реферат бесплатно, курсовые работы
 

Анализ финансовой отчетности

Задание 3

По данным бухгалтерского баланса рассчитать показатели ликвидности,оценить их динамику. Расчеты представить в Таблице 3.

Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности на начало и конец периода. Он рассчитывается как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим обязательствам. Согласно учебнику «Анализ финансовой отчетности» под ред. Донцовой Л.В. это показатель следует рассчитывать так:

К абс. ликв = (с. 250 + с. 260) / (с. 610 + с. 620 + с. 630 + с. 660) - по форме 1

К абс.ликв нач года = (52 150+15 230) / (448 833 + 66) = 0,150

К абс.ликв кон года = (47 044 + 22 036) / (431 354 +72) = 0,160

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним КФВ. Значение этого коэффициента сравнивается с критериальным значением, которое в свою очередь, варьирует по отраслям. Автор учебника Донцова Л.В. рекомендует сравнивать со значением 0,2.

Таким образом, хотя мы и видим рост коэффициента на 1 %, но все же он недостаточен, т.е. у организации существует дефицит высоколиквидных активов. Рассчитаем коэффициент промежуточной (критической) ликвидности на начало и конец периода. Он рассчитывается как отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к текущим обязательствам. Согласно учебнику «Анализ финансовой отчетности» под ред. Донцовой Л.В. это показатель следует рассчитывать так:

К крит. ликв = (с. 250 + с. 260 + с. 240) / (с. 610 + с. 620 + с. 630 + с. 660) - по форме 1

К крит.ликв нач года = (52 150+15 230 + 211 124) / (448 833 + 66) = 0,620

К крит.ликв кон года = (47 044 + 22 036 + 284 955) / (431 354 +72) = 0,820

Коэффициент критической ликвидности показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может немедленно погасить за счет денежных средств, приравненных к ним КФВ, а так же поступлений по расчетам. Значение этого коэффициента сравнивается с критериальным значением. Автор учебника Донцова Л.В. приводит допустимое значение от 0,7 до 0,8, а желательное - 1.

Таким образом, значение коэффициента на конец года попадает в критериальный интервал, а на начало года нет. Имеется прогресс, но желательно иметь большее количество наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов.

Рассчитаем коэффициент текущей (общей) ликвидности на начало и конец периода. Он рассчитывается как отношение суммы оборотных активов к текущим обязательствам. Согласно учебнику «Анализ финансовой отчетности» под ред. Донцовой Л.В. это показатель следует рассчитывать так:

К тек.ликв = (с. 290) / (с. 610 + с. 620 + с. 630 + с. 660) - по форме 1

К тек.ликв нач года = 750164 / (448 833 + 66) = 1,671

К тек.ликв кон года = 759 880 / (431 354 +72) = 1,761

Коэффициент текущей (общей) ликвидности показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить, мобилизовав все оборотные активы. Значение этого коэффициента сравнивается с критериальным значением. Автор учебника Донцова Л.В. приводит необходимое значение 1,5, а оптимальное 2,0 - 3,5. Таким образом, значение коэффициента текущей ликвидности на начало и конец периода достигает необходимого уровня, но не поднимается до оптимального значения. Рассчитаем покрытие текущих обязательств оборотными активами в абсолютном значении (ОА-КЗ), (с. 290 - с. 610 + с. 620 + с. 630 + с. 660).

На начало года = 750 164 - 448 899 = 301 265 (тыс.руб.).

На конец года = 759 880 - 431 426 = 328 454 (тыс.руб.).

Очень сложно оценивать ликвидность организации, не зная отраслевых особенностей, не имея расшифровок по неликвидам и просроченной дебиторской задолженности. Но по общим параметрам, можно сделать вывод, что организация испытывает недостаток высоколиквидных активов и (или) профицит текущих обязательств. Чтобы улучшить ликвидность, необходимо увеличить высоколиквидные активы, увеличить оборачиваемость кредиторской задолженности.

Результаты расчетов представлены в Таблице 3.

Таблица 3. Динамика показателей ликвидности оборотных активов (по данным ф. №1)

Показатель

На начало года

На конец года

Изменение (+,-)

1

2

3

4

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,150

0,160

0,010

2. Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности

0,620

0,821

0,200

3. Коэффициент текущей (общей) ликвидности

1,671

1,761

0,090

4. Соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств (повышение "+", непокрытие "-", тыс.руб.)

301 265

328 454

27 189

Задание 4

По данным формы 3 охарактеризовать движение собственного капитала за предыдущий период. Результаты расчетов представить в таблице 4.

Для характеристики движения собственного капитала за предыдущий период рассчитаем темпы роста, коэффициенты поступления и выбытия собственного капитала.

Темп роста рассчитаем по формуле = (Остаток капитала на конец года / остаток капитала на начало года) * 100%.

Темп роста уставного и добавочного капитала в 2006г. = 100% (т.е. не было изменения капиталов).

Темп роста резервного капитала = (48 / 54) * 100% = 88,88%, т.е. резервный капитал уменьшился за 2006г. на 22,22%.

Темп роста нераспределенной прибыли = (768 843 / 425 951) * 100% = 180,5%, т.е. величина нераспределенной прибыли за 2006г. возросла на 80,5 %.

Темп роста всего капитала = (1 333 774 / 990 888) * 100% = 134,6%.

Рассчитаем коэффициенты поступления по видам капиталов.

Коэффициент поступления равен отношению величины поступившего капитала к остатку капитала на конец года.

Так коэффициент поступления резервного капитала остался неизменным.

Коэффициент поступления нераспределенной прибыли = 342 964/768 843 = 0,446, т.е. величина поступившей нераспределенной прибыли соотносится к величине нераспределенной прибыли на конец года как 44,6%.

Коэффициент поступления всего капитала = 342 964/ 1 333 774 = 0,26

Рассчитаем коэффициенты выбытия по видам капиталов.

Коэффициент выбытия равен отношению величины выбывшего в течение периода капитала к величине капитала на начало периода.

Коэффициент выбытия резервного капитала = 6 / 54 = 0,11.

Коэффициент выбытия нераспределенной прибыли = 78 / 208 123 = 0,0004.

Коэффициент выбытия всего капитала = 72 / 425 951 = 0,00017.

Данные расчеты показывают, что в 2006 году в анализируемой организации собственный капитал организации увеличился на 34,6%, его рост обеспечен полностью за счет прибыли организации. Коэффициент поступления 0,26 или 26%, значительно превышает коэффициент выбытия, что благотворно влияет на финансовое положение и характеризует повышение эффективности деятельности организации.

Расчеты состава и анализа движения собственного капитала представлены в Таблице 4.

Таблица 4. Состав и анализ движения собственного капитала(по данным ф. № 3)

Показатель

Уставный капитал

Собственные акции, выкупленные у акционеров

Добавочный капитал

Резервный капитал

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

Итого

1

2

3

4

5

6

7

Остаток на начало года, тыс. руб.

100

-

564 783

54

425 951

990 888

Поступило, тыс. руб.

-

-

-

342 964

342 964

Использовано, тыс. руб.

-

-

-

(6)

(72)

(78)

Остаток на конец года, тыс. руб.

100

-

564 783

48

768 843

1 333 774

Абсолютное изменение остатка, тыс. руб.

-

-

6

342 892

342 898

Темп роста, %

-

-

88,88%

180,5%

134,6%

Коэффициент поступления

-

-

-

0,446

0,26

Коэффициент выбытия

-

-

0,11

0,00017

0,00079

Задание 5

По данным бухгалтерского баланса рассчитать величину чистых активов организации на начало и конец отчетного года и оценить динамику показателя. Результаты расчетов представить в Таблице 5.

Под чистыми активами понимается стоимость имущества организации, приобретенного за счет собственных источников: уставного капитала, прибыли, оставшейся в распоряжении организации, фондов, образованных за счет прибыли, и других фондов, созданных в соответствии с законодательством.

Согласно п. 3 ст. 20 ФЗ от 08.02.98 №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» по окончанию второго и каждого последующего финансового года общество обязано рассчитывать величину своих чистых активов. Если их стоимость окажется меньше величины уставного капитала, организация обязана объявить о его уменьшении до размера, не превышающего величину чистых активов, и зарегистрировать это изменение в установленном порядке.

Аналогичное требование содержится и в п. 4 ст. 35 ФЗ от 26.12.95 №208-ФЗ «Об акционерных обществах», а так же в п.2 ст. 15 ФЗ от 14.11.2002 №161-ФЗ «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях».

Если стоимость чистых активов оказывается меньше минимального уставного капитала, установленного законодательством на дату регистрации общества, то оно обязано принять решение о своей ликвидации (п. 5 ст. 35 Закона № 35-ФЗ, п. 3 ст. 20 Закона №14-ФЗ, п. 2 ст. 15 Закона №161-ФЗ).

Кроме того, показатель чистых активов сравнивают с размерами уставного и резервного капиталов. Например, согласно статье 102 ГК РФ, акционерное общество не вправе объявлять и выплачивать дивиденды, если стоимость чистых активов у него меньше уставного и резервного капитала или станет меньше в результате выплаты дивидендов.

Методика оценки чистых активов акционерного общества утверждена совместным приказом Минфина РФ и ФКЦБ РФ от 29.01.2003 №10н/03-6/пз.

Порядок расчетов чистых активов анализируемой организации по данным бухгалтерского баланса приведен в Таблице 5.

Так на начало года величина чистых активов равна 991 189 (тыс.руб.), а на конец года - 1 334 098 (тыс.руб.).

Сумма уставного и резервного капитала на начало года = 154 тыс. руб., а на конец года - 148 тыс. руб.

Таким образом, величина чистых активов на начало и конец года значительно превышают суммы уставно и резервного капиталов, что хорошо. Нужно отметить, что на конец года величина чистых активов увеличилась на 34,59% ((1 334 098/ 991 189)*100 - 100), что положительно сказывается на финансовой независимости организации.

Таблица 5. Расчет чистых активов организации (по данным ф. №1)

Показатель

Код строки

На начало года

На конец года

АКТИВЫ

1.1. Нематериальные активы

110

14 294

22 960

1.2. Основные средства

120

1 299 892

1 782 110

1.3. Незавершенное строительство

130

1.4. Доходные вложения в материальные ценности

135

1.5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения

140+250

52 150

47 044

1.6. Прочие внеоборотные активы

150

1.7. Запасы

210

233 457

172 594

1.8. НДС по приобретенным ценностям

220

127

106

1.9. Дебиторская задолженность

230+240

449 200

518 100

1.10. Денежные средства

260

15 230

22 036

1.11. Прочие оборотные активы

270

1.12. Итого активы

-

2 064 350

2 564 950

ПАССИВЫ

2.1. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам

510

624 262

799 426

2.2. Прочие долгосрочные обязательства

515+520

2.3. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам

610

2.4. Кредиторская задолженность

620

448 833

431 354

2.5. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

630

66

72

2.6. Резервы предстоящих расходов

650

2.7. Прочие краткосрочные обязательства

660

2.8. Итого обязательства, исключаемые из стоимости активов

-

1 073 161

1 230 852

Стоимость чистых активов

-

991 189

1 334 098

Задание 6

По данным бухгалтерской отчетности охарактеризовать оборачиваемость оборотных активов организации, а так же эффективность их кругооборота, произведя расчет влияния факторов на экономический результат от изменения оборачиваемости оборотных средств. Расчеты результатов представить в Таблице 6.

Обозначим индексом 1 показатели отчетного года, а индексом 0 - предыдущего. Для расчета коэффициента оборачиваемости оборотных активов, произведем расчет среднегодового остатка оборотных (ОА ср) активов за отчетный год. Для этого найдем средний арифметический остаток оборотных средств по данным баланса: (строка 290 графа 3 ф. №1 + строка 290 графа 4 ф. №1.) / 2

ОА ср 1 = (750 164 + 759 880) / 2 = 755 022 (тыс.руб.)

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости (К об) оборотных активов по формуле:

К об = Выручка (В) / Оборотные актива среднегодовые (ОА ср)

К об 0 = 5 432 520 / 905 420 = 6 (об), т.е. среднегодовая стоимость оборотных активов в предыдущем периоде «прокрутилась» в выручке организации 6 раз.

К об 1 = 5 811 655 / 1 162 331 = 5 (об), т.е. среднегодовая стоимость оборотных активов в отчетном периоде «прокрутилась» в обороте организации 5 раз.

Мы видим замедление оборачиваемости, т.е. это говорит о том, что оборотные средства в предыдущем периоде использовались более эффективно. Для проведения факторного анализа построим факторную модель:

Ра = Кавт* К об.ск * Рпр=

Рассчитаем влияние факторов на изменение рентабельности активов по трехфакторной мультипликативной модели методом абсолютных разниц. Модель Ф= а*в*с

а) влияние коэффициента автономии = ? А *Во* Со = -0,018*6,0*5,0 = -0,54

б) влияние коэффициента оборачиваемости собственного капитала =А1*? В* Со = 0,502 * (-1,001) *5,0= -2,51

в) влияние рентабельности продаж = А1*В1*? С = 0,502 * 4,99* 0,901 = 2,261

В отчетном периоде показатель рентабельности активов предприятия понизился с 15,6% до 14,81%, или на 0,79%, что связано с влиянием следующих факторов: коэффициент автономии и коэффициент оборачиваемости собственного капитала оказали отрицательное влияние на анализируемый показатель и привели к его снижению на 3,05% ; мы стали меньше получать прибыли на 0.8 коп с рубля вложенного в активы. Положительным стал факт повышения рентабельности продаж, что повысило рентабельность активов на 2,259%.

Необходимо увеличить оборачиваемость оборотных средств, посредством увеличения выручки, сокращения запасов, дебиторской задолженности (напр., предложение скидок клиентам за досрочное погашение задолженности или за предварительную оплату).

Результаты расчетов представлены в Таблице 6.

Таблица 6. Факторный анализ рентабельности активов организации(по данным ф. № 1 и ф. № 2)

Показатель

Алгоритм расчета

Предыдущий год

Отчетный год

Изменение (+, -_

1

2

3

4

5

1. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб.

ф.№2 с 190

271 626

342 964

71 338

2. Среднегодовые остатки всех активов, тыс. руб.

ф.№1 с 300

1 741 192

2 314 650

573 458

3. Средние остатки собственного капитала, тыс. руб.

ф.№1 с 490+640/2

905 420

1 162 331

256 911

4. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, выполнения работ, оказания услуг, тыс. руб.

ф.№2 с 010

5 432 520

5 811 655

379 135

Расчетные данные

5. Рентабельность активов, %

= 1/2

15,6%

14,82%

-0,78%

6. Коэффициент автономии (независимости)

= 3/2

0,52

0,50

-0,02

7. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

= 4/3

6

5

-1

8. Рентабельность продаж, %

= 1/4

5%

5,90%

0,9%

Расчет влияния факторов

9. Влияние факторов на изменение рентабельности активов - всего

х

х

0

В том числе:

0

а) коэффициент автономии (независимости)

х

х

-0,54

б) коэффициент оборачиваемости собственного капитала

х

х

-2,51

в) рентабельность продаж, %

х

х

2,261

Баланс отклонений

Задание 7

По данным Приложения к бухгалтерскому балансу проанализировать состав и динамику расходов по обычным видам деятельности. Результаты расчетов представить в таблице 7.

Незначительно изменилась структура расходов по обычным видам деятельности: сократился удельный вес материальных затрат на 3,8%, зато уменьшился вес затрат на оплату труда на 0,80%, отчислений на социальные нужды на 0,12%, амортизации на 0,05%, прочих затрат на 2,82%. В целом, затраты в отчетном году увеличились на 224 960 тыс. руб.

Само по себе увеличение затрат ни о чем не говорит, затраты необходимо соотносить с доходами. Рассчитаем рентабельность производства, воспользовавшись данными ф. №2.

Рентабельность производства = прибыль по обычным видам деятельности / расходы по обычным видам деятельности

Рентабельность производства в отчетном периоде = 270783 / 5540872 = 0,048, т.е. на один рубль затрат приходится 4,8 копейки прибыли.

Рентабельность производства в предыдущем периоде = 116608 / 5315912 = 0,022, т.е. на один рубль затрат приходится 2,2 копейки прибыли.

Мы видим рост отдачи затрат в отчетном периоде, что расценивается положительно, но все же, рентабельность производства достаточно мала. Желательный уровень в российской практике - 30%, поэтому необходимо воплощать политику снижения затрат, особенно постоянных, увеличение объема продаж. Расчеты представлены в Таблице 7.

Таблица 7. Горизонтально-вертикальный анализ расходов по обычным видам деятельности (по данным ф. №5)

Показатель

Абсолютные величины, тыс. руб.

Относительные величины, %

Предыдущий год

Отчетный год

Изменение (+, -)

Предыдущий год

Отчетный год

Изменение (+, -)

1. Материальные затраты

2 649 350

2 551 060

(98 290)

49,84

46,04

(3,80)

2. Затраты на оплату труда

1 446 840

1 552 450

105 610

27,22

28,02

0,80

3. Отчисления на социальные нужды

375 824

398 624

22 800

7,07

7,19

0,12

4. Амортизация

344 850

362 464

17 614

6,49

6,54

0,05

5. Прочие затраты

499 048

676 274

177 226

9,39

12,21

2,82

6. Итого по элементам затрат

5 315 912

5 540 872

224 960

100,00

100,00

-

Заключение

В ходе выполнения контрольной работы были выполнены следующие задания:

- дана положительная оценка качественности представленной отчетности;

- произведен горизонтальный и вертикальный анализ активов и пассивов организации (по данным ф. №1);

- оценена динамика показателей ликвидности оборотных активов и финансовой устойчивости организации (по данным ф. 1);

- произведен анализ состава и движения собственного капитала за предыдущий период (по данным ф. №1 и ф. №3);

- произведен расчет чистых активов;

- произведен факторный анализ экономического эффекта от изменения оборачиваемости оборотных активов организации (по данным ф. №1 и ф. №2);

- произведен горизонтально-вертикальный анализ расходов по обычным видам деятельности (по данным ф. №5).

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 21.11.1996 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (в ред. от 03.11.2006 № 86-ФЗ).

2. ФЗ от 08.02.98 №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

3. ФЗ от 26.12.95 №208-ФЗ «Об акционерных обществах».

4. ФЗ от 14.11.2002 №161-ФЗ «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях».

5. Гражданский кодекс РФ.

6. Приказ Министерства Финансов Российской Федерации от 22.07.2003 № 67н «О формах бухгалтерской отчетности».

7. ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации», утверждено приказом Минфина РФ от 18.09.2006 № 115н.

8. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова, - 6-е изд., перераб. И доп. - М.: Издательство «Дело иСервис», 2008. - 368 с.

9. Анализ финансовой отчетности: учебник / под ред. М.А. Вахрушиной, н.С. Пласковой. - М.: Вузовский учебник, 2007. - 367 с.

10. Анализ финансовой отчетности. Методические указания по выполнению контрольной работы для самостоятельной работы студентов 5 курса специальности 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» (первое и второе образование). - М.: ВЗФЭИ, 2008. - 37с.

11. СПС «КонсультантПлюс»

Страницы: 1, 2


ИНТЕРЕСНОЕ



© 2009 Все права защищены.