Анализ бухгалтерской финансовой отчетности

В завис-ти от степени риска влож-я капитала ОА делятся на: 1)с min риском влож-я (ден ср-ва, КФВ); 2)с малым риском влож-я (ДтЗ за «-» сомнительной, гот прод за «-» прод, не польз спросом); 3)со средним риском влож-я (запасы за «-» гот прод, неликвиды в составе сырья и мат-лов, НЗП; НДС по приобр ценностям за «-» НДС по неликвидам); 4)высокий риск влож-я (сомнит ДтЗ; гот прод, не польз спросом; неликвиды; НДС по неликвидам; НЗП по аннулир заказам).

1. Оценка дается по структуре ОА, которая включает в себя производственные фонды и фонды обращения. Производ-ные запасы должны составлять до 70 % всех производстве-х фондов. 2. Готовая продукция должна составлять до 60 % фондов обращения (гот продукция, тов отгруж, дебит задолж-ть). 3. Темпы роста выручки должны опережать темпы роста запасов гот продукции и дебит.задолж-ти. 4. Собственные оборот ср-ва (СОС) д.б. больше или равны производств запасам. СОС = собств. капитал + долгосроч. обяз-ва - долгосроч активы.

Коэффициент Обеспеченности СОС отражает - какая часть ОА финансируется за счет СОС предприятия и рассчитывается по формуле: КСОС= (СК-ВА)/ОА

Нормативное значение данного коэффициента 0,1, то есть ОА должны покрываться СОС не менее чем на 10%

Порядок расчета показателя чистых активов и их анализ. Роль ЧА в укреплен фин устойч орг

Пок-ль чистых активов хар-ет величину СК и чисто теоретич д.б. ей равен. Чистые активы = А в расчете - П в расчете.

Активы, учит в расчете - это денежные и неденежные имущ-во орг-ии, в состав кот включ по балансовой ст-ти след статьи: ВА и ОА «-» задолж учредителей в УК. Пассивы в расчете - это обяз-ва п/п, в сост кот включ след статьи: долгосроч об-ва; краткосроч об-ва «-» доходы будущих периодов. С величиной ЧА связывают осн хар-ки деят-ти п/п включ саму возмож-ть его существования. Пок-ль ЧА сравн с величиной зарегистрир УК.

Фин устойч-ть явл отраж-ем стабильного превыш-я доходов над расходами, обеспеч свободное маневрирование ден ср-в путем эффективн их исп-я для обеспеч-я бесперебойн произв процесса.

Абсолют пок-ли фин пок-ли хар-ют ст-нь обеспеч-ти запасов и затрат источниками их формир-я. С этой целью первонач опр источники формир-я запасов: 1)наличие собств оборот ср-в СОС = СК - ВА; 2)наличие собств и долгосроч источников формир-я запасов СиД =СОС + ДО; 3)общие источники формир-я запасов ОИ = СОС + СиД + краткосроч кредиты банков. Данным пок-лям соотв 3 пок-ля, хар-щих обеспеч-ть запасов и затрат источниками их формир-я: 1)излишек (недостаток) СОС: СОС = СОС - Запасы; 2)излишек (недостаток) СиД: СиД = СиД - Запасы; 3)излишек (недостаток) ОИ: ОИ = ОИ - Запасы.

По рез-там рассчит пок-лей опр тип фин устойч-ти, в кот находится п/п: 1)абс фин устойч-ть; 2)нормальная фин устойч-ть, при кот п/п гарантируется п/способ-ть; 3)неустойч фин сост, кот хар-ся наруш-ем п/способ-ти, но в то же время сохраняется возмож-ть восстановл равновесия за счет увелич-я собств источников; 4)кризисное фин сост, при кот п/п на грани банкротсва, т. к. ден ср-ва, краткосроч фин влож и краткосроч ДтЗ не покрывают просроч КтЗ и прочие ссуды.

Анализ состава и стру-ры краткосрочных обязат-в

В состав краткосроч обяз-в входят: 1)Займы и кредиты, кот орг-я должна погасить в теч 12 мес (сумма задолж-ти отраж с учетом сумм %); 2)Кредиторская задолж-ть. Сокращение величины говорит о том, что орг-я менее активно осущ-ет закупочную деят-ть; 3)Задолж-ть перед участниками по выплате доходов (сумма задолж-ти орг-ии по причитающимся к выплате дивидендам, % по акциям, облигациям, займам); 4)Доходы будущих периодов (дох, получ в отч периоде, но относящиеся к следующим отч периодам - остатки целевого финансир-я, ст-ть безвозмездно получ ценностей); 5)Резервы предстоящих расходов (остатки сумм резервов, созданных в соотв с ПБУ для равномерного списания расходов); 6)Проч краткосроч об-ва.

Анализ деловой активности орг. Система показателей оборачиваемости. Особенности расчета срока погашения запасов и кредит задолж

Оборачиваемость ОА хар-зуется временем прохождения, ст-сти ОС и их кругооборот (3 фазы- снабжение, пр-во, реализация). Длительность нахождения ОС в обороте зависит от факторов внешнего и внутреннего хар-ра. Внешние факторы - сфера деят-сти пред-тия; масштабы пр-ва (на малых пред-тиях быстрее); инфляционные процессы в стране. Внутренние факторы: способы оценки ТМЦ; степень эффективности управления активами; технический уровень пр-ва. Для хар-ки используются 3 показателя: 1 Коэф-т оборачиваемости (число оборотов): Выручка / ОА средние. 2. Коэф-т разгрузки обратный показатель - ОА/ выручку. 3. Длительность оборота (ОА средние * дни)/ выручку. Цель анализа оборачиваемости заключается в определении ее уровня и динамики показателей оборачиваемости и экон.рез-та от изменения оборачиваемости. Показатели оборачиваемости могут рассчитываться так же по отдельным элементам. Исходной инф-цией служит баланс по данным которого определяются средние остатки по формуле средней арифметической: все остатки на конец года + остаток на начало / на 2 (О начало + О конец)/2. При расчете и оценке показателей оборачиваемости производственных запасов в качестве оборота может использоваться, как выручка от продаж так и с/с реализованной продукции, при использов. показателя с/с реализованной продукции определяются средние показатели оборачиваемости по каждому виду запасов.

Коэф-т оборачиваемости запасов есть отношение с/с к запасам средним. (С/С делим Запасы средние). Срок хранения запасов: (Запасы средние *дни)/ с/с реализованной продукции. Время хранения запасов: (Запасы средние* дни) / потребленные запасы.

Для оценки КтЗ исп след пок-ли: 1)коэф оборач-ти = с/с/среднегод КтЗ; 2)длительн.оборота= 360/коэф-т оборач

Факторный анализ оборачиваемости ДтЗ. Оценка финансовых последствий его замедления

Для оценки оборачиваем деб задолж использ коэф-ты:

1) коэфф-т оборачиваемости ДтЗ = Выручка/Среднегод велич ДтЗ

Увелич коэф-та означ сокращен продаж в кредит, а его снижен свидет об увелич объема предоставляем кредита.

2) период погашения деб задолж (дн.)=360/Коэф-т оборачив деб задолж. Чем продолжит период погашен дебит задолж, тем выше риск ее невозвращ.

В кач-ве факторов, влияющих на коэфф-т оборачиваемости выступают: выручка от продажи; среднегодовая величина ДтЗ.

1)опр абсолют изменение Кобор за анализир период: Кобор = Кобор1 - Кобор0 = Выручка1/Среднегод величина ДтЗ1 - Выручка 0/Среднегод величина ДтЗ 0. 2)опр влияние факторов: а)опр влияние на изменение Кобор выручки от продажи продукции (N) = N1/ДтЗо - Nо/ДтЗо = N1/ДтЗо - о. б)опр влияние на изменение Кобор среднегодовой величины ДтЗ: (ДтЗ) = N1/ДтЗ1 - N1/ДтЗо = 1 - N1/ДтЗо. 3)балансовым методом опр совокупное влияние ДтЗ (сост баланс отклонений): = (N) + (ДтЗ).

Анализ ДтЗ и КтЗ по данным финн. отчетности. Оценка соотнош ДтЗ и КтЗ. Влияние инфляции на оценку их реальной ст-ти

Анализ ДЗ: Состояние Д и КЗ, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финн. состояние орг.

Анализ Д и К задолженности проводится на основе данных формы № 5, раздел 2.

1. Средняя оборачиваемость ДЗ =Выручка/Средняя ДЗ

2. ОДЗ (в днях)=Средняя ДЗ х кол-во дней/Выручка

При проведении анализа целесообразно также рассчитать

долю ДЗ в общем V текущих активов=ДЗ/Текущие активы*100%=с.240 или с.230 /с.290*100%

и долю сомнительной задолженности в составе ДЗ=Сомнительная ДЗ/Общая ДЗ*100%

Этот показатель характеризует «качество» ДЗ. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.

Анализ оборачиваемости ДЗ следует проводить в сравнении с предыдущим отчетным периодом.

Сущ. некоторые общие рекомендации, позволяющие управлять ДЗ: 1. Необходимо постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям. 2.Установить определенные условия кредитования дебиторов. 3. По возможности ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими покупателями. 4. Следить за соотношением Д и КЗ.

Анализ КЗ Методика анализа КЗ аналогична методике анализа ДЗ. Коэфф-т соотношения Д и КЗ определяется по формуле ДЗ/КЗ, который характеризует устойчивость развития орг, чем выше данный показатель, тем менее устойчива организация в своем развитии.

Инфляция оказывает тормозящий эффект на эк. рост и приводит к сокращению возможностей расширения пр-ва и обновления основного капитала. В итоге может наступить момент, когда пр-ие будет не в состоянии не только расширять свою деят, но и поддерживать ее на прежнем уровне. Основным признаком инфляции явл. рост цен в среднем, т.е. увеличение усредненной цены всей номенклатуры товаров, выбранных в качестве базы выявления уровня инфляции.

Факторный анализ оборачиваемости ОА как инструмент поиска направлений ее ускорения

Для оценки оборачиваемости ОА использ след коэф-ты: 1) коэфф-т оборачиваемости ОА = Выручка/Среднегод велич ОА.

2) длит-ть оборота (дн.)=360/Коэф-т оборачив ОА.

3)коэфф закрепления - показ сколько ОА приходится на 1 руб выручки от продаж. Кзакр = Среднегод велич ОА /Выручка.

Ускорение оборота ОА способствует сокращ-ю потребности в них, приросту объема продукции, увелич-ю прибыли, в след чего улучшается фин сост п/п, укреп-ся п/способность. Замедление оборач-ти требует дополнит привлеч-я в оборот ср-в, необх для продолж-я произв-хоз деят-ти.

В кач-ве факторов, влияющих на коэфф-т оборачиваемости выступают: выручка от продажи; среднегодовая величина ОА.

1)опр абсолют изменение Кобор за анализир период: Кобор = Кобор1 - Кобор0 = Выручка1/Среднегод величина ОА1 - Выручка 0/Среднегод величина ОА0. 2)опр влияние факторов: а)опр влияние на изменение Кобор выручки от продажи продукции (N) = N1/ОАо - Nо/ОАо = N1/ОАо - о. б)опр влияние на изменение Кобор среднегодовой величины ОА: (ОА) = N1/ОА1 - N1/ОАо = 1 - N1/ОАо. 3)балансовым методом опр совокупное влияние ОА (сост баланс отклонений): = (N) + (ОА).

Анализ и оценка ликвидности ББ. Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности оплаты

Ликвидность - способ-ть актива быстро превращаться в ден ср-ва. Хар-ся совокупностью пок-лей: 1)коэфф-т абсолютной ликв = (ДС+КФВ)/КО>0,2. Показывает какую часть текущей задолж-ти п/п сможет погасить немедленно за счет имеющихся ден ср-в и КВФ. 2)Коэфф-т критич ликв = А1+А2/П1+П2>0,8 показывает, какую часть краткосроч обяз-в п/п может погасить не только за счет имеющейся наличности, но и за счет ожидаемых поступлений от пок-лей и заказчиков.

3)Коэфф-т текущ ликв=ОА/КО = А1+А2+А3/П1+П2>2. Хар-ет п/способ-ть п/п при условии реализ всех запасов и возврата ДтЗ.

Орг-я считается ликвидной, если ее ОА превыш-ют краткосроч обяз-ва. Для проверки ст-ни ликв проводится анализ ликв-ти ББ. С этой целью произв сопоставл итогов по каждой группе А и П. ББ признается абсолют ликвидным, если выполн 4 усл: 1. А1>П1; 2. А2>П2; 3. А3>П3; 4. А4 <П4.

Для того, чтобы оценить ликв п/п все активы в завис-ти от ст-ни ликв условно подразд на след группы: 1)наиб ликв активы (КФВ, ден ср-ва); 2)быстро реализ активы (ДтЗ<1г., прочие оборотные активы); 3)медленно реализ активы (запасы +НДС+ДтЗ>1г.); 4)трудно реализ активы (ВА). Все пассивы в завис-ти от ст-ни срочности погаш-я обяз-в условно подразд на 4 группы: 1)наиб срочные об-ва (КтЗ + задолж по выплате дивидендов); 2)краткосроч об-ва (краткосроч кредиты и займы + прочие краткосроч об-ва); долгосроч об-ва (долгосроч об-ва); 4)постоянные пассивы (КиР + дох будущих периодов + резервы предст расх).

Финансовые коэфф-ты ликвидности. Методы расчета. Сфера применения. Возможности использования результатов анализа

Ликвидность - способ-ть актива быстро превращаться в ден ср-ва. Хар-ся совокупностью пок-лей: 1)коэфф-т абсолютной ликв = (ДС+КФВ)/КО>0,2. (возможность погасить обяз-ва в данный момент). 2)Коэфф-т критич ликв = А1+А2/П1+П2>0,8 (за счет имеющегося и ожидаемых поступлений)

3)Коэф текущ ликв=ОА/КО = А1+А2+А3/П1+П2>2 (в какой степени ОА покрывают кратк. об-ва).

Степень ликв-ти ОА: А1)наиб. ликв. (кратк. фин. влож., д/с), А2)быстрореал. (ДЗ<года), А3)медленореал. (запасы, НДС по приоб), А4)труднореал. (ВОА, ДЗ>года). Срочность погашения: П1)наб сроч. обяз-ва (КЗ, з-ть по дивид), П2)кратк. (кратк. кред. и займы, резервы пред. о-дов, пр. крат.), П3)долг. (долг), П4)пост. пассивы (к-л и резервы, дох. буд. пер).

Критерии оценки структуры ББ. Факторный анализ как инструмент изыскания резервов повышения финансовой устойчивости орг

Фин.состояние орг-ции, ее фин.устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры ее баланса, т.е. структуры активов и пассивов. В активе важное значение имеет соотнош осн. и обор.средств. Существ-т общепринятые подходы к определению стр-ры активов и к их финансированию: агрессивный, умеренный, консервативный.

ДЗК - долгосроч заемный капитал. СК - собственный капитал. КЗК - краткосрочн заемный капитал. Постоянная часть ОА это минимум для осущ-ния операц.деят-сти (производс. запасы). Структуру бух.баланса принято считать удовлетворит. или неудовлетворительной. Основанием для признания баланса неудовлетворительным и пред-тия неплатежеспособным явл-ся наличие одного или двух условий: 1)к-т текущей ликвид-ти (КТЛ)< 2= ОА - НДС/ внешние краткосроч. обяз-ва, 2) к-т обеспеч-ти ОА собственными оборот средствами < 0,1= (собств капитал - ВА) / ОА

Анализ структуры пассива позволяет оценить степень фин. устойч-ти. С этой целью рассчит-ся ряд коэф-тов устойчив-ти. 1) к-т фин устойч-ти = (СК + долгосроч заем ср-ва) / валюта баланса= стр.490+640+650/ 300. Он хар-зует долю постоянных источников, приходящихся на 1руб всех источников. Оптимальное значение > либо = 0,7; 2) к-т автономии (фин.независимости) = СК / А= стр.490+640+650/ 300 Норм. Величина > либо = 0,5. Он определяет долю СК в 1 руб активов.

Анализ и оценка платежеспособности организации и ликвидности ее оборотных активов

Платежеспособность - это способ-ть своевременно и полностью выполнять свои обяз-ва плат. хар-ра. Различ 2 вида п/способ-ти: 1)долгосроч, т.е. способ расплачиваться по своим долгосроч обяз-вам; 2)краткосроч или ликвидность. Ликвидность - способ-ть актива быстро превращаться в ден ср-ва. Хар-ся совокупностью пок-лей: 1)коэфф-т абсолютной ликв = (ДС+КФВ)/КО>0,2. (возможность погасить обяз-ва в данный момент). 2)Коэфф-т критич ликв = А1+А2/П1+П2>0,8 (за счет имеющегося и ожидаемых поступлений). 3)Коэфф-т текущ ликв=ОА/КО = А1+А2+А3/П1+П2>2. (в какой степени ОА покрывают кратк. об-ва).

Степень ликв-ти ОА: А1)наиб. ликв. (кратк. фин. влож.,д/с), А2)быстрореал.(ДЗ<года), А3)медленореал. (запасы, НДС по приоб), А4)труднореал. (ВОА, ДЗ>года). Срочность погашения: П1)наб сроч. обяз-ва (КЗ, з-ть по дивид), П2)кратк. (кратк. кред. и займы, резервы пред. о-дов, пр. крат.), П3)долг. (долг), П4)пост. пассивы (к-л и резервы, дох. буд. пер). Орг-ия ликвидна ОА>кратк.об-ва. А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4

Расчет и оценка коэфф-тов финансовой устойчивости по данным бух. отчетности

Фин. уст-ть оценивается абсол. и относит. пок-ми. Абс. хар-т степень обесп-ти запасов и затрат источниками их форм-ия, их 3: 1)СОС = СК - ВОА, 2)СОС + ДО, 3)общие источники (СОС + ДО + кратк. кред. и займы). 3 пок-ля обесп-ти запасов и затрат: 1)изл СОС = СОС - запасы, 2)Изл = СОС + долг - запасы, 3)изл общих ист = общ - запасы. Относит: 1)К-т обесп. СОС = (СК - ВОА) / ОА > 1. 2)К-т обесп. запасов = (СК - ВОА) / З >= 0,6. 3)К-т маневр. = (СК - ВОА) / СК >= 0.5 (чем больше, тем устойчивее фин. состояние). 4)К-т пост.актива = ВОА / СК. 5)К-т реальн. ст-ти им-ва = (ОС + сырье и м-лы + нез. пр-во) / А >= 0,5

Система пок-лей (абсолютных и относительных) оценки фин устойчивости орг-ии; порядок их расчета и сравнение с установленными нормативными значениями

Оценка динамики финансового положения орг-ии по абсолютным и относит. показателям

Для оценки фин.состояния по абсолютным данным баланса используются след. показатели: 1) наличие собств.оборотных средств (СК+ДО-ВА), 2) обеспеченность собственными оборот средствами всех запасов и всех оборотных активов, 3) остатки свободных ден.средств на счетах пред-тия, долгосрочных и краткосроч.фин.вложений, 4) соотношение дебит. и кредит. задолжен-ти (желат-но, чтобы дебит.задолж-ть была незначительной, т.е. ускорена оборач-ть), 5) остатки нераспред прибыли (непокрыт убытка), 6) платежный излишек или недостаток, определяемый сопоставлением активов, сгруппированных по степени ликвидности с пассивами, сгруппированными по степени срочности их погашения, 7)наличие чистого оборот капитала = ОА - внешние краткосрочные обязательства, 8) динамика валюты баланса. Если уменьшение - свертывание хоз. деят-ти. Финанс. устойчивость опр-ся рядом коэф-тов.

1) к-т фин устойч-ти = (СК + долгосроч заем ср-ва) / валюта баланса= стр.490+640+650/ 300. Он хар-зует долю постоянных источников, приходящихся на 1руб всех источников. Оптимальное значение > либо = 0,7; 2) к-т автономии (фин.независимости) = СК / А= стр.490+640+650/ 300 Норм. Величина > либо = 0,5. Он определяет долю СК в 1 руб активов. 3) Коэф-т фин.зависимости = ЗК /А= стр.590+610+620+630+660 / 300, 4) Коэф-т финансирования = СК/ЗК, 5) коэф-т маневренности = СК - ВА/СК= 490+640+650-190/490+640+650.

6) Фин.рычаг (леверидж) = ЗК / СК.

Анализ и оценка эфф-ти исп-я кредитных ресурсов. Обоснование целесообразности привлеч-я краткосроч кредита

Увеличение ЗК повышает уровень фин. зав-ти и фин. риска. Вовлечение ЗК обосновано когда за его счет орг-ия увеличит д-ды, возместит %, возвратит осн. долг и получит прибыль. ЭФР пок-т какой уровень рент-ти СК получит пр-ие за счет привлечения ЗК, несмотря на их платность. ЭФР = (1 - к-т налогооб.) * ((рент-ть активов - цена ЗК)* (ЗК / СК)). К-т нал = р-ды по уплате налога на прибыль / прибыль до налогооб. Дифференциал ФР = Рен-ть - Цена. Рент-ть акт = (приб до налогооб. + р-ды по прив. ЗК) / Асреднег * 100%. Цена = % за исп-ие / ЗК * 100%. ЗК / СК - к-т ФР. Если диф-л положит., привлечение ЗК оправдано. 2 правила: 1)если прив-ие ЗК приводит к ув-ию ФР, то выгодно, 2)чем больше диф-л, тем меньше риск.

Эффект финансового рычага и его значение для принятия реш-ий о целесообразности привлечения заемных средств

Эффект финансового рычага показывает насколько % увеличится сумма собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия.

Положительный эффект финансового рычага возникает в тех случаях, если рентабельность совокупного капитала выше средневзвешенной цены заемных средств. ЭФР можно рассчитать не только по всей сумме заемного капитала, но и отдельно по каждому его источнику (долгосрочным и краткосрочным кредитам, кредиторской задолженности и т.д.)

Особенности анализа фин. состояния орг. в условиях ее неплатежеспособности. Выявление причин кризисного фин положения организации

Несостоятельность - неспособность обесп-ть платежи кредиторам, в фонды, бюджет, в связи с превышением обяз-в над им-вом. Возникает из-за: 1)несовершенство кредит., фин., ден. политики, 2)высокая инфляция, 3)снижение объемов пр-ва, 4)снижение качества и цен, 5)высокие затраты, 6)низкая рент-ть, 7)длит. произ. цикл, 8)взаимные неплатежи. Стр-ра ББ неудовлетв., а пр-ие неплатежесп., если: 1)к-т тек. ликв-ти >=2, 2)к-т обесп. СОС > 0,1 ((СК - ВОА) / ОА). Если одно из условий не выполняется, прогнозируется восстановить плат-ть в течение 6 мес. Для этого рас-т К-т восст = (к-т тек.лик.кон.г + (6 мес / длит-ть периода) * (к-т тек. лик. кон - к-т тек. лик. нач)) / 2 >=1. Если критерий стр-ры баланса в норме, а к-т тек. лик. снижается, проверяют способность пр-ия утратить плат-ть в теч. 3 мес. К-т утраты = ((к-т тек. лик. кон + 3 мес / длит-ть пер.) * (к-т тек. лик. кон - к-т тек. лик. нач)) / 2 >=1.

Страницы: 1, 2, 3

МЕНЮ

Анализ бухгалтерской финансовой отчетности

ИНТЕРЕСНОЕ