реферат бесплатно, курсовые работы
 

Анализ движения денежных средств

Прибыль, полученная в данном периоде, позволяет предположить увеличение денежных средств, но не означает, что у предприятия в том же периоде есть свободные денежные средства, доступные для использования.

Получение предприятием денежных средств -- не самоцель, а средство для улучшения финансового состояния. Полученные денежные средства используются на обеспечение условий, поддерживающих бесперебойную деятельность и развитие предприятия. Остаток денежных средств обеспечивает текущую платежеспособность.

Увеличение или уменьшение балансового остатка денежных средств за определенный период непосредственно зависит от произошедших изменений в стоимости активов и пассивов баланса. Увеличение стоимости любых статей активов (кроме денежных средств) -- причина уменьшения денежных средств. И наоборот, прирост заемных или собственных источников финансирования -- фактор увеличения остатков денежных средств.

Разность между поступившими и уплаченными суммами денежных средств составляет баланс остатка денежных средств на конец периода.

Группировка денежных потоков предприятия по видам деятельности значительно повышает аналитичность отчетной информации. Финансовый менеджер (или кредитор) может видеть, какие именно источники приносят предприятию наибольшие денежные поступления и какие - потребляют их в большем объеме. У нормально функционирующего предприятия совокупный чистый денежный поток должен стремиться к нулю, то есть все заработанные в отчетном периоде денежные средства должны быть эффективно инвестированы. Однако к достижению такого результата ведут различные пути: операционная деятельность может принести значительный чистый приток наличности, который предприятие использует для расширения основных фондов. Но возможна и противоположная ситуация - реализуя часть своего основного капитала, предприятие тем самым перекрывает чистый денежный отток от операционной деятельности. Последний вариант крайне нежелателен для предприятия, так как основным источником денежных средств должна служить его основная, операционная деятельность, а не распродажа имущества [13, 59].

Основными задачами анализа денежных средств являются:

- оценка оптимальности объемов денежных потоков организации;

- оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств;

- выявление и измерение влияния различных факторов на формирование денежных потоков;

- оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных денежных средств в кассе предприятия;

- контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению;

- контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, банками, персоналом;

- своевременная выверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности;

- диагностика состояния абсолютной ликвидности предприятия;

- прогнозирование способности предприятия погасить возникшие обязательства в установленные сроки;

- способствование грамотному управлению денежными потоками предприятия;

- выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств;

- разработка предложений по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств.

Главной проблемой, которая должна быть решена в результате анализа платежеспособности, является оценка способности предприятия генерировать денежные средства.

Основным источником информации для проведения анализа взаимосвязи прибыли (убытка), движения оборотного капитала и денежных средств является баланс (форма № 1), приложение к балансу (форма № 5), отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств (форма № 4). В форме № 4 отражаются показатели в разрезе трех видов деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой. При этом числовые показатели приводятся как минимум за два отчетных периода: за отчетный год и аналогичный период, предшествующий отчетному году [21, 241].

3.2 Анализ отчета о движении денежных средств прямым методом

Чтобы получить представление о реальном движении денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать прибыль с состоянием денежных средств, следует проанализировать все направления поступления денежных средств, а также их выбытия.

Главная цель анализа движения денежных средств -- оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов. Платежеспособность и ликвидность предприятия зачастую находятся в зависимости от реального денежного оборота предприятия в виде потока денежных платежей, проходящих через счета хозяйствующего субъекта. Поэтому анализ движения денежных средств существенно дополняет методику оценки ликвидности и платежеспособности и дает возможность более объективно оценить финансовое благополучие предприятия. Анализ денежных средств проводят по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности по формам 1, 2, 4, 5.

Основным документом для изучения денежных потоков является отчет о движении денежных средств (форма № 4), с помощью которого можно установить: степень финансирования текущей и инвестиционной деятельности за счет собственных источников; зависимость фирмы от внешних источников поступления средств; дивидендную политику в настоящий период и прогноз на будущее; финансовую эластичность, т.е. способность предприятия создать денежные резервы (чистый приток денежных средств); реальное состояние платежеспособности за истекший период (квартал) и прогноз на следующий краткосрочный период.

Анализ отчета о движении денежных средств должен отражать источники внутреннего, внешнего финансирования и направления использования средств. В процессе анализа выявляют, из каких источников предприятие получило денежные средства и по каким направлениям шло их потребление, какая статья баланса являлась источником пополнения денежных средств, а какая вызывала устойчивый их расход. Получаемая в результате анализа информация важна как для оценки платежеспособности, так и для планирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия и оценки его перспектив [22, 98].

Прямой метод расчета основан на отражении итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за период. При этом операции группируются по трем видам деятельности.

В составе отчета о движении денежных средств выделяют три основных раздела по характеру движения (поступление и расходование) денежных средств: текущая деятельность; инвестиционная деятельность; финансовая деятельность.

Текущая (основная) деятельность -- основная уставная деятельность предприятия. Приток денежных средств в рамках текущей деятельности связан в первую очередь с получением выручки от реализации продукции (работ, услуг), а также авансов от покупателей и заказчиков, отток -- с уплатой по счетам поставщиков, отчислениями в фонды социального страхования и обеспечения, расчетам с бюджетом. С текущей деятельностью предприятия сопряжена и выплата (получение) процентов по кредитам и займам.

Инвестиционная деятельность связана с приобретением или реализацией, созданием долгосрочных активов, поступлением дивидендов, процентов. Денежные оттоки по инвестиционной деятельности обусловлены осуществлением строительства, приобретением земельных участков, зданий, сооружений, машин и оборудования, транспортных средств; приобретением нематериальных активов; приобретением долгосрочных ценных бумаг и долей участия в других предприятиях и другими.

Финансовая деятельность связана с поступлением денежных средств вследствие получения кредитов и займов, финансовых вложений, погашением задолженности по полученным ранее кредитам, выплатой дивидендов[26,235]. Поступления денежных средств от покупателей и заказчиков отражаются в отчете о движении денежных средств, составленном прямым методом, полностью в суммах, поступивших в кассу, на расчетный, валютный и иные счета в банках. Денежные средства, выплаченные поставщикам, подрядчикам, персоналу предприятия из кассы, а также с расчетного и иных счетов в банках, отражаются в суммах, реально оплаченных наличными деньгами и путем денежных перечислений. .

В таблицах 6 и 7 представлен анализ отчетов о движении денежных средств ООО "Фирма "Тик" за 2005 - 2007г.г. Отчеты о движении денежных средств ООО "Фирма "Тик" за 2005 - 2007г.г представлены в Приложении Н, Р, С.

Таблица 6 - Состав, структура и динамика притока денежных средств ООО "Фирма "Тик"

Показатель

Сумма, тыс.руб

Темп роста 2007 к 2005, %

Удельный вес, %

2005г

2006г

2007г

абс. откл 2007 от 2005

2005г

2006г

2007г

абс откл 2007 от 2005

Текущая деятельность

Средства, полученные от покупателей и заказчиков

825252

945356

869349

44097

105,34

60,87

54,13

66,40

5,53

Прочие доходы

10000

108814

6

-9994

0,06

0,74

6,23

0,00

-0,74

Инвестицион-ная деятельность

Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов

17

205

3834

3817

22553

0,00

0,01

0,29

0,29

Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений

0

35411

0

0

0,00

0,00

2,03

0,00

0,00

Поступления от погашения займов, предоставлен-ных другим организациям

6645

59651

0

-6645

0,00

0,49

3,42

0,00

-0,49

Финансовая деятельность

Поступления от займов и кредитов, предоставлен-ных другими организациями

513795

596862

436030

-77765

84,86

37,90

34,18

33,30

-4,60

Всего поступило денежных средств (положитель-ный денежный поток)

1355709

1746299

1309219

-46490

96,57

100,0

100,0

100,0

Х

Данные таблицы 5 показывают, что за исследуемый период общий приток денежных средств увеличился в 2006г и снизился в 2007г Наибольший приток денежных средств ООО "Фирма "Тик" в 2005, 2006 и 2007г.г был обеспечен за счет текущей деятельности организации, т.е. за счет средств, полученных от покупателей (выручки от продаж и полученных авансов). Абсолютная величина прироста этих показателей в 2007г по сравнению с 2005г составила 44097 тыс. рублей, темп роста по сравнению с 2005г - 105,34%. Сравнение относительных показателей структуры притока денежных средств показало снижение в 2006г удельного веса поступлений денежных средств в виде выручки и авансов на 6,74% по сравнению с 2005г и его увеличение в 2007г на 12,27% по сравнению с 2006г.

За исследуемый период текущая деятельность ООО "Фирма "Тик" остро нуждается в пополнении денежных средств путем заимствования, а это повышает финансовую напряженность. Значительную величину в притоке денежных средств имеют поступления в виде займов и кредитов. Сумма денежных поступлений в виде займов и кредитов в 2007г уменьшилась на 77765 тыс. рублей (15,14%) по сравнению с 2005г, их удельный вес в притоке денежных средств снизился на 4,6% и составил 33,3% от общей массы денежных поступлений.

В 2007г возрос приток денежных средств за счет реализации основных средств на 3817 тыс. рублей. Такой рост связан с реализацией старых основных средств с целью замены их на новые. Удельный вес притока денежных средств за счет реализации основных средств составляет 0,29%.

В 2007г значительно снизился приток денежных средств от прочих доходов, выручки от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений, поступлений от погашения займов, предоставленных другим организациям.

Из таблицы 6 можно сделать вывод, что наибольший приток денежных средств ООО "Фирма "Тик" был обеспечен за счет текущей деятельности. Значительную часть также составляют средства по финансовой деятельности, а приток средств по инвестиционной деятельности составляет незначительную величину.

Таблица 7 - Состав, структура и динамика оттока денежных средств ООО "Фирма "Тик"

Показатель

Сумма, тыс.руб

Темп роста 2007 к 2005, %

Удельный вес, %

2005г

2006г

2007г

абс. откл 2007 от 2005

2005г

2006г

2007г

абс откл 2007 от 2005

Текущая деятельность

Оплата товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов

806029

1092601

848745

42716

105,3

57,96

63,89

64,97

7,01

Оплата труда

3854

14924

22681

18827

588,51

0,28

0,87

1,74

1,46

Выплата дивидендов, процентов

9388

11284

27242

17854

290,18

0,68

0,66

2,09

1,41

Расчеты по налогам и сборам

48291

23232

20499

-27792

42,45

3,47

1,36

1,57

-1,90

Прочие расходы

7364

2732

4157

-3207

56,45

0,53

0,16

0,32

-0,21

Инвестицион-ная деятельность

Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериаль-ных активов

12343

6557

9597

-2746

77,75

0,89

0,38

0,73

-0,16

Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений

0

35411

0

0

0,00

0,00

2,07

0,00

0,00

Займы, предоставленные другим организациям

7565

63754

5680

-1885

75,08

0,54

3,73

0,43

-0,11

Финансовая деятельность

Погашение займов и кредитов (без процентов)

494685

459001

365136

-129549

73,81

35,57

26,84

27,95

-7,62

Погашение обязательств по финансовой аренде

1093

611

6227

1485

235,86

0,08

0,04

0,20

0,12

Всего израсходовано денежных средств (отрицательный денежный поток)

1390612

1710107

1309964

-80648

93,94

100,0

100,0

100,0

Х

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10


ИНТЕРЕСНОЕ



© 2009 Все права защищены.