Учет и анализ денежных средств

2.2. Основные экономические показатели деятельности

за 2001 - 2002 гг.

Таблица 1

Экономические показатели за 2001 год

№	ПОКАЗАТЕЛИ	На начало года.	На конец года.	Изменения
				Тыс. руб.	%
1.	Объем Строительно-монтажных работ тыс. руб.	38720	41970	3250	108,4
2.	Объем прочей реализации тыс. руб.	15088	19746	4658	130,9
3.	Прибыль от реализации тыс. руб.	1564	1528	-36	97,7
4.	Балансовая прибыль тыс. руб.	395	264	-131	66,8
5.	Фонд оплаты труда тыс. руб.	7683	8193	510	106,6
6.	Численность чел.	640	649	9	101,4
7.	Производительность тыс. руб/ч.	406	450	44	110,8
8.	Средняя заработная плата по предприятию руб./мес.	1102	1052	-50	104,9

По таблице 1 видно, что в 2001 году объем строительно-монтажных работ составил 108% по отношению к прошлому году. При этом численность предприятия увеличилась на 1,4%, производительность повысилась на 10,8%.

Несмотря на то, что на предприятии увеличение объема строительно - монтажных работ, объема прочей реализации, объема численности работников, а так же производительности труда, балансовая прибыль и прибыль от реализации уменьшились.

Причиной этому является увеличение числа заказчиков на строительно-монтажные работы, а так же покупателей продукции (железобетонных изделий, арматурных конструкций, пиломатериала и др.), но оплата не была произведена в полном объеме.

Приведенные выше данные позволяют судить о том, что хозяйственная деятельность предприятия ведется не лучшим образом, а именно - нет контроля за дебиторской задолженностью.

Таблица. 2

Экономические показатели за 2002 год

№	ПОКАЗАТЕЛИ	На начало года	На конец года	Изменения
				Тыс. руб	%
1.	Объем Строительно-монтажных работ тыс. руб.	41970	46041	4071	109,7
2.	Объем прочей реализации тыс. руб.	19746	23419	3673	118,6
3.	Прибыль от реализации тыс. руб.	1528	3018	1490	162,6
4.	Балансовая прибыль тыс. руб.	264	1133	869	429,2
5.	Фонд оплаты труда тыс. руб.	8193	10298	2105	125,7
6.	Численность чел.	649	675	26	104
7.	Производительность тыс. руб/ч.	450	475	25	105,5
8.	Средняя заработная плата по предприятию руб. мес.	1052	1271	219	120,9

Данные таблицы 2 показывают, что объем строительно - монтажных работ в 2002 году увеличился почти на 10 %. Численность работников и производительность труда увеличилась практически незначительно.

Прибыль от реализации составила 162,6 %, балансовая прибыль повысилась в 4 раза. Столь резкое увеличение прибыли в 2002 году при незначительном повышении объема строительно - монтажных работ позволяет сделать вывод, что была погашена значительная часть дебиторской задолженности, образовавшейся ранее. Эти данные говорят об улучшении ведения хозяйственной деятельности на предприятии.

Данные показатели позволяют сделать вывод, что рост прибыли в 2002 году при прежнем уровне объема строительно - монтажных работ произошел за счет оплаты заказов, выполненных ранее.

2.3. Анализ наличия и движения денежных средств

Обеспечить успешное функционирование предприятия в рыночных условиях может только непрерывное движение денежных средств - их поступление (приток), расход (отток), наличие определенного свободного остатка на счетах в банке (сумма должна быть такой, чтобы её хватало для производства всех первоочередных платежей. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала). Возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.

Чтобы деньги работали на предприятие, необходимо их пускать в оборот с целью получения прибыли. Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается уровнем несбалансированности денежных потоков, то есть притоком и оттоком денег. Превышение притоков над оттоками увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите. На рисунке 3 стрелки, направленные внутрь, показывают притоки денежных

средств, наружу - оттоки.

Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная же величина говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.

выпуск но- основные финансовые

вых акций фонды вложения

новый выплата

заёмный зар.платы

капитал

погашение ДЕНЕЖНЫЕ выплата

дебиторской ПОТОКИ дивидендов

задолж-ти

продажа погашение

за наличный кредиторской

расчет задолж-ти

продажа погашение

имущества кредитов бан-

ков и займов

наличные налоги

платежи

Рис. 3. Денежные потоки

Существуют различные способы такого анализа. В частности, своеобразным барометром возникновения финансовых трудностей является тенденция сокращения доли денежных средств в составе текущих активов предприятия при возрастающем объеме его текущих обязательств.

Анализ движения денежных средств позволяет с известной долей точности объяснить расхождение между величиной денежного потока и полученной за определенный период прибылью.

Существует ряд видов деятельности предприятия, в той или иной степени связанных с движением денежных средств:

Текущая деятельность - получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные (полученные) проценты по кредитам и займам.

Инвестиционная деятельность - движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов.

3. Финансовая деятельность - получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по получен- ным ранее кредитам, выплата дивидендов.

4. Прочие операции с денежными средствами - использование фонда потребления, целевое финансирование, безвозмездное использование денежных средств и т.д.

Таблица 3

Определение и анализ бюджета денежных средств на 2001 - 2002 гг.

Показатель	2001 год тыс. руб.	2002 год тыс. руб.	Изменение Тыс. руб.
Поступление денежных средств: - Реализация продукции - прочие поступления - ВСЕГО поступлений	6453,061 6549,043 13002,104	21188,038 14970,120 36158,158	+14734,977 +8421,077 +23156,054
Отток поступлений - погашение кредиторской задолженности - прочие платежи (налоги, заработная плата и т.д.) - ВСЕГО выплат	113,622 12923,899 13037,521	8950,993 27180,207 36131,200	+8837,371 +14256,308 +23093,679
ИЗЛИШЕК (НЕДОСТАТОК)	-35,417	26,958	+62,375
Остаток денежных средств на начало года Изменение денежных средств Остаток денежных средств на конец года Требуемый минимум Денежных средств на расчетном счете Требуемая краткосрочная ссуда	48,489 -35,417 13,072 31,000 17,928	13,072 26,958 40,030 31,000 -	-35,417 +62,375 +26,958 - -

Данные таблицы 3 свидетельствуют о том, что на нашем предприятии в 2001 году наблюдался недостаток минимально необходимых денежных средств в размере 35,417 тысяч рублей. Для нормального функционирования предприятия в течение года необходима была краткосрочная ссуда в размере 17,928 тысяч рублей.

В 2002 году ситуация немного улучшилась в отношении необходимого количества денежных средств на предприятии. Поступления увеличились на 23156,054 тысяч рублей, увеличились и расходы, однако на предприятии наблюдался излишек денежных средств в размере 26,958 тысяч рублей, данный фактор можно рассматривать как положительный, хотя в тот же самый момент данный фактор можно рассматривать как не размещение денежных средств упуская возможность получить дополнительный доход.

2.4. Определение и динамика финансового цикла

Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в запасах и дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, то есть финансовый цикл меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности.

Сокращение операционного и финансового цикла в динамике рассматривается как положительная тенденция и наоборот. Если сокращение операционного цикла может быть сделано за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращен как за счет данных факторов, так и за счет некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Таким образом, продолжительность финансового цикла в днях оборота рассчитывается по формуле:

ПФЦ = ПОЦ - ВОК (1)

Где ПОЦ - продолжительность операционного цикла (оборачиваемость средств в днях + оборачиваемость запасов в днях)

ВОК - время оборачиваемости кредиторской задолженности.

Таблица 4

Анализ и динамика финансового цикла

Наименование показателя	Формула расчета	2001 год	2002 год	Изменения
Оборачиваемость средств (обороты)	Выручка/средняя Дебиторская задолженность	6,9	5,0	-1,9
Оборачиваемость средств (дни)	360/оборачивае-мость средств в оборотах	52,2	72,0	+19,8
Оборачиваемость запасов (обороты)	Себестоимость/ средние запасы	5,6	5,6	-
Оборачиваемость запасов (дни)	360/оборачива емость запасов в оборотах	64,3	64,3	-
Оборачиваемость кредиторской задолженности (дни)	Средняя кредиторская задолженность х 360/ себестоимость	135,7	176,5	+40,8
Продолжитель ность операционного цикла (дни)	Оборачиваемость средств + оборачиваемость запасов	116,5	136,3	+19,8
Продолжитель ность финансового цикла (дни)	Продолжительность операционного цикла - продолжитель ность кредиторской задолженности	-19,2	-40,2	-21,0

Данные таблицы 4 говорят о том, что количество средств в оборотах в 2002 году снизилось с 6,9 до 5 оборотов, тем самым, продолжительность оборачиваемости средств увеличилось на 19,8 дней.

Продолжительность оборачиваемости кредиторской задолженности в 2002 году увеличилась на 40,8 дней, таким образом, продолжительность операционного цикла увеличилась на 19,8 дней.

Из-за высокой продолжительности оборачиваемости кредиторской задолженности в 2001 году, на предприятии продолжительность финансового цикла имеет отрицательную величину - 19,2 дня, в 2002 году продолжительность финансового цикла стала -40,2 дня.

Выше изложенные данные говорят о трудном финансовом положении на предприятии.

Чтобы определить величину дополнительно привлеченных средств в обороте в 2002 году, применяется формула:

Привлечение выручка от реализации

средств в обороте = -------------------------------- х (период оборота текущих активов- период Длительность периода оборота прошлого года)

Средства в обороте = 59652,958/360 х (161,0-140,60) = 3380,334 тысяч рублей

Таким образом, замедление оборота потребовало привлечение дополнительных средств за 1 оборот в размере 3380,334 тысяч рублей. Как выяснилось ранее, оборачиваемость текущих активов в 2002 году составила 2,2 раза, следовательно, за весь год дополнительно привлечено средств на сумму 7436,735 тысяч рублей (то есть 3380,334 х 2,2).

Итоги анализа финансовых результатов должны быть согласованы с общей оценкой финансового состояния предприятия, которое в большей мере зависит не от размеров прибыли, а от способности предприятия своевременно погашать свои долги, т.е. от ликвидности активов. Последняя зависит от реального денежного оборота предприятия, сопровождающая потоком денежных платежей и расчетов, проходящие через расчетные и другие счет предприятия. Потому желаемая эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое положение будут достигнуты лишь при достаточном и согласованном контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств.

Для увязки изменений прибыли, оборотного капитала и денежных средств необходимо выполнить несколько расчетов:

Таблица 5

Исходные данные для анализа движения

денежных средств за 2001 год

Показатели	Сумма Тыс. руб.
Состояние на начало периода
Запасы и затраты	10143,751
Дебиторская задолженность	4235,330
Кредиторская задолженность	13825,462
Основные средства	443,497
Операции за отчетный период
Реализация продукции	50925,875
Расчеты с поставщиками	13825,462
Расходы по оплате труда	8293,138
Приобретение основных средств	1026,428
Начислено амортизации	94,448
Состояние на конец периода
Запасы и затраты	7707,875
Дебиторская задолженность	10571,412
Кредиторская задолженность	24169,035
Основные средства	1375,477

Пользуясь данными формулами, вычислим:

1. Объем закупок и материалов

M = R + KZ (2)

Где М - объем закупок;

R - расчеты с поставщиками;

KZ - изменение остатков кредиторской задолженности.

М = 24169,035-13825,462 = 24169,035 тысяч рублей.

2. Объем материальных затрат, включаемых в себестоимость

MZ = M - dZ (3)

МZ - материальные затраты;

DZ - изменение остатков производственных запасов.

МZ = 24169,035 - (7707,875 - 10143,751) = 21733,159 тысяч рублей

3. Денежные поступления от дебиторов

DZ = N - Ra (4)

ДZ - изменение остатков дебиторской задолженности.

ДZ = 50925,875 - (10571,412 - 4235,330) = 44589,793 тысяч рублей

Таблица 6

Анализ взаимосвязи движения прибыли, оборотного капитала

и денежных средств за 2001 год (тыс. руб.)

Показатели	Прибыли и убытки	Оборотный Капитал	Денежные Средства
1. Поступление средств - реализация продукции - прирост запасов - денежные средства	50925,875 - -	50925,875 -2435,876 -	- - 44589,793

Продолжение таблицы 6

2. Расходы - материальные затраты - закупки материалов - оплата материалов - оплата труда - приобретение основных средств - амортизация	21733,159 - - 8293,138 - 94,448	- 24169,035 - 8293,138 1026,428 -	- - 13825,462 8293,138 1026,428 -
3. Чистые поступления (расход) средств	20805,130	15001,398	21444,765

Из таблицы 6 видно, что приток оборотного капитала является результатом полученной прибыли в размере 20805,130 тысяч рублей плюс начисленной амортизации в размере 94,448 тысячи рублей минус затраты на приобретение основных средств в сумме 1026,428 тысяч рублей.

Чистый приток денежных средств в сумме 21444,765 тысяч рублей образовался в результате сальдирования сумм притока и оттока средств.

Приток средств образовался за счет прибыли (20805,130 тысяч рублей), амортизации (94,448 тысяч рублей), роста кредиторской задолженности (24169,035 - 13825,462 = 10343,573 тысяч рублей)

Отток денежных средств вызван приобретением основных средств (1026,428 тысяч рублей), ростом (снижением) запасов на сумму (7707,875 - 10143,751 = -2435,876 тысяч рублей), дебиторской задолженности на сумму (10571,412 - 4235,330 = 6336,082 тысяч рублей).

Таблица 7

Исходные данные для анализа движения денежных средств за 2002 год

Показатель	Сумма Тыс. руб.
Состояние на начало периода
Запасы и затраты	7707,875
Дебиторская задолженность	10571,412
Кредиторская задолженность	24169,035
Основные средства	1375,477
Операции за отчетный период
Реализация продукции	59652,958
Расчеты с поставщиками	24169,035
Расходы по оплате труда	10651,410
Приобретение основных средств	1129,500
Начислено амортизации	213,500
Состояние на конец периода
Запасы и затраты	12689,921
Дебиторская задолженность	13114,138
Кредиторская задолженность	32240,025
Основные средства	2287,718

Пользуясь данными формулами, вычислим:

1. Объем закупок и материалов ( М = R + Dkz)

М = 24169,035 + (32240,025 - 24169,035) = 32240,025 тысяч рублей

2. Объем материальных затрат, включаемых в себестоимость

МZ = М - dZ

МZ = 32240,025 - (12689,921 - 7707,875) = 27257,979 тысяч рублей

3. Денежные поступления от дебиторов

ДZ = N -dRa

ДZ = 59652,958 - (13114,138 - 10571,412) = 57110,232 тысяч рублей

Таблица 8

Анализ взаимосвязи движения прибыли,

оборотного капитала и денежных средств за 2002 год (тыс. руб)

Показатели	Прибыли и убытки	Оборотный Капитал	Денежные Средства
1. Поступление средств - реализация продукции - прирост запасов - денежные средства	59652.958 - -	59652.958 4982.046 -	- - 57110.232
2. Расходы - материальные затраты - закупки материалов - оплата материалов - оплата труда - приобретение основных средств - амортизация	27257.979 - - 10651.410 - 213,500	- 32240.025 - 10651.410 1129,500 -	- - 24169.035 10651.410 1129,500 -
3. Чистые поступления (расходы) средств	21530,069	20614,069	21160,287

Из таблицы 8 видно, что приток оборотного капитала является результатом полученной прибыли в размере 21530,069 тысяч рублей плюс начисленной амортизации в размере 213,500 тысяч рублей минус затраты на приобретение основных средств в сумме 1129,500 тысяч рублей.

Чистый приток денежных средств в сумме 21160,287 тысяч рублей образовался в результате сальдирования сумм притока и оттока средств. Приток средств образовался за счет прибыли (21530,069 тысяч рублей), амортизации (213,500 тысяч рублей), роста кредиторской задолженности (32240,025 - 24169,035 = 8070,990 тысяч рублей).

Отток денежных средств вызван приобретением основных средств (1129,500 тысяч рублей), ростом запасов на сумму (12689,921 - 7707,875 = = 4982,046 тысяч рублей), дебиторской задолженности на сумму (13114,138 -10571,412 = 2542,726 тысяч рублей).

Выше приведенный анализ взаимосвязи движения прибыли, оборотного капитала и денежных средств за 2001 год, 2002 год говорит о том, что в 2002 году выручка от реализации продукции повысилась на 17 %, оборотный капитал имел повышение на 37 %, чистые денежные поступления составили 98,7 % по сравнению с данными прошлого года.

Из вышеизложенного можно сделать заключение, что самое большое вложение средств имел оборотный капитал, который на протяжении двух анализируемых лет практически не изменял свою структуру.

В 2001 году отток денежных средств составил 52 % по отношению к притоку денежных средств. В 2002 году отток денежных средств уже составил 63 % по отношению к притоку денежных средств, тем самым, чистые поступления составили всего 37 %.

Из чего следует вывод, что в 2002 году финансовое состояние несколько ухудшилась, то есть появилась тенденция к «проеданию» капитала.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

По выше приведенному анализу движения денежных средств, а также определения и динамики финансового цикла за 2001 год, 2002 год можно сделать вывод, что предприятие находится в кризисном финансовом положении.

В 2001 году на анализируемом предприятии наблюдался недостаток минимально необходимых денежных средств в размере 35,417 тысяч рублей. Для нормального функционирования предприятия в течение года необходима была краткосрочная ссуда в размере 17,928 тысяч рублей.

В 2002 году ситуация немного улучшилась в отношении необходимого количества денежных средств на предприятии. Поступления увеличились на 23156,054 тысяч рублей, увеличились и расходы, однако на предприятии наблюдался излишек денежных средств в размере 26,958 тысяч рублей, данный фактор можно рассматривать как положительный, хотя в тот же самый момент данный фактор можно рассматривать как не размещение денежных средств упуская возможность получить дополнительный доход.

Количество средств в оборотах в 2002 году снизилось с 6,9 до 5 оборотов, тем самым, продолжительность оборачиваемости средств увеличилось на 19,8 дней. Продолжительность оборачиваемости кредиторской задолженности в 2002 году увеличилась на 40,8 дней, таким образом, продолжительность операционного цикла увеличилась на 19,8 дней.

Из-за высокой продолжительности оборачиваемости кредиторской задолженности в 2001 году, на предприятии продолжительность финансового цикла имеет отрицательную величину - 19,2 дня, в 2002 году продолжительность финансового цикла стала -40,2 дня.

Выше изложенные данные говорят о трудном финансовом положении на предприятии. Замедление оборота потребовало привлечение дополнительных средств за 1 оборот в размере 3380,334 тысяч рублей. Как выяснилось ранее, оборачиваемость текущих активов в 2002 году составила 2,2 раза, следовательно, за весь год дополнительно привлечено средств на сумму 7436,735 тысяч рублей

Анализ взаимосвязи движения прибыли, оборотного капитала и денежных средств за 2001 год и 2002 год говорит о том, что в 2002 году выручка от реализации продукции повысилась на 17 %, оборотный капитал имел повышение на 37 %, чистые денежные поступления составили 98,7 % по сравнению с данными прошлого года.

Из вышеизложенного можно сделать заключение, что самое большое вложение средств имел оборотный капитал, который на протяжении двух анализируемых лет практически не изменял свою структуру.

В 2001 году отток денежных средств составил 52 % по отношению к притоку денежных средств. В 2002 году отток денежных средств уже составил 63 % по отношению к притоку денежных средств, тем самым, чистые поступления составили всего 37 %.

Из чего следует вывод, что в 2002 году финансовое состояние несколько ухудшилась, то есть появилась тенденция к «проеданию» капитала.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. - М.: Финансы и статистика, 1997.

2. Балобанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 1998.

3. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1998.

4. Русак Н.А., Русак В.А. Основы финансового анализа. - Минск: ООО Меркрваене, 1995.

5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ИП Экоперспектива, 1998.

6. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - Москва: Бухгалтерский учет, 1998.

7. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - Москва: ИНФРА-М, 1997.

8. Стражева В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. - Минск: Высшая школа, 1995.

9. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит. - 2-е издание - Москава: Перспектива, 1994.

10. Кравченко Л.И. Анализ финансового состояния предприятия. - Минск: ПКФ «Экаунт» 1994.

11. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. - Москва: АО «Дис», МВ-Центр, 1994.

12. Шеремет А.Д., Суйц В.П. Аудит. - Москва: Инфра -М, 1995.

13. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. - Москва: Перспектива, 1996.

14. Хендриксен Э.Э., Ван Бреда М.Ф. Теория бухгалтерского учета. -Москва: Финансы и статистика, 1997.

15. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. - Москва: Перспектива, 1995.

16. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. - Москва: ИНФРА-М, 1994.

17. Друри К. Введение в управленческий и производственный аудит. - Москва: Аудит, 1994.

18. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвистиционных проектов. - Москва: ЮНИТИ, 1997.

19. Гольберг М.А. Введение в бухгалтерское дело. - Москва: Введение в бухгалтерское дело. - Москва: БИНОМ, 1994.

Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2000.

Array

Страницы: 1, 2, 3