияющих на финансовое положение: страховой, инвестиционный и общий финансовый. Этим объясняется сложность оценки финансовой устойчивости страховщика, так как анализу подвергается сбалансированность финансовых потоков по всем видам деятельности компании.

Множество факторов, воздействующих на платежеспособность страховой организации, таких как: величина оплаченного уставного капитала; использование системы перестрахования; направления инвестиционной и тарифной политики; обоснованность расчета страховых резервов; предопределяет и большой объем экономической информации, который должна содержать в себе система показателей финансовой устойчивости.

Только страховой компании, способной в течение нескольких лет сохранять хороший уровень платежеспособности, можно дать характеристику «финансово устойчивой».

В какой-то степени финансовая устойчивость и платежеспособность страховщика контролируется и регулируется государством, а именно Федеральной службой страхового надзора, однако официальной методики оценки финансового положения страховщиков в Российской Федерации в настоящее время не создано.

Специалистам страховых компаний и рейтинговых агентств, приходится формировать и предлагать для использования свои методы оценки финансовой устойчивости. Обзор этих методик показал их многообразие, отличительные и схожие черты, противоречивость одних и экономическую необоснованность других, а у третьих - неадаптированность к отчетности российских страховых организаций.

Объективность оценки финансовой устойчивости страховщика зависит не только от правильности расчета показателей и достоверности бухгалтерской отчетности, но и от обоснованности выбора условно-нормативных значений того или иного показателя.

Отсутствие единой системы показателей финансовой устойчивости, содержащей минимальное их количество и максимально качественный уровень оценки экономического смысла устойчивости, является существенным недостатком процесса рейтингования страховых фирм, опирающегося в основном на абсолютные характеристики деятельности страховщиков. Вместе с тем, без объективной информации о надежности страховых организаций остаются заинтересованные лица: страхователи и потенциальные партнеры. А ведь в создании полноценной рейтинговой системы заинтересованы и страховщики, и государство, и контрагенты, и рейтинговые агентства.

При разработке методики оценки финансовой устойчивости страховых компаний следует использовать и зарубежный опыт, но с учетом адаптации к российской практике страхового дела.

В заключение данной работы отметим, что финансовая устойчивость - это комплексная, очень объемная по экономическому содержанию характеристика деятельности страховой организации, по которой можно оценить ее уровень финансового развития.

Так как, единой официальной, экономически обоснованной методологии оценки финансовой устойчивости страховщика, в настоящее время, не существует, предлагаемый нами вариант методики комплексной оценки финансовой деятельности филиалов может быть применен любым заинтересованным страховщиком, для управления и обеспечения финансовой устойчивости своего предприятия.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Нормативно-правовые акты

1. Закон РФ от 27 ноября 1992 г. № 4015 I «Об организации страхового дела в РФ» (ред. От 17.02.2007) // Российская газета. - №6, 12.01.1993

2. Основные направления развития национальной системы страхования в РФ. Постановление правительства РФ от 01.10.1998 № 1139 // Российская газета. - №198, 17.10.1998

3. Положение о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств от 02.11.2001 № 90н.// Финансовая газета. - №84, 18.11.2001

4. Порядок оценки стоимости чистых активов страховых организаций, созданных в форме акционерных обществ. Приказ МФ РФ от 24.12.1996 №108 и ФКЦБ от 24.12.1996.№235 // Финансовая газета. - №6, 1997

5. Правила размещения страховщиками страховых резервов. Приказ Минфина РФ. № 16н от 22.02.1999г // Российская газета. - №72, 15.04.1999

6. Правила формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни. Приказ Минфина РФ от 11.06.2002г. № 51н // Российская газета. - №133, 23.07.2002

Учебная и научная литература

7. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 528 с.

8. Белянкин Г.А. Платежеспособность страховой компании // Финансы.-1998. - № 5. - С. 10

9. Буров А., Хамидуллин А. Страховой бизнес // Риск. - 1999. - № 5-6. - С. 30

10. Глейзер Р., Тарасова Н. Страховое дело: к вопросу о рейтинге // Деловой мир. - 1996. - №10. - С.15

11. Гомеля В. Основные финансовые показатели страховой компании // Финансовая газета. - 1999. - № 12. - С. 15-18

12. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия.- М.: ДИС, 2004. - 56 с.

13. Дюжиков Е.Ф., Сплетухов Ю.А. Оценка финансового состояния страховщиков // Финансы. - 1997. - №11. - С. 18-20

14. Жеребко А. Методика оптимизации размещения страховых резервов // Страховое дело. - 2000. - №1. - С. 12-15

15. Зозуля Н.В. О некоторых вопросах деятельности государственных страховых фирм // Финансы. - 1994. - №1. - С. 18-20

16. Кошкина Г.М. О проблемах оценки финансовой устойчивости // Научные записки НГАЭиУ, 2002. - Выпуск 4. - С. 125-130

17. Куликов С.В. Финансовый анализ страховых организаций // С.В. Куликов. - Ростов н/Д: Феникс, 2006. - 362 с.

18. Никулина Н.Н. Страхование. Теория и практика / Н.Н. Никулина, С.В. Березина. - М.: ЮНИТИ, 2007. - 180 с.

19. Орланюк-Малицкая Л.А. Платежеспособность страховой организации. - М.: ИЦ СО АНКИЛ, 1993. - 238 с.

20. Основы страховой деятельности: Учеб. для вузов по экон.спец. / [Архипов А.П., и др.]; Отв. ред. Т.А. Федорова. - М.: БЕК, 2001. - 250 с.

21. Платежеспособность страховой компании: как она определяется // Экономика и жизнь. - 1993. - №15. - С. 13-15

22. Решетин Е. Основные подходы к созданию системы рейтингования российских страховых компаний // Рынок ценных бумаг. - 1999. - №2. - С. 25-27

23. Сборник балансов страховых компаний Западной Сибири за 1999. - Новосибирск, 2000. - 150 с.

24. Страховое дело: учебник / под.ред. Рейтмана Л.И. - М., 1992. - 365 с.

25. Сухов В.А. О налогообложении страховщиков // Финансы. - 2000. - №4. с. 18-20

26. Томилин В. Формирование финансовой устойчивости страховых компаний в Латвии // Страховое дело. - 1999. - №11. - С. 12-15

27. Федорова Т.А. Основы страховой деятельности: учебник. - М., 2001. - 325 с.

28. Черников А.А. Анализ финансового состояния страховой компании // Аваль. - 1999. - №1. - С. 9 - 112.

29. Шаплыко Д., Юлдашев Р. О финансовых ресурсах и платежеспособности страховой компании // Страховое дело. - 2000. - №5. - С. 15 - 17.

30. Шихов А.К. Страхование. - М.: КноРус, 2000. - 320 с.

31. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: Учебное пособие.- 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2001 - 536 с.

32. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности - М.: ИНФРА, 2006. - 208 с.

33. Юрченко Л.А. Финансовый менеджмент страховщика: Учебное пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2001. - 60 с.

34. Федорович В.О. Анализ финансового состояния страховых компаний в Сибири и оценка их реальной возможности увеличения уставного капитала // Аваль. - 1998. - №9. - С. 10

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Группировка пассивов и активов по степени убывания ликвидности

Таблица А.1 - Группировка активов по степени убывания ликвидности

Обозначение показателя	Содержание показателя	Порядок расчета
А1	Наиболее ликвидные средства страховой организации (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)	Инвестиции (стр.120) - Здания (стр.122) + Денежные средства (стр. 260) +Незавершенное строительство (стр.220)
А2	Быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность менее 12 мес.)	Дебиторская задолженность по операциям страхования и сострахования, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты (стр.170) + Дебиторская задолженность по операциям перестрахования (стр.180) + Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты (стр.200)
А3	Медленно реализуемые активы (товарно-материальные ценности и прочие)	Запасы (стр.240) + НДС по приобретенным ценностям (стр.250) + Иные активы (стр.270)
А4	Труднореализуемые активы (основные средства, капитальные вложения)	НМА (стр.110) + Земельные участки (стр.121) + Здания (стр.122) + Незавершенное строительство (стр. 220) + Доля перестраховщиков в страховых резервах (стр.160) + Дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования (стр. 170) + Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. (стр. 190) + Основные средства (стр. 210)

Таблица А.2 - Группировка пассивов по степени возрастания сроков погашения

Обозначение показателя	Содержание показателя	Порядок расчета
П1	Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность)	Кредиторская задолженность по операциям страхования, сострахования (стр.630) + Кредиторская задолженность по операциям перестрахования (стр. 240) + Прочая кредиторская задолженность (стр.650) + Задолженность пред участниками (учредителями) по выплате доходов (стр. 660)
П2	Краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы)	Итого по разделу III (стр. 590) + Задолженность по депо премий перед перестраховщиками (стр.610) + краткосрочные займы и кредиты (стр.625)
П3	Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы)	Долгосрочные займы и кредиты (стр.615)
П4	Постоянные пассивы (собственные средства)	Итого по разделу II (стр.490) - Непокрытый убыток (стр. 470) + Доходы будущих периодов (стр. 665) + Резервы предупредительных мероприятий (стр. 675) + Резервы предстоящих расходов (стр. 670)

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

Риски банкротства

Таблица Б. 1 - Интерпретация показателя Z-счет

Интервалы значений z-счета	Оценка риска банкротства предприятия
Менее 1,81	Вероятность банкротства очень высока или оно фактически наступило
1,81-2,65	Вероятность банкротства существует
2,66-2,99	Положение организации хорошее
Более 3,0	Организация работает успешно

ПРИЛОЖЕНИЕ В

Сводный бухгалтерский баланс

Таблица В.1 - Сводный бухгалтерский баланс ООО СК «ОРАНТА»

АКТИВ	Код строки	2005	2006	2007	2008	2009
		?	%	?	%	?	?	%	?	%	?
Раздел 1. Активы
Нематериальные активы	110	169	0,6%	-	-	-	-	-	-	-	-
Инвестиции, в том числе:	120	6457	22,8%	18436	24,8%	29164	21,2%	28000	15,7%	42500	23,0%
-здания	122	-	-	-	-	-	-		0,0%	-	-
-финансовые вложения	130	1708	6,0%	1500	2,0%	1964	1,4%	2500	1,4%	-	-
Депо премий у перестрахователей	150	-	-	-	-	-	-	0	0,0%	-	-
Доля перестраховщиков в резервах по страхованию жизни	160	-	-	-	-	-	-	6207	3,5%	-	-
Доля перестраховщиков в РНП	162	358	1,3%	2283	3,1%	3482	2,5%	15510	8,7%	2409	1,3%
Доля перестраховщиков в резервах убытков	163	73	0,3%	426	0,6%	6924	5,0%	54	0,0%	448	0,2%
Дебиторская задолженность по операциям страхования	170	-	-	8761	11,8%	11282	8,2%	0	0,0%	23858	12,9%
Дебиторская задолженность по операциям перестрахования	180	10	-	304	0,4%	366	0,3%	34538	19,4%	196	0,1%
Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты	190	-	-	-	-	-	-	36827	20,7%	-	0,0%
Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, в том числе:	200	185	0,7%	5036	6,8%	36222	26,3%	2445	1,4%	6707	3,6%
-Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал		-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Основные средства	210	6041	21,3%	9986	13,4%	29736	21,6%	63	-	46357	25,1%
Незавершенное строительство	220	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Запасы	240	1286	4,5%	3566	4,8%	3357	2,4%	4320	2,4%	4888	2,6%
Денежные средства	260	13155	46,5%	22465	30,2%	16963	12,3%	50273	28,2%	57021	30,9%
Иные активы	270	586	2,1%	469	0,6%	-	-	-	-	175	0,1%
ИТОГО по разделу 1	290	28320	100,0%	71732	96,4%	137496	100,0%	178237	100,0%	184559	100,0%
БАЛАНС (сумма строк 110+120+150+160+170+180+190+200+210+220+230+250+270+280)	300	28320	100,0%	74404	100,0%	137496	100,0%	178237	100,0%	184559	100,0%
ПАССИВ	Код строки	2005	2006	2007	2008	2009
		?	%	?	%	?	%	?	%	?	%
Раздел II. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	4060	14,3%	12053	16,2%	22421	16,3%	58502	32,8%	80869	43,8%
Добавочный капитал	420	7	-	7	-	12023	8,7%	5111	2,9%	5882	3,2%
Резервный капитал	430	522	1,8%	633	0,9%	1295	0,9%	1681	0,9%	1769	1,0%
Нераспределенная прибыль прошлых лет		3173	11,2%	-	-	-	-	-	-	-	-
Непокрытый убыток прошлых лет		-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль отчетного года	470	-	-	11029	14,8%	24444	17,8%	17343	9,7%	18464	10,0%
Непокрытый убыток отчетного года		-	-	-	-	-	-		0,0%	-	-
ИТОГО по разделу II	490	7873	27,8%	23722	31,9%	60183	43,8%	82637	46,4%	106984	58,0%
Раздел III. Страховые резервы
Резервы по страхованию жизни	510	0	0,0%		0,0%	0	0,0%		0,0%
Резерв незаработанной премии	520	8706	30,7%	28305	38,0%	37781	27,5%	56795	31,9%	39832	21,6%
Резервы убытков	530	2593	9,2%	16611	22,3%	23227	16,9%	10313	5,8%	10155	5,5%
Другие страховые резервы	540	1590	5,6%	0	0,0%	2990	2,2%	6247	3,5%	8915	4,8%
ИТОГО по разделу III	590	12889	45,5%	44916	60,4%	63998	46,5%	73355	41,2%	58902	31,9%
Раздел IV. Обязательства
Займы и кредиты, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	615	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Займы и кредиты, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	625	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Кредиторская задолженность по операциям страхования	630	215	0,8%	2736	3,7%	5870	4,3%	8403	4,7%	5490	3,0%
Кредиторская задолженность по операциям перестрахования	640	7	-	228	0,3%	1274	0,9%	469	0,3%	230	0,1%
Прочая кредиторская задолженность	650	5282	18,7%	2638	3,5%	5882	4,3%	12761	7,2%	12548	6,8%
Доходы будущих периодов	665	-	-	164	0,2%	171	0,1%	380	0,2%	87	-
Резервы предстоящих расходов	670	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Резервы предупредительных мероприятий	675	-	-	-	-	118	0,1%	198	0,1%	296	0,2%
Прочие обязательства	680	2054	7,3%	-	-	-	-		-	-	-
ИТОГО по разделу IV	690	7558	26,7%	5766	7,7%	13315	9,7%	22245	12,5%	18673	10,1%
БАЛАНС	700	28320	100,0%	74404	100,0%	137496	100,0%	178237	100,0%	184559	100,0%

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10