Анализ финансовых результатов и хозяйственной деятельности компании" (на примере АО "Экотон+")

Резкое увеличение Основных средств произошло из-за ввода в эксплуатацию завода "Экотон-Батыс". Также наблюдается явный рост краткосрочной кредиторской и дебиторской задолженностей, основной объем краткосрочной дебиторской задолженности приходится на ТД Экотон, что говорит о проблемах с реализацией продукции.

Таблица 6. Дебиторская задолженность за 2008 год

Вид дебиторской задолженности	Начал. сальдо	Дебет	кредит	Конеч. сальдо
Долгосрочная, всего	-	-	-	-
Краткосрочная, всего	489480	3092137	2562715	1018902
Задолженность от реализации основной продукции	489480	3092137	2562715	1018902
ТОО Ер Курылыс	0	54658	49970	4688
АО АМУ	2185	43826	29672	16339
ТОО Сарыарка	0	1120303	55000	57303
ТОО ТД Экотон	414550	513330	459015	468865
ТОО Лея	11110	307	2171	9246
ТОО Стройинвест		39983	36865	3118

Таблица 7. Дебиторская задолженность за 2009 год

Вид дебиторской задолженности	Начал. сальдо	Дебет	кредит	Конеч. сальдо
Долгосрочная, всего	-	-	-	-
Краткосрочная, всего	1018902	1420112	1709664	729350
Задолженность от реализации основной продукции	1018902	1420112	1709664	729350
ТОО Асем	155500	455645	4932	782414
АО Экодом	23431	9572	7812	73843
ТОО Сарыарка	57303	75601	15313	45008
ТОО ТД Экотон	24657	78213	1208	575978

Из-за роста дебиторской задолженности компании необходимы средства для ведения операционной деятельности и компания использует краткосрочное финансирование Банка Астана-Финанс, что, в свою очередь приводит к росту кредиторской задолженности.

Таблица 8. Краткосрочная кредиторская задолженность за 2008 год

Вид кредиторской задолженности	Начал. сальдо	Дебет	кредит	Конеч. сальдо
Краткосрочная, всего	-	-	-	-
Краткосрочная, всего	4568764	1420112	1709664	729350
Астана -Финанс Банк	145877	455645	4932	782414
БТА	424271	77887	35522	144443
Народный банк	57303	75601	15313	45008

Таблица 9. Краткосрочная кредиторская задолженность за 2009 год

Вид кредиторской задолженности	Начал. сальдо	Дебет	кредит	Конеч. сальдо
Краткосрочная, всего	-	-	-	-
Краткосрочная, всего	986256	63578	1704264	729350
Астана -Финанс Банк	879987	67834	8924	7824
БТА	824544	28527	8341	18743
Народный банк	120789	785757	97563	145241

Диаграмма 1. Динамика изменеия краткосрочной кредиторской и дебиторской задолженностей в период 2007-2009 гг.

Для того, чтобы выяснить изменения в структуре активов и пассивов, проведем вертикальный анализ баланса

Вертикальный анализ баланса

АКТИВЫ	2007	2008	2009
Долгосрочные активы
Прочие долгосрочные активы	44,94%	0,31%	1,19%
Основные средства	38,74%	76,02%	78,88%
Нематериальные активы	0,17%	0,12%	0,11%
Отсроченные налоговые активы	0,68%	0,63%	0,00%
Итого долгосрочных активов	84,53%	77,09%	80,18%
Краткосрочные активы
Запасы	27,79%	4,05%	3,91%
Дебиторская задолженность по КПН	0,44%	3,01%	3,42%
Прочие краткосрочные активы	1,09%	0,72%	0,88%
Торговая и прочая деб.задолженность	7,72%	15,07%	11,51%
Денежные средства и их эквиваленты	0,73%	0,06%	0,10%
Итого краткосрочных активов	15,47%	22,91%	19,82%
ВСЕГО АКТИВОВ	100	100	100
КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Капитал
Акционерный капитал	14,74%	13,83%	14,98%
Нераспределенная прибыль	5,08%	5,07%	-19,16%
Итого капитал	19,83%	18,90%	-4,18%
Долгосрочные обязательства
Кредиты и займы	55,11%	67,89%	81,91%
Отсроченное налоговое обязательство	2,42%	1,83%	1,95%
Итого долгосрочных обязательств	57,53%	69,73%	83,87%
Обязательства по налогам	0,23%	1,34%	0,60%
Обязательства по другим об. платежам	0,11%	0,13%	0,07%
Кредиты и займы	15,62%	4,07%	9,00%
Торговая и прочая кред.задолженность	3,90%	4,88%	8,38%
Краткосрочные оценочные об-ва	0,81%	0,06%	0,07%
Прочие краткосрочные обязательства	1,97%	0,88%	2,20%
Итого краткосрочных обязательств	22,64%	11,38%	20,31%
Итого обязательств	80,17%	81,10%	104,18%
ВСЕГО КАПИТАЛА И ОБЯЗАТЕЛЬСТВ	100	100	100

Вертикальный анализ баланса также выявляет проблемы в структуре пассивов. Кредиты и займы, в период с 2007 по 2009 год выросли на 30%, что в свою очередь ведет к увеличению финансового левеража и росту рисков.

Диаграмма 2. Динамика изменения суммы кредитов и займов.

Анализ отчета о прибылях и убытках.

Так же как и при анализе баланса, я проведу горизонтальный и вертикальный анализы отчета о прибылях и убытках, для того, чтобы выяснить изменения в структуре отчета и динамику развития основных показателей.

Вертикальный анализ ОПиУ

	2007	2008	2009
Выручка	100	100	100
Себестоимость реализации	55,47%	76,79%	80,03%
Валовая прибыль	44,53%	23,21%	19,97%
Прочие доходы	0,92%	29,87%	-7,39%
Расходы по реализации	2,52%	1,90%	1,79%
Административные расходы	16,69%	20,16%	27,48%
Прочие расходы	4,47%	3,28%	76,01%
Результат от операционной деятельности	21,77%	27,75%	-92,71%
Финансовые доходы	0,00%	0,00%	0,00%
Финансовые расходы	9,99%	28,32%	41,18%
Прибыль до налогообложения	11,77%	-0,57%	-133,89%
Налог на прибыль	-2,96%	-1,86%	0,00%
Чистая прибыль	8,81%	1,29%	-133,89%

Можно заметить, что происходит рост себестоимости, что связано с ростом рыночной цены на материалы, и, как следствие этого, уменьшение валовой прибыли.

Диаграмма 3. Динамика измнения себестоимости и валовой прибыли.

Также можно заметить, рост административных и финансовых расходов, что связано с выплатой процентов по займам.

Для выявления основных тенденций изменения статей баланса, проводим горизонтальный анализ ОПиУ.

Горизонтальный анализ ОПиУ

	2007	2008	2009
Выручка	100	66,10%	47,92%
Себестоимость реализации	100	34,45%	69,13%
Валовая прибыль	100	34,45%	21,49%
Прочие доходы	100	51,89%	-86,18%
Расходы по реализации	100	49,69%	34,03%
Административные расходы	100	79,83%	78,91%
Прочие расходы	100	48,51%	814,82%
Результат от операционной деятельности	100	84,26%	-204,09%
Финансовые расходы	100	187,31%	197,43%
Прибыль до налогообложения	100	-3,21%	-544,92%
Налог на прибыль	100	41,52%	0,00%
Чистая прибыль	100	9,67%	-728,19%

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6

МЕНЮ

Анализ финансовых результатов и хозяйственной деятельности компании" (на примере АО "Экотон+")

ИНТЕРЕСНОЕ