Финансовая устойчивость страховой компании

В соответствии с требованиями бухгалтерской отчетности в структуре собственного капитала выделяют добавочный капитал. Источником образования добавочного капитала являются: средства, полученные в результате переоценки объектов основных активов; эмиссионный доход, полученный в результате размещения акций; средства, безвозмездно переданных другими организациями.

Другим составным элементом собственного капитала является так называемый резервный капитал (до недавнего времени резервный фонд, в мировой практике часто носит название “резервы капитала”). Методика формирования резервного капитала страховой организации не несет отраслевой специфики, а соответствует общим принципам организации хозяйственной деятельности предприятий. Он не противостоит никаким финансовым обязательствам и является дополнением к уставному капиталу. Резервный капитал создается в соответствии с законодательством и учредительными документами. На его формирование используется часть прибыли до достижения им определенного размера уставного капитала. Резервный капитал при определенных обстоятельствах может быть использован на покрытие непроизводственных потерь и убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств. Этот резерв страховщика, который расходуется в случае недостаточности средств соответствующих фондов на внутрихозяйственные расчеты. Такая ситуация может сложиться в убыточные для страховой организации годы. Формирование и использование этого резерва основано на законодательстве об акционерных обществах. Помимо взносов акционеров, резервы капитала могут создаваться также за счет того, что собственники пред-приятия отчисляют страховщику средства в размере, превышающем размер за-явленного уставного капитала. В отечественной практике такие резервы приня-то называть резервными фондами. Это могут быть специальные средства, ис-пользуемые в определенных целях. Однако эти запасы, как правило, могут создаваться и за счет выпуска новых акций, если их эмиссионный курс выше номинальной стоимости. Разница (за вычетом издержек по выпуску акций) отчис-ляется в резервный фонд. Сухов В.А. Государственное регулирование финансовой устойчивости страховщиков, с. 43

Другой вид резервов представляют собой так называемые отчисления от прибыли в резервный фонд. Это средства, полученные в результате собствен-ной деятельности страховщика, которые к тому же уже подвергались обложе-нию налогами. За счет отчислений от чистой прибыли страховщика формиру-ются фонд потребления и фонд накопления. На первый взгляд, признание их собственными резервами вызывает сомнение, так как они имеют целевое на-значение, не относящееся к собственно страховой деятельности. Вместе с тем, учитывая, что эти средства не связаны какими-либо внешними обязательства-ми, они при определенных условиях могут быть отнесены к свободным резер-вам.

Некоторые авторы считают, что собственный капитал в целом и уставной капитал в частности для страховой организации не имеют особого значения, поскольку для выполнения обязательств перед страхователями формируются целевые страховые резервы. Такой подход, на мой взгляд, не совсем верен. В целях обеспечения финансовой устойчивости страховщика, как в России, так и за рубежом законо-дательно устанавливается минимальный размер уставного капитала, необходи-мого для начала деятельности. Это связано, с одной стороны, с тем, что на на-чальном этапе у страховой организации нет других средств для выполнения обязательств по договорам страхования, кроме уставного капитала, поскольку поступление страховых взносов в первое время крайне незначительно. С другой стороны, большой размер стартового капитала позволяет предприятию более уверено планировать свое поведение на рынке, осуществлять достаточно круп-ные операции и тем самым иметь возможность выстоять в конкурентной борь-бе. Кроме того, уплачиваемые страхователями страховые взносы, являющиеся основным источником формирования страховых резервов, вносятся за ограни-ченный период, в то время как страховая организация создается на неопреде-ленный, сколь угодно долгий срок. Поэтому при создании страховой организа-ции основное внимание должно уделяться размерам и структуре уставного ка-питала, т.е. основа финансовой устойчивости страховщика закладывается еще при его учреждении. Однако значение уставного капитала и в целом свободных резервов не уменьшается и тогда, когда страховщик действует на рынке дли-тельное время. Их роль в обеспечении финансовой устойчивости текущей дея-тельности при этом не менее важна, чем роль страховых резервов, т.к. даже са-мый точный расчет страховых резервов является только предположением, и в силу этого при самом стабильном портфеле и самых надежных статистических обоснованиях и математических методах сохраняется опасность колебания убыточности в неблагоприятную для страховщика сторону. Это может быть следствием его неудачной тарифной политики либо нежелательных изменений в структуре договоров, обесценением активов (недвижимости, ценных бумаг и т.п.) в силу ухудшения общей экономической ситуации, предъявления страхо-вателями дополнительных претензий по страховым выплатам, которые стра-ховщик уже считал урегулированными, и т.д. К тому же ситуация может сло-житься таким образом, что для поддержания своих позиций на рынке страхов-щику необходимо будет расширить спектр осуществляемых операций, что по-требует в первое время принятия рисков, не обеспеченных уже имеющимися страховыми резервами, которые предназначены для покрытия обязательств ис-ключительно по действующему портфелю договоров. Сухов В.А. Государственное регулирование финансовой устойчивости страховщиков, с. 45

Поэтому многолетний анализ деятельности зарубежных страховых ком-паний выработал требование, что, помимо страховых резервов, сформирован-ных адекватно принятым страховым обязательствам, страховщик должен обладать достаточными свободными резервами Konferenz der Versicherungsauf-sichtsbehorde der Mitgliedstaaten der Europaischen Union, April. 1997.

Уставной капитал предназначен для обеспечения уставной деятельности предприятия и может быть использован для покрытия расходов по страховым выплатам при недостатке средств страховых резервов и текущих поступлений страховых взносов. Уставный капитал формируется в порядке и размерах, оп-ределенных законодательством и учредительными документами.

В соответствии с внесенными изменениями и дополнениями в Закон РФ “Об организации страхового дела” устанавливается новая шкала минимального раз-мера оплаченного уставного капитала, которая значительно увеличивает его размеры.

Минимальный размер оплаченного уставного капитала, сформированного за счет денежных средств, на день подачи юридическим лицом документов для получения лицензии на осуществление страховой деятельности должен быть не менее 25 тысяч минимальных размеров оплаты труда - при проведении видов страхования иных, чем страхование жизни, не менее 35 тысяч минимальных размеров оплаты труда - при проведении страхования жизни и иных видов страхования, не менее 50 тысяч минимальных размеров оплаты труда - при проведении исключительно перестрахования.

Надежность, финансовая устойчивость работы страховой организации очень хорошо “просматривается” при анализе собственного капитала, где очень важен показатель уровня собственного капитала, характеризующий обеспечен-ность активов. Аналитики отдают предпочтение стабильности этого коэффици-ента на достаточно высоком уровне (не ниже 0,2). Чем выше доля собственных средств, тем выше считается финансовая устойчивость страховщика. Этот ко-эффициент ряд авторов называют коэффициентом автономии, т.е. его увеличе-ние свидетельствует о росте финансовой независимости, снижении риска фи-нансовых затруднений в будущем Дубровина Т.А., Сухов В.А., Шеремет А.Д. Аудиторская деятельность в страховании. С. 174. Вместе с тем, очень важно для характеристики финансовой устойчивости, чтобы собственный капитал превышал величину заемного капитала.

Известное влияние на обеспечение финансовой устойчивости страховщи-ка оказывает его организационно-правовая форма. Законодательством зарубеж-ных стран в последнее время разрешается создание страховых организаций, как правило, в одной из трех организационно-правовых форм: государственное предприятие, акционерное общество открытого типа, общество взаимного страхования. Приоритет этих форм организации страховщика объясняется тем, что интересы клиентов таких компаний наилучшим образом защищены как в правовом, так и в финансовом смысле. На российском рынке ситуация сложи-лась несколько иная, т.к. преобладающей организационно-правовой формой яв-ляются акционерные общества закрытого типа.

Считается, что государственная страховая организация (под которой нами понимается организация, где более половины уставного капитала принадлежит государству), имеет наибольшие гарантии выполнения обязательств по догово-ру страхования, так как и юридические, и финансовые обязательства такой ор-ганизации подкреплены авторитетом государства. Сегодня даже самые мощные государственные организации Росгосстрах и Ингосстрах являются акционер-ными обществами. Ингосстрах представлен участием госкапитала, различных организаций и частных лиц. А в Росгосстрахе в соответствии с действующим положением 51 % его акций находится в распоряжении государства: ими вла-деет Госкомитет по управлению государственным имуществом.

А в вопросе, кого считать более устойчивым: крупного страховщика-монополиста или более мелкого, но гибкого предприятия все зависит от вида проводимого страхования, от условий страхования и пр. У Росгосстраха как монопо-листа в отдельных видах обязательного страхования, наиболее устойчивые и при этом низкие тарифы. Многие страховые организации пытаются сегодня ра-ботать с населением, но пока это дается им тяжело потому, что работа с боль-шим количеством отдельных страхователей требует множества агентов и пред-ставительств. У “Росгосстраха” самая разветвленная сеть филиалов (свыше 80) по всем областям и субъектам РФ и самая многочисленная клиентура. В этом его и преимущества, и определенные проблемы.

Закон Российской Федерации “Об организации страхового дела” предусматривает создание обществ взаимного страхования как одной из организационно-правовых форм страховщиков. Еще в 2000 году в Госдуму был внесен проект Федерального закона “О взаимном страховании”. Законопроект был подготовлен МАП России совместно с рядом других министерств и ведомств, предпринимательскими структурами, кафедрой страхования и управления рисками МГУ. В подготовке приняли активное участие ведущие российские страховые компании. Общества взаимного страхования (ОВС) уже созданы и функционируют во многих регионах России. Только в Москве их число превысило полсотни.

Обществам взаимного страхования присущ ряд преимуществ:

1. Общества не являются прямыми конкурентами акционерных и иных коммерческих страховых компаний, так как в силу объективной жизненной потребности людей во взаимности имеют свой, отличный от коммерческого принципа страхования, сектор страховой защиты имущественных интересов граждан и организаций.

2. По Российскому законодательству могут создаваться два типа обществ взаимного страхования: (1) некоммерческие ОВС, которые осуществляют страхование имущественных интересов только членов общества, (2) коммерческие ОВС, которые наряду со страхованием имущественных интересов членов общества осуществляют также и страхование интересов лиц, не являющихся членами общества (ст. 968 ГК).

3. По действующему законодательству некоммерческим обществом взаимного страхования лицензия (разрешение) на осуществление страховой деятельности не требуется и страховой надзор за их деятельностью не осуществляется (ст. (968 ГК).

4. Общества взаимного страхования могут осуществлять виды страхования, которые предусмотрены их учредительными документами или правилами страхования, утвержденными обществом. При этом ОВС могут осуществлять страхование как предусмотренное, так и не предусмотренное главой 48 ГК РФ, как в соответствии с правилами (положениями) главы 48 ГК РФ, так и без учета этих правил (если иное не будет предусмотрено законом о взаимном страховании, ст. 968 ГК).

5. Некоммерческий характер страховых операций, осуществляемых обществами взаимного страхования, означает, что в результате взаимных страховых операций в обществе не формируется прибыль. То есть от операций по страхованию своих членов ОВС не образует прибыли.

6. Превышение страховых платежей (взносов) над страховыми выплатами и затратами на управленческие и хозяйственные расходы, образующееся в ОВС по окончании операционного года, остается в распоряжении общества и расходуется по решению органов управления общества на цели, ради которых общество было создано.

7. Доходы ОВС в виде страховых платежей (взносов) и иных платежей (взносов), вносимых членами общества на уставные цели, превышение страховых платежей (взносов), а также расходы, производимые ОВС на страховые выплаты, управленческие и хозяйственные расходы, расходы по использованию превышения и иные уставные расходы, - являются доходами и расходами от некоммерческих операций. Поэтому в составе доходов и расходов ОВС, подлежащих налогообложению, указанные доходы и расходы не учитываются (п. 2.12 Инструкция Госналогслужбы России от 10 августа 1995 г. № 37 "О порядке исчисления и уплаты в бюджет налога на прибыль предприятия и организаций").

8. Выплаты, производимые обществами взаимного страхования своим членам по взятым перед ними страховыми обязательством, являются страховыми выплатами со всеми вытекающими отсюда последствиями, установленными соответствующими нормативными актами (в частности, пп. "ф" п. 8 Инструкции по применению Закона Российской Федерации "О подоходном налоге с физических лиц" от 29 июня 1995 г. № 35).

9. Некоммерческое ОВС может осуществлять предпринимательскую (коммерческую) деятельность, соответствующую целям, для достижения которых общество создано. Выручка, получаемая некоммерческими ОВС от предпринимательской деятельности, подлежит налогообложению на общих основаниях, установленных для предприятий и организаций, уплачивающих налог на прибыль. То есть уплачивают налог на прибыль только с получаемой от такой (коммерческой) деятельности суммы превышения доходов над расходами (ст. 10 Закона РФ "О налоге на прибыль предприятий и организаций").

10. Страховые операции между ОВС и его членами не являются объектом НДС.

11. Организация (юридическое лицо), являющееся членом некоммерческого общества взаимного страхования, вправе относить на себестоимость продукции (работ, услуг) платежи (страховые взносы), вносимые ею в ОВС на цели страхования (пп. "р" п. 2 Положения о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг) и о порядке формировании финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли, утвержденного Постановлением Правительства Российской Федерации от 5 августа 1992 г. № 552). По результатам Круглого стола по теме: "Создание и деятельность в России обществ взаимного страхования", Москва, 16 мая 2000 г.

Но пока отсутствие единообразной практики применения и толкования нормативных актов создает серьезное препятствие для нормативного функционирования ОВС. На рынке зарубежных стран их дея-тельность весьма заметна. Спецификой их является то, что, во-первых, их вла-дельцами (участниками) являются сами страхователи и, во-вторых, в отличие от акционерных обществ (либо других коммерческих предприятий), они не имеют в качестве цели своей деятельности извлечение прибыли. Если по итогам рабо-ты за год такое общество получило превышение доходов над расходами, то указанное превышение направляется на формирование свободных резервов ли-бо учитывается при расчете страховых взносов в следующем году. Если же об-ществу взаимного страхования не хватает средств для покрытия страховых вы-плат, то, как правило, законодательство разрешает ему либо увеличить размер страховых взносов, либо сделать на определенных условиях заем у членов об-щества. Эту форму необходимо признать приоритетной, поскольку деятель-ность страховщика, как общества взаимного страхования, контролируется не-посредственно самими страхователями. К тому же в зарубежной практике нор-мы государственного регулирования деятельности (в том числе и в плане кон-троля за финансовой устойчивостью) таких обществ обычно бывают более ли-беральными по сравнению с нормами, относящимися к каким-либо другим страховым организациям.

У акционерных обществ открытого типа преимущества заключается в следующем: имеют наилучшие возможности для привлечения капитала в стра-ховой бизнес через продажу своих акций, осуществляемую как на этапе созда-ния, так и в период проведения страховой деятельности. Это положительным образом влияет на обеспечение финансовой устойчивости, поскольку позволяет при необходимости увеличивать размер уставного капитала, т.е. свободных ре-зервов. Поэтому создание страховых организаций в форме закрытых акционер-ных обществ, уставной капитал которых распределен между узким кругом вла-дельцев, нежелательно, к тому же они менее доступны для контроля со стороны общественности. Еще одно преимущество открытого акционерного общества состоит в том, что если акционер пожелает освободиться от своей доли в устав-ном капитале такого общества, то он может это сделать только путем продажи акций на вторичном финансовом рынке, поскольку акционерное общество от-крытого типа не обязано выкупать свои акции. Что же касается, допустим, то-вариществ, то член товарищества имеет право в любой момент выйти из него без согласия остальных участников, получив свою долю в общем капитале, что, безусловно, может подорвать финансовую устойчивость такого страховщика.

1.2 Страховые резервы, их содержание и действующая структура

Как уже отмечалось ранее, атрибутом финансовой устойчивости страхо-вой организации является ее способность адекватно реагировать на внешние и внутренние дестабилизирующие факторы. Страховая организация функциони-рует в определенном экономическом пространстве, которое является для нее объективным и диктует те или иные характеристики и параметры ее страхово-му и финансовому механизму, в том числе - страховым резервам. Закон Рос-сийской Федерации “Об организации страхового дела” (ст. 26) ввел в отечественную практи-ку единое понятие - страховые резервы.

Использование значительного количества наименований (“запасной фонд”, “страховой фонд”, “запасной резерв”, “резервный фонд” и т.д.) для оп-ределения одного явления зачастую приводит к недоразумениям, поскольку эти понятия фигурируют в других законодательных актах, являясь разными терми-нами.

Для практикующих страховщиков самым принципиальным моментом яв-ляется разделение понятий “страховой фонд” и “страховой резерв”. Они пред-ставляют собой различные экономические категории.

Страховой фонд в отечественной страховой литературе Страховое дело, под ред. Л.И. Рейтмана. М.: Прогресс. 1993. с. 200, представляет собой часть совокупного общественного продукта, ис-пользуемую для возмещения потерь, причиненных народному хозяйству сти-хийными бедствиями, катастрофами, несчастными случаями, авариями, пре-ступлениями и другими неблагоприятными событиями в жизни общества. По-скольку совокупный общественный продукт является понятием скорее абст-рактным, то и совокупный страховой фонд, как часть его - тоже абстракция. Страховые резервы как понятие совершенно конкретное и отражают величину обязательств страховщика по заключенным им со страхователями договорам страхования, но не исполненных на данный момент времени. Страховые резер-вы показываются в балансе любого страховщика на каждую отчетную дату. От-сутствие их на означает, что страховщик не участвует в формировании сово-купного страхового фонда, а значит лишь то, что на данную дату он рассчитал-ся по всем имевшимся у него договорам страхования и формировать страховые резервы для неисполненных обязательство ним у него нет необходимости.

Страховой фонд, формируемый методом страхования, характеризует сумму страховых взносов, уплаченных страхователями в течение определенно-го периода. В то время как страховые резервы отражают сумму “отложенных” страховых выплат, причем на конкретную дату. Это также является принципиальным различием Сухов В.А. Государственное регулирование финансовой устойчивости страховщиков. С. 10-15.

Определение содержания и границ понятия “страховые резервы” являют-ся важными. Если принять за основу существенные признаки страхования, страховые резервы можно определить как совокупность имеющих целевой ха-рактер фондов денежных средств, с помощью которых обеспечивается расклад-ка ущерба среди участников страхования.

Классификация резервов по степени включенности в финансовый меха-низм является основой для определения источников их формирования. Резервы, формируемые для выполнения обязательств перед страхователями, по степени включенности в финансовый механизм можно разделить на две группы. В пер-вую группу войдут страховые резервы, которые лишь временно используются как финансовые ресурсы; во вторую - резервы, которые являются гарантией выполнения страховщиком услуги страхового и финансового характера, вслед-ствие чего имеют источником формирования наряду со страховыми финансо-вые ресурсы. Резервы второй группы уже не являются чисто страховыми, по-скольку несут в себе признаки финансовых отношений, хотя и формируются для выполнения обязательств, предусмотренных договором страхования. В странах с развитым рынком используется термин “технические резервы”. Как элемент страхового механизма, страховые резервы являются инструментом раскладки ущерба. В связи с тем, что методы раскладки ущерба объективно оп-ределяются характером динамики риска, в составе страховых резервов должны быть резервы, адекватные типам динамики риска, имеющимся в портфеле стра-ховщика. Следовательно, при формировании системы страховых резервов кон-кретной страховой организации в качестве конституционального можно было бы принять фактор сочетания в страховом портфеле видов страхования с раз-личными типами распределения риска во времени. В этом случае страховые ре-зервы будут представлять собой систему фондов. Включение страховых резер-вов в финансовый механизм позволит уточнить источники их формирования, фондообразующие показатели и направление использования Орланюк - Малицкая Л.А. Платежеспособность страховой организации. Анкил, М.: 1994. С.92. Состав страховых резервов представлен на рис.1.

Как уже было отмечено выше, страховые резервы предназначены для то-го, чтобы страховщик был в состоянии отвечать по своим обязательствам, ко-торые он несет в соответствии с заключенными им со страхователями догово-рам страхования. Согласно принятой за рубежом схеме формирования страхо-вых резервов, каждый вид обязательств, которые имеет страховщик, покрыва-ется соответствующим видом страхового резерва. В частности, в страховании жизни в зависимости от условий действующих договоров, формируются мате-матические резервы, резервы ежегодной ренты, фондовые резервы и резервы участия; по другим видам страхования - резервы премий (резерв неистекших рисков, резерв возрастающих рисков) и резервы убытков (установленных, но не оплаченных убытков, предъявленных, но не установленных убытков; непредъ-явленных убытков).

Учитывая предназначение страховых резервов, отчисления на их попол-нение исключаются из налогооблагаемой базы. Назначение и, соответственно, порядок формирования страховых резервов различны, но общим для них признано то, что они в экономическом смысле являются средствами страхователей, а не страховщиков и предназначены для страховых выплат согласно обязатель-ствам по неоконченным на отчетную дату договорам страхования.

В связи с этим немаловажное значение играют факторы, влияющие на формирование страховых резервов Орланюк-Малицкая Л.А., Платежеспособ-ность страховой организации, С.80-85. В качестве основных факторов, под влиянием которых формируется система страховых резервов, можно отметить следующие: инверсия цикла страховой организации; устойчивость страхового портфеля; рисковая структура страхового портфеля; организационная структу-ра страховой организации; вовлеченность страховой организации в инвестици-онную деятельность; уровень развития перестрахования на рынке; инфляция.

Характер влияния этих факторов на систему страховых резервов страхо-вой организации различен.

Наличие инверсии цикла страховщика делит все страховые организации на две группы: представители первой группы формируют страховой фонд путем предварительной раскладки ущерба, представители второй - путем после-дующей раскладки. Поскольку именно предварительная раскладка ущерба предполагает уплату взноса в момент заключения договора, организации пер-вой группы формируют страховые резервы. Представители второй группы об-щества взаимного страхования, которые определяют страховой платеж путем последующей раскладки, имеют нормальный эксплуатационный цикл, в кото-ром страховая услуга предшествует ее оплате, поэтому специальных страховых резервов не создают, т.к. отсутствует потребность в них. Спецификой круго-оборота средств обществ взаимного страхования является раскладочная систе-ма определения страхового платежа, при которой платеж вносится каждым уча-стником страхования после наступления страхового случая в определенной до-ле ущерба. В этой ситуации профессиональный риск страховщика следует ми-нимуму, поскольку ошибиться в формировании страхового фонда невозможно.

В настоящее время общества взаимного страхования в своем классиче-ском “чистом” встречаются редко. В тех вариантах их организации, где допус-каются определенные элементы инверсии, есть и соответствующие фрагменты страховых резервов. В целом же общества взаимного страхования действуют под лозунгом “Наш капитал - это наши участники”.

Сформулированный с учетом технических требований страховой порт-фель удовлетворяет потребности страховщика в пространственной раскладке риска, а страховые резервы позволяют распределить риск во времени. Здесь подразумевается реализация одного и того же риска, хотя и рассматриваются различные аспекты его распределения. Отсюда вытекает взаимообусловлен-ность требований и к устойчивости страхового портфеля, и к страховым резер-вам. Иначе говоря, некоторая компенсация неустойчивого портфеля за счет объема страховых резервов возможна, если она в данный момент времени стра-тегически необходима страховщику, но - экономически нецелесообразна, так как нарушает сущностные принципы страхования и ведет к отклонению факти-ческого кругооборота от теоретического. Взаимообусловленность устойчивости страхового портфеля и системы страховых резервов не означает взаимозаме-няемости.

Каждый тип временного распределения риска логически определяет не-которые объективные признаки фонда, необходимого для реализации этого распределения. Так, традиционный, достаточно равномерный тип временного распределения риска предполагает соответственно достаточно простую мето-дику формирования резервов. Размер резервов (фонда) должен быть прямо пропорционален объему поступающих страховых платежей и, опосредованно, объему ответственности. При объективном страховом тарифе и отечественной методике формирования наблюдается регулярный прилив и отлив средств фон-да. При этом по окончании тарифного периода та его часть, которая сформиро-валась за счет отклонения фактической убыточности от средней, должна быть равна нулю, и в запасном фонде останутся только часть тех средств, источни-ком которых явилась рисковая надбавка. Катастрофический тип распределения риска во времени, напротив, предполагает накопление средств резерва в тече-ние длительного периода времени, причем использованы эти средства могут быть одномоментно. Величина этого фонда будет определяться вероятностью наступления катастрофического убытка и объемом страховой ответственности. Отсюда следует, что механизм формирования и использования такого фонда, а также его место в системе страховых резервов будет отличаться от того, о ко-тором речь шла выше.

При распределении риска с повышением среднего уровня убыточности величина фонда должна расти в соответствии с динамикой показателя убыточ-ности страховой суммы, а не страховых платежей. То есть, фонд должен фор-мироваться опережающими реальную убыточность страховой суммы темпами, чтобы средств фонда, сформированного сегодня, было достаточно завтра, при возросшей убыточности. Распределение риска, связанное с большим разбросом вероятности ущерба, характерное для страхования финансовых рисков, для страховщика связано с возможностью ошибки в предвидении риска и соответственно - не обеспечение принятых на себя обязательств. В данном случае речь идет о повышенном техническом риске страховщика. Такое распределение рис-ка требует создания дополнительных запасов средств с весьма неопределенны-ми перспективами их использования.

Говоря о структуре страховой организации, имеется в виду ее внутренний состав, который может оказывать влияние на кругооборот средств страховой организации и тем или иным образом влияет на ее устойчивость. С этих пози-ций можно говорить о простых и сложных страховых организациях.

Простые организации не имеют внутри себя структурных подразделений, являющихся самостоятельным юридическим лицом. Пространственная рас-кладка ущерба обеспечивается только за счет соответствующего формирования страхового портфеля. Всю ответственность по принятым договорам страхова-ния простая страховая организация берет сама. Кругооборот ее средств опреде-ляется сущностью страхования и организационно-юридической формой.

Страховые организации со сложной структурой - это организации, имеющие филиалы, и холдинги. Организация филиалов вызывается, как прави-ло, необходимостью рассредоточения операции. Для страховой организации открытие филиала означает не только приближение к клиенту, но и дополни-тельную раскладку ущерба как за счет набора на новом месте возможностей клиентов, так и в прямом смысле - за счет расширения охватываемой террито-рии, что способствует формированию более устойчивого страхового портфеля. Денежные средства филиалов включены в оборот головной страховой органи-зации, что дает возможность маневрирования страховыми ресурсами, “перелива” средств, что также облегчает страховщику выполнение своих обяза-тельств перед страхователями. Однако если филиалам предоставлено право са-мостоятельно инвестировать средства, происходит также своеобразная допол-нительная диверсификация портфеля организации, что не может не влиять по-ложительно на устойчивость страховой организации.

Страховая холдинговая компания имеет с позиций финансовой устойчи-вости те же преимущества, что и страховое общество с филиалами. Несмотря на то, что кругооборот средств дочерних фирм в отличие от филиалов полно-стью обособлен, в критических ситуациях переброска средств возможна. Одна-ко основная возможность для холдинговой компании повышения финансовой устойчивости страховых операций заключается в возможности формирования единых фондов.

Участие страховщика в инвестиционной деятельности оказывает большое влияние как на источники и объем страховых резервов, так и на их состав. Во-первых, успешная инвестиционная деятельность дает возможность страховой организации использовать часть дохода от нее для покрытия отрицательного финансового результата страховых операций, который может быть следствием, как повышенной убыточности данного года, так и высочайшей конкуренции на страховом рынке. В зарубежной практике доходы от инвестиционной деятель-ности могут участвовать также в покрытии чрезвычайных убытков и в наращи-вании объема страховых резервов.

Во-вторых, участие в инвестиционной деятельности дает страховщику возможность передавать часть прибыли страхователю. Как правило, обязатель-ства такого рода предусматриваются при заключении договора. С целью накоп-ления средств для выплаты страхователям формируются специальные резервы (фонды).

В-третьих, инвестиционный доход является источником прироста собст-венного капитала, который в чрезвычайных обстоятельствах может использо-ваться для покрытия страховых обязательств, являясь для страховой организа-ции своеобразным фондом самострахования.

Уровень развития перестрахования на рынке. Этот фактор также воздей-ствует на объем и состав страховых резервов. Известно, что перестраховщик принимает на себя ту часть риска первичного страховщика, которая превышает его возможности, что, позволяет первичному страховщику иметь высокую финансовую устойчивость при меньшем объеме страховых резервов. Взаимодей-ствие с перестраховщиком позволяет первичному страховщику оставлять на собственном удержании только ту часть риска, которая не нарушает устойчиво-сти страхового портфеля. Важно отметить, что применение перестрахования не исключает формирования катастрофического фонда.

Перестрахование не панацея, а экономический инструмент, используе-мый в силу целесообразности, оно не исключает создание страховых резервов, хотя и влияет на их объем.

Итак, каждый из отмеченных выше факторов в той или иной мере оказы-вает влияние на механизм страховых резервов. Вычленение конкретного влия-ния представляется проблематичным, хотя основные направления воздействия просматриваются достаточно явственно.

Переход от плановой экономики к рынку вызвал кардинальные измене-ния страховой политики, а соответственно, и страхового механизма, и методо-логии формирования страховых резервов как элемента этого механизма.

В условиях рынка, тем более формирующегося, экономическая среда ди-намична, поэтому система страховых резервов должна быть мобильной, вариа-тивной и приведена в соответствие с потребностями каждого страховщика с точки зрения компенсации ущербов.

Определение их размера является результатом тщательного анализа опе-раций страховщика и трудоемких математических расчетов. Зарубежная прак-тика свидетельствует, что при наличии опытных и квалифицированных специа-листов такой расчет становится достаточно надежным и его результаты в зна-чительной степени гарантируют страховщика от возможного банкротства.

Российские страховщики в своей практике все в большей степени исполь-зуют имеющийся мировой опыт. Широкое, практически повсеместное распро-странение получил “нормативный метод формирования страховых резервов”. Использование нормативного метода значительно облегчало работу налоговых инспекторов по контролю за правильностью исчисления страховщиками налогооблагаемой прибыли, поскольку использование нормативного метода своди-ло проблему решения сложного комплекса вопросов по формированию страхо-вых резервов к условиям примитивной арифметической задачи.

Основными недостатками нормативного метода, грозящими любому страховщику банкротством в любой момент времени, является то, что резервы формируются не в зависимости от тех обязательств, которые имеет страховщик по действующим договорам, а от суммы страховых взносов, который он полу-чил за отчетный период. То есть страховщик может вывести прибыль и выпла-тить дивиденды своим акционерам, а на следующий день не в состоянии произ-вести даже минимальную страховую выплату. Кроме того, при нормативном методе возникает и другой нонсенс. При увеличении уровня выплат, когда темп роста страховых выплат превышает темпы роста поступающих страховых взно-сов, вследствие чего уровень выплат становится больше, чем доля нетто-ставки в тарифе-брутто, резервы по нормативному методу уменьшаются, а не увеличи-ваются Сухов В.А. Государственное регулирование финансовой устойчивости страховщиков. С. 20-25.

При всем многообразии страховых операций в зарубежном законодатель-стве страховые резервы принято разделять на две большие группы - страхова-ние жизни и остальные виды страхования (рисковые), поскольку в основе про-ведения этих видов страхования лежат различные технические принципы.

Подробно рассматривать виды и методики формирования резервов не входит в цель работы, а, на мой взгляд, наиболее важным счита-ем необходимым остановиться на вопросе об их достаточности.

Под достаточностью страховых резервов понимается адекватность их структуры и размеров принятым страховщиком обязательствам по договорам страхования. Оценивать страховые резервы с точки зрения их достаточности следует исходя из характера операций, осуществляемых страховщиком. Как было отмечено выше, структура страховых резервов чрезвычайно разнообразна и не менее разнообразны методы, с помощью которых они могут быть рассчитаны. Поэтому говорить о достаточности страховых резервов можно только применительно к отдельному страховщику, поскольку установление здесь ка-ких-либо нормативов весьма проблематично. Вместе с тем можно утверждать, что если ряд страховых организаций осуществляют сходные страховые опера-ции и объемы этих операций сопоставимы, то и размеры формируемых ими страховых резервов должны быть соизмеримы. Тем самым, в принципе для оценки достаточности страховых резервов могут устанавливаться некоторые показатели. Например, может быть соотношение между суммой страховых ре-зервов и величиной собранных страховых взносов, либо отношение страховых резервов к суммам страховых выплат и т.п. Причем, чем больше организаций являются схожими по характеру и объему своих операций (как это имеет место сейчас в России), тем с большей уверенностью можно говорить о возможности установления единых критериев. Что касается организаций, занимающихся страхованием редких рисков, то здесь вряд ли может быть введен какой-либо показатель, и достаточность страховых резервов здесь должна оцениваться ин-дивидуально.

Подводя итоги данного раздела, следует отметить, что принципи-альным моментом формирования страховых резервов является то, что они фор-мируются не в зависимости от доходов, а от обязательств. Страховые резервы по своему характеру являются кредитным капиталом. В большинстве случаев они представляют собой платежные обязательства, существующие в день, на который составляется баланс страховщика, при этом могут быть неизвестными размер и дата этих платежей и, зачастую, юридические и физические лица, имеющие право на получение этих платежей.

Поскольку страховые резервы представляют собой кредиторскую задол-женность, то большой их размер при условии, что резервы адекватны обяза-тельствам по договорам страхования, будет говорить о финансовой устойчиво-сти страховщика при наличии еще как минимум двух условий: соблюдение пропорции с объемом собственных средств; их оптимальное размещение (ра-циональная инвестиционная политика).

1.3 Роль перестрахования в обеспечении финансовой устойчивости страховщика

Перестрахование является необходимым условием обеспечения финансовой устой-чивости страховых операций и нормальной деятельности любой страховой компании.

Перестрахование - это вторичное распределение риска, система экономических от-ношений, в соответствии с которой страховщик, принимая на страхование риски, часть ответственности по ним исходя из своих финансовых возможностей передает на согласо-ванных условиях другим страховщикам.

Целью перестрахования является прежде всего установление однородного страхо-вого портфеля посредством деления и выравнивания рисков. Конечно, эта цель может быть достигнута и более простым методом - путем отклонения нежелательных рисков, однако такая политика невыгодна с позиции конкурентоспособности компании на рынке.

Перестрахование решающим образом влияет на обеспечение финансовой устойчи-вости страховщика.

Во-первых, в каждом отдельном виде страхования существует большое количество крупных рисков, которые он страховщик не может взять на себя целиком. Страховая компания лучше защитит себя в случае наступления особо крупных рисков, сократить уро-вень ответственности по сравнению со взятьши на себя обязательствами.

Во-вторых, финансовой устойчивости страховщика угрожают не только крупные риски, но и массовое наступление мелких исков. Заключение договора перестрахования на случай наступления катастрофического страхового события позволяет страховщику избежать чрезвычайных убытков. Путем перестрахования катастрофические риски сво-дятся до уровня, безопасного для компании.

В-третьих, с помощью перестрахования можно выравнивать колебания в результа-тах деятельности страховщика на протяжении ряда лет. На результатах деятельности страховой компании в течение одного года могут неблагоприятно сказаться либо сущест-венные потери от большого числа страховых выплат, вызванных наступлением одного страхового случая, либо очень плохие результаты по всему страховому портфелю в тече-ние года. Перестрахование выравнивает такие колебания. Тем самым достигается ста-бильность результатов деятельности компании на протяжении ряда лет, а это крайне важ-но для обеспечения финансовой устойчивости страховщика.

Благодаря перестрахованию страховщик в состоянии принимать в страхование большее количество рисков. Анализируя большую совокупность объектов с помощью за-кона больших чисел, можно получить наиболее точные результаты актуарных расчетов. Чем больше договоров заключено страховой компанией, тем более сбалансированньл становится ее портфель и тем меньше колебаний в предъявляемых ей претензиях по стра-ховым выплатам. Перестрахование дает страховщику расширить перечень рисков, прини-маемых в страхование, охватить большее количество видов страхования, дает возмож-ность защитить свои активы. Перестрахование позволяет страховщику застраховать рис-ки, которые по своей стоимости или степени риска значительно превышают его финансо-вые ресурсы.

В настоящее время почти все российские страховые компании нуждаются в пере-страховании. Большинство страховщиков не располагают и значительными финансовыми средствами и не могут брать на себя крупные риски. Передавая часть своей ответственно-сти перестраховщику, страховая компания может гарантировать выполнение своих обяза-тельств перед страхователями даже при наступлении нескольких крупных страховых слу-чаев. Перестраховщик оказывает страховщику экономическую поддержку: с одной сторо-ны, обеспечивая гарантию финансовой устойчивости, а с другой, расширяя поле деятель-ности страховщика.

При рассмотрении вопроса о перестраховании страховая компания должна исхо-дить из того, что перестрахование должно быть экономически эффективным в плане достижения цели, учитывая стоимость перестрахования. Причем под стоимостью перестра-хования понимается не только причитающаяся перестраховщику страховая премия, но и расходы по ведению дела в связи с оформлением договора перестрахования.

При перестраховании наиболее важным и сложным является вопрос о размере мак-симального собственного удержания, то есть максимальной ответственности, которую страховщик может оставить на себе. Передача в перестрахование слишком большой доли риска может быть невыгодной, так как страховщик при этом отчисляет слишком боль-шую часть собранных им страховых взносов. С другой стороны, излишняя ответствен-ность, оставленная на собственном удержании, может подорвать финансовую устойчи-вость страховщика. Определением размера собственного удержания страховщика зани-маются актуарии, применяя математические и статистические методы анализа. По ре-зультатам их работы составляются таблицы максимального собственного удержания ком-пании по различным видам страхования, что снижает затраты страховщика при громад-ном количестве страхуемых рисков. Крупные и единичные риски подвергаются более тщательному анализу, чем средние и мелкие риски, имеющие массовый характер.

Глубокий анализ рисков с применением актуарных расчетов, а также своевремен-ная передача излишней доли ответственности надежным перестраховщиком позволяют достичь стабильных положительньк результатов деятельности компании, что определяет успешную политику страховщика в области перестрахования.

1.4 Инвестиционная страховая политика и ее стабилизирующее воздействие на финансовую устойчивость страховых организаций

Одно из принципиальных отличий процесса реализации страховой услуги от аналогичного процесса в других видах предпринимательства, как уже было ранее отмечено, состоит в наличии инверсии производственного цикла. Эта особенность реализации страховой услуги позволяет сформулировать два вы-вода: характер движения финансовых ресурсов в страховании ведет к тому, что в распоряжении страховщика в течение некоторого срока оказываются времен-но свободные от обязательств средства, которые могут быть инвестированы в целях получения дополнительного дохода; направление капиталовложений. Инвестирование жестко регулируется со стороны государства, поскольку стра-хователи объективно лишены возможности осуществлять контроль за тем, на-сколько умело страховая организация распорядится предоставленными ей сред-ствами и способствует ли инвестиционная политика обеспечению финансовой устойчивости.

Целью государственного регулирования порядка размещения страховых резервов является минимизация риска инвестиционной политики, имея в виду главную особенность страховой организации как инвестора - вторичность инвестиционного портфеля по отно-шению к портфелю страховому.

Инвестиционная деятельность страховщика, как и любого другого инвестора, регу-лируется Законом “Об инвестиционной деятельности”. Из-за специфики страховой дея-тельности помимо норм Закона “Об инвестиционной деятельности” размещение страхов-щиками временно свободных средств регулируется также Положениями Закона РФ “О перестраховании”. Согласно этого Закона размещение страховых резервов должно осуще-ствляться на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности. Рас-смотрим эти принципы в последовательности с точки зрения их вклада в обеспечение фи-нансовой устойчивости страховщика.

Принцип возвратности подразумевает такое размещение активов, которое обеспе-чит из возврат в полном объеме.

Принцип ликвидности означает, что структура вложений должна обеспечивать на-личие у страховщика средств, способных быстро и без дополнительных затрат обратиться в денежные средства.

Принцип диверсификации требует распределения инвестиционных рисков на раз-личные виды вложений, чем достигается снижение общей рискованности, а следователь-но, повышение устойчивости инвестиционного портфеля страховщика. Этот принцип подразумевает наличие большой числа разнородных объектов инвестирования.

Принцип прибыльности вложений означает, что инвестиционная деятельность должна обеспечивать не только сохранность вложений, но и приносить определенный до-ход. Иначе страховщики при размещении страховых резервов должны обеспечивать при-быльность вложений, позволяющую сохранить реальную стоимость вложенных средств в течение всего срока инвестирования.

Рассмотренные принципы в разной степени актуальны в зависимости от специали-зации страховой компании. Для страховщиков, специализирующихся на проведении опе-раций по страхованию жизни, для которого характерно дисконтирование взносов с учетом нормы доходности, очевиден приоритет потребности в инвестиционном доходе. Принцип ликвидности же не имеет первостепенного значения, поскольку этот вид страхования обычно носит долгосрочный характер.

Для страховщиков, занимающихся проведением операций по рисковым видам страхования важна прежде всего ликвидность активов.

Целями инвестиционной политики любого инвестора являются безопасность и до-ходность вложений.

Безопасность означает, что инвестиции осуществляются в надежные предприятия, деятельность которых, согласно прогнозам будет успешной. Свободные активы должны быть возвращены в полном объеме. Зачастую безопасность и высокая доходность проти воречат друг другу. При инвестировании средств в очень доходные предприятия высок и риск таких вложений. В этом случае велика вероятность потерять не только доход, но и сами инвестированные средства.

Страховая компания самостоятельно определяет свою инвестиционную стратегию для размещения собственных средств и страховых резервов. При выборе объекта инве-стиций необходимо учитывать взаимозависимость риска и дохода, то есть соблюдать принцип диверсификации вложений. Можно вложить часть средств в низко доходные я малорискованные активы, а другую - в высокодоходные, но с большой степенью риска. В результате инвестиционный риск будут распределен среди различных видов вложений, что обеспечит финансовую устойчивость инвестиционного портфеля страховщика.

При формировании портфеля инвестиций необходимо анализировать и сопостав-лять как ожидаемый доход, так и риск. Между нормой прибыли и риском при определен-ных условиях существует взаимосвязь, исследуя которую можно найти оптимальное со-отношение между ними. Диверсифицировав инвестиции, можно значительно снизить риск, не уменьшая при этом прибыли.

Соблюдение предусмотренных правилами условий инвестирования является обяза-тельньк для всех страховых организаций РФ независимо от осуществляемых ими видов страхования. Приказом Минфина РФ от 22 февраля 1999 г. №16-н (в ред. Приказа Мин-фина РФ от 16.03.2000 г. №28-н) “Об утверждении правил размещения страховщиками страховых резервов” установлен особый режим инвестирования средств страховых орга-низаций, осуществляющих обязательное медицинское страхование. Однако этот вид стра-хования является формой государственного социального страхования и имеет соответст-венно другой механизм обеспечения финансовой устойчивости.

Правилами предусмотрены возможные направления инвестирования средств стра-ховых резервов:

1 .государственные ценные бумаги РФ;

2.государственные ценные бумаги субъектов РФ;

3.муниципальные ценные бумаги;

4.векселя банков;

5.акции;

6.облигации, кроме относящихся к подпунктам 1-3 настоящего пункта;

7. жилищные сертификаты, кроме относящихся к подпунктам 1-3 настоящего пункта;

8.инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов;

9.банковские вклады (депозиты), в том числе удостоверенные депозитными серти-фикатами;

10. сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления;

11. доли в уставном капитале обществ с ограниченной ответственностью и вклады в складочный капитал товариществ на вере;

12. недвижимое имущество;

13. доля перестраховщиков в страховых резервах;

14. депо премий по рискам, принятьм в перестрахование;

15. дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестраховате-лей, страховщиков и страховых посредников;

16. денежная наличность;

17. денежные средства на счетах в банках;

18. иностранная валюта на счетах в банках;

19. Слитки золота и серебра.

Так, в целях обеспечения ликвидности вложений, для осуществления текущих вы-плат по проводимым страховым операциям, на расчетном счете в банке должно находится не менее трех процентов средств страховых резервов.

В целях обеспечения возвратности и ликвидности вложений, а также предотвраще-ния оттока капитала из России и привлечения с национальную экономику дополнитель-ных инвестиций Правилами предусмотрено обязательное размещение на территории РФ не менее 80% страховых резервов. Размещение активов за пределами России может осу-ществляться только на основании разрешения ЦБ РФ.

Если у страховщика возникают проблемы в связи с объективной невозможностью выполнить требования Правил, либо есть возможность осуществления высокоэффектив-ных инвестиционных проектов, не отвечающего всем условиям этого нормативного доку-мента, страховщики вправе иным способом размещать страховые резервы при согласова-нии с Департаментом страхового надзора МФ РФ и соблюдением норм действующего за-конодательства.

В соответствии с Законом РФ `'Об организации страхового дела'' предметом деятельности страховщика не может быть производственная , торгово-посредническая и банковская деятельность. Поэтому правилами размещение страховых резервов запрещается использование этих резервов для заключения договоров займа с фи-зическими и юридическими лицами, кроме предоставления страхователям ссуд по дого-ворам страхования жизни.

Правилами также не разрешается заключение договоров купли-продажи, кроме до-говоров по приобретению государственных ценных бумаг, ценных бумаг местных орган -? управления, ценных бумаг АО и других прав участия, недвижимого имущества, валютных ценностей.

Поскольку Законом “О биржах и биржевой торговле” не разрешается участие стра-ховых организаций в учреждении биржи, Правилами запрещается приобретение страхов-щиками акций и паев товарных и фондовых бирж за счет средств страховых резервов.

Отсутствие законодательного определения интеллектуальной собственности, а также возможности достоверно определить ее цену, как объекта вложений, запрещается инвестировать средства страховых резервов в интеллектуальностью собственность.

Средства страховых резервов не могут быть вложены в совместную деятельность, предполагающую проведение торгово-закупочных операций, они к тому же не могут яв-ляться предметом залога, за счет них не может оказываться финансовая помощь, в том числе под проценты.

Специфика деятельности страховых организаций требует соблюдения принципа ликвидности инвестиций, то есть структура вложений должна соответствовать структуре обязательств, обеспечивая своевременное и без дополнительны затрат прекращение вло-женных средств в денежные средства. То есть при определении объекта инвестирования страховая компания, кроме состояния финансового рынка, должна учитывать мобиль-ность своих средств, то есть срок, на который она ими располагает. Например, в России медицинское страхование является в основном краткосрочньм, так как договоры меди-цинского страхования преимущественно заключаются сроком на один год По этой причи-не страховщикам следует инвестировать свои резервы по медицинскому страхованию в легко реализуемые ценные бумаги или краткосрочные инвестиции, так как такие вложе-ния наиболее ликвидны.

При покупки недвижимости, в том числе квартир, о дополнительным источником дохода может быть сдача ее в аренду..

Однако недостатком вложений в недвижимость является их низкая ликвидность. Поэтому приобретение недвижимости могут себе позволить страховые компании, осуще-ствляющие долгосрочное страхование, или же крупные компании, имеющие большой собственный капитал.

Одним из недостатков российского фондового рынка является недостаток исчер-пывающей информации о его состоянии, что делает очень сложным прогнозирование ин-вестиционного дохода для вкладчиков. Кроме того, для нашего финансового рынка харак-терна высокая степень риска.

Если до недавнего времени страховые компании предпочитали размещать свои средства на депозитные счета в коммерческих банках, то сейчас такие счета не обеспечи-вают высокого дохода не являются абсолютно надежным размещением средств. Банков-ские депозиты дают высокий процент только при вложении в их средств на длительный риск.

До 1998 года наиболее привлекательными для инвесторов были инвести-ции в ГКО, которые отличались одновременно высокой надежностью и доходностью. Сейчас наблюдается справедливое устранение этого противоречия: доходность безриско-вых государственных ценных бумаг невысока. Несмотря на это, государственным цен-ным бумагам сохраняется повышенный интерес со стороны инвесторов.

Тенденция к снижению доходности наблюдается и в других секторах денежного рынка, а также по валютным операциям.

Департамент МФ по страховому надзору намерен усилить контроль за инвестиционной деятельностью страховых организаций. В случае невыполнения компаниями пра-вил размещения страховых резервов давался довольно большой срок для приведения ин-вестиционной деятельности в соответствие с требованиями, полагаясь на профессиона-лизм компаний. Однако, как показывает практика, российские компании недостаточно профессиональны, поэтому в дальнейшем в случае нарушений департамент будет прини-мать более жесткие санкции, вплоть до отзыва лицензии.

С моей точки зрения, страховые организации при формировании инвестиционного портфеля следует воспользоваться услугами специалистов (инвестиционных компаний, инвестиционных банков), которые проводят глубокий анализ финансовых инструментов, рынков и способны правильно оценить риски. Это может быть значительно облегчить ра-боту страховщиков при формировании сбалансированного инвестиционного портфеля, удовлетворяющего собственным инвестиционным целях страховой компании.

Правильное размещение инвестиционных ресурсов в первую очередь ее возмож-ность страховой организации сохранить реальную стоимость привлеченных средств стра-хователей. К тому же наличие эффективной инвестиционной деятельности позволяет ис-пользовать в своих интересах значительные суммы резервов, принося компании ощути-мый доход. И как следствие, страховщик \получает возможность представлять клиентам страховые услуги по меньшей цене, результатом чего является улучшение отношений страховой компании со своими клиентами, увеличение портфеля договоров добровольно-го страхования и рост доверия страхователей к страховой компании, с которой заключены обязательные договора страхования. Отсюда, успешная инвестиционная политика не только обеспечивает стабильность деятельности страховщика, но и способствует повыше-нию его финансовой устойчивости в условиях рынка.

1.5 Тарифная политика

В целях обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости главной за-дачей каждой страховой компании является формирование фонда, достаточного для вы-полнения взятых на себя обязательств страховой защиты. Страховщиком определяется доля участия каждого страхователи для в создании страхового фонда, то есть определяют-ся размеры тарифных ставок (страхового тарифов).

Страховой тариф - цена страховой защиты, предоставляемой страховщиком стра-хователю.

Страховой тариф, иначе брутто-ставка, состоит из двух основных частей: нетто-ставки и нагрузки.

Нагрузка включает в себя прибыль, расходы на ведение дела, отчисления на преду-предительные мероприятия. Нагрузка необходима для финансирования расходов стра-ховщика, связанных с формированием и использованием страхового фонда. Под расхода-ми на ведение дела понимаются административно-управленческие расходы страховщика, расходы связанные с заключением и обслуживанием договора страхования. Отчисления на предупредительные мероприятия используются для управления рисками: так, за счет перечисления соответствующей части страхового тарифа специализированным организа-циям могут финансироваться расходы по предупреждению пожаров, дорожно-транспорт-ных происшествий, чем достигается снижение или ликвидация рисков.

Нетто-ставка - основная часто страхового тарифа, служит для формирования стра-хового фонда, предназначенного для страховых выплат страхователем. Она имеет наи-важнейшее значение при расчете тарифной ставки. Именно ее правильное определение гарантирует обеспечение финансовой устойчивости страховщика. Одновременно расчет нетто-ставки является наиболее сложным моментом при определении тарифа. Размер на-грузки определяется в процентах к брутто-ставке и как правило, устанавливается на одном уровне для всех видов страхования.

Для расчета тарифов по любому виду страхования применяются актуарные расче-ты. Актуарные расчеты представляют собой процесс, в ходе которого определяются рас-ходы на обеспечение страховой защиты, то есть определяются себестоимость и стоимость услуги, оказываемой страховщиком страхователю. В более обобщенной форме актуарные расчеты можно представить к систему математических и статистических закономерно-стей, регламентирующих взаимоотношения между страховщиком и страхователями.

Основными задачами актуарных расчетов являются:

1) исследование и группировка рисков в рамках страховой совокупности;

2) исчисление математической вероятности наступления страхового случая, опреде-ление частоты и степени тяжести последствий причинения ущерба как в отдельных рис-ковых группах, так и в целом по страховой совокупности;

3) математическое обоснование необходимых расходов на ведение дела страховщи-ком и прогнозирование тенденций их развития;

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7