реферат бесплатно, курсовые работы
 

Анализ движения денежных средств

Анализ движения денежных средств за 2008 г., проведенный в данной таблице, показал, что сумма поступивших в организацию денежных средств за анализируемый период составила 498967 тыс. руб. , в том числе, по текущей деятельности 88,01%, по финансовой деятельности 11,63%, по инвестиционной деятельности 0,35% от общей суммы поступлений.

Из всей поступившей суммы денежных средств наибольший удельный вес занимают средства полученные от заказчиков, сумма поступлений составила 418686 тыс. руб. (83,91%).

Денежный отток предприятия за анализируемый период составил 497562 тыс. руб. Платежи по текущей деятельности составили наибольшую долю (82,62%). Наибольшая доля в отчетном периоде была направлена на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов (50,07%).

В результате совокупное увеличение поступления денежных средств по всем видам деятельности составило 1405 тыс. руб. , что ниже, чем в предыдущем году, остаток на конец года возрос до 4878 тыс. руб.

Для анализ движения денежных средств на предприятии используем данные формы № 4 за 2009 г. и проанализируем движение денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, используя прямой метод. Результаты расчета представлены в таблице 10.

Таблица 10

Анализ движения денежных средств прямым методом за 2009 г.

Показатели

Сумма, (+,-) тыс. руб.

в том числе

денежные поступления

денежные платежи

сумма (+), тыс. руб.

структура, %

сумма (-), тыс. руб.

структура, %

Остаток денежных средств на начало отчетного года

4878

-

-

-

-

Денежные потоки по текущей деятельности

-

-

-

-

-

Средства полученные от заказчиков

515851

515851

79,31

-

Полученное страховое возмещение

12726

12726

1,955

-

Прочие доходы

1362

1362

0,21

-

Денежные средства, направляемые:

519157

-

-

519157

79,70

на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов

329381

-

-

329381

50,56

на оплату труда

105379

-

-

105379

16,18

на выплату дивидендов, процентов

9120

-

-

9120

1,40

на расчеты по налогам и сборам

47200

-

-

47200

7,25

на командировочные расходы

1054

-

-

1054

0,16

на обучение кадров

328

-

-

328

0,05

на прочие расходы

26695

-

-

26695

4,10

Валовые денежные оттоки от текущей деятельности

-

529939

81,47

519157

79,70

Чистые денежные средства от текущей деятельности

10782

-

-

-

-

Денежные потоки по инвестиционной деятельности

Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов

2549

2549

0,39

-

-

Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений

-

-

-

-

-

Полученные проценты

-

-

-

-

-

Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям

-

-

-

-

-

Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов

70338

-

-

70338

10,80

Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений

0

0

-

Валовые денежные потоки по инвестиционной деятельности

2549

0,39

70338

10,80

Чистые денежные средства по инвестиционной деятельности

-67789

-

-

-

-

Денежные потоки по финансовой деятельности

Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг

-

-

-

-

-

Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями

117968

117968

18,14

-

Погашение займов и кредитов (без процентов)

61930

61930

9,51

погашение обязательств по финансовой аренде

0

0

-

Валовые денежные потоки по финансовой деятельности

117968

18,14

61930

9,51

Чистые денежные средства по финансовой деятельности

56038

Валовые денежные потоки по всем видам деятельности

650456

100

651425

100

Чистые денежные средства по всем видам деятельности

-969

Остаток денежных средств на конец отчетного периода

3909

-

-

-

-

Анализ движения денежных средств за 2009 г., проведенный в данной таблице, показал, что сумма поступивших в организацию денежных средств за анализируемый период составила 650456 тыс. руб. , в том числе, по текущей деятельности 81,47%, по финансовой деятельности 18,14%, по инвестиционной деятельности 0,39% от общей суммы поступлений.

Наибольший удельный вес из всех поступлений занимают средства, полученные от заказчиков, сумма поступлений составила 515851 тыс. руб.

Денежный отток предприятия за анализируемый период составил 651425 тыс. руб. Платежи по текущей деятельности составили наибольшую долю (79,70%). Наибольшая доля в отчетном периоде была направлена на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов (50,56%).

В результате совокупное сокращение поступления денежных средств по всем видам деятельности составило 969 тыс. руб. , что ниже, тем не менее, остаток на конец года остался положительным, и составил 3909 тыс. руб.

3.4 Коэффициентный и факторный анализ денежных средств

Коэффициентный анализ является неотъемлемой частью анализа денежных потоков. С его помощью изучаются уровни и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных показателей, характеризующих денежные потоки, а также рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств организации.

Важным моментом в коэффициентном методе анализа является изучение динамики различных коэффициентов, позволяющее установить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными потоками организации, а также разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих коррективов по оптимизации управленческих решений в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

Проведем расчет коэффициентных показателей денежных средств (таблица 11).

Таким образом, можно сделать вывод, что все показатели за анализируемый период имеют тенденции к снижению, что отрицательно сказывается на деятельности предприятия.

Таблица 11

Расчет коэффициентных показателей

Наименования

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Отклонение

2009-2007 гг.

Отклонение 2009-2008 гг.

Коэффициент достаточности чистого денежного потока

0,035

0,027

-0,014

-0,048

-0,040

Коэффициент эффективности денежного потока

1,005

1,003

0,999

-0,007

-0,004

Коэффициент реинвестирования

23,296

19,970

10,447

-12,850

-9,523

Коэффициент ликвидности денежного потока

1,003

0,996

0,991

-0,012

-0,005

Далее проведем факторный анализ денежных средств предприятия. Влияние шести факторов на результативный показатель (коэффициент рентабельности) приведены в следующей таблице.

Таблица 12

Исходные данные для факторного анализа рентабельности денежных потоков за 2008-2009 гг.

Показатели

2008 г.

2009 г.

Отклонение

Выручка от продаж

622175

694900

72725

Прибыль от продаж

31204

14245

-16959

Средняя величина активов

358496

427007

68511

Средняя величина остатков денежных средств

4175,5

4393,5

218

Материальные затраты

520031

568989

48958

Затраты на оплату труда

113943

143674

29731

Амортизация

19193

24203

5010

Положительный денежный поток

498967

650456

151489

Зарплатоемкость x1

0,183

0,207

0,024

Материалоемкость x2

0,836

0,819

-0,017

Амортизациоемкость x3

0,031

0,035

0,004

Оборачиваемость капиталах4

1,736

1,627

-0,108

Доля среднего остатка денежных средств в общей сумме положительного валового денежного потока x5

0,008

0,007

-0,002

Доля среднего остатка денежных средств в общей капитала x6

0,012

0,010

-0,001

Коэффициент рентабельности положительного валового денежного потока y

-0,062

-0,065

-0,003

1. = -0,065+0,062 = 0,003

2. =(((1-(0,207+0,836+0,031))*1,736*0,008)/0,012= -0,086

3. =(((1-(0,207+0,819+0,031))*1,736*0,008)/0,012= -0,066

4. =(((1-(0,207+0,819+0,035))*1,736*0,008)/0,012= -0,071

5. =(((1-(0,207+0,819+0,035))*1,627*0,008)/0,012= -0,066

6. =(((1-(0,207+0,819+0,035))*1,627*0,007)/0,012= -0,058

7. =(((1-(0,207+0,819+0,035))*1,627*0,007)/0,010= -0,069

Общая величина влияния факторов на результативный показатель равна -0,416.

Как видно из расчетов, влияние факторов, включенных в аналитическую модель, было и отрицательным. В частности, рост зарплатоемкости снизил коэффициент рентабельности на 0,086, снижение материалоемкости в 2009 г снизило коэффициент рентабельности денежных потоков на 0,066; снижение скорости оборачиваемости капитала (активов) понизило коэффициент рентабельности денежных потоков на 0,066; снижение доли среднего остатка денежных средств в общей сумме положительного валового денежного потока обеспечил снижение коэффициента рентабельности денежных потоков на 0,058.

Устранение воздействия выявленных отрицательных факторов в деятельности предприятия позволит организации повысить рентабельность денежного потока и эффективность хозяйственной деятельности в целом.

Факторные модели позволяют раскрыть, количественно измерить, проанализировать причинно-следственные связи между различными показателями, всесторонне описывающими хозяйственную деятельность организации. Кроме того, с помощью факторного моделирования формируются прогнозные (плановые) показатели, в том числе определяются оптимальные величины денежных потоков организации, соответствующие цели достижения максимальной эффективности хозяйственной деятельности при адекватном уровне финансового риска.

4. Резервы увеличения денежных средств

Поведем анализ денежных средств на основе влияния двух факторов: остатков денежных средств на конец года и выручки от реализации.

Таблица 13

Исходные данные для корреляционного анализа

Год

Остатки денежных средств. тыс. руб.

Выручка от реализации, тыс.руб.

2007

3473

601034

2008

4878

622175

2009

3909

694900

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6


ИНТЕРЕСНОЕ



© 2009 Все права защищены.