Анализ финансового состояния ЗАО "Агротехсервис" как сопутствующая аудиту услуга

важную роль в анализе платежеспособности. В отчетном году он вырос на 1,05 (составил 6,17 на конец периода против 5,11 на начало). Покрытие долгов предприятия за счет собственного рабочего капитала становится все более полным и устойчивым. Несомненно, что платежеспособность анализируемой организаци достаточно устойчива и удовлетворяет условиям экономического роста и финансового развития.

Финансовая устойчивость - целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления представляет глубокий экономический смысл и определяет характер его проведения и содержания.

Финансовая устойчивость выражается системой количественных и качественных показателей и тесно связана с показателями ликвидности и обеспеченности оборотных активов.

Соотношение стоимости материально-производственных запасов и затрат (З) с величиной собственного и заемного капитала как главных источников их формирования определяют степень финансовой устойчивости. Источниками покрытия и увеличения запасов и затрат являются:

Собственный капитал (СК) (стр. 490), скорректированный на сумму целевых средств, поступлений и финансирования (стр. 450);

Краткосрочные кредиты и займы (ККЗ), стр. 610;

Кредиторская задолженность (КЗ), стр. 620;

Задолженность участникам по выплате доходов (ЗУ), стр. 630;

Прочие краткосрочные обязательства (ПКО), стр. 660.

Можно выделить следующие типы финансовой устойчивости организации:

Абсолютная финансовая устойчивость (редко встречается на практике), когда З (СК-ВА) + ККЗ + КЗ, или стр. 210 строки 490- -190+610+620.

Нормальная устойчивость, когда З= (СК-ВА) + ККЗ + КЗ.

Неустойчивое финансовое состояние, когда З= (СК-ВА) + ККЗ + КЗ + СКОС , где СКОС - особая часть собственного капитала, предназначенного для обслуживания других краткосрочных обязательств, сдерживающая финансовую напряженность (стр.630+660)

Кризисное финансовое состояние, когда З (СК-ВА) + ККЗ + КЗ+ +СКОС.

Для того, чтобы определить тип финансовой устойчивости, присущий ЗАО "Агротехсервис" в конеце отчетного периода, нужно рассчитать:

объем запасов и затрат = 1320 тыс.руб.

размер краткосрочных кредитов и займов = 99 тыс.руб.

кредиторская задолженность = 519,5 тыс.руб.

разность между собственным капиталом и внеоборотными активами = 5412,4 - 3626 = 1786,4 тыс.руб.

Выполняется неравенство 1, так как 1320 1786,4+99+519,5.

Поэтому ЗАО "Агротехсервис" можно отнести к предприятиям с абсолютной финансовой устойчивостью.

Для более наглядного анализа финансовой устойчивости рассчитаем показатели ее оценки в расчетной таблице 11. Характеристика этих показателей дана в таблице 12. Рассчитанные коэффициенты в основном соответствуют нормативным показателям, к тому же наблюдается их качественное изменение в сторону улучшения. Однако коэффициент маневренности не достигает желаемого значения, и это значит, что достаточно ощутимая часть источников формирования имущества отвлечена во внеоборотные активы (основные средства). В связи с этим на

Т а б л и ц а 11
Показатели финансовой устойчивости ЗАО "Агротехсервис"
Показатель	На начало года	На конец года	Изменение
1	2	3	4
1.Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,847	0,864	0,017
2. Коэффициент финансовой устойчивости	0,854	0,880	0,026
3.Коэффициент финасирования	5,528	6,338	0,810
4.Коэффициент маневренности	0,340	0,330	-0,010
5.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	0,653	0,676	0,024
6. Финансовый рычаг (леверидж)	0,181	0,158	-0,023

оборотные средства приходится меньше источников. А это грозит снижением деловой активности, тем более что коэффициент маневренности на конец отчетного периода ниже, чем на начало.коэффициент финансирования - на 0,81 пункта. Предприятие стало осуществлять свою деятельность в большей степени за счет собственных источников, чем заемных. Об этом можно судить также по тому, что коэффициент обеспеченности собственными средствами достиг нормативного значения только к концу года.

Т а б л и ц а 12
Показатели финансовой устойчивости ЗАО "Агротехсервис"
Показатель	Обозна-чение	Расчет	Расчет по балансу	Норматив-ное значение	Что характеризует
1	2	3	4	5	6
1.Коэффициент автономии (финансовой независимости)	Кавт	СК/А	(стр.490+640+650)/стр.300	0,8	Роль собственного капитала в формировании активов организации.
2. Коэффициент финансовой устойчивости	Кфин.уст	(СК+ДО)/А	(стр.490+640+650+590)/ стр.300	0,8	Роль собственного капитала и долгосрочных обязательств в деятельности организации.
3.Коэффициент финансирования	Кфин	СК/ЗК	(стр.490+640+650)/(стр.590+610+620+630+640)	4,06	Соотношение собственного и заемного капитала .
4.Коэффициент маневренности	Км	(СК-ВА)/СК	(стр.490+640+650-190) / (стр.490+640+650)	0,5	Долю собственного капитала, оставшегося после формирования внеоборотных активов, в общей массе собственного капитала.
5.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	КОСС	(СК-ВА)/ОА	(стр.490+640+650-190) / стр.290	0,67	Величину оборотных активов, сформированных за счет собственных средств.
6. Финансовый рычаг (леверидж)	Кфр	ЗК/СК	(стр.590++610+620+630+660)/ (стр.490+640+650)		Величину заемных средств, приходящихся на 1 руб. собственных.

Итак, проанализировав ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость, мы можем сказать, что баланс ЗАО "Агротехсервис" является ликвидным, значения коэффициентов ликвидности соответствуют рекомендуемым показателям. Предприятие платежеспособно и в ближайшее время таковым останется. Показатели финансовой устойчивости также в основной массе удовлетворяют требованиям нормативов, поэтому ЗАО "Агротехсервис" можно назвать финансово независимой и достаточно устойчивой организацией. Однако показатели платежеспособности и финансовой устойчивости заслуживают пристального внимания руководства организации, и в ближайшем будущем оно должно стремиться к их оптимизации.

2.3. Анализ прибыли и рентабельности.

Финансовый результат - обобщающий показатель анализа и оценки эффективности деятельности организации на определенных стадиях (этапах) его формирования. В новом плане счетов открывается сопоставляющий синтетический счет 99 «Прибыли и убытки», предназначенный для выявления конечного финансового результата деятельности любой коммерческой организации. Целью их деятельности является извлечение прибыли для ее капитализации, развития бизнеса, обогащения собственников, акционеров и работников.

Счет прибылей и убытков связан с другими синтетическими счетами бухгалтерского учета, которые отражают движение доходов и расходов организации. На счете 90 «Продажи» формируется финансовый результат от экономической деятельности, который отражается в форме №2 отчетности «Отчет о прибылях и убытках» (см. приложение 2) в двух показателях: валовая прибыль и прибыль от продаж.

Валовая прибыль рассчитывается по формуле:

Рвал = N - S

Где Рвал - прибыль валовая, тыс.руб.

N - объем продаж, тыс.руб.

S - себестоимость реализованной продукции.

Прибыль от продаж исчисляется по формуле:

P(N) = N - S - KP - УР,

Где КР - коммерческие расходы,

УР - управленческие расходы.

Конечным результатом деятельности организации является чистая (нераспределенная) прибыль Р', которая формируется на счете 99 «Прибыли и убытки» как прибыль (убыток) от продаж (плюс,минус) сальдо доходов и расходов от операционной и внереализационной деятельности (плюс, минус) сальдо чрезвычайных доходов и расходов минус налог на прибыль.

Чистая прибыль является основным показателем для объявления дивидендов акционерам, а также источником средств, направляемых на увеличение уставного и резервного капитала, капитализацию прибыли организации.

Отчет о прибылях и убытках уже сам по себе, еще до проведения анализа, свидетельствует о том, что в отчетном году произошло изменение в структуре расходов: сильно возросли коммерческие и управленческие расходы.

В отчетном году по сравнению с предыдущим выручка от продаж увеличилась в 1,062 раза, себестоимость проданных товаров - в 1,064 раза. При этом валовая прибыль (маржинальный доход) возросла в 1,042 раза, расходы по продажам - в 3,057 раза. Прибыль от продаж снизилась, составив 0,895 от уровня предыдущего года, также, как и прибыль от обычной деятельности (0,893 от показателя за прошлый период).

Динамический анализ по данным формы №2 показал, что темпы роста основных показателей, характеризующих финансовые результаты, в основном не соответствуют требованиям нормального развития организации и осуществления деятельности. Хотя прослеживается рост выручки от продаж, но с учетом инфляции нельзя сказать, что реализация продукции в отчетном году ощутимо возросла по сравнению с предыдущим годом. Также заслуживает внимания тот факт, что себестоимость проданной продукции растет одинаковыми темпами с выручкой, даже емного опережая ее. Поэтому темп роста валовой прибыли уже ниже темпа роста выручки, а прибыль от продаж и от обычной деятельности вообще имеют тендецию к снижению за счет увеличившихся в отчетном году коммерческих и управленческих расходов.

Структурно-динамический анализ по данным таблицы 12 показывает, что имеют место отрицательно складывающиеся в отчетном году по сравнению с предыдущим тенденции, выразившиеся в ухудшении финансовых результатов почти по всем позициям: увеличился удельный вес затрат и коммерческих расходов соответственно на 0,22 и 1,09 пункта, уменьшился удельный вес

Т а б л и ц а 1 2
Структурно-динамический анализ основных элементов формирования конечных финансовых результатов ЗАО "Агротехсервис"
Показатель	Структура элементов чистой прибыли в выручке от продаж, %	Изменение структуры, в пунктах
	Отчетный год	Прошлый год
Выручка от продаж	100,00	100,00	0
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	88,15	87,92	0,22
Валовая прибыль	11,85	12,08	-0,22
Коммерческие расходы	1,67	0,58	1,09
Управленческие расходы	1,26	0,91	0,35
Прибыль от продаж	8,92	10,59	-1,67
Прочие операционные расходы	0,12	0,12	0,00
Прибыль до налогообложения	8,80	10,46	-1,66
Налог на прибыль	2,64	3,14	-0,50
Прибыль от обычной деятельности	6,16	7,33	-1,16

прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и прибыли от обычной деятельности (на 1,67, 1,66 и 1,16 пункта соответственно).

Поэтому организация должна изыскивать возможности и усиливать контроль в целях оптимизации структуры расходуемых средств и повышения эффективности их использования.

В таблице 13 показан расчет выручки от продаж, обеспечивающей покрытие всех издержек и выход на нулевой уровень прибыли (критического объема продаж).

Т а б л и ц а 13
Расчет сложившихся за 2001 г. данных о маржинальном доходе, "критическом" объеме продаж, запасе финансовой прочности и операционном рычаге ( по данным ф. №2)
Показатель	Условное обозначе-ние	Предыду-щий год	Отчетный год	Изменение
А	Б	1	2	3
1. Выручка от продаж	N	19672,3	20884,9	1212,6
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	Sпер	17296,1	18409,1	1113,0
3. Коммерческие расходы	КР	114,2	349,1	234,9
4. Управленческие расходы	УР	179,6	263,8	84,2
5. Итого условно-постоянных расходов	Sпост	293,8	612,9	319,1
6. Маржинальный доход ( п.1 - п.2)	МД	2376,2	2475,8	99,600
7. Доля маржинального дохода в выручке от продаж (п.6 : п.1)	d	0,121	0,119	-0,002
8. Критическая точка безубыточности ( п. 5 : п. 7 )	КТ	2432,3	5170,2	2737,851
9. Запас финансовой прочности ( п. 1 - п. 8)	ЗФП	17240,0	15714,7	-1525,251
10. % запаса финансоовой прочности ( норматив: 60 - 70 %) ( п. 9: п.1 )		87,6	75,2	-12,391
11. Прибыль от продаж (п. 1 - п.2 - п.5)	Р	2082,4	1862,9	-219,500
12. Операционный рычаг, коэф. ( п.6 : п. 11)	МД/Р	1,141	1,329	0,188
13. Сила воздействия операционного рычага, коэф. ( п.6, гр.3 : п. 11, гр.3)		х	х	-0,454

Видно, что в отчетном году критическая точка безубыточности увеличила значение с 2432,3 тыс.руб. до 5170,2 тыс.руб., т.е. более, чем в два раза. Это связано с увеличением условно-постоянных расходов: коммерческих - на 234,9 тыс.руб., управленческих - на 84,2 тыс.руб. Увеличение маржинального дохода на 99,6 тыс.руб. также связано с ростом постоянных издержек, а не прибыли.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7