Анализ хозяйственной деятельности ОАО "Новокузнецкий металлургический комбинат"

Как показывают данные таблицы 5, баланс ОАО «НКМК» не является не абсолютно ликвидным, так как первая группа пассивов превышает первую группу активов, следовательно, у предприятия затруднена платежеспособность на срок до 3 месяцев, но в последствии оно может расплатиться по всем своим обязательствам.

В целом идет постепенное уменьшение кредиторской задолженности (по сравнению с 2005 годом на 1 717 818 тыс. руб.) и увеличение доли денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (на 1 864 009 тыс. руб.). Для улучшения расчетов на срок до 3 месяцев предприятие может придерживаться прежней политики по уменьшению кредиторской задолженности и облегчения структуры баланса.

2.7 Сравнение динамики активов и финансовых результатов

Эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия характеризуется деловой активностью и рентабельностью.

Деловая активность отражает результативность работы предприятия относительно величины использованных ресурсов и оценивается показателями оборачиваемости, а так же сопоставлением темпов роста прибыли, выручки и активов предприятия: темп роста прибыли должен быть больше темпа роста выручки, которая больше темпа роста активов и больше 100%. Это «золотое правило экономики», которое указывает на динамичность развития предприятия и свидетельствует о расширении масштабов его деятельности, эффективности использования ресурсов, снижении затрат и росте прибыли.

Сравнение динамики активов и финансовых результатов рассмотрены в таблице 6.

Таблица 6

Сравнение динамики активов и финансовых результатов
Показатель	Годы	Темп прироста,
		% к предыдущему году
	2005	2006	2007	2006	2007
Средняя величина активов	14444228	15699864,5	16420293	8,7	4,6
Выручка от продаж	43090904	37617381	38043081	-12,7	1,1
Чистая прибыль	2156666	2613542	2390502	21,2	-8,5

Как показывают данные таблицы 6 за 2007 год активы организации растут быстрее чем выручка, а темп прироста прибыли отрицательный, значит затраты на производство продукции возрастают, отсутствует эффективное использование ресурсов и расширение производства.

При сопоставлении темпов роста «золотое правило экономики» не соблюдается (2006 год- чистая прибыль >выручки от продаж< темпа роста активов>100%, 2007 год чистая прибыль <выручки от продаж< темпа роста активов>100%), следовательно нужно изменить подходы к управлению ресурсами на ОАО «НКМК».

2.8 Анализ показателей оборачиваемости

Для принятия обоснованных управленческих решений важна подлинная динамика хозяйственной жизни предприятия, которая может быть раскрыта с помощью показателей оборачиваемости. Оборачиваемость - это показатель, демонстрирующий объем (масштабы) изменения (движения) актива или пассива в целом, либо конкретных статей актива и пассива за определенный период. Показатель оборачиваемости рассчитывается на основе учетных данных путем деления оборота по счету на среднее значение его сальдо.

Понятие "оборачиваемость" подразумевает выбытие активов и погашение пассивных обязательств, показатель оборачиваемости товаров говорит о том, сколько раз за отчетный период предприятие продает объем товарных запасов, продемонстрированный в активе баланса, оборачиваемость товаров в смысле динамики этой статьи актива выражается не только объемом продаж, но и объемом поступлений товаров [8, c.396].

Анализ показателей оборачиваемости предоставлен в таблице 7 и рисунке 12.

Таблица 7

Анализ показателей оборачиваемости
Показатель	Годы	Темп роста, % к предыдущему году
	2005	2006	2007	2006	2007
1. Выручка (нетто) от оказания услуг, тыс. руб.	43090904	37617381	38043081	87,30	101,13
2. Среднегодовая сумма всех активов, тыс. руб.	14444227,5	15699864,5	16420293	108,69	104,59
3. Среднегодовая стоимость ОС и НМА (первоначальная стоимость) , тыс. руб.	1969958	5034309	5170120	255,55	102,70
4. Среднегодовые остатки оборотных средств, тыс. руб.	8759140	8135678	11132584	92,88	136,84
			Продолжение таблицы 7
Показатель	Годы	Темп роста в %
	2005	2006	2007	2006	2007
5. Среднегодовые остатки запасов, тыс. руб.	2765467	2702397	1961656	97,72	72,59
6. Среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс. руб.	2592857	2899098	5834380	111,81	201,25
7. Среднегодовая величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, тыс. руб.	5358324	5601495	7796036	104,54	139,18
8. Среднегодовая величина кредиторской задолженности, тыс. руб.	5561896	3138607	3844078	56,43	122,48
9. Среднегодовая величина кредитов и займов, тыс. руб.	10920220	8740102	11640114	80,04	133,18
10. Оборачиваемость всех активов п.1/п.2	2,98	2,40	2,32	80,32	96,69
11. Средний срок оборота всех активов в днях 360/п.10	120,67	150,25	155,38	124,51	103,42
12. Фондоотдача (по первоначальной стоимости) п.1/п.3	21,87	7,47	7,36	34,16	98,48
13. Оборачиваемость оборотных активов п.1/п.4	4,92	4,62	3,42	93,99	73,91
14. Средний срок оборота оборотных активов в днях 360/п.13	73,18	77,86	105,35	106,40	135,31
15. Оборачиваемость запасов (по выручке) п.1/п.5	15,58	13,92	19,39	89,34	139,32
16. Средний срок оборота запасов в днях 360/п.15	23,10	25,86	18,56	111,94	71,78
17. Оборачиваемость дебиторской задолженности п.1/п.6	16,62	12,98	6,52	78,08	50,25
18. Средний срок оборота дебиторской задолженности в днях 360/п.17	21,66	27,74	55,21	128,08	199,00
19. Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений п.1/п.7	8,04	6,72	4,88	83,51	72,66
20. Средний срок оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в днях 360/п.19	44,77	53,61	73,77	119,75	137,62
		Продолжение таблицы 7
Показатель	Годы	Темп роста в %
	2005	2006	2007	2006	2007
21. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности п.1/п.8	7,75	11,99	9,90	154,70	82,57
22. Средний срок оборота кредиторской задолженности в днях 360/п.21	46,47	30,04	36,38	64,64	121,11
23. Оборачиваемость кредитов и займов п.1/п.9	3,95	4,30	3,27	109,07	75,94
24. Средний срок оборота кредитов и займов в днях 360/п.23	91,23	83,64	110,15	91,68	131,69
25. Операционный цикл в днях п.16+п.18	44,77	53,61	73,77	119,75	137,62
26. Финансовый цикл в днях п.25-п.22	-1,70	23,57	37,40	1386,47	158,66
27. Производительность труда п.1/п.30	2154,5	1880,9	1902,2	87,30	101,13

Рисунок 13. Динамика изменения среднего срока оборота.

Рисунок 14. Динамика изменения операционного и финансового цикла.

Рисунок 15. Динамика изменения показателей оборачиваемости.

Как показывают данные таблицы 7 и рисунков 13,14 и 15 выросли средний срок оборота всех активов (в 2005 году он составлял 120 дней, в 2006- 150 дней, в 2007- 155 дней), средний срок оборота оборотных активов (2005 год 73 дня, 2006- 77 дней, 2007- 105 дней), средний срок оборота денежных средств (2005год- 44 дня, 2006- 53 и 2007- 74 дня), средний срок оборота дебиторской задолженности (в 2005 год он составлял 21 день, в 2006- 27 дней, в 2007- 55 дней), уменьшились средний срок оборота запасов (по сравнению с 2005 годом на 5 дней) и средний срок кредиторской задолженности (на 10 дней). Операционный и финансовый циклы увеличились (на 29 и 35 дней соответственно), что говорит о спаде деловой активности. Увеличение оборота дебиторской задолженности и денежных средств указывает на затруднение расчетов с дебиторами, а увеличение оборота активов на их неэффективное использование. Таким образом деньги вложенные в активы, превращаются в реальные деньги очень медленно, что отрицательно влияет на финансовое положение предприятия.

ОАО «НКМК» следует пересмотреть подходы к использованию своих активов и усилить работу с дебиторами организации.

2.9 Анализ показателей рентабельности

Рентабельность представляет собой доходность (прибыльность) производственно-торгового процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности. Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным. Показатели рентабельности, применяемые в экономических расчетах, характеризуют относительную прибыльность. Прибыль - это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности. Как экономическая категория, она характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности и является показателем, который наиболее полно отражает эффективность производства, объем и качество производственной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости [8,c.415]

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Анализ показателей рентабельности ОАО «НКМК» представлены в таблице 8 и на рисунке 16.

Таблица 8

Анализ показателей рентабельности
Показатели	Годы
	2005	2006	2007
1. Выручка (нетто) от оказания услуг, тыс. руб.	43090904	37617381	38043081
2. Прибыль от оказания услуг, тыс. руб.	3891110	4676518	4406140
3. Чистая прибыль, тыс. руб.	2156666	2613542	2390502
4. Среднегодовая сумма всех активов, тыс. руб.	14444228	15699865	16420293
5. Среднегодовая величина ОС и НМА (по остаточной стоимости) , тыс. руб.	1661291,5	3502133,5	5102214,5
6. Среднегодовая величина оборотных активов, тыс. руб.	8317064,5	8447409	9634131
7. Среднегодовая сумма реального собственного капитала (чистых активов) , тыс. руб.	6020016	6955106	9353668
8. Рентабельность активов по чистой прибыли п.3/п.4	0,15	0,17	0,15
9. Рентабельность внеоборотных активов по чистой прибыли п.3/п.5	1,30	0,75	0,47
10. Рентабельность оборотных активов по чистой прибыли п.3/п.6	0,26	0,31	0,25
	Продолжение таблицы 8
Показатели	Годы
	2005	2006	2007
11. Рентабельность реального собственного капитала по чистой прибыли п.3/п.7	0,36	0,38	0,26
12. Рентабельность продаж по прибыли от продаж п.2/п.1	0,09	0,12	0,12
13. Рентабельность продаж по чистой прибыли п.3/п.1	0,05	0,07	0,06

Рисунок 16. Динамика изменения показателей рентабельности.

По данным анализа таблицы 8 и рисунка 16 в отчетном году рентабельность внеоборотных активов снизилась (по сравнению с 2005 годом на 0,83), так же снизились рентабельность собственного капитала ( на 0,12) и оборотных активов (на 0,06), по остальным показателям (рентабельность активов, рентабельности продаж по прибыли от продаж и по чистой прибыли) не произошло существенного роста или снижения.

Таким образом, рентабельность собственного капитала и оборотных активов ОАО "НКМК" в отчетном году упала по сравнению с предыдущим годом, что указывает на неэффективное использование ресурсов.

Заключение

Главная цель производственного предприятия в любые времена - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависят результаты деятельности предприятия в целом. Для осуществления эффективной деятельности любому предприятию необходимо проводить анализ своей деятельности в динамике за несколько лет, чтобы была возможность выявить недостатки своей работы и принять меры по их ликвидации.

Основной целью данного исследования является более глубокое изучение теоретических основ экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, как инструментов принятия управленческих решений и выработки на этой основе практических рекомендаций и выводов.

Предметом исследования является методика анализа финансовой деятельности и практика применения её в управленческой деятельности.

В качестве объекта исследования было выбрано ОАО «Новокузнецкий металлургический комбинат», основным видом деятельности которого является производство черных металлов. Информационной базой анализа послужили данные формы 1 «бухгалтерский баланс» и формы 2 «отчет о прибылях и убытках». При проведении анализа использовались такие методы обработки данных как горизонтальный и вертикальный анализ, анализ коэффициентов и динамика изменений показателей в графическом выражении.

При проведении анализа было установлено реальное положение дел на предприятии, выявлены изменения в финансовом состоянии и факторы, вызвавшие эти изменения. Исследования показали, что деятельность предприятия финансируется за счет собственных средств, доля собственного капитала за анализируемы период, возросла и составляет 60%, как и оборотные активы, которые имеют наибольший удельный вес в структуре имущества предприятия - 64%.

На предприятии к концу 2007 года в сложилось устойчивое финансовое состояние, значения коэффициентов финансовой устойчивости стабилизировались и соответствуют нормативным показателям, что так же говорит о финансовой устойчивости.

Наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства, следовательно, текущая ликвидность не обеспечивается, и баланс не соответствует оптимальному варианту (абсолютной ликвидности), но динамика ежегодного улучшения показателей ликвидности за анализируемый период позволяет судить о том, что в будущем положение на предприятии измениться. Анализ показателей платежеспособности соответствует нормам, но по сравнению с предыдущем годом наблюдается уменьшение коэффициента текущей ликвидности, так же можно отметить, что предприятие в ближайшее три месяца не утратит своей платежеспособности, но коэффициент утраты платежеспособности находится на границе нормативного значения и его уменьшение в будущем может привести к утрате платежеспособности.

По результатам проведенных расчетов, можно сказать, что активы организации растут большими темпами и превышают рост выручки и прибыли, что указывает на не эффективное использование ресурсов.

За анализируемый период на предприятии снизились выручка , доходы от прочей деятельности и себестоимость, возросли прибыль от реализации и валовая прибыль, а так же управленческие расходы.

Оборачиваемость оборотных активов снизилась, что является негативным фактором, который свидетельствует о необходимости вложения финансовых ресурсов в оборотные активы, о не использовании возможных резервов по ускорению оборачиваемости оборотных активов. Оборачиваемость дебиторской задолженности так же упала, это показывает, что на предприятие существует неиспользованный резерв по более рациональному размещению дебиторской задолженности. Увеличение оборота запасов и кредиторской задолженности говорит рациональности использования запасов и о возможности быстро расплатится со своими долгами.

В отчетном году рентабельность необоротных активов снизилась, так же снизились рентабельность собственного капитала и оборотных активов, по остальным показателям (рентабельность активов, рентабельности продаж по прибыли от продаж и по чистой прибыли) не произошло существенного роста или снижения.

Проведенный анализ позволил выявить такие негативные моменты деятельности, как упали показатели выручки и доходов от прочей деятельности, снизились показатели оборачиваемости оборотных активов и дебиторской задолженности, а так же рентабельность собственного капитала и оборотных активов, возросли управленческие расходы. Баланс предприятия является не абсолютно ликвидным, затруднены расчеты на срок до 3 месяцев.

С целью улучшения финансового состояния предлагается в первую очередь необходимо изменить отношение к управлению производством и изменить структуру управления предприятием, для более лучшего использования активов организации. Укреплению финансового состояния предприятия будет способствовать рост рентабельности производства за счет сохранение и увеличение собственных оборотных средств, не допущение их мобилизации, а так же своевременного взыскания дебиторской задолженности, внедрения прогрессивной техники и технологии. Так же пойдет на пользу снижение затрат за счет уменьшения управленческих расходов.

Список использованной литературы

1. БУ 8/01 «Условные факты хозяйственной деятельности»

2. ПБУ 15/08 «Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию»

3. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкция по его применению. - 2-е изд. - М.: Ось-89, 2004. - 112 с.

4. Основные документы бухгалтерского учета. Сборник. - М.: «Издательство Элит», 2004г. - 240 с.

5. Гетман В.Г. Финансовый учет [Текст]: Учебное пособие.- М.: «Финансовый учет и статистика», 2003.- 427с.

6. Грачёв А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия [Текст]: Учебно-практическое пособие. - М.: Финпресс,2002.-202с.

7. Пучкова С.И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность [Текст]: М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003.- 326с.

8. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: Учебник. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 512 с.

9. Сугаипова И.В. Бухгалтерская (финансовая) отчетность [Текст]: Учебное пособие. Серия «Высшее образование». - Ростов н/Д: Феникс, 2004-249с.

10. Бабаев Ю.А., Петров А. М. Бухгалтерский учет и контроль дебиторской и кредиторской задолженности [Текст]: Учебное пособие. - М.: Издательство «Проспект», 2004.- 367с.

11. Богатая И.Н., Хахонова Н.Н. Бухгалтерский учет [Текст]: Серия «Высшее образование». 3-е изд., перераб. и доп. - Ростов н/Д: «Феникс», 2004. - 800 с.

12. Волков О.Н., Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: Учебник. - М.: «Проспект», 2007.-421с.

13. Ивашкевич В. Б., Семенова И. М. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности [Текст]: Учебное пособие. Серия «Библиотека-журнала и Бухгалтерского учета». - М.: Издательство «Бухгалтерский учет»,2003. - 192 с.

14. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: Серия «Профессиональное образование».- М.: Форум, 2005.-288с.

15. Палий В. В., Палий В. Ф. Финансовый учет [Текст]: Учебное пособие.-2-е изд., перераб. и доп.- М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2001.- 297с.

16. Сайфулин Р.С., Шеремет А.Д. Методика финансового анализа [Текст]: М.: Инфра-М, 2002.- 403с.

17. Бухгалтерский учет [Текст]: Учебник для вузов/ Под ред. проф. Бабаевой Ю.А. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.- 476с.

18. Бухгалтерский (финансовый) учет [Текст]: Учебник. / Под ред. А. В. Богатко. - М.: Финансы и статистика, 2004.- 487с.

19. Анализ финансовых результатов [электронный ресурс]: Журнал «Аудит и финансовый анализ».- №3,2004г. - режим доступа http: // cde.ael.ru/ebectnik/kompl_ek_an/10html.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5