Деньги и кредит (Шпоры)

ценных бумаг. Характерная особенность этих ссуд в зарубежной и российской

практике — изначальная ориентированность на обслуживание не инвестиционных,

а игровых (спекулятивных) операций на фондовом рынке.

Ипотечные ссуды владельцам недвижимости, предоставляемые как обычными, так

и специализированными ипотечными банками. В современной зарубежной практике

получили столь широкое распространение, что в некоторых источниках

выделяются в качестве самостоятельной формы кредита. В отечественных

условиях начали получать ограниченное распространение лишь с 1994 г., что

связано с незавершенностью процесса приватизации и отсутствием

законодательных актов, четко определяющих права собственности на основные

виды недвижимости (прежде всего — на землю).

Межбанковские ссуды — одна из наиболее распространенных форм хозяйственного

взаимодействия кредитных организаций. Текущая ставка по межбанковским

кредитам является важнейшим фактором, определяющим учетную политику

конкретного коммерческого банка по остальным видам выдаваемых им ссуд.

Конкретная величина этой ставки прямо зависит от центрального банка,

являющегося активным участником и прямым координатором рынка межбанковских

кредитов. Отсутствие эффективного планирования таких операций в августе

1995 г. вызвало кризис межбанковских платежей, охвативший всю кредитную

систему России.

29. Простой вексель.

Коммерческий кредит характеризует кредитную сделку между двумя

предприятиями — продавцом (кредитором) и покупателем (заемщиком).

Предприятие-поставщик предоставляет отсрочку платежа за свой товар

(услуги), предприятие-покупатель передает кредитору вексель как долговое

свидетельство и обязательство платежа.

Заемщику по ряду причин выгоднее прибегнуть к товарной форме кредита, чем

получить денежный кредит (например, банковский) для немедленной оплаты

материальных ценностей. Потребность заемщика в коммерческом кредите

обусловлена его желанием получить право собственности на потребительную

стоимость материальных ценностей в связи с временной потребностью в ней.

Коммерческий кредит предполагает взаимосвязь торговой и кредитной сделок.

Окончание торговой (коммерческой) операции здесь совпадает с началом

кредитной сделки, которая в свою очередь будет завершена при погашении

предприятием-заемщиком задолженности по ссуде.

Источником кредита являются ресурсы поставщика, реализующего свою продукцию

или оказывающего услуги. Характер кредитных отношений во многом зависит от

межхозяйственных связей, соглашения между поставщиком и покупателем.

При коммерческом кредите сами участники кредитных отношений создают

платежные средства в виде векселей — оформленных письменных обязательств

должника кредитору (или приказов кредитора должнику) уплатить указанную

сумму в определенный срок.

Применяется несколько видов векселей. Собственный вексель, или соло-

вексель, выписывается должником. Соло-вексель может быть передан с помощью

специальной надписи — индоссамента — для оплаты долга третьему лицу.

Переводной вексель более распространен на практике. Его выписывает кредитор

(поставщик продукции) и высылает вместе с товаром покупателю. Лицо,

выписавшее переводной вексель, называется трассантом. Получатель

(акцептант) акцептует переводной вексель и возвращает его поставщику

(трассанту). Поставщик (трассант) передает акцептованный вексель

векселеполучателю, или ремитенту, т.е. своему кредитору, таким образом в

сделке могут участвовать несколько участников.

В банковской практике других стран применяются именные векселя, векселя с

процентной ставкой, бланковые, финансовые и др.

Векселя могут использоваться следующим образом: векселедержатель может

хранить его у себя до наступления платежа и получить платеж, предъявив его

плательщику; векселедержатель может использовать вексель для уплаты своего

долга, передав его другому лицу; продать вексель коммерческому банку (учет

векселей).

Косвенное банковское кредитование может осуществляться при коммерческом

кредите в двух вариантах: учет векселей; ссуда под векселя. При учете

векселей банк уплачивает держателю векселя сумму, проставленную на векселе,

за минусом процентов по действующей учетной ставке.

В современных условиях коммерческий кредит целесообразно использовать для

развития экономики. Достоинствами коммерческого кредита являются:

оперативность в предоставлении средств в товарной форме; техническая

простота оформления; способность активизировать мобилизацию свободных

товарных ресурсов и их перераспределение; расширение возможности

маневрирования оборотными средствами; взаимная финансовая поддержка

предприятий; содействие развитию ссудного рынка.

Вексельное обращение значительно уменьшает количество необходимых для

оборота денежных средств, потребность в прямых банковских кредитах. Один и

тот же вексель может обслужить несколько торговых сделок, прежде чем будет

предъявлен к учету, а во многих случаях может не предъявляться к учету

вообще.

В условиях рынка коммерческий кредит получит более широкое использование

для перераспределения товарных ресурсов, усиления межхозяйственных связей и

освобождения участников сделки от зависимости банков-кредиторов.

30. Переводной вексель.

Коммерческий кредит характеризует кредитную сделку между двумя

предприятиями — продавцом (кредитором) и покупателем (заемщиком).

Предприятие-поставщик предоставляет отсрочку платежа за свой товар

(услуги), предприятие-покупатель передает кредитору вексель как долговое

свидетельство и обязательство платежа.

Заемщику по ряду причин выгоднее прибегнуть к товарной форме кредита, чем

получить денежный кредит (например, банковский) для немедленной оплаты

материальных ценностей. Потребность заемщика в коммерческом кредите

обусловлена его желанием получить право собственности на потребительную

стоимость материальных ценностей в связи с временной потребностью в ней.

Коммерческий кредит предполагает взаимосвязь торговой и кредитной сделок.

Окончание торговой (коммерческой) операции здесь совпадает с началом

кредитной сделки, которая в свою очередь будет завершена при погашении

предприятием-заемщиком задолженности по ссуде.

Источником кредита являются ресурсы поставщика, реализующего свою продукцию

или оказывающего услуги. Характер кредитных отношений во многом зависит от

межхозяйственных связей, соглашения между поставщиком и покупателем.

При коммерческом кредите сами участники кредитных отношений создают

платежные средства в виде векселей — оформленных письменных обязательств

должника кредитору (или приказов кредитора должнику) уплатить указанную

сумму в определенный срок.

Применяется несколько видов векселей. Собственный вексель, или соло-

вексель, выписывается должником. Соло-вексель может быть передан с помощью

специальной надписи — индоссамента — для оплаты долга третьему лицу.

Переводной вексель более распространен на практике. Его выписывает кредитор

(поставщик продукции) и высылает вместе с товаром покупателю. Лицо,

выписавшее переводной вексель, называется трассантом. Получатель

(акцептант) акцептует переводной вексель и возвращает его поставщику

(трассанту). Поставщик (трассант) передает акцептованный вексель

векселеполучателю, или ремитенту, т.е. своему кредитору, таким образом в

сделке могут участвовать несколько участников.

В банковской практике других стран применяются именные векселя, векселя с

процентной ставкой, бланковые, финансовые и др.

Векселя могут использоваться следующим образом: векселедержатель может

хранить его у себя до наступления платежа и получить платеж, предъявив его

плательщику; векселедержатель может использовать вексель для уплаты своего

долга, передав его другому лицу; продать вексель коммерческому банку (учет

векселей).

Косвенное банковское кредитование может осуществляться при коммерческом

кредите в двух вариантах: учет векселей; ссуда под векселя. При учете

векселей банк уплачивает держателю векселя сумму, проставленную на векселе,

за минусом процентов по действующей учетной ставке.

В современных условиях коммерческий кредит целесообразно использовать для

развития экономики. Достоинствами коммерческого кредита являются:

оперативность в предоставлении средств в товарной форме; техническая

простота оформления; способность активизировать мобилизацию свободных

товарных ресурсов и их перераспределение; расширение возможности

маневрирования оборотными средствами; взаимная финансовая поддержка

предприятий; содействие развитию ссудного рынка.

Вексельное обращение значительно уменьшает количество необходимых для

оборота денежных средств, потребность в прямых банковских кредитах. Один и

тот же вексель может обслужить несколько торговых сделок, прежде чем будет

предъявлен к учету, а во многих случаях может не предъявляться к учету

вообще.

В условиях рынка коммерческий кредит получит более широкое использование

для перераспределения товарных ресурсов, усиления межхозяйственных связей и

освобождения участников сделки от зависимости банков-кредиторов.

31. Аккредитив - определение и участники этой формы расчетов.

Аккредитив представляет собой соглашение между банком плательщика и

плательщиком (далее - "приказодатель аккредитива"), в силу которого банк-

эмитент по поручению приказодателя предоставляет в пользу получателя

средств по аккредитиву (далее - "бенефициар") обязательство произвести

платеж против представленных в соответствии с условиями аккредитива

документов и выполнения других условий аккредитива.

Аккредитив может быть отзывным и безотзывным.

Каждый аккредитив должен ясно указывать, является ли он отзывным или

безотзывным. При отсутствии такого указания аккредитив является

безотзывным.

Отзывной аккредитив может быть изменен или аннулирован в любой момент без

предварительного уведомления бенефициара.

Безотзывной аккредитив не может быть изменен или аннулирован без согласия

банка-эмитента и бенефициара.

В настоящее время в ряде случаев применяется так называемый револьверный,

т.е. возобновляемый, аккредитив. Известны два варианта такого аккредитива.

При первом варианте с аккредитива оплачивается ряд поставок, пока на нем

имеются деньги. После их полного использования первоначальная сумма

аккредитива восстанавливается, и процесс повторяется. При втором варианте

на основе определенного объема поставок за какой-либо период аккредитив

автоматически восстанавливается после каждой отгрузки продукции поставщиком

и оплаты ее с аккредитива. Преимуществами револьверного аккредитива

являются непрерывность действия и сокращение в связи с этим издержек

обращения и у поставщика, и у покупателя.

Открытие аккредитива производится за счет собственных средств приказодателя

или за счет кредита банка, депонируемых в сумме аккредитива, в банке-

эмитенте на отдельном балансовом счете "Аккредитивы".

Открытие аккредитива частично за счет собственных средств приказодателя и

частично за счет кредита банка не допускается.

Аккредитив предназначается для расчетов только с одним бенефициаром и не

может быть переадресован.

Преимуществом расчетов аккредитивами является гарантированная,

своевременная и быстрая оплата счетов поставщика, так как он отгружает

продукцию только после того, как получит сообщение от своего банка о

прибытии аккредитива. Тем не менее удельный вес аккредитивной формы в

безналичных расчетах небольшой, что объясняется существенными недостатками

этой формы. К ним относятся:

отвлечение оборотных средств из оборота покупателя, их распыление и,

следовательно, замедление их оборачиваемости;

ослабление контроля покупателя за соблюдением поставщиком условий договора;

нарушение планомерного процесса снабжения и производства при

несвоевременном выставлении аккредитива покупателем;

сложность и дороговизна этой формы расчетов; дороговизна аккредитивной

формы расчетов проявляется в том, что за авизование, проверку документов,

подтверждение, платеж, за изменение и аннулирование аккредитива, за кредит

на его выставление банки, как правило, берут плату.

Аккредитив может быть:

покрытый и непокрытый;

отзывной и безотзывной;

подтвержденный банком получателя или нет (при м/н сделках);

“+” большие гарантии платежа, вместе с тем

“-” усложняется документооборот и средства покрытия аккредитива выводятся

из хоз.оборота плательщика.

32. Функции центральных банков.

Основы деятельности центральных банков. Взаимосвязь центральных банков и

пра-вительств.

Назначение ЦБ имеет тройственный характер.

1) ЦБ – прежде всего – гос. банк, созданный и действующий в интересах

государства и его экономической политики.

2) ЦБ – банк банков, обеспечивающий операции всех банков и служащий для них

кредитором последней инстанции.

3) ЦБ – это банк правительства, обслуживающий его счета и управляющий его

долгами.

Возрастание роли ЦБ относится к 30 г. ХХ века. Именно тогда выявилась

целесообразность расширения их деятельности, и необходимость не

ограничиваться простым контролем за выпуском денег и обеспеченности их

конвертируемости по золотовалютному курсу.

ЦБ стал одним из проводников экономической политики правительства. 2-я

мировая война даёт второй толчок усиления роли ЦБ и развития инструмента

денежно-кредитного регулирования, в сочетании с ещё большим вмешательством

правительства в политику ЦБ. С этого момента гл. роль ЦБ состоит в

обеспечении сочетания вне уровня производства и занятости и стабильности

цен национальной валюты и внешней торговли. Кроме того правительство

делегирует ЦБ ответственность за валютный контроль, фискальные сборы,

управление гос. долгом и обслуживанием своих счетов.

Содержание и формы взаимосвязи ЦБ с правительством могут представляться 2-

мя способами:

ЦБ выступает агентом правительства и проводником его ДКП.

ЦБ независим от правительства и самостоятельно определяет ДКП. Однако в

действительности в чистом виде эти модели практически не встречаются.

В идеале ЦБ должен быть независим, влиятелен, действовать на основе

закреплённых законом полномочий с целью осуществления денежно-кредитного

регулирования и обеспечение стабильного функционирования БС.

Задачи центральных банков.

регулирующие

контрольные

обслуживающие

Денежно-кредитное регулирование (ДКР) – посредством определения границ ЦБ и

правил работы ЦБ. ЦБ влияет на поведения его клиентов (всех хоз. субъектов

практически), регулируя т.о. ход эк. развития страны.

ДКР представляет собой совокупность мероприятий, направленных на

регулирование денежной массы, кредитов, инфляции, валютного курса,

процентных ставок и др. показателей денежного рынка и рынка капиталов.

Основными инструментами ДКР являются определение целевой ориентированной

денежной базы, минимальных резервных требований, рефинансирование КБ,

регулирование официальных % ставок и операций на открытом рынке. Также ЦБ

устанавливает КБ кредитные и портфельные ограничения, предельные уровни %

ставок.

Контроль за банковской системой – следующая функция ЦБ, т.к. стабильность

национальной денежной единицы безусловно предполагает наличие устойчивых и

эффективно работающих банковских институтов. Осуществление валютного

контроля является необходимым дополнением ДКР, обеспечивающим его

действенность, побуждающих хоз. субъектов строить свои внешнеэкономические

связи, валютные расчёты и use валютные средства, исходя из особенностей

валютного экономического положения страны.

Обслуживающая функция системы наличных и безналичных расчётов – одна из

обслуживающих функций. Первоначально деятельность ЦБ в этой сфере

ограничивалась выпуском в обращение бумажных денег, в дальнейшем по мере

развития безналичных расчётов ЦБ стало выступать в качестве организатора и

участника расчётных отношений.

Другая обслуживающая функция – кредитование КБ и правительств. Являясь

кредитором последней инстанции ЦБ содействует преодолению финансовых

затруднений банков, которые испытывают временный недостаток ликвидных

средств. Посредством кредитования правительства ЦБ осуществляет

финансирование дефицита гос. бюджета и реструктуризацию гос. долга.

Ещё одна обслуживающая функция – фин. агент правительства – т.е. ведение

счетов по консолидации и расходованию гос. средств и управление активами

различных правительственных учреждений и бюджетных организаций.

ЦБ поддерживает корреспондентские отношения с КБ, другими ЦБ и между

финансовыми организациями. Многие ЦБ исследуют экон. конъюнктуру, изучают

финансовое положение предприятия и предоставляют также данные КБ и всем

желающим.

33. Ликвидность активов и агрегаты денежной массы.

Ден масса-совак-ть покупат-х и платеж ср-в, обслуж-их эк деят-ть в стране.

Важн признак ден массы-ликвид-ть. С точки зрения ликвид-ти в ден массе 2

части:

1 Деньги (абсол ликвид)

2 Почти деньги (ликвид-ть меньше-акции, облиг-и, векселя)

В завис-ти от ур-ня ликвид ден масса распред на агрегаты д.м. Выдеоение

агрегатов неох д/контроля и регулир-я V д.м, чтобы недопус-ть непредвид-й

инфл-ии.

М1-ликвид налич +безнал деньги в виде записи на счетах.

М2-имеет меньшую ликвид-ть, включает М1+вклабы в сбербанке на срок

М3-низккя ликвид-ть,включ-ет М2+крупн денеж влады на длит срок

В РФ в М1 выдел-т М0-налич деньги. Кредит карты-не деньги, а инструмент

безнал расчетов.

34. Инструменты денежно-кредитной политики Центрального банка.

Денежно-кредитное регулирование (ДКР) – посредством определения границ ЦБ и

правил работы ЦБ. ЦБ влияет на поведения его клиентов (всех хоз. субъектов

практически), регулируя т.о. ход эк. развития страны. ДКР представляет

собой совокупность мероприятий, направленных на регулирование денежной

массы, кредитов, инфляции, валютного курса, процентных ставок и др.

показателей денежного рынка и рынка капиталов. Основными инструментами ДКР

являются определение целевой ориентированной денежной базы, минимальных

резервных требований, рефинансирование КБ, регулирование официальных %

ставок и операций на открытом рынке. Также ЦБ устанавливает КБ кредитные и

портфельные ограничения, предельные уровни % ставок. Основные операции

центральных банков: определение учетной ставки

Устанавливается по результатам проведения учётных, депозитных операций,

операций на открытом рынке и операций рефинансирования. ЦБ выступает по

отношению к КБ кредитором последней инстанции. Кредитование банков в

соответствии с принципами кредитов осуществляется под определенный %,

который и считается базовым. Ставка рефинансирования - % за кредит.

Депозитная ставка – плата за ресурсы, размещенные КБ в ЦБ или наоборот.

Учётная ставка – величина дисконта по приобретённым ЦБ ценным бумагам.

Процентная ставка – как результат операций ЦБ на открытом рынке

определяется в результате операции (спекуляция) ЦБ.

Несмотря на различные названия цель этих операций и суть этих ставок

единая. Официально процентная ставка является ориентиром для рыночных

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5