реферат бесплатно, курсовые работы
 

Анализ рентабельности активов

При этом следует отметить, что производственные мощности организации в 2006 году не были задействованы на 100%. Таким образом, при расширении своей зоны действия организации нет необходимости дополнительно наращивать производственную мощность.

С учетом увеличения в 1,3 раза выручки от реализации в 2007 году по сравнению с предыдущим годом данная величина составит 4523,7 млн. руб.

Для определения себестоимости выполненных работ, и получения
перспективной прибыли в конце 2007 года, разделим расходы 2006 года на
переменные и постоянные. Переменные расходы в организации

включают в себя:

сырьё и материалы;

работы и услуги производственного характера, выполненные другими организациями;

прочие материальные затраты;

заработная плата работников;

отчисления на социальные нужды;

прочие. Постоянные расходы:

амортизационные отчисления;

электрическая энергия.

При этом переменные расходы возрастут пропорционально выручке и составят 3298,9 млн. рублей, постоянные возрастут на величину инфляции - 5%, кроме амортизационных отчислений.

Амортизационные отчисления в 2006 году составили 61 тыс. руб., в 2007 году - также 61 млн. руб., в силу того, что в течение 2007 года организация не планирует приобретать дополнительные производственные мощности.

Учитывая вышесказанное, общие расходы организации в 2007 году составят 3362,9 млн. рублей.

Таким образом, спрогнозировав величину выручки от реализации и общей суммы затрат по производству и реализации продукции можно рассчитать прогнозную величину прибыли от реализации за 2007 год с учётом всех налогов и отчислений, производимых из выручки (налог на добавленную стоимость (НДС) - в размере 18% от общей суммы выручки от реализации, сбор в республиканский фонд поддержки производителей сельскохозяйственной продукции, продовольствия и аграрной науки, налог с пользователей автомобильных дорог в дорожные фонды (ОН) - в размере 3% от суммы выручки от реализации за вычетом налога на добавленную стоимость). Результаты расчетов представлены в таблице 18.

Таблица 6

Расчет прогнозируемой себестоимости и прибыли от реализации продукции на 2007 год В миллионах рублей

Наименование показателя

Годовое значение

2006

2007(прогноз)

Выручка от реализации

3479,00

4523,70

Затраты на производство и реализацию продукции, в т.ч. переменные постоянные

2599,00

2537,00 62,00

3362,90

3298,90 64,05

НДС

530,69

690,05

ОН

88,45

115,00

Прибыль от реализации

219,00

355,30

Данные таблицы свидетельствуют о том, что прогнозная прибыль от реализации продукции составит 355,3 млн. руб.

Для расчета прогнозной величины общей прибыли спрогнозируем величины прибыли от операционных и внереализационных доходов и расходов, используя трендовый метод.

Для построения линий тренда воспользуемся средствами Microsoft Excel и значениями соответствующих величин за 2003-2006 годы (таблица 8).

Таблица 8

Прибыль от операционных и внереализационных доходов и расходов за 2003 - 2006 годы В миллионах рублей

Наименование показателя

Годовое значение

2003

2004

2005

2006

Прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов

0,0

-113,0

-138,0

-125,0

Прибыль (убыток) от внереализационных доходов и расходов

2,0

-1,0

-3,0

-8,0

На основании данных таблицы 19 построим графики зависимости величин прибыли от операционных и внереализационных доходов и расходов. В качестве приближающих функций выберем полиномиальные функции шестой степени.

Для определения прогнозной величины прибыли от операционных доходов и расходов приближающая функция имеет вид:

у = 67х3 - 527,5х2 + 1126,5х - 879

Для определения прогнозной величины прибыли от внереализационных доходов и расходов приближающая функция имеет вид:

у = 1,33х3 - 12х2 + 29,67х - 20

Таким образом, прогнозные величины прибыли от операционных доходов и расходов и внереализационных доходов и расходов составят 440 млн. руб. и -5 млн. руб. соответственно.

В результате расчетов общая прибыль организации в 2007 году составит 790,3 млн. руб. (355,3 + 440 - 5).

Рассчитаем прогнозную величину чистой прибыли организации за 2007 год с учётом всех налогов и отчислений, производимых из прибыли (налог на недвижимость - в размере 1% от остаточной стоимости ОПФ, налог на прибыль - в размере 24% от суммы общей прибыли за вычетом налога на недвижимость, отчисления в целевой фонд оздоровления реки Свислочь и её бассейна = 0,3 руб. * среднесписочная численность работников * индекс изменения стоимости строительно-монтажных работ; местные налоги и сборы - в размере 3% от величины прибыли остающейся в распоряжение организации; отчисления в фонд стабилизации Министерства связи и информатизации - в размере 15% от величины прибыли остающейся в распоряжение организации ча вычетом местных налогов и сборов).

Результаты расчетов представлены в таблице 9.

Таблица 9

Расчёт прогнозной величины чистой прибыли за 2007 год

В миллионах рублей

Наименование показателя

Годовое значение 2007(прогноз)

1

2

Прибыль общая

790,30

Налог на недвижимость

2,02

Налог на прибыль

189,19

Отчисления в целевой фонд оздоровления реки Свислочь и её бассейна

0,42

Местные налоги и сборы

17,96

Отчисления в фонд стабилизации Министерства связи и информатизации

87,11

Прибыль чистая

493,60

Исходя из полученных результатов, построим прогнозный баланс организации на 2007 год. При построении учтём то, что статьи актива баланса (текущие активы): денежные средства, дебиторская задолженность, запасы - обычно растут с ростом величины выручки от реализации. Внеоборотные активы не зависят от объёма продаж, если используются не на полную мощность. Статьи пассива баланса (текущие обязательства) обычно возрастают при увеличении объёма реализации. Нераспределённая прибыль может также возрасти, но не прямопропорционально объёму реализационного дохода. Постоянные финансовые источники не меняются с изменением объёма реализации.

В нашем случае предположим, что все текущие активы организации кроме запасов и затрат изменятся прямопропорционально изменению выручки от реализации: возрастут на 30%. Величину запасов и затрат определим методом доли от объёма реализации за 2006 год. Таким образом, прогнозная величина запасов и затрат составит 226,2 млн. руб. (0,0497*4523,7)

Согласно расчетам финансовых результатов организации чистая прибыль составит 493,6 млн. руб. Следовательно, собственные средства организации увеличатся на эту же сумму.

Гак как условия расчетов с дебиторами и кредиторами не изменились по сравнению с 2006 годом, при определении ожидаемых остатков дебиторской и кредиторской задолженности воспользуемся методикой

М.Н. Крейниной [4] из которой следует, что дебиторская задолженность возрастает прямопропорционально росту выручки (30%), кредиторская задолженность возрастает прямопропорционально росту себестоимости продукции (23%).

Тогда дебиторская задолженность на конец 2007 года составит 3,9 млн. руб. (3*1,3).

Кредиторская задолженность на конец 2007 года составит 177,12 млн. руб. (144*1,23).

Внеоборотные средства уменьшатся на сумму амортизационных отчислений в размере 61 млн. руб. и составят 202 млн. руб.

Исходя, из предложенных расчетов определенных статей прогнозного баланса, баланс-нетто в агрегированном виде будет иметь следующий вид (таблица 10).

Баланс организации в агрегированном виде на 2007 год

Актив

Пассив

Статья

Сумма

Статья

Сумма

На конец 2006 года

На конец 2007 года

На конец 2006 года

На конец 2007 года

Внеоборотные активы

Капитал и резервы

Основные средства

263

202

Уставной капитал

8

8

Оборотные активы

Фонды и резервы

681

759,28

Запасы и затраты

173

226,2

Итог по разделу

689

767,28

Налоги по приобретённым ценностям

15

19,5

Товары отгруженные

343

446

Расчёты

Дебиторская задолженность

3

3,9

Кредиторская задолженность

144

177,12

Денежные средства

36

46,8

Итог по разделу

570

742,4

Итого по разделу

144

177,12

Баланс-нетго

833

944,4

Баланс-нетто

833

944,4

3.2 Расчет эффективности финансовой деятельности после

внедрения предложенного мероприятия

На основании полученных прогнозных результатов финансово-экономической деятельности и полученного баланса на 2007 год рассмотрим, как повлияет реализация предложенного мероприятия на повышение эффективности финансовой деятельности организации.

Для этого, вновь рассчитаем все финансовые коэффициенты и показатели, характеризующие финансовое состояние организации ООО «Саланг» и эффективность её деятельности (см. п. 1.2).

Проведём анализ прогнозной прибыли и рентабельности организации в 2007 году.

Прогнозные показатели прибыли организации ООО «Саланг» представлены в таблице 11.

Таблица 11

Прогнозные показатели прибыли ООО «Саланг» на 2007 год

Наименование показателя

Годовое значение, млн. руб.

Динамика,

%

абс. ед.

2006

2007(прогноз)

07/06

07/07

Прибыль (убыток) от реализации

219,0

355,3

162,2

136,3

Прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов

-125,0

440,0

-352,0

565,0

Прибыль (убыток) от внереализационных доходов и расходов

-8,0

-5,0

62,5

3,0

Прибыль (убыток) за отчётный период

86,0

790,3

919,0

704,3

11ало1 и и платежи из прибыли

74,0

296,7

400,9

222,7

Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)

12,0

493,6

4113,3

481,6

Данные таблицы 11 свидетельствуют, что реализация предложенного мероприятия приведёт к значительному росту прибыли ООО «Саланг» в 2007 году по сравнению с 2006.

На основании данных таблицы 11 построим диаграмму динамики прогнозных показателей прибыли организации ООО «Саланг» на 2007 год (рисунок 7, приложение).

Прогнозные показатели рентабельности организации ООО «Саланг» представлены в таблице 12 .

Значения всех рассчитанных показателей рентабельности имеют тенденцию к росту, т.е. организация после реализации предложенного мероприятия сможет работать более эффективно.

Таблица 13 Прогнозные показатели рентабельности ООО «Саланг» на 2007 год В процентах

Наименование показателя

2006

Годовое значение

2007 (прогноз)

Рентабельность производства

7,29

57,25

Рентабельность услуг (по общей прибыли)

3,31

23,50

Рентабельность услуг (по чистой прибыли)

0,46

14,68

Рентабельность продаж (по общей прибыли)

2,47

17,47

Рентабельность продаж (по чистой прибыли)

0,34

10,91

Рентабельность собственного капитала

Рентабельность заёмного капитала

8,33

278,68

Рентабельность активов

1,44

52,27

Рентабельность реальных активов

2,75

115,27

Рентабельность оборотных активов

2,11

66,49

1,41

64,33

Так рентабельность продаж увеличится с 0,34 % до 10,91 %, что подтверждает спрос на продукцию. Рентабельность основной деятельности составит 14,68 % в 2007 году, что на 14,22 % больше чем в 2006 году.

На основании данных таблицы 23 построим диаграмму динамики прогнозных показателей рентабельности организации ООО «Саланг» на 2007 год (рисунок 18).

Период, год

13 Рентабельность производства ¦ Рентабельность услуг (по общей прибыли)

? Рентабельность услуг (по чистой прибыли) ? Рентабельность продаж (по общей прибыли)

Рентабельность продаж (по чистой прибыли) ? Рентабельность собственного капитала
Н Рентабельность заёмного капитала ? Рентабельность активов

Рентабельность реальных активов ¦ Рентабельность оборотных активов

Рисунок 8 - Диаграмма динамики прогнозных показателей рентабельности ООО «Саланг»

Рентабельность совокупного капитала (активов) достигнет в 2007 году уровня 52,27 % вместо 1,44 - в 2006 году.

Рентабельность производства показывает, что в 2007 году организация получит прибыли на 0,5 руб. больше с каждого рубля, вложенного в производственные фонды.

Рентабельность собственного капитала возрастет до 64,33 %, т.е. на каждый рубль собственного капитала организация получит прибыли 0,64 руб., это на 0,63 руб. больше, чем в 2006 году.

Исходя, из вышеизложенного можно сделать вывод, что в 2007 году деятельность организации будет более эффективной по сравнению с предыдущим годам.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Активы отражают в стоимостном выражении все имеющиеся у организации материальные, нематериальные (интеллектуальная собственность) и денежные ценности, а также имущественные права с точки зрения их состава, размещения или инвестирования.

Расчеты свидетельствуют о непостоянной динамике показателей

рентабельности ООО «Саланг» в анализируемых периодах. В 2005 году по сравнению с 2004 годом произошёл рост всех показателей рентабельности, однако в 2006 году наблюдается их резкое снижение по сравнению с 2005 годом и даже по сравнению с 2004 годом. Это связано в первую очередь с резким сокращением величин общей и чистой прибыли из-за увеличения внереализационных операционных расходов и недостаточностью прибыли от реализации продукции, в связи с увеличением доли затрат в стоимости реализованной продукции в 2006 году по сравнению с 2005 годом.

Из произведенных расчетов видно, что рентабельность продаж снизилась до 0,34% в 2006 году, против 7,46% - в предыдущем, т.е. прибыль с каждого рубля реализованной продукции снизилась. Рентабельность основной деятельности уменьшилась на конец 2006 года на 9,86%, по сравнению с 2005 годом, т.е. прибыль, получаемая с каждого рубля затраченного на производство и реализацию продукции, также уменьшилась. Понижение рентабельности продаж и основной деятельности говорит о том, что руководству организации следует пересмотреть тарифы на предоставляемые услуги в сторону их увеличения или уменьшить расходы связанные с производством и реализацией продукции, относимые на себестоимость.

Рентабельность всего капитала организации за 2006 год уменьшилась на 26,97% по сравнению с прошлым годом и составила 1,44%, т.е. прибыль с каждого рубля, вложенного в имущество в 2006 году значительно уменьшилась.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Дело и Сервис, 2005. - 216 с.

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 320 с

Бернстайн Л.А.. Анализ финансовой отчетности - М.: Финансы и статистика, 2006. -- 687 с.

Бородина Е.И. Финансы предприятий. - М: Финансы и статистика,
2006.- 178 с.

Волков О.И. Экономика предприятия. - М.: Инфра-М, 2006. -165 с.

Горфинкель В.Я., Куприянова Е.М. Экономика предприятия. - М:
Инфра-М, 2006. -367 с.

Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учебное пособие для вузов. -М.: Финансы и статистика, 2006. - 208 с.

Дворецкая А.Е. Организация управления финансами на предприятии // Менеджмент в России и за рубежом. -2006 -апрель - с. 101-102.

Дробозина Л.А. Финансы: Учебник для вузов - М.: ЮНИТИ, 1999 -
412 с.

Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М: БГЭУ, 2005. 189 с.

Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2005. -
360 с.

12.Ковалев А.П. Оценка стоимости активной части основных средств. М., Финстатинформ, 2006. - 250 с.

Ковалев В.В. Как читать баланс. - М.: Инфра-М, 2005.- 240 с.

Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Инфра-М, 2006. - 412 с.

Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия - М.: ИКЦ «ДИС», 2006. - с. 354

Ковалева Л.М. Финансы. - М: Финансы и статистика, 2006.- 360 с.

Козлова О.И. Оценка кредитоспособности предприятий. - М: АО
«Арго», 2006. - 612 с.

Коллас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 810 с.

Колчина Н.В., Поляк Г.Б., Павлова Л.П. и др. Финансы предприятий: Оборотный капитал коммерческой организации - 2-ое изд., перераб. И доп. - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.- 133 с.

Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2005.- 236 с.

Крейнина Н.Н. Финансовый менеджмент.- М.: Издательство «Дело и
Сервис», 2006.-214 с.

Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2006. - 502 с.

Михайлова-Станютина И.А. Оценка финансового состояния предприятия. - М.: Наука и техника, 2005.- 73 с.

Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка - М.:
Высшая школа, 2005.- 416с.

Павлова Л.Н. Финансы предприятий. - М: Финансы ЮНИТИ, 2005.-138 с.

Панков Д.А. Современные методы анализа финансового положения -М: ООО «Профит», 2006. - 112 с.

Поляк Г.Б. Финансы: Денежное обращение, кредит - М.: ЮНИТИ-
ДАНА, 2005. - 512 с.

Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия -М: ЮНИТИ, 2005.- 914 с.

Родионова В.М. Финансы - М.: Финансы и статистика, 2006. - 616 с.

Романовский М.В. Финансы предприятий. -СПб.: «Издательский дом «Бизнес-пресса», 2005. - 528 с.

31.Румянцева Е.Е. Современные технологии управления финансами на предприятиях // Менеджмент в России и за рубежом. - 2006 - март - с. 115-116.

32. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования -М: Высшая школа, 2006. - 210 с.

Савицкая Г.В Анализ хозяйственной деятельности предприятия - М:
ИП Новое знание, 2005. - 618 с.

Савицкая Г.В Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИП «Экоперспектива», 2006. - 415 с.

Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности - М: ИСЗ, 2006. - 469 с.

Самсонов Н.Ф. Финансовый менеджмент. - М.: Финансы, ЮНИТИ,
2005.-294 с.

37. Сафронов Н.А. Экономика предприятия. - М.: Юристь, 2005.-123 с. 38.Софронов В.В. Финансовый менеджмент на предприятиях в условиях

неплатежей // Финансы. - 2006 -- сентябрь - с.21-22.

Стоянова Е. В. Финансовый менеджмент - М.: Перспектива, 2006. - 320 с.

Тренев Н.Н. Управление финансами - М.: Финансы и статистика, 2005. - 180 с.

Уткин Э.И. Финансовый менеджмент. - М.: Издательство «Зеркало», 2006.- 141 с.

Хелферт Э. Техника финансового анализа - М.: «Аудит», ЮНИТИ, 2006. - 129с.

43. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента. - М.: 2005.- 211с.

44. Хорн К. Основы управления финансами - М.: Финансы и статистика, 2005.-414 с.

Период, год

И Рентабельность производства

¦ Рентабельность услуг (по общей прибыли)

Рентабельность услуг (по чистой прибыли)

Рентабельность продаж (по общей прибыли)

¦ Рентабельность продаж (по чистой прибыли)

? Рентабельность собственного капитала

¦ Рентабельность заёмного капитала

? Рентабельность активов

Рентабельность реальных активов

Рентабельность оборотных активов

Рисунок 5 - Диаграмма динамики показателей рентабельности ООО «Саланг»

D Прибыль (убыток) от реализации

¦ Прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов

Прибыль (убыток) от внереализационных доходов и расходов

Прибыль (убыток) за отчётныйпериод

¦ Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)

Рисунок 7 - Динамика прогнозных показателей прибыли ООО «Саланг» на 2007 год

Страницы: 1, 2, 3, 4


ИНТЕРЕСНОЕ



© 2009 Все права защищены.