Анализ оборотного капитала

Таблица 2.5.-

Анализ состава, структуры и динамики денежных средств

ООО "Дорстройсервис-Уфа" в тыс.руб.

Вид денежных	За 2004г.	За 2005г.	За 2006г.	Удельный вес, %	Темп роста, %
средств				2004	2005	2006	2005	2006
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Денежные средства
касса	186	215	1 736	0,4	0,5	2,4	115	933
расчетные счета	4 802	11 884	46 231	10,5	28,3	63,1	247	962
валютные сета	0	0	0	0,0	0,0	0,0	-	-
прочие денежные средства	40 889	29 836	25 293	89,1	71,1	34,5	72	61
Итого:	45 877	41 935	73 260	100	100	100	91	159

2.2. Анализ динамики и структуры источников формирования

Анализ источников формирования имущества (капитала) имеет исключительно большое значение, так как руководство предприятия должно представлять за счет каких ресурсов будет осуществляться деятельность. Обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами является главным моментом в жизнедеятельности предприятия. В связи с этим далее проведем анализ динамики и структур источников формирования капитала ООО "Дорстройсервис-Уфа".

Любой хозяйствующий субъект нуждается в источниках средств для финансирования своей деятельности. Привлечение того или иного источника финансирования связано с опреде-ленными затратами: акционерам, например, нужно выплачивать дивиденды, банкам проценты за предоставленные ими ссуды и др. Общая сумма средств, которую нужно уплатить за использование опре-деленного объема финансовых ресурсов, выраженная в процентах к этому объему, называется ценой капитала. В идеале пред-полагается, что текущие активы финансируются за счет кратко-срочных, а средства длительного пользования -- за счет долго-срочных источников. Благодаря этому оптимизируется общая сумма расходов по привлечению средств. Итак, формирование капитала предприятия происходит как за счет собственных, так и за счет заемных источников средств. По данным бухгалтерского баланса, проанализируем изменения в составе, динамике и структуре источников средств организации ООО "Дорстройсервис-Уфа". Расчеты выполнены в таблице 2.6. и 2.7., где для полноты финансовой картины были проведены вертикальный и горизонтальный анализ.

Таблица 2.6.

- Анализ изменений в источниках капитала ООО "Дорстройсервис-Уфа" в тыс.руб.

Актив баланса	Абсолютная сумма	Темп роста, %
	2004	2005	2006	2005	2006
1	2	3	4	5	6
Всего источников имущества (весь капитал)	2517698	3007172	2296206	119	91
в том числе: - Собственный капитал	679773	809513	942280	119	138
из них: - собственный капитал в обороте	199435	248584	287635	124	144
Продолжение таблицы 2.6.
- Заемный капитал	1837925	2197659	1353926	119	73
из них: - долгосрочные займы	0	0	0	-	-
- краткосрочные займы	8900	3353	109800	37	в 12 раз
- кредиторская задолженность	1828996	2184408	1235731	119	67
- прочие краткосрочные обязательства	29	9898	8395	в 341 раз	в 289 раз

Результаты расчетов, представленные в таблице 2.6., позволяют судить о том, что в 2006 году имеет место уменьшение источников имущества за счет сокращения заемного капитала анализируемого предприятия, однако по элементам его структуры прослеживается тенденция роста. Собственный же капитал растет в динамике по сравнению с 2004 годом в 2006 году увеличился на 38%. В этой связи далее следует более подробно остановится на структуре источников капитала ООО "Дорстройсервис-Уфа".

Таблица 2.7.

- Структура источников капитала ООО "Дорстройсервис-Уфа"

Актив баланса	Удельный вес	Отклонения (+,-)
	2004	2005	2006	2005	2006
1	2	3	4	5	6
Всего источников имущества (весь капитал)	100	100	100	-	-
в том числе: - Собственный капитал	27	26,9	41	-3,1	+14,0
из них: - собственный капитал в обороте	7,9	8,3	12,5	+0,4	+4,6
- Заемный капитал	73	73,1	59	+0,1	-14,0
из них: - долгосрочные займы	0	0	0	-	-
- кредиторская задолженность	72,6	72,6	53,8	-	-18,8
- прочие краткосрочные обязательства	0	0,3	0,4	+0,3	+0,4

Из анализа источников капитала ООО "Дорстройсервис-Уфа", видим, что наибольший удельный вес в структуре капитал составляют заемные средства (за 2004 год - 73%; за 2005 год - 73,1%; за 2006 год - 59%). Из этого следует, анализируемое предприятие в основном пользуется заемными средствами, хотя их удельный вес к общей сумме пассивов снизился на 14%; темп роста также имел тенденцию к снижению с 119% (за 2005 год) до 73% (на за 2006 год), в то время как собственный капитал имеет тенденцию к увеличению - темп роста в 2006 году по сравнению с 2004 годом составил 138%.

Заемный капитал, как известно, подразделяется на долгосрочный и краткосрочный. Долгосрочными займами и кредитами Общество не пользуется, поэтому наиболее тщательному анализу подвергаются краткосрочные обязательства организации.

В данной ситуации необходимо провести анализ состава, структуры и динамики кредиторской задолженности анализируемого предприятия.

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Анализ проводится по данным аналитического учета расчетов с поставщиками, расчетов с прочими кредиторами. Основными задачами являются:

- оценка и анализ динамики и структуры кредиторской за-долженности по сумме и кредиторам;

- выделение суммы просроченной кредиторской задолжен-ности, в том числе срочной, оценка факторов, повлияв-ших на ее образование;

- определение сумм штрафных санкций, возникших в ре-зультате образования просроченной кредиторской задол-женности.

Таблица 2.8.- Анализ источников капитала ООО "Дорстройсервис-Уфа"

Актив баланса	Абсолютная сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %	Темп роста,%
	2004	2005	2006	2004	2005	2006	2005	2006
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Оборотные активы всего	2037360	2446243	1641561	100	100	100	120,1	67,1
в том числе: - Собственный капитал	679773	809513	942280	33,4	33,1	57,4	119	138
из них: - собственный капитал в обороте	199435	248584	287635	9,8	10,2	17,5	124	144
- Заемный капитал	1837925	2197659	1353926	90,2	89,8	82,5	119	73
из них: - долгосрочные займы	0	0	0	-	-	-	-	-
- краткосрочные займы	8900	3353	109800	0,4	0,1	6,7	37	в 12 раз
- кредиторская задолженность	1828996	2184408	1235731	89,8	89,3	75,3	119	67
- прочие краткосрочные обязательства	29	9898	8395	0,001	0,4	0,5	в 341 раз	в 289 раз

Из таблицы 2.8. видим, что большой удельный вес в краткосрочных средствах Общества занимает кредиторская задолженность, которая за 2006 год составила 91%, что меньше, чем в 2005 году на 8 %. Снижение удельного веса кредиторской задолженности к общему итогу, связано с привлечением предприятием в 2006 году краткосрочных кредитов в банке, удельный вес которых увеличился с 0,4% (за 2004год) до 4,8% (за 2006год).

Также наблюдаем снижение кредиторской задолженности по сравнению с 2004 годом на 33%. Прослеживается тенденция роста краткосрочных займов в 12 раз и прочих краткосрочных обязательств в 289 раз в 2006 году по сравнению с 2004 годом.

Увеличение заемного капитала свидетельствует о том, что в анализируемом периоде повысилась финансовая зависимость компании ООО "Дорстройсервис-Уфа" от инвесторов.

Таблица 2.9.-

Анализ состава, структуры и динамики кредиторской задолженности ООО "Дорстройсервис-Уфа"

Вид кредиторской задолженности	За 2004 год	За 2005 год	За 2006 год	Уд. вес, %	Темп роста, %
				2004	2005	2006	2005	2006
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Кредиторская задолжен-ность, в том числе:	1 828 996	2 184 408	1 235 731	100	100	100	119	67
поставщики и подрядчики	1 111 881	1 506 430	901 250	60,8	69,0	72,9	135	81
задолженность перед персоналом организации	4 813	5 980	10 222	0,3	0,3	0,8	124	212
задолженность перед внебюджетнмыми фондами	2 490	2 567	5 113	0,1	0,1	0,4	103	205
задолженность перед бюджетом	115 838	59 014	110 482	6,3	2,7	8,9	50	95
авансы полученные	223 063	182 008	105 888	12,2	8,3	8,6	81	47
прочие кредиторы	370 911	428 409	102 776	20,3	19,6	8,3	115	27
в том числе просрочен-ные обязательства	1 380 297	1 494 618	489 387	75,5	68,4	39,6	108	35

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9