Анализ финансового состояния предприятия и разработка предложений по его улучшению (на примере ООО "Мираж")

Таблица 16 Оценка состояния и использования текущих активов предприятия.

Наименование	Алгоритм расчёта	Абсолютное значение финансовых коэффициентов
	числитель, тыс. руб.	знаменатель, тыс. руб.
	2006	2007	2008	2006	2007	2008	2006	2007	2008
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Коэффициент оборачиваемости текущих активов предприятия	Годовая выручка от продаж (QЦ)	Текущие активы (А290)	9,823	8,715	6,760
	119 905,0	126 610,0	146 991,0	12 206,0	14 528,0	21 743,0
Длительность одного оборота текущих активов (оборотных средств) предприятия	360 дней	Коэффициент оборачиваемости	36,647	41,309	53,251
	360	360	360	9,823	8,715	6,760
Коэффициент загрузки текущих активов в обороте предприятия	Оборотные средства (А290)	Годовой объём реализации (QЦ)	0,102	0,115	0,148
	12 206,0	14 528,0	21 743,0	119 905,0	126 610,0	146 991,0
Отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам предприятия	Оборотный капитал (А290)	Краткосрочные пассивы (П690)	1,017	1,025	1,002
	12 206,0	14 528,0	21 743,0	12 004,0	14 169,0	21 698,0

Таблица 17 Оценка использования чистого оборотного капитала (собственных оборотных средств) предприятия.

Наименование	Алгоритм расчёта	Абсолютное значение финансовых коэффициентов
	числитель, тыс. руб.	знаменатель, тыс. руб.
	2006 факт	2007 оценка	2008 прогноз	2006 факт	2007 оценка	2008 прогноз	2006 факт	2007 оценка	2008 прогноз
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Уровень чистого оборотного капитала	Чистый оборотный капитал ((П490+П590)-А190)	Валюта баланса (П700)	0,008	0,012	0,001
	202,0	359,0	45,0	25 377,0	29 893,0	45 016,0
Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов предприятия	Собственные оборотные средства (А290-П690)	Текущие активы предприятия (А290)	0,017	0,025	0,002
	202,0	359,0	45,0	12 206,0	14 528,0	21 743,0
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	Чистый оборотный капитал (А290-П690)	Производственные запасы (А210+А220)	0,033	0,048	0,004
	202,0	359,0	45,0	6 166,0	7 533,0	11 344,0
Коэффициент финансовой маневренности предприятия	Собственные оборотные средства ((П490+П590)-А190)	Выручка от продаж (QЦ)	0,002	0,003	0,001
	202,0	359,0	45,0	119 905,0	126 610,0	146 991,0

Финансовая литература предлагает более 20 коэффициентов позволяющих оценить состояние оборотных средств. В табл.16 базовым является коэффициент оборачиваемости текущих активов предприятия - это способность оборотных средств в процессе осуществления производственно-хозяйственной деятельности приносить выручку.

В 2008 году коэффициент оборачиваемости оборотных средств составил 6,760 оборотов в год, т.е. каждый рубль оборотных средств принес предприятию 6 рублей 76 коп. выручки в год.

За 3 года (анализируемый период) наблюдается понижательная тенденция коэффициента оборачиваемости оборотных средств.

Снижение коэффициента оборачиваемости привело в 2008 году к перерасходу оборотных средств (IКоб=0,688).

Коэффициент загрузки оборотных средств - это количество оборотных средств, которыми должно располагать предприятие, чтобы получить 1рубль выручки. В 2007 году он составил 0,115. Чтобы получить в 2008 году 1 рубль выручки предприятие должно выполнить 2 условия:

1. Иметь в обороте 11,5 коп оборотных средств;

2. Выполнять в течении года 0,115 оборотов оборотных средств. За 3 года наблюдается повышательная тенденция коэффициента загрузки, что приведет к перерасходу оборотных средств.

При оценке финансовой устойчивости ООО "Мираж" имеет значение в первую очередь категория собственных оборотных средств (чистый оборотный капитал) (табл.17). Собственные оборотные средства ООО "Мираж" составляют 45,016 млн.руб. Уровень чистого оборотного капитала показывает его удельный вес в валюте баланса предприятия. За анализируемый период (2006-2008 гг.) наблюдается повышение в 2006 г. - 202,0 млн.руб., в 2007 г. - 359 млн.руб. и понижение в 2008 г. - 45,0 млн.руб.

Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов показывает, какая часть оборотных активов профинансирована за счет чистого оборотного капитала (собственных оборотных средств).

В 2008 году коэффициент устойчивости структуры оборотных активов составил 0,002 (0,2%), что в 5 раза отличается от нормативного уровня (0,10) - эта ситуация работает против ООО "Мираж", потому что у него наблюдается низкая финансовая устойчивость.

По годам, к сожалению, за анализируемый период наблюдается понижательная тенденция .

Коэффициент обеспеченности запасов показывает, какую часть запасов предприятие приобрело (профинансировало) за счет собственных средств. За счет чистого оборотного капитала ООО "Мираж" в 2008 году в состоянии профинансировать 0,4% своих запасов.

По статистике принято считать, что у нормально работающих предприятий коэффициент обеспеченности запасов составляет 0,25-0,3.

По банковским методикам (приложение 5) оценки кредитоспособности заемщика этот коэффициент должен составлять 0,5; 0,7 и выше.

Коэффициент финансовой маневренности ООО "Мираж" показывает количество собственных оборотных средств, которые приходятся в расчете на 1 рубль годового дохода. В 2008 году коэффициент финансовой маневренности составил 0,001, тенденция понижательная.

Оценка рыночной устойчивости предприятия проведена в табл. 18-19. Структурная характеристика финансовых ресурсов (пассивов) ООО "Мираж" (табл.18), имеет для аналитиков факультативное значение:

- у всех коэффициентов одинаковый знаменатель, где в роли целого выступает валюта баланса или совокупные финансовые ресурсы предприятия,

- в качестве числителя выступают структурообразующие элементы финансовых ресурсов.

Коэффициент автономии показывает долю собственного капитала в финансовых ресурсах предприятия. В 2008 году он составил 0,512, что соответствует нормативному значению (норматив не менее 0,5). В целом за анализируемый период коэффициент автономии существенно не менялся.

Уровень перманентного капитала - это сумма собственного капитала и банковских заимствований. Данный показатель уравнивает статус собственного капитала и долгосрочных банковских кредитов. Чем больше доля перманентного капитала в финансовых ресурсах предприятия, тем выше уровень финансовой независимости предприятия.

В 2008 году уровень перманентного капитала составил 0,518 (51,8%), что соответствует второму классу кредитоспособности, то есть, хороший. За анализируемый период уровень перманентного капитала остается стабильным.

3. Доля краткосрочных обязательств в финансовых ресурсах предприятия в 2008 году составила 0,482.

4. Доля банковских заимствований в валюте баланса в 2008 году составила 0,133, т.е. 13% активов предприятие вынуждено было финансировать за счет банковских займов и кредитов, привлекаемых как на долгосрочной, так и на краткосрочной основе. За анализируемый период участие банковского капитала в финансировании активов ООО "Мираж" существенно не изменилось.

Таблица 18 Структурные характеристики финансовых ресурсов (пассивов) предприятия

Наименование	Алгоритм расчёта	Абсолютное значение финансовых коэффициентов	Нормальное значение
	числитель, тыс. руб.	знаменатель, тыс. руб.
	2006	2007	2008	2006	2007	2008	2006	2007	2008
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Коэффициент автономии (коэффициент финансирования)	Собственный капитал (П490)	Финансовые ресурсы (П700)	0,518	0,519	0,512	К >0,5
	13 145,00	15 515,00	23 048,00	25 377,00	29 893,00	45 016,00
Уровень перманентного капитала	Перманентный капитал (П490+П590)	Денежный капитал (П700)	0,527	0,526	0,518
	13 373,00	15 724,00	23 318,00	25 377,00	29 893,00	45 016,00
Доля краткосрочных обязательств в финансовых ресурсах предприятия	Краткосрочные обязательства (П690)	Финансовые ресурсы (П700)	0,473	0,474	0,482
	12 004,00	14 169,00	21 698,00	25 377,00	29 893,00	45 016,00
Доля банковских заимствований в валюте баланса	Банковские ресурсы (П590+П610)	Валюта баланса (П700)	0,120	0,152	0,133
	3 045,00	4 543,00	5 987,00	25 377,00	29 893,00	45 016,00

Таблица 19 Оценка рыночной устойчивости предприятия

Наименование	Алгоритм расчёта	Абсолютное значение финансовых коэффициентов	Нормальное значение
	числитель, тыс. руб.	знаменатель, тыс. руб.
	2006	2007	2008	2006	2007	2008	2006	2007	2008
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Коэффициент финансовой зависимости ("финансовый рычаг предприятия")	Финансовые ресурсы (П700)	Собственный капитал (П490)	1,931	1,927	1,953	К < 2,0
	25 377,00	29 893,00	45 016,00	13 145,00	15 515,00	23 048,00
Коэффициент финансовой напряжённости	Привлечённые финансовые источники (П590+П690)	Капитал и резервы (П490)	0,931	0,927	0,953	К < 1,0
	12 232,00	14 378,00	21 968,00	13 145,00	15 515,00	23 048,00
Коэффициент финансовой нагрузки на рубль собственного капитала("плечо финансового рычага")	Банковские ресурсы (П590+П610)	Собственный капитал (П490)	0,232	0,293	0,260
	3 045,00	4 543,00	5 987,00	13 145,00	15 515,00	23 048,00
Коэффициент соотношения "длинных" и "коротких" банковских заимствований	Займы и кредиты (долгосрочные) (П590)	Кредиты и займы (краткосрочные)(П610)	0,081	0,048	0,047
	228,00	209,00	270,00	2 817,00	4 334,00	5 717,00

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14