Учет и анализ кредитных рисков коммерческого банка

Основные средства

К-т покрытия основных средств = --------------------------------------

Собственный капитал

Он показывает, какая часть основных средств профинансирована за счет собственного капитала. В принципе здания, оборудование и другие долгосрочные активы должны покрываться либо за счет средств акционеров, либо с помощью долгосрочных займов. Нормальным считается отношение 0,75 - 1, так как более высокая цифра может означать, что в основные средства вложена часть оборотного капитала, и это может негативно сказаться на производственной деятельности фирмы. Второй показатель этой группы - коэффициент краткосрочной задолженности (current debt-to-het worth ratio) :

Краткосрочные обязательства

К-т долгосрочной задолженности = ----------------------------------------------

Собственный капитал

Еще один показатель в указанной группе - коэффициент покрытия общей задолженности (total debt-to-net worth ratio):

Общая сумма

обязательств общей задолженности

Коэффициент покрытия = --------------------------------------------------

Собственный капитал

Он показывает, какая часть всех активов компании покрыта за счет средств кредиторов, а какая за счет акционеров. Если показатель превышает 1, доля кредиторов выше.

3. Показатели погашения долга позволяют оценить способность компании оплатить текущую задолженность путем генерирования наличных денежных средств в процессе операционной деятельности. Главный показатель финансовой устойчивости предприятия - его способность выплатить проценты и основной долг по полученным кредитам. Для детального анализа необходимо составить таблицу денежных потоков (cash flow statment). Но более простым и оперативным является метод расчета коэффициентов погашения долга. Это прежде всего коэффициент денежного потока (cash flow-to-current maturities ratio):

Прибыль после уплаты

налогов+Амортизация-Дивиденды

К-т денежного потока = ----------------------------------------------------------

Долгосрочные займы со

сроком погашения в пределах года

Показатель показывает, какая часть денежных поступлений компании от операций будет необходима для покрытия основного долга и процентов по займам со сроком погашения в течение ближайшего года. Чем ниже коэффициент, тем меньше «маржа безопасности» при погашении долгов. Теоретически коэффициент, равный 1, обеспечивает компании финансовую стабильность.

Еще один показатель - коэффициент процентных выплат (times interest earned ratio):

Прибыль до уплаты налогов +

Процентные платежи

Коэффициент процентных выплат = ---------------------------------------------

Процентные платежи

Коэффициент показывает, во сколько раз прибыли компании превышают сумму процентных платежей по займам.

4. Показатели деловой активности (activity ratios) позволяют оценить эффективность использования руководством компании ее активов. Обычно применяется три вида коэффициентов указанного типа, которые представляют отношения дебиторской задолженности, счетов к оплате (аccounts payable) и запасов к показателю продаж. Цель коэффициентов состоит в том, чтобы определить быстроту оборачиваемости задолженности и запасов.

Первый показатель - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (ассоunts receivable turnover ratio):

Средняя сумма

дебиторских счетов х 365

К-т оборачиваемости дебиторских счетов = -----------------------------------

Сумма продаж в кредит

Он позволяет определить средний срок в днях инкассации средств по поставкам продукции покупателям с предоставлением отсрочки платежа. Средняя сумма дебиторских счетов рассчитывается путем суммирования их на начало и конец периода и деления на два. Вместо продаж в кредит часто используют общую сумму продаж, так как кассовые сделки, как правило, незначительны.

Разумеется, значения указанного показателя имеют смысл только в сравнении с аналогичными коэффициентами других предприятий отрасли. Если показатель относительно высок, то это может указывать на задержки в оплате счетов покупателями или на слишком льготные условия кредитования, чтобы стимулировать сбыт продукции.

Следующий показатель - коэффициент оборачиваемости запасов (inventory turnover ratio):

Запасы х 365

К-т оборачиваемости запасов = ---------------------------------------------------

Себестоимость проданных товаров

В знаменателе указываются издержки на производство проданных товаров (продажи минус прибыль и накладные расходы Высокая скорость оборачиваемости запасов говорит об эффективности использования ресурсов, но может быть сигналом скорого истощения ресурсов.

Третий коэффициент - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (accounts payable turnover ratio):

К-т оборачиваемости Счета к оплате х 365

кредиторской задолженности = ----------------------------------------------

Cебестоимость продукции

Коэффициент позволяет определить, насколько быстро компания оплачивает счета поставщиков. Резкое повышение показателя может указывать на проблемы с притоком денежной наличности, а снижение - на досрочную оплату счетов с целью получения скидки.

После оценки финансовых коэффициентов необхо-димо проанализировать денежный поток клиента, за-ключающийся в оценке кредитного риска на основе оборотных отчетных показателей. Он построен на сопоставлении притока и оттока средств за данный период.

Элементами притока средств являются:

* прибыль;

* начисленная амортизация;

* высвобождение средств из запасов, дебиторской задолженности и основных фондов;

* прирост кредиторской задолженности;

* высвобождение средств из прочих активов и рост прочих пассивов;

* привлечение в оборот новых ссуд;

* прирост акционерного капитала.

Элементами оттока средств являются:

* дополнительное вложение средств в запасы, ос-новные фонды;

* рост дебиторской задолженности;

* сокращение кредиторской задолженности и про-чих пассивов;

* погашение ссуд;

* уменьшение акционерного капитала;

* уплата налогов, процентов и дивидендов.

Устойчивое превышение притока над оттоком средств в течение периода позволяет оценивать клиен-та как кредитоспособного. При резких колебаниях такого превышения или в случае обратного соотноше-ния - превышения оттока над притоком средств - риск невозврата кредита повышается.

Анализ денежного потока показывает и предел вы-дачи новых ссуд. Такой границей является сложившая-ся в прошлые периоды или прогнозируемая в новый период величина превышения притока над оттоком средств.

Таким образом, анализ денежного потока сущест-венно дополняет заключение о кредитоспособности клиента на основе финансовых коэффициентов.

Финансовая отчетность является лишь одним из каналов получения информации о заемщике. К другим источникам относятся также архивы банка, отчеты специализированных кредитных агентств, обмен информацией с другими банками и финансовыми учреждениями, изучение финансовой прессы.

Банки хранят всю информацию о прошлых операциях со своими клиентами. Архивы кредитного отдела позволяют установить, получал ли заявитель в прошлом займы у банка, и если получал, были ли задержки с платежами, нарушения условий договора и т. д. Бухгалтерия сообщает о всех случаях неразрешенного овердрафта.

Наконец, банки и другие финансовые учреждения обмениваются конфиденциальной информацией о компаниях. Банк просит заявителя представить список других банков и финансовых учреждений, с которыми он ведет дела или имел отношения в прошлом. Затем банк проверяет представленную информацию по почте или по телефону. Он просит другие банки охарактеризовать заявителя на основе прошлого опыта работы с ним.

Безусловно, требует проверки кредитная история заемщика, личные качества руководителей фирмы и оценка целей, на которые компания просит предоставить кредит. Кроме этого, для банка будет иметь значение сумма кредита, срочность, порядок погашения основной суммы и уплата процентов, а также обеспечение. С большой долей вероятности можно утверждать, что если компания является клиентом банка, то кредит будет предоставлен ей на более льготных условиях, чем в случае, если ее основной счет находится в другом банке.

Резерв на возможные потери по ссудам

Резерв на возможные потери по ссудам (РВПС) представляет собой специальный резерв, необходи-мость формирования которого обусловлена кредит-ными рисками в деятельности банков. Резерв на воз-можные потери по ссудам формируется за счет от-числений, относимых на расходы банков. Резерв на возможные потери по ссудам используется только для покрытия непогашенной клиентами (банками) ссудной задолженности по основному долгу. За счет указанного резерва производится списание потерь по нереальным для взыскания ссудам банков.

РВПС формируется (корректируется) ежемесячно в последний рабочий день месяца в валюте РФ. По ссудам, одновременно отвечающим всем положени-ям Указания ЦБ РФ от 02.08.1999 г. №619-У, резерв создается одновременно с предоставлением ссуды.

В Российской Федерации Классификация ссуд исходя из формализованных критериев оценки кредитных рисков, производится на основании Инструкции ЦБ РФ №62А от 30.06.97. Размер отчислений в РВПС составляет:

* по ссудам 1 группы риска -- 1% основного долга;

* по ссудам 2 группы риска -- 20% основного долга;

* по ссудам 3 группы риска -- 50% основного долга;

* по ссудам 4 группы риска -- 100% основного долга.

Общая величина расчетного резерва на возмож-ные потери по ссудам определяется как сумма расчет-ных величин резерва в разрезе отдельных ссудных за-долженностей, отнесенных к одной из четырех групп риска на основе критериев классификации ссуд.

В соответствии с п.2.2 Указания ЦБ РФ от 25.12.1997 г. №101-У для действующих по состоянию на 01.01.1998 г. банков, на 1998-2000 гг. вводится по-этапный режим создания указанного резерва, при ко-тором реально создаваемый банками резерв не мо-жет быть меньше следующих величин:

* начиная с отчетности на 1 февраля 1998 г. -- 40% расчетного резерва (см. также Разъяснения ЦБ РФ от 02.02.1998 г. №39-Т);

* начиная с отчетности на 1 февраля 1999 г. -- 75% расчетного резерва;

* начиная с отчетности на 1 февраля 2000 г. -- 100% расчетного резерва.

При формировании резерва в 1998-1999 гг. банки в первую очередь обязаны были создавать резерв под ссуды, классифицированные как безнадежные, далее - по убыванию степени риска (п.1 Письма ЦБ РФ от 23.07.1998 г. №159-Т. Однако, согласно Пись-му ЦБ РФ от 04.02.1999 г. №51-Т, к банкам не приме-няются меры воздействия в виде штрафных санкций за несоблюдение последовательности формирова-ния РВПС.).

При этом резерв под отдельную ссуду реально мо-жет быть создан как в большем, так и в меньшем раз-мере, чем установленный процент от расчетного РВПС по конкретной ссудной задолженности. Однако общая сумма сформированного РВПС не должна быть меньше установленной.

В соответствии с п.2.8 Инструкции ЦБ РФ от 30.06.1997 г. №62А конкретная классифицируемая ссуда может быть отнесена к одной из более высоких групп риска, чем это вытекает из формализованных критериев. Отнесение банком льготных, переоформ-ленных (в т.ч. пролонгированных) ссуд, а также недо-статочно обеспеченных и необеспеченных ссуд к бо-лее низкой группе риска, чем это вытекает из форма-лизованных критериев, в зависимости от реальной величины кредитного риска по оценке банка, но не ниже группы риска, предусмотренной для обеспече-ния ссуд, допускается при наличии решения органа управления банка, уполномоченного учредительными документами банка (см. также Письмо ЦБ РФ от 20.10.1998г.№296-Т).

Указанное решение принимается органом управ-ления банка, уполномоченным учредительными доку-ментами банка.

О каждом принятом решении банк информирует территориальное учреждение Банка России, осуществляющее надзор за деятельностью банка, в течение 10 дней со дня принятия решения. Информация должна содержать ссылку на решение полномочного орга-на банка и его обоснование с приложением копий со-ответствующих документов, заверенных банком.

Не допускается отнесение банком к более низкой группе риска, чем это вытекает из формализованных критериев:

* ссудной задолженности, образовавшейся в резуль-тате переоформления ссуд или задолженности по уплате процентов на основании договоров об отступном, уступки права (требования), новации, в том числе в результате переоформления задолжен-ности в векселя заемщика и (или) третьего лица;

* ссудной задолженности заемщиков, одновременно отвечающая признакам Указания ЦБ РФ от 02.08.1999 г. №619-У;

* ссудной задолженности заемщиков (особенно если договором предусмотрена единовременная выпла-та основной суммы долга и процентов по окончании срока действия договора), финансовое состояние которых препятствует возврату полученной от банка ссуды (Письмо ЦБ РФ от 22.01.1999 г. №33-Т). Указанием ЦБ РФ от 13.07.1999 г. №606-У с отчет-ности на 01.09.1999 г. предусмотрен особый порядок расчета резерва под ссудную задолженность рези-дентов оффшорных зон. Примечание: Список государств и территорий, где расположены офф-шорные зоны, приведен в Приложении 1 к указанию ЦБ РФ от12.02.1999г.№500-У.

В разрезе лицевых счетов определяется большая из двух величин (величина РР); 100% от остатка ссуды на последний рабочий день месяца (С) или средне-дневной дебетовый оборот по счету.

Если ссуда отнесена к 1-3-ей группе риска, то ре-зерв должен составлять не менее 50% РР.

Если ссуда относится к 4-ой группе, то резерв (Р) рассчитывается по формуле:

Р = 50% ((РР - С) + (С - Ф),

где: Ф -- фактически сформированный РВПС в соответствии с Указанием ЦБ РФ от 25.12.1997 г. №101-У.

Оценка финансового состояния заемщика проводится банками на постоянной основе и содер-жаться в кредитных досье, особенно в отношении крупных кредитов, кредитов связанным с банком за-емщикам, инсайдерам, кредитов 2-4-ой групп кре-дитного риска (п.2.4 Инструкции ЦБ РФ от 30.06.1997г. №62А).

Помимо расчета и анализа множества финансовых коэффициен-тов в мировой практике выработан про-стой, оперативный и достаточно точный метод заблагов-ременного выделения компаний, которым грозит банк-ротство, или, что не менее важно, подтверждение отсут-ствия этого риска. Речь идет о модели предсказания пла-тежеспособности, разработанной на основе "коэффици-ента Z" (z-score technique) - коэффициента вероятности банкротства. Такие модели сейчас широко используются в США, Великобритании и других странах банкирами, кредитными менеджерами, бухгалтерами, инвесторами и местными властями. Данная модель анализа кредитного риска выглядит следующим образом:

Z = СО + С 1Х1 + С2Х2 + СЗХЗ 4- С4Х4 + ....

где XI - прибыль до уплаты налога/текущие обязатель-ства (53%);

Х2 - текущие активы/общая сумма обязательств (13%);

ХЗ - текущие обязательства/общая сумма активов (18%);

Х4 - отсутствие интервала кредитования (16%);

СО.....С4 - коэффициенты (проценты в скобках указы-вают на пропорции модели). XI измеряет прибыльность, Х2 - состояние обо-ротного капитала, ХЗ - финансовый риск и Х4 - ликвид-ность.

Использовать модель, выявляющую компании со сложным финансовым положением, просто. Ключевые величины счета прибылей и убытков и балансового отче-та анализируемых компаний закладываются в систему. Искомые соотношения автоматически подсчитываются, и вычисляется Z-коэффициент. Если Z-коэффициент ниже "критического уровня платежеспособности", рас-считанного по данным обанкротившихся компаний, то риск кредитования такой компании очень велик. Если Z-коэффициент положителен, то компания не подвер-жена такому риску. Очевидно, что чем выше Z-коэффи-циент, тем лучше положение компании и наоборот. Важно отметить, что используемые финансовые данные могут быть как отчетными, так и прогнозируемыми. Та-ким образом, будущий риск, связанный с компанией, можно оценить на основе как ее прошлой, так и настоя-щей деятельности. Фактические данные свидетельству-ют, что 98% банкротств в развитых странах за последние 15 лет точно предсказаны при помощи различных моделей.

Можно усилить прогнозирующую роль моделей, трансформировав Z-коэффициент в PAS-коэффициент (Performance Analisys Score - коэффициент анализа дея-тельности), позволяющий отслеживать деятельность ком-пании во времени. PAS-коэффициент - это просто отно-сительный уровень деятельности компании, выведенный на основе Z-коэффициента за определенный год и выра-женный в процентах. Например PAS-коэффициент, рав-ный 10, свидетельствует, что лишь 10% компаний находятся в худшем положении, что говорит о неудовлетво-рительной работе данного клиента. Сильной стороной такого подхода к оценке платежеспособности и анализу. деятельности является его способность сочетать ключевые характеристики отчета прибылей и убытков и баланса в единое представительное соотношение. Таким образом, рассчитав PAS-коэффициент, каждый, даже имея сла-бую финансовую подготовку, может быстро оценить фи-нансовый риск, связанный с данной компанией, и при-нять то или иное решение в отношении ее кредитования.

На основе проведенного анализа все потенциаль-ные заемщики могут быть классифицированы, подобно ссудам, по категориям.

Рассмотрев параметры займа и заемщика как па-раметры функции кредитного риска, обратимся к вопро-сам анализа моделей поведения банка на рынке кредита и эффективного распределения кредитного ресурса.

Применение метода математического моделирова-ния наиболее эффективно, так как этот метод:

- применим ко всем видам банковских операций, вводит и позволяет определить для сделок любого вида количественную меру банковского риска, которая дает воз-можность в каждом конкретном случае оценить и сравнить последствия и целесообразность тех или иных операций;

- дает возможность формализовать и накапливать опыт банка по заключению сделок различного вида, что позволит банку дифференцировать процентные ставки по кредитам;

- позволяет определить то отдельное множество сделок из всех потенциально возможных, которое обес-печит банку получение максимальной средней прибыли при минимуме риска, что соответствует реализации оп-тимальной стратегии распределения свободных банков-ских ресурсов.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12