реферат бесплатно, курсовые работы
 

Анализ основных показателей годовой финансовой отчетности ДЗАО "Тамбовское объединение по газификации" ОАО "Запсибгазпром"

В таблице (Таблица 3) постатейно записаны сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. На основании этих данных можно проследить за изменениями в составе и структуре активов предприятия, откуда следует, что к концу года сумма основных средств увеличилась на 3742 т.руб.(5,9%). Общая сумма оборотных активов к концу года увеличилась на 4581 т.руб. (4,5%) за счет значительного увеличения в них суммы дебиторской задолженности - на 4482 т.руб. (6,0%) и денежных средств - на 44 т.руб. (3,4%).

Представим данные таблицы (Таблица 3) в графическом виде.

Рис. 1 Динамика основных показателей структуры и имущества предприятия

Из данных таблицы видно, что активы предприятия увеличились за отчётный год на 5894 т.руб. Средства в активах распределились следующим образом: основные средства - 11998 т.руб. или 36,9%; незавершённое строительство - 1729 т.руб. или 5,3%; оборотные средства - 18735 руб. или 57,6%.

Изменилось органическое строение капитала: на начало года отношение оборотного капитала к основному составляло 1,2, а на конец года - 1,4. Это свидетельствует об ускорении темпов его оборачиваемости, а это может быть свидетелем того, что вложенные в предприятие ресурсы используются эффективно.

Важным показателем оценки финансовой устойчивости является темп прироста реальных активов (реально существующих собственного имущества и финансовых вложений по их действительной стоимости). Реальными активами не являются нематериальные активы, износ основных фондов и материалов, использование прибыли, заемные средства.

Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность наращивания имущества и определяется по формуле:

где А - темп прироста реальных активов, %,

Ос - основные средства и вложения без учета износа, торговой наценки, нематериальных активов, использованной прибыли,

Обс - оборотные средства

Имеем:

А = ((11998 + 18735) / (8256 + 14154) - 1) Ч 100% = 37,1%

Таким образом, интенсивность прироста реальных активов за год увеличилась на 37,1 %, что свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости предприятия.

Следующим моментом анализа является изучение динамики и структуры источников финансовых ресурсов.

Таблица 4

Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов (данные для анализа - приложение - бух баланс)

Показатели

Код строки

в форме № 1

Сумма, тыс.руб.

Темп прироста

% (+,-)

Удельный вес в капитале, вложенном в имущество %

на на-чало года

на конец года

измене-ние за год (+,-)

на на-чало года

на конец года

измене-ние за год (+,-)

1. Источники капи-тала предприятия, всего

в том числе:

700

26621

32515

5894

122,1

100

100

0

2. Собственный капи-тал

4902

9661

9661

0

100

36,3

29,7

-6,6

из него:2.1. уставной капитал

410

-

-

2.2. добавочный ка-питал

420

9661

9661

0

100

36,3

29,7

-6,6

2.3. резервный капи-тал

430

-

-

2.4. фонд социальной сферы

2.5. целевые финан-сирование и поступ-ления

2.6. нераспределенная прибыль прошлых лет

2.7. Непокрытый убыток прошлых лет

2.8. нераспределенная прибыль отчетного года

470

х

-

х

х

2.9. Непокрытый убыток отчетного года

3. Заемный капитал

590+690

16960

22854

5894

134,8

63,7

70,3

6,6

из него:3.1. долго-срочные заемные средства

590

63

105

42

166,7

0,2

0,3

0,1

3.2. краткосрочные заемные средства

690

16897

22749

5852

134,6

63,5

70,0

6,5

из них:3.2.1. кредиты банков

3.2.2. кредиторская задолженность

620

16199

21774

5575

134,4

60,9

67,0

6,1

3.2.3. расчеты по ди-видендам

630

-

-

3.2.4. доходы буду-щих периодов

640

-

-

3.2.5. резервы пред-стоящих расходов и платежей

3.2.6. прочие кратко-срочные пассивы

660

697

974

277

139,7

2,6

3,0

0,4

Из таблицы (Таблица 4) видно, что сумма всех источников финансовых ресурсов предприятия увеличилась на 5894 т.руб., в том числе собственные средства не изменились, привлеченные средства увеличились на 5894 т.руб., или на 6,6% (в основном за счет увеличения задолженности кредиторам на 5575 т.руб.). За отчетный год изменился состав источников средств: доля собственных средств уменьшилась на -6,6 процентных пункта; привлеченных средств увеличилось на 6,6 процентных пункта. Это свидетельствует о удовлетворительной работе предприятия.

Представим данные таблицы (Таблица 4) в графическом виде.

Рис. 2 Основные показатели динамики и структуры источников финансовых ресурсов

Дадим характеристику динамики текущих расчётных отношений с дебиторами и кредиторами (используем данные приложения к бухгалтерскому балансу).

Таблица 5

Динамика состояния текущих расчётных отношений с дебиторами и кредиторами по данным годовой отчётности

Показатели

Код строки в форме № 1

Сумма, тыс.руб.

на на-чало года

на ко-нец года

измене-ние за год (+,-)

1. Наличие собственных оборотных средств

490-190

-2806

-4119

-1313

2. Запасы за вычетом расходов будущих периодов

210-216

2299

2669

370

3. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков

241

4245

6155

1910

4. Векселя к получению

-

5. Авансы выданные

245

0

0

6. Итого стр. (2+3+4+5)

3738

4705

967

7. Краткосрочные кредиты банков и займы*

641

8. Кредиторская задолженность поставщикам и подряд-чикам

621

2104

336

-1768

9. Векселя к уплате

10. Авансы полученные

627

11. Итого стр. (7+8+9+10)

690

2104

336

-1768

12. Запасы, не прокредитованные банком (стр. 6 - стр. 11)

1634

4369

2735

13. Излишек (+) недостаток (-) собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолжен-ности за продукцию, товары, работы, услуги (стр. 1 - стр. 12)

-4440

-8488

-4048

14. Сумма средств, приравненных к собственным

15. Излишек (+) недостаток (-) собственных оборотных и приравненных к ним средств для покрытия запасов и де-биторской задолженности за продукцию. товары, работы, услуги (стр. 1 + стр. 14 - стр. 12)

* Под запасы

Анализ данных таблицы (Таблица 5) показывает, что в течение года дебиторская задолженность увеличилась на 1910 тыс. руб., а это создаёт финансовые затруднения, т.к. предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Поэтому каждое предприятие должно быть заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. Необходимо отметить и то, что кредиторская задолженность увеличилась на 5575 тыс. руб., что отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия. Сравним общий объём дебиторской и кредиторской задолженности:

В абсолютном выражении:

На начало года: 16199 - 11388 = 4811 т.руб.

На конец года: 21774 - 15870 = 5904 т.руб.

В относительном выражении:

На начало года: 16199 / 11388 = 1,42

На конец года: 21774 / 15870 = 1,37

Т.е на начало года кредиторская задолженность существенно превышает дебиторскую (на 4811 т.руб. или в 1,42 раза), на конец года эта разница возрастает (до в 5904 т.руб., но и уменьшается по отношению к дебиторской задолженности в 1,37 раза), а это значит, что финансовое состояние предприятия можно характеризовать как нестабильное, подобная ситуация может привести к несбалансированности денежных потоков. (Приложение 4)

Для анализа структуры источников капиталов предприятия и оценки степени финансовой устойчивости и финансового риска, рассчитываются следующие показатели:

Для оценки финансовой устойчивости предприятия используются коэффициенты автономии и финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии характеризует независимость финансового состояния предприятия от заемных источников средств. Он показывает долю собственных средств в общей сумме источников.

где К а - коэффициент автономии,

СК - собственные средства,. руб.,

КАО = 9661 / 9955 = 0,97

КА1 = 9661 / 10664 = 0,91

Минимальное значение КА принимается на уровне 0,6. Так как КА и в базисном и в отчетном периодах больше 0,6, то это свидетельствует о полной финансовой устойчивости ДЗАО «Тамбовское объединение по газификации» ОАО «Запсибгазпром».

Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение собственных и заемных средств.

где Ку - коэффициент устойчивости,

СК- собственные средства, руб.,

Имеем:

Ку 0 = 9661 + 63/9955 = 1

Ку 1 = 9661+105 / 10664 = 0,9

Таким образом, ДЗАО «Тамбовское объединение по газификации» ОАО «Запсибгазпром» является финансово - устойчивым.

Далее проанализируем несколько специфических коэффициентов финансовой устойчивости ДЗАО «Тамбовское объединение по газификации» ОАО «Запсибгазпром».

Прежде всего, это коэффициент концентрации привлеченного капитала.

Кк.п.к. = 21774 / 32515 = 0,67

Так как доля привлеченного капитала гораздо ниже установленную норму, то предприятие можно считать финансово неустойчивым.

Источниками образования собственных средств являются уставной капитал, отчисления от прибыли (в резервный фонд, в фонды социального назначения - фонд накопления и фонд потребления), целевые финансирования и поступления, вклады учредителей и арендные обязательства.

Анализ наличия и движения собственных оборотных средств предприятия предполагает определение фактического размера средств и факторов, влияющих на их динамику.

Рассчитаем следующий коэффициент - это коэффициент концентрации собственного капитала.

Кк.с.к. = 9661 / 32515 = 0,3

Этот коэффициент ниже установленного показателя и показывает, что концентрация собственного капитала составляет 30%.

Для того чтобы охарактеризовать коэффициент маневренности собственного капитала необходимо данный коэффициент рассмотреть в динамике.

К м. с. к .0 = 14154 / 9661 = 1,47

К м. с. к 1 = 18735 / 9661 = 1,94

Ум. с. к = К м. с. к .1 / К м. с. к .0 = 1,94 / 1,47 = 1,32

Динамика коэффициента маневренности собственного капитала больше единицы. Для предприятия это положительная тенденция.

Это говорит о том, что у предприятия к концу периода повышается доля тех средств, которыми оно может относительно свободно маневрировать.

Коэффициент инвестирования

Ки0 = 9661 / 12467 = 0,8

Ки1 = 9661 / 13780 = 0,7

Коэффициента инвестирования и в отчётном, и в предыдущем году ниже норматива. К тому же имеет тенденцию к снижению.

Коэффициент общей текущей ликвидности - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.

Таблица 6

Группировка активов и пассивов по уровню ликвидности

Группа активов

Сроки ба-ланса

Сумма, руб.

Группа пас-сивов

Строки ба-ланса

Сумма, руб.

На нач. года

На кон. года

На нач. года

На кон. года

Наиболее лик-видные активы (А 1)

250 + 260

15

59

Наиболее ликвидные пассивы (П1)

620+ 630+ 660

16199

21774

Быстрореали-зуемые активы (А 2)

240+ 270

11388

15870

Краткосроч-ные обяза-тельства (П2)

610

-

-

Медленнореа-лизуемые ак-тивы (А 3)

210+ 220 + 230

2308

4187

2781

1730

Долгосроч-ные обяза-тельства (П3)

590

-

-

Труднореали-зуемые активы (А 4)

190

8256

11998

Собственный капитал (П4)

490+ 640+ 650

-

-

Валюта ба-ланса

300

26154

32438

Валюта ба-ланса

700

16199

21774

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8


ИНТЕРЕСНОЕ



© 2009 Все права защищены.