Финансовый анализ на предприятиях малого бизнеса как основа повышения эффективности деятельности на примере ОАО "Электромашина"

Чтобы оценить результаты деятельности организации в целом и
проанализировать ее сильные и слабые стороны, необходимо синтезировать
показатели, причем таким образом, чтобы выявить причинно-следственные
связи, влияющие на финансовое положение и его компоненты.

Одним из синтетических показателей экономической деятельности
организации в целом является рентабельность активов, который принято
называть экономической рентабельностью. Это самый общий показатель,
отвечающий на вопрос, сколько прибыли организация получает в расчете на
рубль своего имущества. От его уровня, в частности, зависит размер
дивидендов на акции в акционерных обществах.

В показателе рентабельности активов результат текущей деятельности
анализируемого периода (прибыль) сопоставляется с имеющимися у
организации основными и оборотными средствами (активами), С помощью тех же активов организация будет получать прибыль и в последующие
периоды деятельности. Прибыль же является, главным образом (почти на
98%), результатом от реализации продукции (работ, услуг). Выручка от
реализации - показатель, напрямую связанный со стоимостью активов: он
складывается из натурального объема и цен реализации, а натуральный
объем производства и реализации определяется стоимостью имущества.

Рентабельность активов может повышаться при неизменной
рентабельности продаж и росте объема реализации, опережающем
увеличение стоимости активов, т.е. ускорением оборачиваемости активов
(ресурсоотдачи). И, наоборот, при неизменной ресурсоотдаче рентабельность
активов может расти за счет роста рентабельности продаж.

Возможности повышения рентабельности продаж и увеличения
объема реализации у разных предприятий неодинаковы. Поэтому весьма
важно, за счет каких факторов растет или снижается рентабельность активов
предприятия.

Рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен или
снижения затрат. Однако эти способы временны и недостаточно надежны в
нынешних условиях. Наиболее последовательная политика организации,
отвечающая целям укрепления финансового состояния, состоит в том, чтобы
увеличивать производство и реализацию той продукции (работ, услуг),
необходимость которой определена путем улучшения рыночной
конъюнктуры.

В теории финансового анализа содержится оценка оборачиваемости и
рентабельности активов по отдельным его составляющим: оборачиваемость и
рентабельность материальных оборотных средств, средств в расчетах,
собственных и заемных источников средств. Однако, на наш взгляд, сами по
себе эти показатели мало информативны. Чисто арифметически, в результате
уменьшения знаменателей при расчете этих показателей по сравнению со
знаменателем показателя рентабельности или оборачиваемости всех активов мы имеем более высокую рентабельность и оборачиваемость отдельных
элементов капитала.

При анализе экономической рентабельности, безусловно, нужно
принимать во внимание роль отдельных его элементов. Но зависимость, на
наш взгляд, целесообразно строить не через оборачиваемость элементов, а
через оценку структуры капитала в увязке с динамикой его оборачиваемости
и рентабельности. Показатель рентабельности собственного капитала
позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых
собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их
использования.

Следует отметить, что факторам по уровню значений и по тенденции
изменения присуща отраслевая специфика, о которой не следует забывать,
проводя анализ. Так, показатель ресурсоотдачи может иметь относительно
невысокое значение при высокой капиталоемкости. Показатель
рентабельности продаж при этом будет высоким. Относительно низкое
значение коэффициента финансовой независимости может быть только в
организациях, имеющих стабильное и прогнозируемое поступление
денежных средств за свою продукцию (работы, услуги). Это же относится к
организациям, имеющим значительную долю ликвидных активов.

Таким образом, в зависимости от отраслевой специфики, а также
финансово-хозяйственных условий организация может делать ставку на тот
или иной фактор повышения рентабельности собственного капитала.

Анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте,
необходимо принимать во внимание три ключевые особенности этого
показателя.

Первая связана с проблемой выбора стратегии управления финансово-
хозяйственной деятельностью организации. Если выбирать стратегию с
высоким риском, то необходимо получение высокой прибыли. Или наоборот
-- небольшая прибыль, но зато почти нет риска. Одним из показателей
рисковости бизнеса как раз является коэффициент финансовой независимости. И это положение ослабляет финансовую устойчивость организации.

Вторая особенность связана с проблемой оценки показателя
рентабельности. Числитель и знаменатель рентабельности собственного
капитала выражены в денежных единицах разной покупательной
способностью. Числитель, то есть прибыль, динамичен. Он отражает
результаты деятельности и сложившийся уровень цен на товары, услуги в
основном за истекший период. Знаменатель, то есть стоимость собственного
капитала, складывается в течение ряда лет. Он выражен, как правило, в
учетной оценке, которая может существенно отличается от текущей оценки.

И, наконец, третья особенность связана с временным аспектом
деятельности анализируемого объекта. Коэффициент рентабельности
продаж, влияющий на рентабельность собственного капитала, определяется
результативностью работы отчетного периода, а будущий эффект
долгосрочных инвестиций он не отражает. Если организация планирует
переход на новые технологии или другую деятельность, требующую
больших инвестиций, то рентабельность капитала может снижаться. Однако,
если затраты в дальнейшем окупятся, то снижение рентабельности
собственного капитала нельзя рассматривать как негативную характеристику
текущей деятельности.

1.3.3 Влияние финансового анализа на эффективность деятельности

Финансовый анализ позволяет выявить резервы роста интенсивности и эффективности использования ресурсов.

Интенсивность использования ресурсов характеризуется показателями
оборачиваемости, а эффективности - показателями рентабельности.

Определим влияние факторов на изменение оборачиваемости
оборотных средств и выявим резервы повышения эффективности их
использования. Показатели и факторный анализ проводятся с целью определения того, на каком конкретно этапе оборачиваемости произошло замедление и какова величина вовлекаемых ресурсов.

Для этого определим размер условного вовлечения по следующей
формуле:

Высвобождение (вовлечение) = РПк.г./Д * (ПОк.г. - ПОн.г.) (22)

Где, РП - реализованная продукция (стр.010 Отчета о прибылях и убытках),

Д - анализируемый период, ПО - продолжительность оборота

- Определим размер высвобождения (вовлечения) текущих активов:

Высвобождение (текущих активов) = РП кг/Д* (ПОкг - ПОнг) (23)

- Определим размер высвобождения (вовлечения) запасов
предприятия:

Высвобождение (запасов) = РПк.г./Д*( ПОкг - ПОнг) (24)

- Определим размер высвобождения (вовлечения) готовой продукции:
Высвобождение (гот. продукция) = РПк.г./Д*( ПОкг - ПОнг) (25)

- Определим размер высвобождения (вовлечения) дебиторской
задолженности:

Высвобождение (дебиторская задолженность) =

РПк.г./Д*( ПОкг - ПОнг) (26)

- Для того, чтобы определить на каком конкретно этапа произошло
изменение оборачиваемости необходимо провести факторный анализ на
основе приема «цепных подстановок», который реализуется следующим
образом:

КО = РП / ОАк , (27)

Где, КО - коэффициент оборачиваемости, РП - реализованная
продукция, ОАк - оборотные активы

ОА = ДКО = КОк.г.- КОн.г., (28)

Где, ОА - объект анализа, ДКО - изменение коэффициента
оборачиваемости, КОн.г - коэффициент оборачиваемости на начало года,
КОк.г - коэффициент оборачиваемости на конец года

ДКОрп = (РПк.г /ОАкн.г.) - (РПн.г. /Оакн.г.), (29)

ДКОоак = (РПк.г /ОАкк.г.) - (РПк.г / Оакн.г) (30)

Где, ОАкн.г - оборотные активы на начало года, ОАкк.г - оборотные
активы на конец года, РПн.г - реализованная продукция на начало года,
РПк.г - реализованная продукция на конец года.

Проведём факторный анализ текущих активов, где расчитаем
коэффициент оборачиваемости реализованной продукции (КО рп),
коэффициент оборачиваемости текущих активов (КО оак) и коэффициент
изменения в течение года (Кизменен.)

ОА = ДКО = КОк.г - КОн.г (31)

КО = РП/ОАк, (32)

ДКОрп = (РПк.г / ОАкн.г.) - (РПн.г / ОАкк.г), (33)

ДКОоак = (РПк.г /ОАкк.г) - (РПк.г / Оакн.г) (34)

Проведём факторный анализ запасов предприятия, где рассчитаем
коэффициент оборачиваемости себестоимости продукции (КОс), коэффициент
оборачиваемости запасов (КОзапасов) и коэффициент изменения в течение

года (Кизменен.)

ОА = ДКО = КО к.г. - КО н.г. (35)

КО-С/З, (36)

Где, С - себестоимость продукции, З - размер запасов

ДКО с = (С к.г. / З н.г. ) - (С н.г. / З к.г.) (3 7)

ДКОЗ = (С к.г. / З к.г.) - (С к.г. / З н.г.) (38)

Проведём факторный анализ запасов предприятия, где рассчитаем

коэффициент оборачиваемости себестоимости продукции (КОрп),
коэффициент оборачиваемости запасов (КО гп) и коэффициент изменения в
течение года (К изменен.)

ОА = ДКО = КОк.г. - КОн.г. (39)

КО - РП / ГП, (40)

Где, ГП - готовая продукция

ДКО рп = (РП к.г. / ГП н.г.) - (РП н.г. / ГП к.г.) (41)

ДКО оа к = (РП к.г. / ГП к.г) - (РП к.г / ГП н.г)(42)

Проведём факторный анализ запасов предприятия, где рассчитаем
коэффициент оборачиваемости себестоимости продукции (КО РП),
коэффициент оборачиваемости запасов (КО ДЗ) и коэффициент изменения в
течение года (Кизменен.)

ОА = ДКО = КОк.г. - КОн.г., (43)

КО = РП / ДЗ, (44)

Где, ДЗ - дебиторская задолженность

ДКОрп = (РПк.г. / ДЗн.г.) - (РПн.г. / ДЗк.г.), (45)

ДКОоак = (РПк.г. / ДЗк.г.) - (РПк.г.. / ДЗн.г.) (46)

Важнейшим аспектом деятельности предприятия является реализация
продукции в следствии этого возникает необходимость оценить не только
изменения объема продаж, но и их рентабельность.

Детерминированная факторная модель рентабельности продаж имеет
следующий вид:

Rоб = П рп / Выручка от продаж, (47)

Rн.г.=П н.г. (при VРПн.г., Удн.г., Цн.г., Сн.г.) / Вн.г. (при VРПн.г., Удн.г., Цн.г.), (48)

Rк.г.=П к.г. (при VРПк.г., Удк.г., Цк.г., Ск.г.) / Вн.г. (при VРПк.г., Удк.г., Цк.г.) (49)

Rусл1=(VРПк.г.,Удк.г.,Цн.г., Сн.г.)/(VРПк.г., Удк.г., Цн.г.) (50)

Rусл2= (VРПк.г., Удк.г., Цк.г., Сн.г.) / (VРПк.г., Удк.г., Цк.г.) (51)

ДR = Rк.г.-Rн.г. (52)

в том числе:

ДRуд = Rусл1.-Rн.г. (53)

ДRц = Rусл2.-Rусл1 (54)

ДRс = Rк.г.-Rусл2 (55)

ГЛАВА 2 ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ КАК ФАКТОР РОСТА ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

2.1 Характеристика ОАО «Электромашина»

Предприятие ОАО "Электромашина" является основным
производителем электрооборудования, систем и комплексов управления для
бронетанковой техники.

Предприятие предлагает полный комплекс услуг - поставку запчастей,
ремонт и техническое обслуживание изделий электрооборудования,
устанавливаемого на объекты: Т-55, Т-62, Т-72, Т-80, Т-90, БМП-1, БМП-2,
БМП-3 и их модификации.

"Электромашина" специализируется на выпуске:

- высокомоментных малоинерционных управляемых электроприводов мощностью о 90 Вт до 1500 Вт с напряжением питания 27 В постоянного тока;

- электронных систем поддержания и контроля заданных
параметров, исполнительных механизмов;

- полупроводниковых приборов, блоков, систем электроавтоматики;

- элементов энергообеспечения, систем электроснабжения;

- аппаратуры управления основными и вспомогательными
двигателями и шасси;

- систем управления вооружением и механизмами заряжания;

- систем управления противопожарным оборудованием;

- пускорегулирующей аппаратуры (стартеров, регуляторов
напряжения);

Основной продукцией общепромышленного и бытового назначения,
производимой на ОАО "Электромашина" являются:

- электростартеры для запуска мощных дизелей наземного,
водного и железнодорожного транспорта;

- электродвигатели с напряжением питания 27 В постоянного тока
для: привода водяной помпы и маслозакачивающего насоса, приводов
вентиляторов, приводов автоматики и др.;

- асинхронные трехфазные и однофазные электродвигатели;

- воздуховсасывающие агрегаты для пылесосов;

- электромагниты и трансформаторы.

Завод электромашин образован 9 августа 1934 года приказом № 05/249
по московскому электрозаводу Всесоюзного электротехнического треста как
завод специальных машин по производству автотракторного и специального
оборудования. В 1936 году завод, отказавшись от копирования иностранных
образцов, встает на путь собственных конструкторских разработок.
Осваивается производство стартеров мощностью 1,4 и 2,5 лошадиных сил
для запуска двигателей гусеничных машин. В 1939 году начат выпуск первых
в мире 15-сильных стартеров (СТ-700) для запуска мощных дизельных
двигателей, которые устанавливались на машины КВ, Т-34 и другие.

К началу Великой Отечественной войны Московский завод
электромашин сформировался как квалифицированное предприятие
(единственное в СССР) по разработке и производству специального
электрооборудования для бронетехники и частично для авиационной
промышленности. Всего на заводе выпускалось 33 наименования изделий.

В становлении и формировании коллектива в довоенное время и начало
войны большая заслуга принадлежит его руководителям во главе с
директором завода Морозом Максом Ароновичем, которому в короткое
время удалось сформировать коллектив из молодых, талантливых
инженеров, в основном выпускников МВТК им. Баумана и МАИ.
Впоследствии из них выросли замечательные специалисты, знания и опыт
которых бережно хранятся и используются последующими поколениями
заводчан.

В соответствии с Постановлением Государственного комитета
Обороны Московский завод электромашин в октябре 1941 года эвакуируется в г.Челябинск. Уже 16 ноября прибыл первый эшелон с оборудованием и
людьми. С этой даты началась история завода на Уральской земле. Место
размещения было определено в гараже строительного треста № 22 в
Ленинском районе. Всего было перевезено 97% оборудования и около 90%
трудящихся - рабочие высокой квалификации, инженерно-технические
работники и руководящий состав. Преодолевая невероятные трудности
военного лихолетья, коллектив завода уже в декабре начал поставлять
электрооборудование для танков, выпускаемых Кировским заводом. Тем
самым завод электромашин стал составной частью легендарного Танкограда.

В январе 1943 года за образцовое выполнение заданий Правительства
по обеспечению танковых заводов электрооборудованием завод награжден
Орденом Трудового Красного Знамени. Одновременно награждена группа
работников завода за высокие производственные успехи.

В 1944 году освоен и начат выпуск генераторов и реле-регуляторов для
новых типов танков и артиллерийских самоходных установок. К концу 1944
года на заводе 720 передовых рабочих являлись стахановцами и ударниками,
была создана 41 комсомольско-молодежная бригада, получило широкое
распространение Агарковское движение. По итогам IV квартала коллективу
присуждено I место и I премия по Наркомату и переходящее Красное Знамя
НКТПиВЦСПС.

После окончания Великой Отечественной войны на заводе
продолжается выпуск основной продукции. С 50-х годов началось
производство электрических систем и отдельных блоков специальных
машин. Завод стал современным предприятием, единственным в отрасли по
видам и назначению выпускаемой продукции. В эти годы начат выпуск
товаров народного потребления. На заводе организовано строительство
объектов промышленности, жилья и соцкультбыта.

В 1964 году Правительством принимается Постановление о
реконструкции и техническом перевооружении завода электромашин. С 1966
года быстрыми темпами динамично ведется модернизация и реконструкция предприятия. Возводятся современные корпуса, ежегодно осваиваются новые
изделия. Начав производство с 33 наименований выпускаемых изделий завод
стал изготавливать более 300 наименований. Более 70% - это сложнейшие
системы электроавтоматики с использованием новейшей элементной базы на
основе передовых разработок электроники. Большое внимание уделяется
освоению новых сложных изделий ТНП. Свою продукцию предприятие
поставляло почти 1000 потребителям, экспортировало в 20 стран.

В 1983 году по сравнению с 1945 годом объем производства вырос в
38,8 раза при росте численности работающих в 4 раза, производительность
труда повысилась в 9,4 раза. Все осваиваемые изделия и технологические
процессы внедрены коллективами ученых, конструкторов и технологов
завода под руководством главных конструкторов инженеров-полковников
ВС Биркина П.Р. и Борисюка М.Д., инженера Гомберга Б.Н., А также
руководителей и главных специалистов технологических служб Санина Г.А.,
Левченко В.Н., Передкова В.И., Штребеля Б.А., Жданова А.К. Главным
итогом за истекшие годы явилось создание коллектива, способного
обеспечить выполнение самых сложных и ответственных задач. Трудовые
успехи коллектива неоднократно отмечались присуждением классных мест.
Почетными грамотами Министерства, ЦК профсоюза, переходящими
Красными Знаменами.

За успешное выполнение заданий по созданию и освоению
специальной техники в марте 1986 года завод награжден вторым орденом -
Орденом Октябрьской революции. Одновременно вручены высокие награды
48 работникам предприятия.

Во времена реформы, при отсутствии заказов и средств, руководству
предприятия удалось сохранить костяк рабочего и технического потенциала
завода. После резкого спада в 1991-1995 годах завод стал постепенно
увеличивать объем производства и численность персонала. Модернизация
производственного оборудования стала диктоваться рыночной необходимостью: завод осваивает новые процессы и производства на уровне
современных технологий.

21 ноября 1991 года завод становится Государственным предприятием
"Электромашина", а в связи с акционированием предприятие 26 декабря 1996
года переименовано в ОАО "Электромашина".

Сегодня ОАО "Электромашина" - современное предприятие,
единственное в отрасли по видам и назначению выпускаемой продукции.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8