Анализ финансовой отчетности

Анализ финансовой отчетности

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Кафедра: Бухгалтерского учета, анализа и аудита

Контрольная работа

по дисциплине: «Финансовый анализ»

по теме: «Анализ финансовой отчетности»

Тверь, 2009 г.

Задача № 1

Провести анализ ликвидности баланса.

Таблица 1 - Анализ ликвидности баланса (руб.)

	Показатели	Нормативное значение	На начало года	На конец года	Абсолютное отклонение
1	Мобильные активы: - Денежные средства - Краткосрочные финансовые вложения Итого по первой группе:		17521 ----- 17521	19334 ---- 19334	+1813 ---- +1813
2	Быстрореализуемые оборотные активы: - Готовая продукция - Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев Итого по второй группе:		7342 262054 269396	19205 229140 248345	+11863 -32914 -21051
3	Медленно реализуемые оборотные активы: - Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются через 12 месяцев - Производственные запасы, включая налоги - Незавершенное производство - Расходы будущих периодов Итого по третьей группе:		--- 93845 12499 382 106726	--- 139733 19663 571 159967	+45888 +7164 +189 +53241
4	Итого оборотных активов		393643	427646	+34003
5	Краткосрочные обязательства		110871	161062	+50191
6	Коэффициент абсолютной ликвидности	0.2<К а.л.<0.4	0,158	0,120	-0,038
7	Коэффициент промежуточного покрытия	0.5<К п.п.<1	2,588	1,662	-0,926
8	Коэффициент текущей ликвидности	1<К т.л.<2	3,550	2,655	-0,895

1) Определяем коэффициент абсолютной ликвидности.

мобильные активы

Ка.л. = ----------- (1)

краткосрочные обязательства

17521

Ка.л.(на нач. года) = --------- = 0,158

110871

19334

Ка.л.(на конец года) = ----- = 0,120

161062

2) Определяем коэффициент промежуточного покрытия.

мобильные активы + быстро реализуемые

Кпп = ------------------------ (2)

краткосрочные обязательства

17521 + 269396

Кп.п.(на н.г.) = ----------------- = 2,588

110871

19334 + 248345

Кп.п.(на к.г.) = -------------- = 1,662

161062

3) Определяем коэффициент текущей ликвидности.

мобильные активы + быстро реализуемые + медленно реализуемые

Кт.л. = ------------------------------------- (3)

краткосрочные обязательства

17521 + 269396 + 106726

Кт.л. (на н.г.) = ----------------------- = 3,550

110871

19334 + 248345 + 159967

Кт.л. (на к.г.) = -------------------- = 2,655

161062

Вывод: В данном примере коэффициент абсолютной ликвидности на начало года равен 0,158, а на конец года он уменьшился на 0,038 и составил 0,120. На начало и на конец года коэффициент абсолютной ликвидности меньше нормативного значения (0.4<Ка.л. <0,2).

Коэффициент промежуточного покрытия на начало года составил 2,588, а на конец года он уменьшается на 0,926 и составляет 1,662. Коэффициент промежуточного покрытия на начало и на конец года больше нормативного значения (0.5<К п.п.<1). Это может быть связанно с неоправданным завышением дебиторской задолженности и в излишних средствах в оборотных активах. Хотя на конец года имеется некоторая тенденция снижения данного коэффициента.

Коэффициент текущей ликвидности на начало года составил 3,550, а на конец года он уменьшился на 0,895 и составил 2,655. Данный коэффициент на начало и на конец года больше нормативного значения (1<К т.л. <2). Это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы.

В целом организация на начало и на конец года обладает достаточной ликвидностью, но имеется тенденция некоторого уменьшения ликвидности на конец года.

Задача № 2

Расписать задачи и последовательность рентабельности предприятия. Произвести анализ рентабельности активов, анализ собственного и заемного капитала.

Рентабельность организации характеризует эффективность использования основного и оборотного капитала. Анализ рентабельности организации имеет важное значение для выявления резервов повышения эффективности производства. Можно выделить следующие задачи рентабельности предприятия:

1. Оценить динамику и выполнение плана по рентабельности организации;

2. Установить факторы влияющие на рентабельность предприятия;

3. Выявить резервы роста рентабельности;

4. Разработать мероприятия по мобилизации выявленных резервов.

Влияние факторов на рентабельность предприятия осуществляется в основном методом «Цепные подстановки». Сначала определяется влияние показателя находящегося в числителе, а затем влияние показателей в знаменателе.

Таблица № 2 - Анализ рентабельности активов

Показатели	Обозначения	Предыдущий год	Отчетный год	Абсолютное отклонение
1.Рентабельность основной деятельности	Р о.д.	0,406	0,124	-0,282
2.Рентабельность продаж	Р п.	0,289	0,110	-0,179
3. Рентабельность внеоборотного капитала	Р в.к.	0,209	0,100	-0,109
4. Рентабельность оборотного капитала	Р о.к.	0,774	0,365	-0,409
5. Рентабельность совокупных активов	Р с.а.	0,164	0,078	-0,086
6. Рентабельность акционерного капитала	Р а.к.	0,330	0,169	-0,161
7. Рентабельность собственного капитала	Р с.к.	0,178	0,087	-0,091
8. Рентабельность заемного капитала	Р з.к.	2,094	0,775	- 1,319

1. Определяем рентабельность основной деятельности:

Р о.д. = П.п. / (С + К.р + У.р), (4)

где

П.п. - прибыль (убыток) от продаж;

С - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг;

К.Р. - коммерческие расходы;

У.Р. - управленческие расходы.

Р о.д. (пред. год) = 513246/ (1208879+55254) = 0,406

Р о.д. (отч. год) = 228054/ (1751511+91094) = 0,124

2. Определяем рентабельность продаж:

Р п.= П.п. / В.п., (5)

где

В.п. - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг.

Р п. (пред. год) = 513246 / 1777379 = 0,289

Р п. (отч.год) = 228054 / 2070659 = 0,110

3. Определяем рентабельность внеоборотного капитала:

Р в.к. = Ч.п. / В.а., (6)

где

Ч.п. - чистая прибыль (убыток);

В.А.- внеоборотные активы.

Р в.к. (пред.год) = 304831 / 1460124 = 0,209

Р в.к. (отч.год) = 156195 / 1567984 = 0,100

4.Определяем рентабельность оборотного капитала:

Р о.к. = Ч.п. / О.а., (7)

где

О.а. - оборотные активы (стр.290 ф№1).

Р о.к. (пред.год) = 304831 / 393643 = 0,774

Р о.к. (отч. год) = 156195 / 427646 = 0,365

5. Определяем рентабельность совокупных активов:

Р с.а. = Ч.п. / С.А., (8)

где

С.А. - совокупные активы (стр.300 ф.№1)

Р с.а. (пред.год) = 304831 / 1853767 = 0,164

Р с.а. (отч.год) = 156195 / 1995630 = 0,078

6. Определяем рентабельность акционерного капитала:

Р а.к. = Ч.п. / У.к., (9)

где

У.к - уставный капитал.

Р а.к.(пред. год) = 304831 / 924463 = 0,330

Р а.к.(отч. год) = 156195 / 924463 = 0,169

7.Определяем рентабельность собственного капитала:

Р с.к. = Ч.п. / капитал и резервы (10)

Р с.к.(пред. год) = 304831 / 1708222 = 0,178

Р с.к.(отч. год) = 156195 / 1794039 = 0,087

8.Определяем рентабельность заемного капитала:

Р з.к. = Ч.п. / (долгосрочные + краткосрочные обязательства) (11)

Р з.к.(пред. год) = 304831 / (34674 + 110871) = 2,094

Р з.к.(отч. год) = 156195 / (40529 + 161062) = 0,775

Вывод: Рентабельность основной деятельности за отчетный год показывает, что на рубль затрат организации приходится 12,4 коп. прибыли. В предыдущем году значение данного показателя было выше и составляло 40,6 коп. прибыли. На снижение показателя рентабельности повлияло уменьшение прибыли от продаж и повышение себестоимости продукции и коммерческих расходов.

Наблюдается снижение показателя рентабельности продаж. Его значение свидетельствует о том, что на один рубль полученной выручки от продажи приходится 11 коп. прибыли (против 28,9 коп. прибыли в предыдущем году). Уменьшение произошло на 17,9 коп.

Прибыльность использования внеоборотного капитала в отчетном году понизилась по сравнению с предыдущим годом на 10,9 коп. и стала составлять в отчетном году 10 коп. прибыли.

Коэффициент рентабельности оборотного капитала, связанный с ускорением оборачиваемости активов, характеризует рост эффективности использования организацией своих оборотных средств, показывая, какой объем чистой прибыли обеспечивается каждым рублем активов. В этой связи прибыльность использования оборотных средств организации снизилась по сравнению с прошлым на 40,9 коп и стала составлять 36,5 коп прибыли в отчетном году.

Прибыльность использования совокупных активов организации снизилась по сравнению с прошлым на 8,6 коп и стала составлять 7,8 коп прибыли в отчетном году.

Рентабельность акционерного капитала за отчетный год снизилась на 0,161 по сравнению с предыдущим годом и стала составлять 0,169.

Рентабельность собственного капитала за отчетный год снизилась на 0,091 по сравнению с предыдущим годом и стала составлять 0,087.

Рентабельность заемного капитала за отчетный год снизилась на 1,319 по сравнению с предыдущим годом и стала составлять 0,775.

На основании значений показателей таблицы №2 деятельность организации оценивается как рентабельная. Но произошло ухудшение значения по всем показателям рентабельности. Другими словами, в анализируемом предприятии снизилась отдача от всех видов активов.

Задача № 3

Рассчитать вероятность риска банкротства предприятия.

Таблица №3 - Анализ банкротства предприятия

Показатели	Норм. значение	На начало года	На конец года
1.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	К осс>0,1	0,630	0,529
2.Коэффициент текущей ликвидности	1 <К т.л.<2	3,550	2,655

1) Определяем коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

III П - I А

Косс = -------, (11)

IIА

где

III П - Капитал и резервы (стр.490 ф№1)

II А - Оборотные активы (стр.290 Ф№1)

I А - Внеоборотные активы (стр. 190 Ф№1)

1708222-1460124

Косс = ----------- = 0,630

на н.г. 393643

1794039-1567984

Косс = ----------- = 0,529

на к.г. 427646

2) Определяем коэффициент текущей ликвидности согласно формуле (1).

В данном случае оба коэффициента равны или более нормативного значения, поэтому определяем коэффициент возможной утраты платежеспособности:

К у.п. = (( К1Ф к.п. + 3/Т *(К1Ф к.п. - К1Н н.п.)) / К1 норм., (12)

где

К у.п. - коэффициент возможной утраты платежеспособности

К1Ф к.п. - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец анализируемого периода.

К1Н н.п. - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало анализируемого периода.

Т - длительность анализируемого периода в месяцах.

К1Норм. - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (в формулу подставляется 2).

К у.п. = (2,655+3 / 12*(2,655-3,550)) / 2 = 1,216 т.е. >1 (норм. значения)/

Вывод: Структура баланса удовлетворительная, а организация платежеспособна, а также данная организация имеет реальную возможность в ближайшее время не утратить свою платежеспособность.

Задача № 4

Провести горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса.

Таблица № 4 - Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Статьи баланса	На начало отчетного года, руб.	На конец отчетного года, руб.	Абсолютное отклонение, руб.	Темп роста, %
Актив 1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	5 290	10072	+4782	190,4
Основные средства---	1 219 502	1292840	+73338	106
Незавершенное строительство	228 873	257538	+28665	112,5
Долгосрочные финансовые вложения	6 459	7534	+1075	116,6
Прочие внеоборотные активы
ИТОГО по разделу 1	1 460 124	1567984	+107860	107,4
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 1	102 879	167567	+64688	162,9
Налогнадобавленнуюстоимостьпо приобретенным ценностям	11 189	11605	+416	103,7
Дебиторская задолженность	262054	229140	- 32914	87,4
Денежные средства	17521	19334	+1813	110,3
Прочие оборотные активы
ИТОГО по разделу 2	393643	427646	+34003	108,6
БАЛАНС	1853767	1995630	+141863	107,6
Пассив
3. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	924463	924463	--	100,0
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Добавочный капитал	391510	320390	-71120	81,8
Резервный капитал	4688	5430	+742	115,8
в том числе: резервы, обрадованные в соответствии с законодательством законgдатепьством
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	4688	5430	+742	115,8
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	387561	543756	+156195	140,3
ИТОГО по разделу 3	1708222	1794039	+85817	105,0
4.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты
Отложенные налоговые обязательства	34674	40529	+5855	116,9
Прочие долгосрочные обязательства
ИТОГО по разделу 4	34674	40529	+5855	116,9
5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	--	9800	+9800	--
Кредиторская задолженность	110504	140889	+30385	127,5
в том числе:_ поставщики и подрядчики	42990	42252	-738	98,3
задолженность перед персоналом организации	4730	6374	+1644	134,8
Задолженность передгосударственными внебюджетными фондами	6677	6279	-398	94,0
задолженность по налогам и сборам	21638	17175	-4463	79,4
прочие кредиторы	34469	68809	+34340	199,6
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	2	2	--	100,0
доходы будущих периодов	365	449	+84	123,0
Резервы предстоящих расходов		9922	+9922	--
Прочие краткосрочные обязательства
ИТОГО по разделу 5	110871	161062	+50191	145,3
БАЛАНС	1853767	1995630	+141863	107,6

Страницы: 1, 2