Внутридневная торговля на рынке Forex

Доказано, что существующая тенденция будет стараться разви-ваться дальше, а не меняться на противоположную. Она развивается, пока не начнется движение в обратном направлении. И это можно вовремя заметить с помощью инструментов анализа.

Третье положение гласит, что история повторяется. Это значит, что ценовые модели, о которых пойдет речь далее, повторяются и отражают психологию рынка. Они подают надежные сигналы о пере-менах тенденций или подтверждают продолжение существующих.

Значит, ключ к пониманию будущего кроется в изучении и анализе прошлого. Что касается ценовых моделей, можно сказать, будущее -повторение прошлого. Тем, кто сомневается в закономерности движе-ния цен, я могу посоветовать одно. Возьмите сборник графиков или понаблюдайте за «живыми» котировками цен, и вы поймете, что хаоса в изменении цен нет. Есть некоторая доля «рыночного шума», беспо-лезного для анализа. Также есть влияние на рынок внезапных новос-тей, когда котировки резко уходят в отличную от прогнозируемой по индикаторам сторону. Но в основном рынок предсказуем. Ощущение хаоса уходит с ростом вашего мастерства анализа графиков. При внимательном изучении анализа и самоотверженном наблюдении за ценами приходит удивительное мастерство видеть движение цен, и то, что скрыто от дилетанта, открыто мастеру.

ПРИЕМЫ И ФИГУРЫ ВИЗУАЛЬНОГО АНАЛИЗА

В процессе становления и развития анализа сложились классические приемы и методы, позволяющие аналитику с высокой достоверностью предсказывать движение цен.

Графики исследуются на различных временных интервалах, начи-ная с долгосрочных (месячные, недельные) и заканчивая минутными и тиковыми (технический термин.- Прим. автора), где цена одного деления равна одному изменению цены, переданному информацион-ной службой. Исследование внутридневных графиков практикуется совсем недавно. Это стало возможно в связи с бурным развитием информационных технологий и передачей данных по спутниковым каналам в режиме он-лайн. С этого времени трейдерам, не находя-щимся на биржевой площадке, стало возможно участвовать в торгов-ле, находясь прямо в офисе, на расстоянии тысяч километров от места торговли.

А так как классический анализ и его приемы рассчитаны на интер-валы более длительные, то торговцы теперь вынуждены адаптировать их к внутридневной торговле. Вкратце повторю основные приемы и фигуры анализа, о которых подробно можно прочитать в специальной литературе. Как говорилось выше, автор рекомендует работы Дж. Мерфи как наиболее признанные и доходчивые источники. Там подробно изложена вся методология визуального анализа, а мы толь-ко вкратце напомним вам классику исследования цен.

Основная цель анализа - выявить тенденцию и следовать в ее направлении. Существуют восходящие, нисходящие и горизонталь-ные тенденции. Верхний тренд представлен серией повышающихся пиков (верхов) и падений (низов). Пока каждый последующий пик выше предыдущего, и пока каждое последующее падение выше предыдущего, верхний тренд остается действующим. Тренд вниз яв-ляется зеркальным отображением тренда вверх и характеризуется серией понижающихся пиков и падений.

Горизонтальный тренд называют еще торговыми коридорами или консолидацией цен. Это, по сути, перерыв в движении рынка, когда изменение цен происходит в пределах узкого рэнджа. Такие случаи представляют промежуточные периоды нерешительности, но все равно важны. Горизонтальное движение часто является не чем иным, как паузой в существующем тренде, после которой возобновляется предыдущая тенденция. Эти периоды могут длиться довольно долго. В течение этого времени все системы анализа, следующие за тенден-цией, неэффективны. Как раз в это спокойное время, когда рынок малопривлекателен для игроков в связи с малой доходностью, очень разумно заниматься торговлей в течение одной биржевой сессии, так

как цены колеблются в пределах узкого диапазона и риск резкого разворота рынка невелик Вместе с тем цены все равно изменяются, придерживаясь более или менее классической синусоиды. Они обыч-но движутся в определенном направлении: либо вверх, либо вниз , дают возможность совершать сделки купли-продажи по принципу, покупай внизу, продавай вверху (жаргон торговцев.- Прим. авто-ра) или наоборот.

В другое время горизонтальное движение может сигнализировать о значимом переломе тренда. Очень важно определить разницу между ними. Верхняя граница движения цен носит название сопротивления, а нижняя - поддержки.

Поддержка относится к реакции низа, или дна, которое было со-здано когда-либо в прошлом. Аналитики часто говорят об отскоке от уровня поддержки. Они обычно говорят о предыдущем низе, сформи-рованном на прошлой неделе, в прошлом месяце или году. Помните, что поддержка всегда находится ниже рынка, (технический тер-мин.- Прим, автора). То, что делает рынок у поддержки, очень важно. Если рынок закрывается ниже уровня поддержки (называется «пробитие поддержки»), возобновляется тренд вниз. Способность цен отскочить от уровня поддержки (называется «тестирование поддерж-ки») обычно является первым признаком того, что нижний тренд заканчивается и что цены достигли дна.

Сопротивление - название, данное любому предыдущему пику Вы можете слышать, как аналитики говорят, что цены приближаются к верхнему сопротивлению. Они просто говорят об уровне цен, на котором был сформирован предыдущий пик. Способность цен превы-сить этот предыдущий пик имеет важное значение. Если цены закро-ются выше пика, сохраняется верхний тренд. Если цены отходят от предыдущего пика, это является предупредительным сигналом о воз-можном изменении тренда. Сопротивление является барьером выше рынка (технический термин.- Прим. автора).

Поддержка существует потому, что инвесторы совершили покуп-ку на этом уровне. После решительного пробития этого уровня, когда инвесторы понимают, что сделали ошибку, они обычно стараются вернуть свое. Другими словами, они будут продавать там, где до этого купили. Пробитый уровень поддержки становится сопротивлением. Прежнее сопротивление становится новой поддержкой внизу рынка.

Это психологически важные уровни, которые помогают трейдеру точно рассчитать момент вхождения в рынок.

Время - очень важное понятие в анализе рынка. В общем, чем длиннее тренд двигался, тем более он важен. Пятидневный тренд не имеет такого значения, как пятимесячный или пятилетний. То же верно в отношении уровней поддержки и сопротивления, так как они измеряют различные степени тренда. Уровень поддержки или сопро-тивления, который был сформирован две-три недели назад, не так важен, как тот, который был сформирован два года назад. Общим правилом является то, что чем раньше были сформированы уровни поддержки или сопротивления, тем они более важны. Второе правило состоит в том, что чем больше уровень поддержки или сопротивления был «тестирован», тем более важным он становится Иногда рынок откатится от уровня сопротивления три или четыре раза Ясно, что любое последующее проникновение через этот барьер имеет еще большее значение. Число раз, которое цена тестировала поддержку или сопротивление, также важно в определении ценовых фигур, о которых речь пойдет далее.

Простая линия тренда - наиболее полезный инструмент в изуче-нии рыночных трендов И вы будете довольны, узнав, что их очень легко начертить. Графические аналитики используют линии тренда для определения падения рыночного тренда и определения, когда тренд меняется. Хотя горизонтальные линии тренда тоже можно про-чертить на графике, наиболее распространенное использование исхо-дит от линий тренда вверх и вниз. Верхняя линия тренда чертится путем соединения точек последовательных спадов цен при восходя-щем тренде. Нижняя линия тренда чертится выше понижающихся рыночных пиков. Рынки часто поднимаются или падают по заданному углу. Линия тренда помогает нам определить, каков этот угол.

После того как вы начертите действительную линию тренда, рынки часто будут отскакивать от нее несколько раз. Например, во время верхнего тренда рынки часто будут подходить к верхней линии тренда и отскакивать от нее. Повторное тестирование верхних линии тренда часто предоставляет прекрасную возможность для покупки. Цены при нижнем тренде часто будут отскакивать от падающей линии тренда, давая возможность для продажи. Аналитики часто говорят о линии тренда как о поддержке и сопротивлении.

Наиболее распространенный способ нанесения линии тренда -это убедиться, что она включает все действия цены На столбиковом графике (где ценовой рэндж отмечен вертикальным столбиком), верх-няя линия тренда чертится таким способом, чтобы она проходила через основания столбиков (технический термин.- Прим. автора) Нижняя линия тренда касается верха ценовых столбиков. Некоторые аналитики предпочитают соединять только цены закрытия вместо отдельных ценовых столбиков. Для анализа тренда с длинным рэнд-жем это не имеет большого значения. Для краткосрочного анализа я предпочитаю соединять верхи и низы отдельных ценовых столбиков.

Необходимы две точки для линии. Верхняя линия тренда чертится тогда, когда видны два падения. Даже тогда линия тренда не обяза-тельно является действительной линией тренда. Цены должны тести-ровать линию тренда и отскочить от нее, чтобы подтвердить ее дейст-вительность. Предпочтительно, чтобы цены касались линии тренда три раза (технический термин.- Прим. автора). (Иногда, однако, рынок не действует по нашему желанию, и цены касаются линии тренда только дважды.) Чем больше раз тестирована линия тренда, тем более важной она становится. После того, как аналитик чувствует уверенность в этой линии тренда, любое решительное изменение от этой линии является ранним предупреждением о возможном измене-нии тренда.

Большинство аналитиков чертят несколько линий на графиках. Иногда первоначальная линия тренда оказывается неверной, и в таком случае необходимо прочертить новую линию тренда.

ЛИНИИ КАНАЛА

Линии канала легко проводятся на ценовых графиках и часто помога-ют определить уровни поддержки и сопротивления. Рынки часто стро-ят тренды между двумя параллельными линиями тренда, один выше, а другой ниже действия цены. Во время нижнего тренда вы должны сначала провести условную нижнюю линию тренда через два рыноч-ных пика. Затем надо провести линию, параллельную понижающейся линии тренда. У вас будут две понижающиеся линии тренда: одна выше действия цены и одна (линия канала) ниже. Цена часто будет находить поддержку при касании нижней линии канала.

Чтобы прочертить повышающийся канал (во время восходящей тенденции), вы должны сначала провести условную верхнюю линию тренда вдоль двух рыночных низов. Потом проводится линия канала между двумя падениями. Она параллельна линии тренда.

Движение выше восходящей линии канала является сигналом силы рынка, в то время как движение ниже падающей линии канала является сигналом слабости. Большинство программных пакетов на-зывают линии канала параллельными линиями.

ОТКАТ НА ОДНУ ТРЕТЬ, ПОЛОВИНУ И ДВЕ ТРЕТИ

Одной из простейших и наиболее полезных рыночных тенденций, о которой надо знать, является процентный откат. Мы уже указали, что рынки обычно не имеют прямых трендов. Тренды характеризуются зигзагами, которые определяются чередующимися пиками и падения-ми. Средние тренды представляют коррекции основных трендов, в то время как краткосрочные тренды представляют коррекции средних. Эти коррекции, или прерывания, обычно откатывают предыдущий тренд на предсказуемый процентный размер. Наиболее известен 50 %-ный откат. Цена, которая прошла от 20 до 40, очень часто отка-тится где-то на 10 пунктов (50 %) до возобновления повышения. Зная это, инвестор может рассмотреть покупку валюты, которая потеряла около половины суммы ее предыдущего повышения. Во время нижне-го тренда акции часто поднимаются на половину от предыдущих по-нижений до возобновления их понижения. Эта тенденция цен откатыМ ваться после предыдущего тренда на определенный процент истинна для всех степеней тренда.

Обычно рынок откатывается минимум на одну треть предыдущего движения. Восхождение с 30 до 60 часто характеризуется 10-пункто-вой коррекцией (одна треть от продвижения на 30 пунктов). Эта тенденция минимального отката особенно помогает в определении времени покупок или продаж. При верхнем тренде инвестор может опрелелить заранее, где находится откат на одну треть, и использо-вать этот уровень для потенциальной точки покупки. При нижнем тренде отскок на одну треть представляет зону продажи. Иногда силь-ная коррекция откатывается на две трети предыдущего движения. Этот уровень становится очень значимым. Если коррекция действи-тельно присутствует, цены редко откатятся больше чем на две трети.

Эта зона представляет другую полезную зону поддержки на графиках. Если рынок двигается за пределы двух третей, тогда, видимо, произо-шло изменение тренда.

Большинство графических программных пакетов позволяют поль-зователю определить уровни отката на графике. Это делается двумя способами. После того как пользователь определил начало и конец движения курсором, появляется табличка, которая сообщает, на каком ценовом уровне произойдут различные процентные откаты. Вторая опция проводит горизонтальные линии, которые высвечивают уровни на ценовом графике, на которых произойдут различные про-центные откаты. Эти линии отката представляют собой уровни под-держки при верхнем тренде и уровни сопротивления при нижнем тренде. Пользователь может заранее установить процентные откаты на любых необходимых уровнях. Наиболее часто используются 33, 38, 50, 62 и 66%.

ПОЧЕМУ 38 И 62 %

Эти два уровня отката берут начало из серий чисел, известных как «числа Фибоначчи». Эти серии начинаются с числа 1 и прибавляют каждые два стоящих рядом числа вместе (например, 1 + 1=2; 1 +2=3 и т. д.). Наиболее часто используются следующие числа Фибоначчи: 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55 и 89. Очень важно отношение Фибоначчи. Наиболее важное - 38 и 62. Каждое число Фибоначчи составляет приблизительно 62 % следующего, более высокого числа (например, 5/8 = 0,625); отсюда и уровень отката на 62 %. 38 является резуль-татом вычитания 62 из 100 (100-62=38); и отсюда процентный откат на 38 %. Вероятно, это все, что вам надо знать на настоящий момент об этих числах. Они очень популярны среди профессиональных тор-говцев и широко используются для определения перспектив коррек-ции.

ВЫВОДЫ

Наиболее важной целью визуального торговца является способность определить рыночный тренд и вычислить, когда этот тренд меняется. Вся цель визуального анализа в том, чтобы участвовать при значи-тельных верхних трендах и избегать значительных трендов вниз. Су-ществуют, однако, различные категории тренда. Основной тренд

(обычно более 6 месяцев) измеряет наиболее важный тренд рынка. Средний тренд (длится от 1 до 6 месяцев) отслеживает менее важные тренды, которые представляют собой коррекции основного тренда. Малый тренд (обычно длится менее месяца) имеет наименьшее зна-чение из трех и измеряет краткосрочные колебания рынка. Эта более короткая тенденция чрезвычайно важна для целей определения мо-мента входа на рынок. Важно наблюдать за всеми тремя трендами, чтобы увидеть подходящую перспективу. По этой причине необходи-мо использовать дневные, недельные и месячные графики.

Верхний тренд представляет серию повышающихся пиков (сопро-тивление) и падений (поддержка). Нижний тренд представляет серию понижающихся пиков (сопротивление) и падений (поддержка). Уров-ни сопротивления всегда находятся выше рынка. Уровни поддержки всегда находятся ниже рынка. Линии тренда наносятся вдоль пиков и падений и являются одним из простейших способов измерения рыноч-ных трендов. Другой полезной техникой является откат на 50 %. Также процентными откатами являются 33, 38, 62 и 66 %. Удвоение цены обычно говорит о перепокупке на рынке. Деление цены на два обычно сигнализирует о состоянии перепродажи на рынке. Следую-щая глава показывает, как комбинируются простые линии тренда вместе с уровнями поддержки и сопротивления для создания предска-зуемых ценовых фигур.

ФИГУРЫ ПРОДОЛЖЕНИЯ И ПЕРЕЛОМА тенденции :

ПЕРЕЛОМ ИЛИ ПРОДОЛЖЕНИЕ

Количество ценовых фигур, которые имеют некоторое предсказуемое значение, определено графическими аналитиками за много лет. Мы ограничимся нашими комментариями в отношении нескольких наи-более легко распознаваемых и более надежных фигур. В категории фигур перелома тенденции тремя наиболее важными являются «двой-ной верх и низ», «тройной верх и низ» и «нижняя и верхняя голова и плечи». Эти фигуры можно обнаружить довольно легко на большин-стве графиков, и, если они определены правильно, можно заранее распознать перелом тренда. В категории фигур продолжения мы

будем изучать «треугольник» Когда эта фигура ясно видна на графи-ке, обычно подразумевается, что рынок консолидируется в своем предыдущем тренде и, видимо, возобновит этот тренд. Вот почему эта фигура называется фигурой продолжения. Все, что вам в действитель-ности необходимо для определения этих фигур, так это способность видеть пики (уровни сопротивления) и падения (уровни поддержки) и способность нарисовать некоторые линии тренда.

ДВОЙНОЙ ВЕРХ И ДВОЙНОЙ НИЗ

Рис. 1

Эти фигуры говорят сами за себя. Изобразите верхний тренд, который является серией повышающихся пиков и падений. Каждый раз, когда цена повышается к своему предыдущему пику, происходит одно из двух' либо цена пройдет через этст пик, либо нет Если цена закрыва-ется выше предыдущего пика, верхний тренд возобновлен и все хоро-шо. Если, однако, она не может превысить предыдущий пик и начина-ет ослабевать, значит, вам сигналят предупредительным флажком В таком случае, видимо, имеется двойной верх в ранней своей стадии. Двойной верх - это не что иное, как ценовой график с двумя высту-пающими пиками примерно на одном уровне (см. рис 1).

ТОРГОВЫЕ РЭНДЖИ

График на рис. 2 показывает, почему мы никогда не знаем наверняка, является ли откат началом двойного верха или просто естественным колебанием предыдущего уровня сопротивления. Цены часто ничего не делают, кроме горизонтального движения между предыдущим

пиком и предыдущим низом, до окончательного возобновления верх-него тренда. Мы обычно говорим о горизонтальной фигуре как о консолидации, или торговом рэндже. Цена не только должна задер-жаться на предыдущем пике - цена также должна достаточно упасть, чтобы закрыться ниже предыдущего падения Когда это случится, аналитик остается с фигурой перелома двойного верха. Двойной верх также называется фигурой «М» из-за его формы

Рис. 3

Хотя мы описали верхнюю фигуру, нижняя фигура является зер-кальным отображением. Двойное дно присутствует, когда рынок фор-мирует два выступающих низа примерно на одном ценовом уровне,

вслед за которыми идет верхнее закрытие через предыдущий пик Новый верхний тренд начинается, если происходит верхний прорыв при высоком объеме. Двойное дно также называется фигурой «W» (см рис. 3).

ТРОЙНОЙ ВЕРХ и ТРОЙНОЙ НИЗ

Рис.4 и 4а

Как вы догадались, тройной верх показывает три выступающих верха вместо двух Это означает, что горизонтальный период движения цены длится намного дольше Однако интерпретация одинакова. Если цены, которые были в верхнем тренде, в конце концов закрываются на новом верхе, верхний тренд возобновляется. Если, однако, три высту-пающих пика видимы около одного уровня цены и цены пробиваются ниже предыдущего закрытия, тогда, видимо, получилась фигура пере-лома тройного верха. Тройной низ, естественно, показывает три вы-ступающих падения на одном ценовом уровне, за которым следует

верхнее пробитие предыдущего пика (см. рис 4 и 4а) Вы видите, эти фигуры говорят сами за себя и легко определяются Если вы заглянете в любую библиотеку по рыночным графикам, вы найдете бесчислен-ные примеры этих фигур Вообще двойной верх и низ намного чаще встречаются Тройной верх и низ менее часты, но их можно обнару-жить. Другой популярной вариацией тройного верха и низа является фигура перелома «голова и плечи».

ФИГУРА «ГОЛОВА И ПЛЕЧИ»

Рис.6

Теперь вы, вероятно, понимаете, что нет ничего слишком сложного в этих ценовых фигурах и их названиях. То же верно и в отношении фигуры «голова и плечи». Эта нижняя фигура в основном такая же, как и тройной низ, в том смысле, что у нее три выступающих низа.

Они отличаются тем, как три низа формируются. Тройной низ пока-зывает три низа приблизительно на одном ценовом уровне (см рис. 5). Фигура «голова и плечи» получила свое название из-за того, что она показывает один выступающий низ посередине («голова»), окруженный с каждой стороны двумя немного более низкими низами (см. рис. 6). Она напоминает человека, стоящего на голове.

В нижней фигуре линия тренда (линия «шеи») находится выше двух пиков. После пробития этой линии вверх рисунок завершен и подается сигнал о новом верхнем тренде. Нижняя версия называется «перевернутая голова и плечи».

Рис.7

Верхняя фигура является зеркальным отображением нижней (см. рис. 7). Пока формируется верх, средний пик («голова») немного выше, чем окружающие его пики («плечи»). Линия тренда (линия «шеи») находится ниже двух низов. После падения цен ниже этой линии тренда подается сигнал о новом тренде вниз.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12