Анализ бухгалтерского баланса

Тип финансовой устойчивости	Трехмерный показатель	Используемые источники покрытия затрат	Краткая характеристика
1. Абсолютная финансовая устойчивость	S = (1,1,1)	Собственные оборотные средства	Высокая платежеспособность, предприятие не зависит от кредиторов
2. Нормальная финансовая устойчивость	S = (0,1,1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты	Нормальная платежеспособность, эффективное использование заемных средств, высокая доходность производственной деятельности.
3. Неустойчивое финансовое состояние	S = (0,0,1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы	Нарушение платежеспособности, необходимость привлечения дополнительных источников, есть возможность улучшения ситуации
4. Кризисное финансовое состояние	S=(0,0,0)	-	Неплатежеспособность предприятия, грань банкротства

Относительные показатели финансовой устойчивости

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств (Таблица 2.4.).

Таблица 2.4.

Показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Расчет показателя	Рекомендуемый критерий	Примечания
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств ( к-т капитализации) (U1)	Заемный капитал с.590+с.690 Собственный капитал с.490	Не выше 1,5 Рост показателя-снижение финансовой устойчивости	Дает наиболее общую оценку фин.устойчивости. Показывает, cколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала
Коэффициент финансирования (U2)	Собственный капитал с.490 Заемный капитал с.590+с.690	U2 ? 0,7 Оптимальное значен. 1,5	Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств
Коэффициент финансовой независимости (автономии или концентрации собственного капитала) (U3)	Собственный капитал с.490 Валюта баланса	0,5 и более	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
Коэффициент зависимости (концентрации заемного капитала (U4)	1 - значение к-та автономии, либо с.590+с.690-с.640-с.650 (заемн. капитал) Валюта баланса	менее 0,5	Обратный коэффициенту автономии, отражает долю заемных средств в источниках финансирования
Коэффициент финансовой устойчивости (U5)	Собственный капитал с.490+ долгосрочные обязательства с.590 Валюта баланса	U5 ? 0,6	Показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать длительное время
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками (U6)	Собственный оборотный капитал с.490-с.190 ____________________ Запасы (в т.ч. НДС по приобретенным ценностям) с.210+220	0,6 - 0,8	Показывает, в какой степени запасы предприятия сформированы за счет собственных средств или нуждаются в привлечении заемных
Коэффициент (индекс) постоянного актива (U7)	Внеоборотные активы с.190 ____________________ Собственный капитал с.490	U7 < 1	Показывает долю внеоборотных активов в величине собственных источников средств

2.3. ОЦЕНКА ДИНАМИКИ СОСТАВА И СТРУКТУРЫ БАЛАНСА ООО «Грифон»

Анализ бухгалтерского баланса ООО «Грифон» начнем с общей характеристики состава и структуры актива (имущества) и пассива (обязательств). Для проведения горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа с целью получения наиболее общего представления об имевших место качественных изменениях в структуре актива и пассива и динамике этих изменений, построим сравнительный аналитический баланс. Для этого проведем перераспределение отдельных статей баланса:

- исключаем сумму расходов будущих периодов (начало года - 67, конец года - 57) из состава материально-производственных запасов и из размеров собственного капитала;

- увеличиваем размеры материально-производственных запасов на сумму НДС по приобретенным ценностям (начало года - 577, конец года - 304);

- переводим сумму дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев) (начало года - 300, конец года - 300) в раздел внеоборотных активов.

Рассмотрим динамику состава и структуры актива и пассива на основе данных сравнительного аналитического баланса .

Как мы видим из данных аналитического баланса, за отчетный период активы организации возросли на 2660 тыс.руб. или на 6,6%, в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов на 814 тыс.руб. или на 30,6% и прироста оборотных активов на 1846 тыс.руб. или на 69,4%. Иначе говоря, за отчетный период в оборотные средства было вложено более чем в два раза больше средств, чем в основной капитал.

В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется незначительным превышением в их составе доли внеоборотных средств. Доля внеоборотных средств составляет на начало года - 53,54%, конец года - 52,12%. Доля оборотных средств составляет 46,46% на начало года и 47,88% на конец отчетного периода.

При анализе первого раздела актива баланса следует отметить, что доля основных средств во внеоборотных активах составляет 29,83% на начало года и 25,43% на конец года. Доля нематериальных активов совсем назначительна (на начало года - 0,27%, конец года - 0,28%), хотя наличие такой статьи во внеоборотных активах и ее увеличение на 6,78% характеризует избранную организацией стратегию как инновационную. Почти 70% (68,5% на начало года и 72,83% на конец года) внеоборотных активов составляет незавершенное строительство. Поскольку эта статья не участвует в производственном обороте, увеличение ее доли за отчетный период на 1526 тыс.руб или на 10,3% может негативно сказываться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.

Результаты анализа Оборотных активов показывают, что наибольший удельный вес в составе этого раздела составляют запасы, представленные в значительной степени готовой продукцией (61,5 % начало года и 69,9% конец года). Увеличение удельного веса запасов на 15,91% может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала организации, стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценения под воздействием инфляции. Следующей по удельному весу является статья денежные средства, доля которых в составе оборотных средств составляет 8,4%. Значительным снижением - на 930 пунктов или на 98,83% отличалась в отчетном периоде статья дебиторская задолженность, что может быть следствием эффективной системы внутреннего контроля, качественного анализа и грамотной политики взыскания дебиторской задолженности.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладанием собственных источников средств, причем их доля в общем объеме увеличилась в течение года на 13,58% и составляет 70,49% всех источников на конец отчетного периода.

Структура заемных средств в течение отчетного периода претерпела ряд незначительных изменений. Так, доля кредиторской задолженности уменьшилась на 18,18%, и если исследовать по статьям, то снижение задолженности наблюдается по всем позициям кредиторских расчетов.

Поскольку у организации отсутствуют долгосрочные обязательства в виде займов и кредитов, а краткосрочные займы и кредиты составляют на конец отчетного периода лишь 1,41% всех источников, то финансирование оборотных средств предприятия происходит в основном за счет собственных средств и кредиторской задолженности.

Таким образом, признаками баланса ООО «Грифон» являются:

- валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом периода на 2660 тыс.руб. или на 6,6%;

- темпы прироста оборотных активов (увеличились на 9,85%) выше, чем темпы прироста внеоборотных активов (увеличились на 3,77%);

- собственный капитал организации (30301 тыс.руб.) превышает заемный (12688 тыс.руб.) и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала (собственный капитал вырос на 32,02%, заемный капитал уменьшился на 29,01%) ;

- дебиторская и кредиторская задолженности уменьшились на 98,83% и 18,18% соответственно;

- доля собственных средств в оборотных активах - 39 %;

- в балансе отсутствует статья «Непокрытый убыток».

2.4. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

ООО «Грифон»

Анализ ликвидности баланса ООО «Грифон»

Главная задача оценки ликвидности баланса -- определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения оценки актив и пассив баланса сгруппируем по следующим признакам:

- по степени убывания ликвидности (актив);

- по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).

Разделим активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) на следующие группы:

А1 -- наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260 + стр. 250).

А1 нг = 1540 (тыс. руб.)

А1кг = 1730 (тыс. руб.)

А2 -- быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы (стр. 240+ стр. 270).

А2 нг = 941 (тыс. руб.)

А2 кг = 11 (тыс. руб.)

A3 -- медленнореализуемые активы. К ним относятся статьи из разд. II баланса «Оборотные активы» (стр. 210 + стр. 220 - стр. 216) и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 140).

А3 нг = 15748 + 577 - 67 = 16258 (тыс. руб.)

А3 кг = 18597 + 304 - 57 = 18844 (тыс. руб.)

А4 - труднореализуемые активы. Это статьи разд. I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 190).

А4 нг = 21590 (тыс. руб.)

А4 кг = 22404 (тыс. руб.)

Сгруппируем пассивы по степени срочности их возврата:

П1 -- наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные обязательства»(стр.620 + стр.660).

П1 нг = 14334 (тыс. руб.)

П1 кг = 11728 (тыс. руб.)

П2 -- краткосрочные обязательства. Статьи «Заемные средства» и другие статьи раздела баланса V «Краткосрочные обязательства» (стр. 610 + стр. 630).

П2 нг = 3044 (тыс. руб.)

П2 кг = 608 (ты. руб.)

П3 -- долгосрочные обязательства. Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 590 + стр.640 + стр.650).

П3 нг = 0 (тыс. руб.)

П3 кг = 352 (тыс. руб.)

П4 -- постоянные обязательства. Статьи разд. III баланса «Капитал и резервы» (стр. 490-стр. 216).

П4 нг = 23018 - 67 = 22951 (тыс. руб.)

П4 кг = 30358 - 57 = 30301 (тыс.руб.)

Результаты расчетов занесем в таблицу 2.5.

Таблица 2.5 .

Анализ ликвидности баланса ООО «Грифон»

.Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек (+)/недостаток (-)
						На начало года	На конец года
						(2-5)	(3-6)
Наиболее ликвидные активы, А1	1540	1730	Наиболее срочные обязательства, П1	14334	11728	-12794	-9998
Быстрореализуемые активы, А2	941	11	Краткосрочные обязательства, П2	3044	608	-460	-597
Медленно реализуемые активы, А3	16258	18844	Долгосрочные обязательства, П3	0	352	16258	18492
Трудно реализуемые активы, А4	21590	22404	Постоянные обязательства, П4	22951	30301	-1361	-7897
Баланс	40329	42989	Баланс	40329	42989	-	-

При определении ликвидности баланса сопоставим итоги групп ликвидности по активу и пассиву баланса:

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующее соотношение:

А1 ? П1;

А2 ? П2;

A3 ? П3;

А4 П4.

В нашем случае

А1 < П1 1540 (тыс. руб.) < 14334 (тыс. руб.) - на начало периода

1730 (тыс. руб.) < 11728 (тыс. руб.) - на конец периода;

А2 < П2 941 (тыс. руб.) < 3044 (тыс. руб.) - на начало периода

11 (тыс. руб.) < 608 (тыс. руб.) - на конец периода

А3 >П3 16258 (тыс. руб.) > 0 (тыс. руб.) - на начало периода

18844 (тыс. руб.) > 352 (тыс. руб.) - на конец периода

А4 < П4 21590 (тыс. руб.) < 23018 (тыс. руб.) - на начало периода

22404 (тыс. руб.) < 30358 (тыс. руб.) - на конец периода.

Исходя из полученных соотношений { А1 < П1; А2 < П2; А3 >П3; А4 < П4} можно охарактеризовать ликвидность баланса данного предприятия как недостаточную. Составление первых двух неравенств свидетельствует о том, что ООО «Грифон» в ближайший промежуток времени не удастся поправить свою платежеспособность.

ТЛ (текущая ликвидность) = (А1 + А2) - (П1 + П2)

ТЛ нг = (1540 + 941) - (14334 + 3044) = 2481 - 17378 = -14897 (тыс. руб.)

ТЛ кг = ( 1730+ 11) - (11728 + 608) = - 10595 (тыс. руб.)

По расчету, представленному в таблице «Анализ ликвидности баланса ООО «Грифон» видно, что за анализируемый период несколько снизился платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В начале оцениваемого периода на предприятии наблюдался платежный недостаток в 12794 тыс. руб., к концу периода он снизился и составил 9998 тыс. руб., иными словами, в начале периода предприятие могло оплатить 10,7 % , к концу периода 14,7 % своих наиболее краткосрочных обязательств. Это свидетельствует, что недостаточно хорошее финансовое положение предприятия к концу периода по этому показателю несколько улучшилось.

За анализируемый период возрос платежный недостаток быстро реализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств. Платежный недостаток на начало года равен 460 тыс. руб., на конец 597 тыс. руб. В результате, к концу анализируемого периода организация могла оплатить лишь 1,8% своих краткосрочных обязательств быстрореализуемыми активами, что свидетельствует о стесненном финансовом положении.

По остальным группам неравенства выполняются и происходит полное покрытые долгосрочных обязательств медленно реализуемыми активами. Сравнение A3 - ПЗ отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная платежеспособность. В данном случае платежный излишек, равный 16258 тыс. руб. на начало оцениваемого периода увеличился до 18492 тыс. руб. на конец периода, или процент покрытия долгосрочных обязательств медленно реализуемыми активами возрос на 13,7%.

При оценке баланса следует обратить внимание на один очень важный показатель - чистый оборотный капитал, или чистые оборотные активы. Это абсолютный показатель, с помощью которого также можно оценить ликвидность предприятия.

Чистые оборотные активы равны:

Ч оа = ОА(оборотные активы) - КО (краткосрочные обязательства)

Ч оа = 19106 - 17378 = 1728 (тыс. руб.) - на начало периода,

Ч оа = 20942 - 12336 = 8606 (тыс. руб.) - на конец периода.

Изменение уровня ликвидности определяется по изменению (динамике) абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. На анализируемом предприятии краткосрочные обязательства полностью покрываются оборотными средствами. Следовательно, рост этого показателя с 1728 тыс. руб. до 8606 тыс. руб. - показатель повышения уровня ликвидности предприятия.

Расчет и анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности ООО «Грифон» кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности. Результаты расчетов представлены в таблице «Коэффициенты ликвидности и платежеспособности».

Цель расчета - оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены данным предприятием в предстоящем периоде.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используем общий показатель платежеспособности.

А1 + 0,5А2 + 0,3А3

L1 = ---------------------------------- ;

П1 + 0,5П2 + 0,3П3

1540+ 0,5*941 + 0,3*16258 6887,9 (тыс. руб.)

L1 нг = ------------------------------------ = -------------------------- = 0,43

14334+ 0,5*3044 15856 (тыс. руб.)

1730 + 0,5*11 + 0,3*18844 7388,7 (тыс. руб.)

L1 кг = ----------------------------------- = -------------------------- = 0,6

11728 + 0,5*608 + 0,3*352 12137,6 (тыс. руб.)

С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в ООО «Грифон» с точки зрения ликвидности. Как мы видим, общий показатель платежеспособности ниже критериального ( на начало года 0,43<1; на конец года 0,6<1). Однако, коэффициент на конец периода увеличился на 0,17 пунктов, что является положительной динамикой и можно говорить о том, что оцениваемое предприятие на конец отчетного периода с точки зрения ликвидности имеет некоторое улучшение финансовой ситуации.

Таблица 2.6.

Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности	Интервал оптимальных значений	Расчет показателя на начало года	Расчет показателя на конец года	Оценка динамики показателя
Общий показатель платежеспособности (L1)	L1>1	0,43	0,6	+ 0,17
Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности (L2)	0,1-0,7	1540: (3044+14334)= 0,01	1730: (608+11728)= 0,14	+ 0,13
Коэффициент быстрой (критической) ликвидности (L3)	0,7-0,8 желательно 1	(1540+941): 17378= 0,14	(1730+11): 12336= 0,14	без изменений
Коэффициент текушей ликвидности (общий коэффициент покрытия) (L4)	Необх.знач. 1,5 Оптим. 2,0-3,5	19106:17378= = 1,1	20942:12336= = 1,7	+0,6
Чистые оборотные активы	Чем выше, тем лучше	1728	8606	+ 6878
Коэффициент маневренности чистых оборотных активов (L5)	0 < L5 < 1	1540:1728= = 0,9	1730:8606= = 0,2	- 0,7
Коэффициент маневренности функционирую-щего капитала (L6)	Уменьш-е показателя в динамике - явление положительное	(1548+577 +300) :1728 = = 9,6	(18597+304 +300) : 8606 = = 2,2	- 7,4
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)	Нижняя граница 0,1 Оптимальное значение 0,5 и выше	(23018-21290): 19106= 0,09	(30358-22104): 20942= 0,39	+ 0,3

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8