Анализ бухгалтерской отчетности и финансовых результатов хозяйственной деятельности

На основании произведенных расчетов можно сделать следующее заключение: предприятие на 01.01.2002 г. находилось в кризисном финансовом состоянии, не было обеспечено источниками формирования запасов. На конец анализируемого периода на 01.01.2003 г. ситуация координально изменилась, произошел значительный рост источников формирования запасов: собственные источники формирования выросли на 1 067 тыс.руб. и составили 1 324 тыс.руб., краткосрочные заемные средства снизились на 620 тыс.руб. и составили 260 тыс.руб., а общая величина основных источников выросла на 448 тыс.руб. и составила 1 584 тыс.руб. Излишек собственных средств на конец анализируемого периода оставил 540 тыс.руб., излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат наоборот сократился на 79 тыс. руб. и составляет на конец 2002 года 463 тыс. руб. по сравнению на конец 2001 года в 542 тыс.руб.

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

Рассчитанные фактические коэффициенты отчетного периода сравниваются с нормой, со значением предыдущего периода, аналогичным предприятием, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы.

Для точной и полной характеристики финансового состояния достаточно сравнить небольшое количество финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Косс = (IVрП - IрА) : IIрА > 0,1 (11)

где IIрА - запасы предприятия.

Характеризует степень обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия, необходимую для финансовой устойчивости.

На 01.01.2002 = (339431-73975)/594089 = 0,45

На 01.01.2003 = (1510040-186532)/1121200 = 1,18

2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами.

Комз = (IVрП - IрА) : IIрА = 0,6-0,8 (12)

Показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных.

На 01.01.2002 Комз = 0,8

На 01.01.2003 Комз = 1,21

3. Коэффициент маневренности собственного капитала.

Км = (IVрП - IрА) : IVрП (13)

Оптимальное значение 0,5

На 01.01.2002 = (339431-73975)/339431 = 0,78

На 01.01.2003 = (1510040-186532)/1510040 = 0,88

Показывает насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние.

4. Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала).

Ка = IVрП :ВБ >>0.5 (14)

Означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Рост этого коэффициента означает рост финансовой независимости.

На 01.01.2002 = 339431/30486 = 11,13

На 01.01.2003 = 1510040/12439 = 121,4

5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Ксзс = (VрП + VIрП) :IVрП < 1 (15)

Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала.

На 01.01.2002 Ксзс = 0,74

На 01.01.2003 Ксзс = 0,58

Для оценки относительных показателей составим таблицу № 6.

Таблица 6.

Оценка относительных показателей финансовой устойчивости.

Показатели	Условное Обозначен.	По состоянию на	Изменения	Предлагаемые нормы
		01.01.02	01.01.03
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Косс	0,45	1,18	0,73	> 0.1
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами	Комз	0,8	1,21	0,41	0.6-0.8
3. Коэффициент маневренности собственного капитала	Км	0,78	0,88	0,1	>> 0.5
4. Коэффициент автономии	Ка	11,13	121,4	110,27	>> 0.5
5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Ксзс	0,74	0,58	-0,16	< 1

На основании рассчитанных показателей, внесенных в таблицу 6, можно сделать выводы:

- за анализируемый период коэффициент обеспеченности собственными средствами повысился на 0,73 и составил 1,18, что значительно выше предполагаемой нормы 0,1, т.е. предприятие обеспечено собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости;

- коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами повысился на 0,41 и составил на конец периода 1,21;

- коэффициент маневренности собственного капитала за анализируемый период повысился на 0,1 и составил 0,88, что выше оптимального значения и означает мобильность собственных источников средств с финансовой точки зрения;

- коэффициент автономии на 01.01.2003 года составил 121,4, что значительно выше показателя за 2001 год, который составлял 11,13 и гораздо выше оптимального значения этого коэффициента - 0,5, т.е. предприятие финансово независимо и все обязательства данного предприятия могут быть покрыты собственными средствами;

- коэффициент соотношения заемных и собственных средств уменьшился на 0,16 на конец анализируемого периода, что свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от привеченного капитала и составил 0,58, и это означает, при оптимальной норме < 1, зависимость от привлеченных средств уменьшается.

Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статями актива и пассива баланса. При уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам обеспечивается сбалансированность притока и оттока денежных средств, а, следовательно, платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость. Взаимосвязь активов и пассивов показывает, что основных источником финансирования внеоборотных активов является постоянный капитал (собственный и долгосрочный). Оборотные активы предприятия образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были сформированы наполовину за счет собственного капитала, а наполовину - за счет краткосрочного заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долго и оптимальное значение коэффициента ликвидности, равное 2.

Группировка актива балансов приведена в таблице 7.

Таблица 7

Анализ финансовой устойчивости. (тыс.руб.)

Баланс на 01.01.02	актив	сумма	Источник финансирования (пассив)	сумма	Удельный вес источника финансирования
	ОС	74	Собств. Капитал	533	720%
			Краткосрочная Кред. задолженность	880	1189%
	Оборотные активы	1 145	Краткосрочная. Кред. задолженность	880	76,86%
	Итого:	1 219		2 293
Баланс на 01.01.03	ОС	187	Собств. Капитал	1 105	590%
	Оборотные активы	1 584	Собств. Капитал	1 105	69,76%
			Краткосрочная Кред. задолженность	260	16,41%
	Итого:	1 774		2 470

Анализ таблицы 7 показывает, что на конец 2002 года внеоборотные активы предприятия на 590 % сформированы за счет собственного капитала, оборотные активы на 69,76% сформированы за счет собственного капитала, и на 16,41% - за счет заемного, т.е. данные анализа подтверждают сделанный ранее вывод о том, что предприятие на конец исследуемого периода находится в устойчивом финансовом состоянии.

Устойчивость финансового состоянии может быть повышена путем:

1. Ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;

2. Обоснованного уменьшения запасов;

3. Пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних источников.

Вывод: анализ финансовой устойчивости предприятия показал, что ООО «Компания Альянс» находится в устойчивом финансовом состоянии: у предприятия на конец 2002 года достаточно наиболее ликвидных активов для покрытия краткосрочной кредиторской задолженности. Это связано с ростом доли достаточно ликвидной группы «готовая продукция и товары для продажи» в активе предприятия, а также за счет снижения доли краткосрочной кредиторской задолженности в структуре пассива предприятия.

2.5. Оценка ликвидности и платежеспособности, вероятности банкротства предприятия.

Ликвидность баланса - это возможность субъекта хозяйствования обратить свои активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Ликвидность характеризует текущее состояние и перспективу расчетов предприятия.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Группировка активов баланса приводится в таблице 9, анализ их структуры и динамики - в таблице 8 .



Таблица 8. Группировка активов предприятия по степени ликвидности
Степень ликвидности	услов. обозн.	состав	суммы 2001г.	суммы 2002г.
			нач. года	кон. года	нач. года	кон. года
Наиболее ликвидные	А1	денежные средства	8407	30486	31194	12439
		краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	0
		Итого:	8407	30486	31194	12439
Быстро реализуемые	А2	краткосрочная дебиторская задолженность	18223	473098	472351	429802
		товары на складе и готовая продукция	252505	502900	502900	1092235
		прочие активы	0	0	0	0
		Итого:	270728	975998	975251	1522037
Медленно реализуемые	А3	запасы (без РБП)	317532	592909	504762	1098046
		налог на добавленную стоимость	11289	47449	47449	20766
		долгосрочные финансовые вложения	0	0	0	0
		долгосрочная дебиторская задолженность	0	0	0	0
		Итого:	328821	640358	552211	1118812
Трудно реализуемые	А4	Внеоборотные активы (без статей включенных в 3 гр.)	18646	73975	162122	186532
		расходы будущих периодов	0	1180	1180	23154
		Итого:	18646	75155	163302	209686
Итого:			626602	1721997	1721958	2862974

К группе А1 относятся абсолютно ликвидные активы: денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения. На начало 2001 года удельный вес этой группы в активе предприятия составил 0,69%, на конец 2001 года - 1,72%, и в конце 2002 года - 1,02%, увеличившись по сравнению с началом 2001 года на 0,33%. К группе А2 относятся легко реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и т.д. Ликвидность этой группы зависит от своевременности отгрузки продукции, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей и т.д. На начало 2001 года удельный вес этой группы в активе баланса составил 72,37%, на конец 2001 года - 80,06%, и в конце 2002 года 85,95%, увеличившись по сравнению с началом 2001 года на 13,58%.

К третьей группе А3 относятся медленно реализуемые активы предприятия - производственные запасы. На конец 2002 года удельный вес этой группы составил 63,18% на 24,72% снизившись по сравнению с показателями на начало 2001 года.

К группе А4 относятся труднореализуемые активы: основные средства предприятия. Удельный вес ОС в структуре актива баланса на конец 2002 года составил 17,2%, что на 12,22% выше, чем на начало 2001 года.

Группировка пассивов предприятия производится в Таблице 9.

Таблица №9. Группировка пассивов предприятия по степени срочности погашения обязательств
Степень срочности	услов. обозн.	состав	суммы 2001г.	суммы 2002г.
			нач. года	кон. года	нач. года	кон. года
Наиболее срочные	П1	кредиторская задолженность	217181	879666	879627	259735
		кредиты банка, сроки возврата которых наступили	0	0	0	0
		Итого:	217181	879666	879627	259735
Среднесрочные	П2	краткосрочные кредиты банка	0	0	0	964
		прочие краткосрочные обязательства	0	0	0	0
		Итого:	0	0	0	964
Долгосрочные	П3	долгосрочные кредиты банка	0	0	0	0
		прочие долгосрочные обязательства	0	0	0	0
		Итого:	0	0	0	0
Собственный капитал	П4	уставной капитал	9000	9000	9000	9000
		добавочный капитал	0	0	0	0
		нераспределенная прибыль (убыток)	147916	126850	330431	482239
		Итого:	156916	135850	339431	491239
Итого:			374097	1015516	1219058	751938

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7