| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
МЕНЮ
| Анализ платежеспособности предприятияОценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала представлена в таблице 8. Как видно из таблицы 8, увеличение суммы всех источников финансирования учреждения за период 2002-2003 г.г. составило 1979676 руб. или 8,84%, а в период 2003-2004 г.г. прирост составил 3706280 руб. (или 15,20%), что обусловлено изменением размеров собственного капитала и заемного капитала. Что касается изменения собственного капитала, то изменение его доли составило в 2003 году по отношению к 2002 году 1,12% и -3,69% в 2004 году по сравнению с 2003 годом (в 2002 году доля собственного капитала в валюте баланса составляла 98,75%, в 2003 году - уже 99,87%, а в 2004 году она снизилась до 96,18%). Интересно, что это изменение связано одновременно с увеличением за исследуемый период доли фондов целевого назначения на 8,61% и уменьшением доли износа основных средств на 11,28%. В целом доля собственного капитала уменьшилась за исследуемый период на 2,67%. Заемный капитал, представленный кредиторской задолженностью, в 2003 году по сравнению с 2002 годом уменьшился на 246292 руб. (в 8,53 раза), а в 2004 году по отношению к 2003 году увеличился на 1039680 руб. (или в 3,18 раза), при этом уменьшение доли заемного капитала в валюте баланса составило в 2003 году 1,12%, а в 2004 году прирост долей составил 3,69%. Изменения кредиторской задолженности связаны со изменением долей и абсолютного значения денежных средств и увеличения неоплаченной дебиторской задолженности в валюте баланса. В общем за исследуемый период рост заемного капитала составил в абсолютном выражении 793388 руб., при этом в структуре источников финансирования учреждения доля данной группы увеличилась на 2,57%. Динамика структуры пассива баланса за период 2002-2004 г.г. более наглядно представлена на рис. 8. Таблица 8 Анализ динамики и структуры источников финансирования ресурсов учреждения за 2002-2004 год
Рис. 8. Динамика структуры пассива баланса за период 2002-2004 г.г., % Динамика структуры актива и пассива баланса по группам за период 2002-2004 г.г. наглядно представлена на рисунке 9. Рис. 9. Динамика структуры актива и пассива баланса по группам за период 2002-2004 году, % Таким образом, сравнение структуры динамики актива и пассива баланса показало, что значительная часть прироста финансовых ресурсов направлено в основном на увеличение стоимости основных средств учреждения, что снизило уровень мобильности имущества учреждения, при этом наибольшее влияние на увеличение имущества оказал прирост собственного капитала, в частности пророст фондов целевого назначения. 2.3 Анализ финансовой устойчивости больницы Сущностью финансовой устойчивости учреждения является обеспеченность товарно-материальных запасов источниками средств для их формирования. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Наиболее обобщающим абсолютным показателей финансовой устойчивости является соответствие величины источников средств для формирования запасов. Для характеристики источников средств для формирования запасов используются три показателя, отражающих степень охвата разных видов источников: · собственный оборотный капитал: Ес = CK-F (CK - собственный капитал, F - основные средства и вложения); · собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал (Ет) в виде суммы собственного оборотного капитала (Ео) и долгосрочных кредитов и займов (Кт): Ет = Ео + Кт · общая величина основных источников средств для формирования запасов (ЕУ) виде суммы собственного оборотного капитала (Ео), долгосрочных (Кт) и краткосрочных (Kt) кредитов и займов: ЕУ = Ет + Kt Нормальным источником покрытия запасов выступает также задолженность поставщикам за товарно-материальные ценности (rp), срок оплаты которой не наступил. Трем показателям наличия источников запасов соответствуют три варианта обеспеченности запасов источниками формирования по формуле: 1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств: ±Ес = Ес - Z (1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов: ±Ет = Ет - Z, (2) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов: ±ЕУ = ЕУ - Z, (3) Определение показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени устойчивости Для анализа соответствия или несоответствия средств для формирования запасов и затрат нами рассчитаны абсолютные показатели финансовой устойчивости КОКБМГ за период 2002-2004 г.г., результаты расчетов представлены в таблице 9. В ходе анализа источников средств для формирования запасов и затрат за исследуемый период было выявлено, что наблюдается неуклонный рост в динамике источников собственных средств и внеоборотных активов: так в 2003 году по отношению к 2002 году рост источников собственных средств составил 110,14%, а внеоборотных активов 109,96%, что привело к увеличению собственных оборотных средств на 113,81%. Что касается 2004 года, то рост источников по отношению к 2003 году составил 116,43%, внеоборотных средств - 116,53%, а это, в свою очередь, привело к росту собственных оборотных средств на 114,41%. Как видно, темпы роста 2004 года выше темпов роста 2003 года, что в некоторой степени благоприятно сказывается на финансовой устойчивости. Таблица 9 Анализ динамики абсолютных показателей финансовой устойчивости КОКБМГ за 2002-2004 г.г., руб.
Краткосрочные кредиты и займы (то есть кредиторская задолженность учреждения) имела тенденцию снижения в 2003 году по отношению к 2002 году (в 2003 году она составила всего 11,73% уровня 2002 года), что, с одной стороны, благоприятно сказывается на деятельности учреждения, повышая его платежеспособность, а с другой стороны, заставляет вовлекать в оборот больше собственных средств, а это не является благоприятным, так как снижает отдачу собственного капитала. В 2004 году данный показатель существенно прирос и составил 3277,31% относительно уровня 2003 года, но все же при этом его не хватило для покрытия запасов и затрат. Анализ полученных результатов абсолютных показателей финансовой устойчивости за 2002-2004 г.г. представлен в таблице 12. Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования являются базой для классификации финансового положения учреждения по степени устойчивости, для чего используют трехмерный (трехкомпонентный) показатель определения типа финансовой устойчивости: S (Х) = {S1(±Ec); S2(±ET); S3(±EУ)} (4) Функция S (X) определяется следующим образом: 1, если Х ?0, S(X) = 0, если Х ? 0 (5) Данные таблицы 10 показывают, что учреждение находится на протяжении трех лет в кризисном финансовом положении, в связи с тем, что значительная доля собственного капитала направляется на приобретение основных средств и других внеоборотных активов. И только небольшая доля собственного капитала направлялось на пополнение оборотных средств; исходя из значений трёхмерного показателя финансовой устойчивости в КОКБМГ имеется недостаток собственных оборотных средств, долгосрочных заемных средств, а также общей величины основных формирования запасов и затрат. Таблица 10 Анализ финансовой устойчивости КОКБМГ и темпов прироста абсолютных показателей за 2002-2004 г.г., руб.
Это заключение сделано на основании того, собственные оборотные средства на протяжении исследуемого периода не покрывали запасов и затрат; также было выявлено непокрытие запасов и затрат долгосрочными заемными средствами и общей величиной источников формирования запасов и затрат. Однако, в течение исследуемого периода суммы непокрытия постепенно снижаются, особенно это заметно в 2004 году, когда темп роста недостатка величины формирования основных источников формирования запасов и затрат составляет -99,97% уровня 2003 года, что является следствием существенного роста этих источников в 2004 году (табл. 9). Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости представлена на рисунке 10. Рис. 10. Анализ динамики абсолютных показателей финансовой устойчивости КОКБМГ, руб. Как видно из таблицы 10 и рисунка 10, недостаток как собственных оборотных средств, так и долгосрочных заемных средств, а также основных источников формирования запасов и затрат в течение исследуемого периода имеют тенденцию снижения, из чего можно сделать вывод о некоторой стабилизации деятельности учреждения и возможности перехода к более стабильному типу финансовой устойчивости. Для более полной оценки финансовой устойчивости учреждения также используются относительные показатели финансовой устойчивости - финансовые коэффициенты, которые рассчитываются в виде соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса. Финансовые коэффициенты анализируют, сравнивая их с базисными величинами, а также изучая их динамику за отчетный период и за несколько лет. Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость учреждения, его независимость от заемного капитала является коэффициент автономии, который определяется как отношение собственного капитала (СК) к общей сумме финансирования (или стоимости имущества предприятия) по формуле: Ка = СК / В (6) Данный показатель показывает долю собственного капитала, авансированного для осуществления уставной деятельности, в общей сумме всех средств учреждения. Чем выше доля собственного капитала, тем больше у учреждения шансов справиться с непредвиденными обстоятельствами в условиях рыночной экономики. Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения заемного и собственного капитала (Кз/с), определяемым как отношение величины внешних обязательств к сумме собственного капитала и показывает сколько заемного капитала привлечено на один рубль собственного капитала, вложенного в активы: Кз/с = (Кт +Кt) / СК (7) В мировой практике финансового анализа используют еще один коэффициент, основанный на оценке постоянного капитала учреждения, т.е. собственного капитала и долгосрочной задолженности (Кз/к), который показывает какая доля постоянного капитала профинансирована или в какой мере учреждение зависит от долгосрочных заемных средств при финансировании активов. Этот коэффициент характеризует потребность учреждения в прибыльных хозяйственных операциях, способных обеспечить привлечение долгосрочного заемного капитала: Кз/к = Кт / (СК+Кт) (8) Для сохранения минимальной финансовой стабильности предприятии должно стремиться, к повышению уровня мобильности активов, который характеризуется коэффициентом соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Км/и) и определяется по формуле: Км/и = Ra / F (9) Значение этого коэффициента в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями предприятия. |
ИНТЕРЕСНОЕ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|