 | |
МЕНЮ
- Главная
- Архитектура
- Банковское биржевое дело и страхование
- Бухгалтерский учет и аудит
- Геодезия
- Государство и право
- Гражданское право и процесс
- Деньги и кредит
- Естествознание
- Журналистика издательское дело и СМИ
- Зоология
- Иностранные языки
- Криминалистика
- Кулинария и продукты питания
- Медицина
- Международные отношения и мировая экономика
- Производство и технологии
- Разное
- Религия и мифология
- Риторика
- Социология
- Социология и обществознание
- Статистика
- Страхование
- Строительство
- Схемотехника
- Таможенная система
- Теория государства и права
- Теория организации
- Теплотехника
- Технология
- Товароведение
- Транспорт
- Трудовое право
- Туризм
- Уголовное право и процесс
- Управление
- Физика
- Физкультура и спорт
- Карта сайта
Анализ финансового состояния предприятия на примере ЗАО "Тотус"
В разделе 2 «Оборотные активы» показываются:
Запасы по фактической себестоимости;
НДС по приобретенным ценностям;
Дебиторская задолженность;
Краткосрочные финансовые вложения;
Денежные средства;
Прочие активы.
Из общей суммы оборотных активов выделяют запасы, а из них производственные запасы за вычетом износа /остатки МБП, запасов сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива и т.д.;
Затраты по незавершенному производству;
Фактическая производственная себестоимость остатка на складах готовой продукции;
Товары для перепродажи.
В этом разделе также приводятся остатки денежных средств находящихся в кассе, на расчетном и валютном счетах.
Раздел 3 «Состояние расчетов с предприятиями России и зарубежных стран» содержит информацию об объеме отгруженных /переданных/ в порядке реализации, а также прямого обмена готовой продукции, работ, услуг, которые распределяются по странам.
Также по странам распределяется и объем задолженности.
В настоящее время на территории России насчитывается порядка двух миллионов организаций разных форм собственности и видов. Каждое из этих предприятий в отведенные сроки представляет в статистические органы бухгалтерскую отчетность. Однако данная отчетность не содержит какого-либо специального раздела или отдельной формы, посвященной оценке финансовой устойчивости конкретной организации. Рассмотренные формы статистической отчетности не дают какой-либо новой информации для аналитика, а лишь повторяют показатели, отраженные в бухгалтерском балансе и других формах отчетности. Следовательно, вопрос о финансовой устойчивости решается на предприятиях факультативно: данный анализ может проводиться, а может и не проводиться. Ответственности за это никто не несет, а выводы носят лишь рекомендательный характер.
Более того, в силу отсутствия такой формы и, следовательно, методической базы статистические органы не обрабатывают полученную информацию на предмет финансовой устойчивости как по отраслевому, так и административно-территориальному делению.
Следовательно, если бы такая база существовала, то обработанная по определенным правилам и в определенном порядке отчетность могла бы дать представление, при прочих равных условиях, о финансово-экономическом состоянии конкретной отрасли, региона и страны в целом.
Несмотря на то, что в статистическую отчетность уже внесены и вносятся некоторые изменения, в целом она еще не соответствует потребностям управления организацией в рыночных условиях.
Исходя из перечисленных выше недостатков существующих форм статистической отчетности, мы предлагаем следующие пути совершенствования данных форм для повышения их аналитичности:
1. дополнить существующие формы статистической отчетности разделом, посвященным вопросу о финансовой устойчивости организации;
2. разработать отдельную форму статистической отчетности «Финансово-экономическое состояние организации», которая должна заполняться непосредственно в организации на основе бухгалтерской отчетности и содержать уже рассчитанные коэффициенты финансовой устойчивости за ряд лет, с тем чтобы можно было проследить динамику данных показателей без дополнительных расчетов.
Учитывая, что вопрос о финансовой устойчивости является одним из существенных, предполагается, что данная форма, должна не только заполняться и обрабатываться в организации, выступать в качестве приложения к квартальной бухгалтерской и финансовой отчетности, но и быть понятной руководству организации для принятия управленческих решений и разработки выводов и рекомендаций по укреплению финансовой устойчивости организации.
По мнению автора данная форма может иметь следующий вид /табл. 1/.
Таблица 1.
ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОСТОЯНИЕ ОРГАНИЗАЦИИ
Раздел 1. Коэффициенты ликвидности
|
Показатели ликвидности |
Номер строки |
На начало отчетного Периода |
На конец отчетного периода |
|
|
А |
Б |
1 |
2 |
|
|
1.Текущая /общая/ ликвидность |
01 |
|||
|
2.Срочная ликвидность |
02 |
|||
|
3.Абсолютная ликвидность |
03 |
Раздел 2. Показатели деловой активности
|
Показатели |
Номер строки |
На начало отчетного Периода |
На конец отчетного периода |
|
|
А |
Б |
1 |
2 |
|
|
1. Оборачиваемость активов |
01 |
|||
|
2. Оборачиваемость дебиторской задолженности по покупателям /дн/ |
02 |
|||
|
3. Оборачиваемость кредиторской задолженности по поставщикам /дн/ |
03 |
|||
|
4. Оборачиваемость материально-производственных запасов /дн/ |
04 |
|||
|
5.Длительность операционного цикла /дн/ |
05 |
Раздел 3. Показатели рентабельности
|
Показатели |
Номер строки |
На начало отчетного Периода |
На конец отчетного периода |
|
|
А |
Б |
1 |
2 |
|
|
1.Чистая рентабельность активов |
01 |
|||
|
-2.Чистая рентабельность реализации |
02 |
|||
|
3.Чистая рентабельность собственного капитала |
03 |
Раздел 4. Показатели структуры капитала
|
Показатели |
Номер строки |
На начало отчетного периода |
На конец отчетного периода |
|
|
А |
Б |
1 |
2 |
|
|
1.Коэффициент автономии |
01 |
|||
|
2.Коэффициент финансовой независимости |
02 |
|||
|
3.Коэффициент финансовой устойчивости |
03 |
|||
|
4.Коэффициент финансирования |
04 |
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ЗАО «ТОТУС»
2.1. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВА ЗАО «ТОТУС»
Финансовое состояние организации характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью организации погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами. Оценка финансового состояния организации - операция неоднозначная. Вместе с тем достоверная и объективная оценка финансового состояния организации нужна многим пользователям. Чтобы получить ее на основе первичных документов, данных текущего учета, показателей бизнес-плана, баланса и других финансовых отчетов, необходимы определенные показатели, правила и методики их оценки.
Изучение экономической литературы и практики показало, что для целей оценки финансового состояния организации используются следующие блоки анализа:
общая оценка динамики и структуры имущества организации;
анализ финансовой устойчивости организации;
анализ показателей ликвидности;
анализ показателей деловой активности;
анализ показателей рентабельности.
Бухгалтерский баланс служит индикатором финансового состояния организации. Итог баланса носит название валюты баланса и дает ориентировочную сумму средств находящихся в распоряжении организации.
Для общей оценки финансового состояния организации составляют сравнительный аналитический баланс, в котором объединяют в группы однородные статьи. При этом сокращается число статей баланса, что повышает его наглядность и позволяет сравнивать с балансами других организаций.
Помимо изучения изменений суммы баланса, сравнительный аналитический баланс позволяет проанализировать характер изменения отдельных его статей. Такой анализ проводится с помощью горизонтального /временного/ и вертикального /структурного/ анализа.
Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.
Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений.
На основе сравнительного аналитического баланса осуществляется анализ структуры имущества организации.
Постатейный сравнительный анализ абсолютных показателей, показателей структуры и динамики баланса, приведенного к агрегированному виду /см. табл. 2/ свидетельствует о следующих фактах:
Произошло уменьшение имущества на балансе организации за год на 7,94% и составило на конец отчетного периода 47701785 руб.
За отчетный год произошло уменьшение совокупных активов на 4112894 руб., в основном за счет уменьшения объема наиболее ликвидных активов /денежных средств/ на 7628784 руб., или на 84,58%.
За отчетный период произошло увеличение объема внеоборотных активов организации на 5,82% и на конец отчетного периода их сумма составила 32445884 руб. На увеличение объема внеоборотных активов повлияло увеличение стоимости недвижимого имущества на 2461111 руб и увеличение объема нематериальных активов на 35811 руб., или на 257,15%.
Следует отметить, что за отчетный период в структуре внеоборотных активов произошли позитивные изменения. Доля незавершенного строительства снизилась на 1,23 пункта и стала составлять 1,83% в общей стоимости имущества организации.
За отчетный период произошло также уменьшение объема оборотных активов организации на 5897990 руб., или на 27,88%.
За анализируемый период материальные оборотные средства увеличились на 3092096 руб и их доля в стоимости имущества организации на конец отчетного периода составила 20,75% против 13,13% на начало периода. Рост /абсолютный и относительный/ материальных оборотных активов произошел в основном за счет увеличения запасов сырья и материалов - на 1328096 руб и остатков готовой продукции - на 1024912 руб.
На конец отчетного периода дебиторская задолженность в целом уменьшилась на 1361302 руб., или на 25,56%. Но, не смотря на это, уровень дебиторской задолженности покупателей в валюте баланса увеличился на 0,69 пункта и составил на конец отчетного периода 5,02% против 4,33% на начало периода.
В то же время «прочие дебиторы» уменьшились за анализируемый период на 1509852 руб и на конец отчетного периода составили 2,92% /1390410 руб./ от совокупных активов.
Пассивная часть баланса организации характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств, причем их доля в общем объеме средств организации увеличилась в течение анализируемого периода на 15,47%. Анализ показал, что в структуре источников собственных средств 99% приходится на добавочный капитал и фонды накопления организации и лишь 1% - на капитал закрытого акционерного общества.
Структура заемных средств организации в течение анализируемого периода претерпела ряд изменений. Так, доля кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам, перед бюджетом и прочими кредиторами уменьшилась, соответственно на 6859152 руб., 239556 руб., 253206 руб. Практически не изменился уровень задолженности организации перед соцстрахом и по оплате труда.
В целом кредиторская задолженность организации уменьшилась на 6914297 руб и на конец отчетного периода составила 6851517 руб., что в общем объеме валюты баланса составило 14,36%.
10. За анализируемый период сократилась задолженность организации перед банками по предоставленным ей краткосрочным кредитам на 2289112 руб., или на 21,93%.
В целом следует отметить, что структура совокупных активов организации характеризуется значительным превышением в их составе доли внеоборотных активов, которая составила на конец отчетного периода 68,02%. Состав внеоборотных активов необходимо более детализировать, т.е. углубить анализ. Увеличение в составе внеоборотных активов такой статьи как нематериальные активы косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, так как она вкладывает свои средства в патенты, лицензии и другую интеллектуальную собственность. Увеличение за анализируемый период основных средств организации подтверждает проведение последлвательной политики руководства организации на техническое перевооружение.
Значительный рост /абсолютный и относительный/ величины материальных оборотных средств за анализируемый период вызывает необходимость углубить анализ состава и структуры этих средств, причем основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов оборотных средств, как сырье, материалы и другие аналогичные ценности, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи.
Уменьшение суммы дебиторской задолженности является положительным моментом, но все же финансово-экономическим службам организации необходимо продолжить работу по анализу и инвентаризации расчетов с дебиторами.
2.2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ
2.2.1. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЛИКВИДНОСТИ И
ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
Традиционные методы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости состоят в расчете коэффициентов, которые определяются на основе структуры баланса каждого конкретного предприятия. Рассчитанные коэффициенты затем сопоставляются с нормативными значениями, что и составляет заключительный акт оценки. Кроме того, делаются попытки оценивать уровень коэффициентов в баллах, и затем эти баллы суммировать находя таким образом рейтинг данной организации.*
В литературе по анализу финансового состояния организации различают два вида оценки: оценка платежеспособности и оценка финансовой устойчивости.** Второй вид оценки при ближайшем рассмотрении также сводится к платежеспособности.
Финансовая устойчивость организации есть не что иное как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров.
Платежеспособность в международной практике означает достаточность ликвидных активов для погашения в любой момент всех своих краткосрочных обязательств перед кредиторами. Превышение ликвидных активов над обязательствами данного вида означает финансовую устойчивость.*Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности.- М.: «ДИС», 1999.
Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы и оценки. - М.: «ДИС», 1997.
АртеменкоВ.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: «ДИС», 1999.
Таким образом, главный признак устойчивости - это наличие чистых ликвидных активов, определяемых как разность между всеми ликвидными активами и всеми краткосрочными обязательствами на тот или иной момент времени.
Выше было приведено общее, международно признанное понятие платежеспособности. Для ее измерения в России расчитывается три коэффициента:
коэффициент ликвидности;
промежуточный коэффициент покрытия;
коэффициент текущей ликвидности.
Каждый из трех коэффициентов представляет собой отношение той или иной группы статей оборотных активов к той же величине - сумме статей пассива, выражающих краткосрочную задолженность организации на момент времени /начало или конец отчетного периода/.
Коэффициент ликвидности определяется как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к величине краткосрочной задолженности.
Промежуточный коэффициент покрытия определяется как отношение суммы ликвидных активов /денежные средства плюс краткосрочные финансовые вложения/ и дебиторской задолженности к величине краткосрочной задолженности.
Общий коэффициент покрытия /коэффициент текущей ликвидности/ определяется как отношение суммы оборотных активов /ликвидные активы плюс дебиторская задолженность плюс запасы/ к величине краткосрочной задолженности.
Для определения на практике платежеспособности или неплатежеспособности официально применяется третий из перечисленных коэффициентов - коэффициент текущей ликвидности.
Наш комментарий к измерению платежеспособности коэффициентом текущей ликвидности: ни запасы, ни просроченная дебиторская задолженность не могут быть превращены без промедления в платежные средства, следовательно, оборотные средства, взятые в полном объеме, покрытия краткосрочной задолженности не обеспечивают.
ИНТЕРЕСНОЕ
© 2009 Все права защищены. |