Бухгалтерская (финансовая) отчетность в системе управления организацией

(3.8)

где Кавтономии - коэффициент автономии;

СК - собственный капитал;

ВБ - валюта баланса.

Чем больше у организации собственных средств, тем легче справиться ему с неурядицами экономики, и это хорошо понимают кредиторы организации и его управляющие. Вот почему последние стремятся к наращиванию из года в год абсолютной суммы собственного капитала.

Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 50%. В этом случае его кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью организации. Произведем расчет коэффициента автономии по данным организации Слуцкого райпо.

Таблица 3.7

Расчет коэффициента автономии Слуцкого райпо за 2003 - 2004 гг.

Показатели	На 1.01 2004 г.	На 1.01 2005 г.	Отклонение (+,-)
Собственный капитал, млн.р.	3592	4676	1084
Валюта баланса, млн.р.	7000	8873	1873
Коэффициент автономии	0,513	0,530	0,017

По данным таблицы 3.7 в Слуцком райпо на 1.01.2005 г. коэффициент автономии увеличился на 0,017 и составил 0,530, т.е. уменьшилась зависимость организации от внешних кредиторов.

Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту автономии. У Слуцкого райпо на начало 2004 года он составил 1,95, это означает что на 1,949 руб. вложенных в активы , приходится 1 рубль собственных средств, 0,949 заемных, на начало 2005 года этот коэффициент составил 1,898. Снижение этого показателя означает уменьшение доли заемных средств в финансировании организации.

Коэффициент финансового левериджа - это отношение всего привлеченных средств к собственным средствам:

К фин. левериджа 3.9

где К фин. левериджа - коэффициент финансового левериджа;

ЗС - заемные средства;

СС - собственные средства.

Более четко степень зависимости организации от заемных средств выражается в этом коэффициенте. Он показывает, каких средств у организации больше - собственных или заемных. Чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость организации от заемных средств.

Таблица 3.8.

Расчет коэффициента финансового левериджа Слуцкого райпо за 2003-2004 гг.

Показатели	На 1.01.2004 г	На 1.01.2005 г.	Отклонение (+,-)
Заемные средства, млн.р.	3408	4197	789
Собственные средства, млн.р.	3592	4676	1084
Коэффициент финансового левериджа	0,948	0,897	-0,051

Значение коэффициента на начало 2005 года снизилось на 0,051 и составило 0,897, следовательно уменьшилась зависимость организации от заемных средств.

Все вышеперечисленные коэффициенты свидетельствуют о том, что в общей сумме активов организации произошли изменения в лучшую сторону снизилась величина заемных средств и соответственно зависимость от внешних кредиторов.

Проведем факторный анализ и посмотрим за счет чего снизился коэффициент финансового левериджа.

Таблица 3.9

Расчет влияния факторов на изменение коэффициента финансового левериджа по Слуцкому райпо за 2003-2004 гг.

Показатели	На 01.01.04	На 01.01.05	Отклонение	Скорректированный показатель	Влияние факторов
Заемные средства, млн. р.	3408	4197	789	4197	1,168-0,948=0,22
Собственный капитал, млн р.	3592	4676	1084	3592	0,897-1,168=-0,271
Коэффициент финансового левериджа	0,948	0,897	-0,051	1,168	0,897-0,948=-0,051

Исходя из данных таблицы 3.9. можно сделать вывод, что коэффициент финансового левериджа на 01.01.05. по сравнению с 01.01.04. снизился на -0,051, в том числе за счет увеличения заемных средств увеличился на 0,22, а за счет увеличения собственного капитала снизился на 0,271.

В финансовом анализе наиболее часто используется коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами, показывающего, какая часть оборотных средств организации была сформирована за счет собственных средств:

К обеспеченности тек. акт= 3.10

где К обеспеченности тек. акт - коэффициент обеспеченности текущих активов;

СОС - собственные оборотные средства;

ОА - оборотные активы.

Для расчета данного коэффициента необходимо рассчитать сумму собственных оборотных средств.

Таблица 3.10.

Расчет коэффициента обеспеченности текущих активов Слуцкого райпо за 2003-2004 гг.

Показатели	На 1.01.2004 г.	На 1.01.2005 г.	Отклонение (+,-)
Собственные оборотные средства (оборотные активы (стр. 290 формы1) - КО)	-385	-599	-214
Оборотные активы	2969	3525	556
Коэффициент обеспеченности текущих активов	-0,130	-0,170	-0,3

Нормативное значение этого показателя не должно опускаться ниже 0,1. В Слуцком райпо по расчетам видно, что у него нет источников для покрытия текущих активов собственными оборотными средствами, так как коэффициент меньше нормативного и на 1.01.2005 он снизился на 0,3 и составил -0,170.

Проведем факторный анализ и посмотрим за счет чего снизился коэффициент обеспеченности текущих активов.

Таблица 3.11

Расчет влияния факторов на изменение коэффициента обеспеченности текущих активов по Слуцкому райпо за 2003-2004 гг.

Показатели	На 01.01.04	На 01.01.05	Отклонение	Скорректированный показатель	Влияние факторов
Собственные оборотные средства (оборотные активы (стр. 290 формы1) - КО)	-385	-599	-214	-599	-0,202-(-0,130)=-0,072
Оборотные активы	2969	3525	556	2969	-0,170-(-0,202)=0,032
Коэффициент обеспеченности текущих активов	-0,130	-0,170	-0,3	-0,202	-0,170-(-0,130)=-0,040

Исходя из данных таблицы 3.11. можно сделать вывод, что коэффициент обеспеченности текущих активов на 01.01.05. по сравнению с 01.01.04. снизился на 0,040, в том числе за счет снижения заемных средств уменьшился на 0,072, а за счет увеличения собственного капитала увеличился на 0,032.

Следующий показатель, характеризующий состояние оборотных средств, является показатель маневренности собственного капитала:

К маневренности= 3.11

где К маневренности - коэффициент маневренности;

СОС - собственные оборотные средства;

СК - собственный капитал.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств организации находится в подвижной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике ограничений для этого коэффициента не существует. Иногда рекомендуется принимать в качестве оптимальной величины коэффициент 0.5. С финансовой точки зрения чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние организации.

Рассчитываем коэффициент маневренности собственного капитала

Таблица 3.12.

Расчет коэффициента маневренности собственного капитала Слуцкого райпо за 2003-2004 гг.

Показатели	На 1.01.2004 г.	На 1.01.2005 г.	Отклонение (+,-)
Собственные оборотные средства, млн.р.	-385	-599	-214
Собственный капитал, млн.р.	3592	4676	1084
Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,107	-0,128	-0,021

По данным таблицы 3.12 можно сделать вывод, что Слуцкое райпо находится в очень сложном финансовом положении, так как на начало 2004 года коэффициент маневренности собственного капитала оказался ниже нормативной величины и был равен - 0,107, а на начало 2005 года этот коэффициент снизился еще на 0,021 и составил -0,128. Все это говорит о плохой способности маневрировать собственными оборотными средствами и о не устойчивом финансовом состоянии Слуцкого райпо.

Проведем факторный анализ и посмотрим за счет чего снизился коэффициент обеспеченности текущих активов.

Таблица 3.13

Расчет влияния факторов на изменение коэффициент маневренности собственного капитала по Слуцкому райпо за 2003-2004 гг.

Показатели	На 01.01.04	На 01.01.05	Отклонение	Скорректированный показатель	Влияние факторов
Собственные оборотные средства, млн.р.	-385	-599	-214	-599	-0,167-(-0,107)=-0,06
Собственный капитал, млн.р.	3592	4676	1084	3592	-0,128-(-0,167)=0,039
Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,107	-0,128	-0,021	-0,167	-0,128-(-0,107)=-0,021

Исходя из данных таблицы 3.13. можно сделать вывод, что коэффициент маневренности собственного капитала на 01.01.05. по сравнению с 01.01.04. снизился на 0,021, в том числе за счет снижения собственные оборотные средства снизился на 0,06, а за счет увеличения собственного капитала увеличился на 0,039.

3.1.4 Анализ деловой активности и рентабельности организации

Одним из направлений анализа финансового состояния является оценка деловой активности субъекта хозяйствования. Деловая активность проявляется в динамичном развитии организации, достижении ею поставленных целей, что отражает абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов - показателей оборачиваемости.

Оборачиваемость активов рассчитывается как в днях, так и в разах.

Оборачиваемость активов в разах характеризует скорость обращения активов организации. Оборачиваемость активов в днях раскрывает период преобразования активов организации в денежную наличность.

Оборачиваемость пассивов в разах характеризует скорость их погашения, а оборачиваемость пассивов в днях раскрывает период их погашения.

Оборачиваемость активов (в разах) рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции, работ, услуг к среднегодовой стоимости активов.

Оборачиваемость активов (в днях) определяется как отношение среднегодовой стоимости активов к выручке от реализации продукции, работ, услуг, умноженное на количество дней в периоде.

Аналогично рассчитывается оборачиваемость оборотных активов, в том числе дебиторской задолженности.

При расчете оборачиваемости запасов, их среднегодовая стоимость сопоставляется не с выручкой от реализации продукции, работ, услуг, а с себестоимостью реализованных товаров, продукции, работ, услуг, т.к. в бухгалтерском балансе запасы показаны не по продажным ценам, а по их себестоимости.

При расчете оборачиваемости кредиторской задолженности ее среднегодовую стоимость сравнивают с себестоимостью реализованных товаров, продукции, работ, услуг или с оборотом по погашению кредиторской задолженности и характеризует период погашения счетов кредиторов.

Финансовое состояние организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Проведем расчет показателей деловой активности по Слуцкому райпо в таблице 3.14.

Таблица 3.14

Сведения о динамике деловой активности по Слуцкому райпо за 2003/2004 гг.

Показатели	На 1.01.2004 г.	На 1.01.2005 г.	Темп изменения, % или отклонение (+,-)
1. Среднегодовая стоимость совокупного активов, в том числе	6766,5	7936,5	117,3
1.1 Внеоборотных активов	3901	4689,5	120,2
1.2. Оборотных активов, в том числе:	2865	3247	113,3
1.2.1. Запасов и затраты	404	389,5	96,4
1.2.2. Дебиторской задолженности	392,5	492	125,4
1.2.3. Денежных средств	112,5	157,5	140,0
1.3. Источники собственных средств	3615	4134	114,4
1.4. Средняя величина кредиторской задолженности	2385	2653,5	111,3
2. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (стр. 010 ф.2)	16878	21935	130,0
3. Сестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг (стр. 020 формы 2)	11942	17926	150,1
4. Оборачиваемость в днях:
4.1. Оборотных активов (1.2*360/2)	61,1	53,3	-7,8
4.2. Запасов и затрат (1.2.1.*360/3)	12,2	7,8	-4,4
4.3. Дебитроской задолженности (1.2.2*360/2)	8,4	8,1	-0,3
4.4. Денежных средств (1.2.3.*360/2)	2,4	2,6	0,2
4.7. Кредиторской задолженности (1.4.*360/2)	50,9	43,5	-7,3
4.9. Продолжительность операционного цикла (4.2+4.3)	20,6	15,9	-4,7
4.10.Продолжительностьфинансового цикла (4.9-4.7)	-30,3	-27,7	2,7
5. Оборачиваемость в разах:
5.1. Совокупных активов (2:1)	2,5	2,8	0,3
5.2. Внеоборотных активов (2/1.1)	4,3	4,7	0,4
5.3. Оборотных активов (2/1.2)	5,9	6,8	0,9
5.4. Запасов и затрат (3/1.2.1)	29,6	46,0	16,5
5.5 Дебиторской задолженности(2/1.2.2)	43,0	44,6	1,6
5.6. Денежных средств (2/1.2.3)	150,0	139,3	-10,8
5.9. Кредиторской задолженности (2/1.4)	7,1	8,3	1,2
5.11. Источников собственных средств (2/1.3)	4,7	5,3	0,6

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13