Банковские операции с использованием векселей

“Инкомбанк” выполнял следующие операции с векселями:

- эмитирует свои векселя;

- работа с финансовыми векселями и с товарными векселями на вексельной площадке;

- учет векселей;

- разработка вексельных схем;

- работа с рублевыми и валютными векселями;

- работа с антиинфляционными векселями;

- работа с долговыми обязательствами Нижегородской области.

Междугородный рублевый вексель выпускался “Инкомбанком” на срок до 10 дней и принимался к оплате любым филиалом банка, независимо от места приобретения векселя. Таким местом мог быть как сам “Инкомбанк”, так и другой банк, заключивший с “Инкомбанком” договор о взаимном учете векселей.

При покупке векселя предприятие платило банку-агенту по продаже векселей 1% от стоимости векселя (это премия за ускорение расчетов). Затем предприятие предъявляло вексель к оплате в любом другом регионе, где был филиал “Инкомбанка” (вексель передается с нарочным). За учет векселя взимается еще 0,5% от его номинала. Таким образом, расходы векселедержателя за использование корсчетов банков составляют 1,5% от вексельной суммы. Затраты компенсируются ускорением платежей предприятия партнерам. Срок существования векселя 2 - 3 дня, проценты по нему не начислялись.

Вексельная книжка “Инкомбанка” совмещала вексель и чековую книжку. Как известно, предприятие ведет расчеты с расчетного счета в банке. Проценты на сумму, находящуюся на расчетном счете, не начисляются. По сути, предприятие бесплатно кредитует банк.

Купив вексельную книжку (она состоит из 10 векселей с разбивкой по суммам по желанию клиента), предприятие открывает второй расчетный счет, на остаток которого начисляются проценты.

Достоинство вексельной книжки не только в доходности, но и в быстроте расчетов. Предприятию - владельцу книжки не надо ждать, пока его деньги пройдут через РКЦ. Оно сразу расплачивается векселем, а контрагент сделки сразу получает деньги в любом филиале “Инкомбанка” или в любом банке, с которым “Инкомбанк” имеет договор о взаимном учете векселей. Приобрести книжку можно было в любом филиале банка. Книжка имела надежную защиту. За время ее существования не было случая, чтобы банк пропустил поддельный вексель, а такие попытки были неоднократно.

Валютный вексель “Инкомбанка” можно было продать в любой филиал банка с расчетом в тот же день. При этом удержания от суммы вклада не производилось. Срок обращения векселя - от 3 месяцев до 1,5 лет. Доходность зависит от срока векселя. Проценты в зависимости от условий обращения векселя могут выплачиваться ежемесячно или реинвестироваться. Номинал векселя - от 500 долл. США (ориентирован на массового инвестора) до 50 тыс. долл. США и выше (ориентирован на крупного инвестора).

Разновидностью валютного векселя выступает антиинфляционный вексель. “Инкомбанк” стал первым эмитентом такого векселя в апреле 1994 года. Оплата векселя производилась в рублях. Банк конвертировал рубли в доллары по курсу ММВБ на момент реализации векселя. На вексель начислялись те же проценты, что и по валютному векселю “Инкомбанка”. Сумма при погашении векселя и начисленные проценты при наступлении срока платежа пересчитывались в рубли по курсу ММВБ.

Направления совершенствования вексельного обращения

Авторская таблица 3.3.

Направления	Пути их реализации
Защита инвесторов от недобросовестных эмитентов векселей	Необходимо дальнейшее укрепление и развитие нормативной базы вексельного обращения, что способствует более четкому определению прав, обязанностей и ответственности участников вексельного обращения.
Повышение ликвидности обращения векселей	Введение более жестких норм, предъявляемых к эмитенту векселей. Расширение территории их распространения с помощью образования объединений, например, Эмиссионный синдикат.
Снижение степени Риска по операциям с векселями	Могут внести принятые в рамках ассоциации участников вексельного рынка (АУВЕР) единые стандарты раскрытия информации, выпуска и погашения, а также обращение векселей, обязательных для исполнения участниками ассоциации. Следующим шагом, должна быть организация вексельной торговой площадки в рамках ассоциации. Ее создание повысит ликвидность обращающихся векселей, ускорят торговые операции, снизят риск совершаемых сделок, сократит издержки для конечных участников,
Ориентация банков на корпоративную клиентуру	Необходима разработка и внедрение различных расчетных схем с использованием как собственных векселей, так и обращающихся на рынке других долговых обязательств.
Приток банковских ресурсов в экономику по каналам учета и переучета векселей	Необходимо провести соответствующую корректировку кредитной политики. Отсюда следует вывод о переориентации (хотя бы) частичной эмиссионной политики Центробанка и политики рефинансирования на переучет векселей.

В заключении рассмотрения данной главы, необходимо на мой взгляд, показать экономическую эффективность банка от расширения операций по вексельному обращению.

Экономическая эффективность “Автогазбанка” от выпуска процентных и дисконтных векселей.

Таблица 3.4.

Процентный вексель	Дисконтный вексель
Объем выпущенных векселей в 2000г.	3283.000	Объем выпущенных векселей в 2000г	4500.000
Средний процент ставки по выпуска- емым векселям	20%	Средний дисконт при вып. годовых векселей.	18%
Объем кредитования за счет ресурсов от операций по процентным векселям	3285.000	Объем погашенных векселей в 2000г.	3100.000
Средняя процентная Ставка по кредиту сроком на один год.	27%	Средний дисконт при погашении	24%
Доход	230	Доход	186
Налог на прибыль	43%	Налог на прибыль	43%
Доходность операции По выпуску Процентных векселей	131	Доходность операции По выпуску дисконтных векселей	106

Указанный пример доказывает, что расширение банками операций по вексельному обращению может привести к положительному результату, как со стороны банка, так и в отношении клиента.

По вышеуказанному параграфу отмечу следующее, что векселя банков увеличивают общую денежную массу, восполняя недостаток денежной эмиссии Центробанка. Они не мобилизуют внутренние резервы хозяйства, а представляют собой суррогат денежной эмиссии и суррогат прямого банковского кредитования. При этом эмиссионный доход достается коммерческим банкам. Если векселя предприятий, уменьшают массу потребных экономике оборотных средств, то векселя банков расширяют оборотные средства за счет внешних вливаний в экономику частных расчетных средств. Обращение векселей должно начинаться снизу с первичных хозяйственных звеньев. Вексель должен мобилизовать внутренние ресурсы хозяйства, придавать им мобильность. Только в этом случае к обслуживанию вексельного обращения может быть подключена банковская система. Задача банков в этом случае - не эмиссия векселей банков, а учет векселей предприятий и соответствующее использование значительной части кредитных ресурсов.

Подводя итог по данной главе можно сказать следующее, что первоначально векселя рассматривались только как эффективное средство получения доходов и снижения размера налогов. В последнее время все большее распространение находят такие качества векселей, как возможность их использования, прежде всего, для расчетов между предприятиями. Потенциально расчетные функции заложены в каждом из вращающихся на фондовом рынке векселей. Векселя постепенно вытесняют из обращения более замкнутые финансовые инструменты (депозитные сертификаты). В настоящее время они практически уступили свое место векселям, как более многогранным финансовым инструментам.

Большинство банков и предприятий считают векселя весьма перспективным инструментом фондового и денежного рынка и одновременно эффективным источником привлечения ресурсов. В настоящее время к банковским векселям добавляются товарные векселя широкого спектра предприятий, и вексельное обращение в России получает дополнительный импульс для развития.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В заключении данной работы хотелось бы отметить следующие выводы:

Рассмотрев в первой главе причины возникновения векселя, историю его развития, этапы формирования правового регулирования вексельных отношений, содержание векселя и его классификацию, а также подробно рассмотрены схемы обращения и использования векселя - соло и векселя - тратты, можно прийти к выводу, что на ровне с неусовершенствованным законодательным регулированием вексельного обращения, вексель является главным финансовым инструментом, поскольку выполняет ряд главных функций. Вексель выступает как средство расчетов, т.е. заменяет деньги, важнейшей функцией которых является то, что они могут быть средством обращения

Мы наблюдаем эволюцию: деньги в части заменили бартер, натуральный обмен, отделив акт продажи от акта покупки, - вексель в части заменил деньги, отделив акт платежа от акта получения денег.

Вексель выражает собой стоимость того или иного товара в денежном выражении, но избавляя нас от процесса пересчета, перевода, хранения денег, являясь универсальным средством платежа.

Вексель сохраняет деньги векселедателю, позволяя вместо наличных денег выпускать вексель, а наличные деньги использовать в обороте, наращивая капитал, т.е. снова вексель более приемлем и выгоден - он является не только средством хранения денег, но и способствует их приумножению.

Таким образом, получается, что вексель выполняет все функции денег, являясь к тому же средством платежа и обязательством.

При переходе от рынка продавца к рынку покупателя он будет играть все большую роль в торговом обороте, поэтому весьма важно наличие проработанного вексельного законодательства. Принятие Федерального закона “О переводном и простом векселе” укрепило нормативную базу вексельного обращения и позволило четко оговорить возможные виды векселей, формы их выпуска и сферы применения.

Рассмотрев во второй главе развитие функционирования рынка банковских векселей и виды банковских операций можно прийти к выводу, что вексельный рынок в России очень подвижен, поэтому и операции банков с векселями отличаются высокой динамичностью. Но при этом присутствует степень риска по данным операциям.

Определенный вклад в снижение степени риска по операциям с векселями могут внести принятые в рамках ассоциации участников вексельного рынка (АУВЕР) единые стандарты раскрытия информации, выпуска и погашения, а также обращение векселей, обязательных для исполнения участниками ассоциации.

Следующим шагом, должна быть организация вексельной торговой площадки в рамках ассоциации. Ее создание повысит ликвидность обращающихся векселей, ускорят торговые операции, снизят риск совершаемых сделок, сократит издержки для конечных участников, это приведет к повышению “прозрачности” вексельного рынка.

Возможно, существование торговой системы без обеспечения депозитарного учета совершаемых сделок с векселями и гарантированной системы их исполнения. В этом случае, допуск к участию в торгах не может быть свободным, а должен строиться в зависимости от опыта работы компании на вексельном рынке и собственной платежеспособности.

Перспективным направлением становится ориентация банков на корпоративную клиентуру, разработка и внедрение различных расчетных схем с использованием как собственных векселей, так и обращающихся на рынке других долговых обязательств.

Необходимо провести соответствующую корректировку кредитной политики, с тем, чтобы банковские ресурсы притекали в экономику, в частности, по каналам учета и переучета векселей. Отсюда следует вывод о переориентации (хотя бы) частичной эмиссионной политики Центробанка и политики рефинансирования на переучет векселей.

В третьей главе освещается вексельное обращение, вексельные операции на примере “Автогазбанка”, а также других банков Нижнего Новгорода. Изучение данной главы также приводит к выводу об актуальности обращения векселей в разрешении кризиса неплатежей. Ярким примером в этом отношении являются банковские векселя. Работа с векселями способствует активизации товарооборота и услуг и может быть еще более эффективной в привлечении широкого круга клиентов. Деятельность банков на вексельном рынке позволяет максимально раскрыть положительные возможности вексельного обращения, расширить сферу применения ценных бумаг в хозяйственном обороте.

Первоначально векселя рассматривались только как эффективное средство получения доходов и снижения размера налогов. В последнее время все большее распространение находят такие качества векселей, как возможность их использования, прежде всего, для расчетов между предприятиями. Потенциально расчетные функции заложены в каждом из вращающихся на фондовом рынке векселей. Векселя постепенно вытесняют из обращения более замкнутые финансовые инструменты (депозитные сертификаты). В настоящее время они практически уступили свое место векселям, как более многогранным финансовым инструментам.

Большинство банков и предприятий считают векселя весьма перспективным инструментом фондового и денежного рынка и одновременно эффективным источником привлечения ресурсов. В настоящее время к банковским векселям добавляются товарные векселя широкого спектра предприятий, и вексельное обращение в России получает дополнительный импульс для развития.

В то же время проделанная работа позволяет сделать определенные выводы, касающиеся вексельного обращения:

Вексель в экономике РФ стал нормальным финансовым инструментом, позволяющим кредитным и производственным организациям проводить финансовую деятельность в жестких условиях дефицита денежной массы и повсеместных неплатежей.

Для более эффективного использования векселя в хозяйственном обороте необходим нормативный механизм защиты инвесторов от недобросовестных эмитентов векселей. Необходимо дальнейшее укрепление и развитие нормативной базы вексельного обращения, что способствует более четкому определению прав, обязанностей и ответственности участников вексельного обращения.

Применение векселя в хозяйственном обороте должно быть разумно. Нельзя стремиться к полному замещению в расчетах реальных денег векселями. Это приведет к снижению доли реальных денег в бюджетах предприятий и органов исполнительной власти (государства, субъектов федерации, муниципальных образований), и, следовательно, к невозможности реализации социально направленных программ.

Эффективная деятельность на вексельном рынке требует хорошей теоретической и практической подготовки специалистов, основное требование к которым сейчас - постоянное желание обновлять свои знания и совершенствовать навыки работы с ценными бумагами. Необходимо привлекать к работе с векселями профессионалов, проводить учебу руководителей и специалистов финансовых служб банков и предприятий по вопросам вексельного обращения.

По объективным причинам (дефицит бюджетов) слабо используются возможности казначейских векселей, векселей субъектов федерации, муниципальных векселей. При благоприятных условиях и сокращении дефицита бюджетов эта группа векселей может занять ведущее место на рынке векселей, а операции с ними расширят круг услуг и товаров, предлагаемых банками.

На российском рынке векселей полностью отсутствуют векселя физических лиц. На это есть объективные причины, но многое зависит от самих граждан и предпринимателей. В развитии этого сектора вексельного рынка банки могут играть активную и эффективную роль.

 СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Федеральный закон РФ “О переводном и простом векселе”, от 21 февраля 1997 года.

Федеральный закон № 39-ФЗ “О рынке ценных бумаг”, от 22.04.1996г.

Указ Президента РФ “Об улучшении расчетов в хозяйстве и повышении ответственности за их своевременное проведение”, от 19 ноября 1993 г. № 1662

Постановление Президиума Верховного Совета РСФСР “О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР”, от 24 июня 1991г. № 1451-1

Письмо Центрального Банка РФ “ О временных основных положениях по переучету векселей предприятий Банком России”, от 4 октября 1994г. № 183-94

Письмо Центрального Банка РФ “О банковских операциях с векселями”, от 9 сентября 1991 г. № 14-3/3

Гражданский кодекс РФ (части 1 и 2).

“Основы гражданского законодательства Союза ССР и республик”, от 31 мая 1994 г. № 2211-1 (извлечения)

Инструкция Центрального Банка РФ “Об операциях коммерческих банков с векселями и изменениях в порядке бухгалтерского учета банковских операций”, № 26 от 23.02.1995 г.

Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. - М.: Финансы и статистика, 1998г.

Бабичева. Ю.А.. Банковское дело. Справочное пособие. “Экономика”. 1998 г.

Беляков М.М. Вексель как важнейшее платежное средство. - М.: Трансферт, 1999 г.

Вишневский А.А. Вексельное право. - М.: Юристъ, 2001 г.

Волохов А.В., Равкин Д.А. Вексель и вексельное обращение в России. - М.: Банк-центр, 1997 г.

Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов: акции, облигации, векселя. - М.: Финансы и статистика, 1998 г.

Иванов Д.Л. Вексель. - М.: Издательство АО “Консалт-банкир”, 2000г.

Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. - М.: Перспектива, 1997 г.

Финансово - кредитный словарь. - М.: Финансы и статистика, 2000 г.

Газета “Экономика и жизнь”, № 7 с.3, 8 с.2, 10с.4, 12 с.3, 2000 г.

Журнал “Деньги и кредит”, № 5 с.12, 6 с.11, 10 с. 9-2000 г., № 1 2001 г.

Журнал “Рынок ценных бумаг”, № 16, 17, 18 - 2000 г., № 5, 6 - 2001 г.

Газета “Курс Н”, № 16, 19, 2001г.

Приложение 1

Утверждено:

Советом банка

протокол № 9

от 25 января 1997 года

ПОЛОЖЕНИЕ

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10