реферат бесплатно, курсовые работы
 

Анализ бухгалтерского баланса и эффективности деятельности организации

Для проведения анализа и оценки обеспеченности оборотных активов собственными средствами по данным баланса рекомендует-ся рассчитывать следующие показатели на начало и конец периода:

* наличие собственных оборотных средств

СОС = СК - ВА (стр. 490 - стр. 190);

* коэффициент обеспеченности оборотных активов собствен-ными средствами (нормативное значение этого коэффициента со-ставляет 0,1)

КОСС = СК-ВА / ОА,

где СК -- собственный капитал (стр. 490);

ВА -- внеоборотные активы (стр. 190);

ОА -- оборотные активы (стр. 290).

Чистый оборотный капитал организации. При изучении баланса организации важное значение имеет показатель -- чистый оборот-ный капитал. Это абсолютный показатель, с помощью которого можно оценить ликвидность организации, а по его изменению- про-следить динамику платежеспособности.

Чистый оборотный капитал определяется как разница между всеми оборотными активами и краткосрочными обязательствами (рис. 4).

Рис. 4. Определение чистого оборотного капитала

В рассматриваемом примере чистый оборотный капитал составил:

на начало года: 54 540 - 32 180 = 22 360 тыс. руб.;

на конец года: 74 260 - 46 680 = 27 580 тыс. руб.

Сравнение показывает рост чистого оборотного капитала на 5220 тыс. руб. (27 580 тыс. руб. - 22 360 тыс. руб.).

Источниками образования чистого оборотного капитала является увеличение чистого дохода, акционерного капитала, долгосрочных обязательств и др. Наиболее надежным партнером считается организация со значительным размером оборотного капитала, поскольку она может отвечать по своим обязательствам, расширять масштабы своей деятельности.

При значительном превышении оборотных активов над кратко-срочными обязательствами можно сделать вывод, что организация располагает значительным объемом свободных ресурсов, формируемых из собственных источников.

В развитых странах принято считать, что чистый оборотный капитал должен составлять половину краткосрочных обязательств. Привлечение заемных средств для осуществления хозяйственной деятельности организации может иметь разную эффективность, которая зависит от рационального формирования структуры используемых источников средств. Рыночные условия хозяйствования заставляют организации иметь возможность срочно возвратить краткосрочные долги в любое время.

Организация считается ликвидной, если она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя оборотные активы. Основные средства, если они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не могут быть источниками погашения текущей задолженности.

Организация может быть ликвидной в большей или меньшей степени в зависимости от структуры оборотных активов, от соотношения легко- и труднореализуемых оборотных средств для погашения внешней краткосрочной задолженности.

В практике аналитической работы используют систему показателей ликвидности. Рассмотрим важнейшие из них.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспе-ченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих срочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности предусмотрен постановлением Правительства РФ от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» в качестве одного из основных критериев оценки финансового состояния. Порядок расчета этого и других важнейших показателей определен «Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» (утверждены Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве) 12 августа 1994 г.). Коэффициент текущей ликвидности К рассчитывается как отношение фактической суммы оборотных активов организации к сумме срочных обязательств по формуле

К = IIА / (VП - (стр.640 + стр.650 + стр.660),

где IIА -- итог раздела II актива баланса;

VП -- итог раздела V пассива баланса.

Этот коэффициент согласно Методическим положениям должен иметь значение не менее 2, хотя ряд экономистов считает эту цифру завышенной.

В рассматриваемом примере коэффициент текущей ликвидности:

начало года Кн = 54 540 / (33040 - 700 - 160) = 54 540 / 32180 = 1,69,

В нашем примере:

на конец года Кк = 74 260 / (51600-4800-120) = 74 260 / 46680 = 1,59.

Такое значение показателей свидетельствует о неудовлетворительной структуре баланса организации в связи с чем ей необходимо принять меры по восстановлению платежеспособности.

В постановлении Правительства РФ предусмотрен также показатель восстановления платежеспособности организации. Период, в течение которого должна быть восстановлена платежеспособность, установлен один для всех организаций без отраслевой дифференциации -- шесть месяцев. Для расчета этого показателя нужно знать текущую ликвидность на начало и конец рассматриваемого периода.

Коэффициент восстановления платежеспособности (Квос) рассчитывается по формуле

Квос = Кк+ 6/Т(Кк-Кн) / 2,

где Кк -- коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого периода;

Т-- число месяцев в анализируемом периоде (12);

Кн -- коэффициент текущей ликвидности на начало периода;

2 -- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Если коэффициент восстановления платежеспособности больше единицы, то организация платежеспособна в течение ближайших шести месяцев, а если коэффициент меньше единицы, то считается, что она за это время не в состоянии восстановить платежеспособность.

Квос = 1,59 - 6 / 12 (1,59-1,69) / 2 = 0,77 .

В данном случае коэффициент меньше единицы, т.е. за шесть месяцев довести значение коэффициента текущей ликвидности до нормативного значения (2) организация не может (тем более, что за отчетный период этот показатель снизился).

Коэффициент срочной ликвидности определяется как отношение | денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности (раздел II актива) к краткосрочным обязательствам (раздел V пассива баланса). Этот коэффициент показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Нормальным значением для этого коэффициента считается соотношение 1:1.

В данном примере коэффициент срочной ликвидности:

на начало года: 22 160 / 32 180 = 0,69,

на конец года: 28420 / 46680 = 0,61.

Полученные коэффициенты еще раз подтверждают неблагополучное финансовое положение данной организации, так как она не в состоянии своевременно оплатить свои счета.

Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг (раздел II актива) к краткосрочной задолженности (итог раздела V пассива -- стр. 640, 650, 660). Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или на другую конкретную дату.

По данным баланса приведенного примера сумма денежных средств на начало периода составила 10 320 тыс. руб., на конец периода -- 1920 тыс. руб.

Величина краткосрочной задолженности на начало отчетного периода составляла 32 180 тыс. руб., а на конец отчетного периода -- 46 680 тыс. руб.

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало периода составил: 10320 / 32180 = 0,32

на конец отчетного периода: 1920 / 46680 = 0,04.

Нормальным значением для этого коэффициента считается 0,2.

Оценка состава и структуры источников средств

Пассив бухгалтерского баланса (рис. 1) отражает источники фи-нансирования средств организации, сгруппированные на определенную дату по их принадлежности и назначению. Пассив показывает:

* величину средств (капитала), вложенных в хозяйственную деятельность организации;

* степень участия в создании имущества организации.

В настоящее время существует несколько иное объяснение пассива баланса -- это обязательства за полученные ценности или требование за полученные организацией ресурсы (активы). Перед кем эти обязательства -- объясняет наличие собственного и заемного капитала в пассиве баланса.

Оба эти подхода к объяснению пассива баланса не противоречат друг другу. В рыночных условиях хозяйствования оценка структуры источников средств проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Внутренний анализ структуры источников имущества связан с оценкой различных вариантов финансирования деятельности организации. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их «цена», степень риска, возможные направления использования и т.д.

Источниками формирования имущества любой организации вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собствен-ности служат собственные и заемные средства.

Собственные источники. Информация о величине собственных источников (собственного капитала) представлена в разделе III пас-сива баланса. К ним в первую очередь относятся:

* уставный капитал -- стоимостное отражение совокупного вклада учредителей в имущество предприятия при его создании;

* резервный капитал -- источник собственных средств, создаваемый предприятием в соответствии с законодательством путем отчислений от прибыли;

* добавочный капитал -- возникает вследствие прироста стоимости внеоборотных активов в результате их переоценки и эмиссионного дохода;

* фонд социальной сферы -- образуется за счет отчислений от прибыли;

* нераспределенная прибыль -- часть чистой прибыли, которая осталась в распоряжении предприятия и не была распределена на дату составления баланса.

Заемные источники. Данные о составе и динамике заемных средств отражаются в разделах IV и V пассива баланса. К ним относятся:

* долгосрочные кредиты банков -- ссуды банков, полученные на срок более года;

* долгосрочные займы -- ссуды заимодавцев (кроме банков), полученные на срок более года;

* краткосрочные кредиты банков -- ссуды банков, находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок не более одного года;

* краткосрочные займы -- ссуды заимодавцев (кроме банков), полученные на срок не более года;

* кредиторская задолженность организации поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в результате разрыва между временем получения товарно-материальных ценностей или потреблением услуг и датой фактической их оплаты;

* задолженность по расчетам с бюджетом, возникающая вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа;

* долговые обязательства организации перед своими работниками по оплате их труда;

* задолженность органам социального страхования и обеспечения, образовавшаяся между временем возникновения обязательства и датой платежа;

задолженность организации прочим хозяйственным контрагентам.

Показатели оценки структуры источников. К числу основных по-[ей, характеризующих структуру источников средств, относятся коэффициент независимости, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент финансирования, коэффициент обеспеченности. Коэффициент независимости исчисляется по формуле

Кнез = Собственные средства / Валюта баланса х 100,

Этот коэффициент важен как для инвесторов, так и для кредиторов организации, поскольку характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества организации.

В приведенном примере коэффициент независимости составляет

на начало года: 133 960 / 167000 х 100 = 80,2%,

на конец года: 138 98 / 190580 х 100 = 72,9%.

Данные бухгалтерского баланса анализируемой организации свидетельствуют о достаточно высоком значении коэффициента независимости (80,2% -- в начале года и 72,9% -- в конце). Можно сделать вывод, что большая часть имущества организации формируется из собственных источников.

В большинстве развитых стран считается, что если этот коэффициент больше или равен 50%, то риск кредиторов минимален: реализовав половину имущества, сформированного из собственных средств, организация сможет погасить свои долговые обязательства.

Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности) рассчитывается по формуле

К фин.ус.=(Собственные средства + Долгосрочные заемные средства)/Валюта баланса х х 100

Этот коэффициент показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.

Поскольку по данным бухгалтерского баланса анализируемая организация не имела долгосрочных кредитов, значение коэффициента финансовой устойчивости будет совпадать с рассчитанным ранее коэффициентом независимости.

Коэффициент финансирования:

Кфин = Собственные средства / Заемные средства.

Этот коэффициент показывает, какая часть организации финансируется из собственных средств, а какая -- из заемных. Чем выше этот коэффициент, тем надежнее для банков и кредиторов финансирование. В данном примере на начало года он был равен 4,1(133 960 : 33 040), на конец года - 2,7(138 980 : 51 600).

Если величина коэффициента финансирования меньше единицы (большая часть имущества организации сформирована из заемных средств), то это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и затруднить возможность получения кредита.

Однако соотношение собственных и заемных средств зависит от многих факторов. В ряде случаев доля собственных средств в их общем объеме может быть менее половины, и тем не менее такие организации будут сохранять достаточно высокую финансовую устойчивость. Это в первую очередь касается предприятий, деятельность которых характеризуется высокой оборачиваемостью активов, стабильным спросом на реализуемую продукцию, низким уровнем постоянных затрат (например, торговые и посреднические организации).

В то же время для капиталоемких организаций с длительным периодом оборота средств, имеющих значительный удельный вес активов целевого назначения (например, предприятия машиностроительной промышленности), доля заемных средств в 40--50% может быть опасной для их финансовой стабильности.

Особое внимание при оценке структуры источников имущества организации должно быть уделено способу их размещения в активе. Считается оптимальным, если за счет собственных источников (собственного капитала) сформированы основные средства и часть оборотных средств (в странах с рыночной экономикой к собственным источникам приравниваются и долгосрочные обязательства).

С этой целью рассчитывается показатель инвестирования -- отношение собственного капитала к основному. В рассматриваемом примере и на начало года (133 960 : 112 460), и на конец года (138980 : 116320) коэффициент инвестирования равен 1,19. Такое положение считается идеальным, так как собственные средства покрывают весь основной капитал и небольшую часть оборотных средств.

Способность предприятия выполнить свои обязательства анали-зируется и через структуру собственного капитала. По данным баланса построим аналитическую таблицу (табл.1).

Таблица 1. Размещение собственного капитала (тыс. руб.)

Показатели

На начало года

На конец года

Валюта баланса

167000

190 580

Собственный капитал

133 960

138 980

Собственный капитал в процентах

к валюте баланса

80,2

72,9

Основной капитал

112460

116320

Основной капитал в процентах к валюте баланса

67,3

61,0

Вложение собственного капитала в оборотные средства

21 500

22660

Оборотные активы

54540

74260

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Косе)

0,39

0,31

Данные приведенной таблицы свидетельствуют, что собственный капитал рассматриваемой организации не только полностью покрывает фактическую стоимость внеоборотных активов (итог раздела I актива баланса), но и направлен на формирование оборотных средств, т.е. организация располагает собственными оборотными средствами. Согласно Методическим положениям значение коэффициента обеспеченности является одним из критериев оценки финансового состояния предприятий и установления неудовлетворительной структуры баланса.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости. По данному показателю (0,39 -- на начало отчетного года и 0,3 -- на конец отчетного года) организация вполне укладывается в установленный норматив, равный 0,1.

Анализ оборачиваемости активов

Бухгалтерский баланс является важным источником полной и достоверной информации о финансовой и хозяйственной деятельности организации. Однако для того, чтобы сделать вывод о динамике ее финансово-хозяйственной деятельности, необходимо проанализировать эффективность использования активов и выявить состояние доходности организации, так как эти показатели свидетельствуют об изменении эффективности деятельности организации.

Факторы, влияющие на оборачиваемость активов. Финансовое положение организации находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу внешних факторов следует отнести сферу деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.), отраслевую принадлежность, размеры предприятия. Решающее воздействие на оборачиваемость активов организации оказывает экономическая ситуация в стране. Разрыв хозяйственных связей, инфляционные процессы ведут к накоплению запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

Внутренними факторами являются ценовая политика организации, формирование структуры активов, выбор методики оценки товарно-материальных запасов.

Оборачиваемость активов. В общем виде скорость оборота активов организации определяется с помощью формулы

К об.ф = Выручка от реализации / Средняя величина активов.

Оборачиваемость оборотных активов определяется по формуле:

К об.об.а = Выручка от реализации / Средняя величина оборотных активов

Источником информации о величине выручки является Отчет о прибылях и убытках (ф.№ 2).

Средняя величина активов по данным баланса определяется по формуле

(Он + Ок) / 2

где Он и Ок -- величина активов соответственно на начало и конец периода.

После этого определяется продолжительность одного оборота в

днях: 360 / Коб.об.а

Приведем расчет оборачиваемости активов в анализируемой ор-ганизации (табл. 2).

Чем выше объем реализации, тем эффективнее используются активы, тем быстрее они оборачиваются. Можно сказать, что все активы «обернулись» в ходе реализации 0,65 раза, а оборотные -- 1,798 раза.

Продолжительность оборота всех активов составила 554 дня, а оборотных -- 200 дней.

Таблица 2. Оборачиваемость активов, (тыс. руб.)

Показатель

Значение показателя

Объем реализации товаров, продукции, работ, услуг за минусом НДС

115800

Сумма активов:

а) на начало года:

-- всей совокупности активов

167 000

-- оборотных активов

54540

б) на конец года:

-- всей совокупности активов

190 580

-- оборотных активов

74260

в) средней величины:

-- всей совокупности активов

178 790

-- оборотных активов

64400

Коэффициент оборачиваемости:

-- всей совокупности активов

0,65

-- оборотных активов

1,798

Продолжительность оборота, дней:

-- всей совокупности активов

554

-- оборотных активов

200

Оборачиваемость дебиторской задолженности. В расчетах показателей платежеспособности, ликвидности, чистого оборотного капитала используются дебиторская задолженность и запасы. В зависимости от того, насколько быстро они превращаются в наличные деньги, находится финансовое положение организации, ее платежеспособность.

Поскольку значительный удельный вес в составе оборотных активов занимает дебиторская задолженность, то требуется анализ ее состояния. Высокие темпы роста дебиторской задолженности по расчетам за товары, работы и услуги, по полученным векселям (в рассматриваемом примере отсутствуют) могут свидетельствовать о том, что организация активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, она фактически делится с ними частью своего дохода. В то же время в случае, когда платежи организации задерживаются, она вынуждена брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность.

Для оценки состояния дебиторской задолженности используются следующие показатели:

Оборачиваемость

1. дебиторской задолженности = Выручка от реализации / Средняя дебиторская задолженность,

где Средняя где дебиторская задолженность = ( Дебит, задолж. на нач. пер. + Дебит, задолж. на кон. Пер.) / 2

2. Период погашения дебиторской задолженности = 360 / Оборачиваемость дебиторской задолженности

3. Доля дебиторской задолженности в оборотных активах = Дебиторская задолженность / Оборотные активы х 100.

4. Доля сомнительной дебиторской задолженности = Сомнительная дебиторская задолженность / Дебиторская задолженность х 100.

Последний показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.

Рассчитаем данные показатели для нашего примера (табл. 3).

Таблица 2. Качество дебиторской задолженности, (тыс. руб.)

Показатель

Значение показателя

Объем реализации товаров, продукции, работ, услуг за минусом НДС

115 800

Оборотные активы:

-- на начало года

54 540

-- на коней года

74 260

Дебиторская задолженность:

-- на начало года (5600 + 40 + 6200)

11 840

-- на конец года (16 800 + 560 + 40 + 4100)

21 500

-- средняя величина (11 840 + 21 500) : 2

16 670

Доля дебиторской задолженности в оборотных активах, %:

-- на начало года

22

-- на конец года

29

Оборачиваемость дебиторской задолженности

6,95

Период погашения дебиторской задолженности, дней

52

Доля дебиторской задолженности в оборотных активах возросла, что характерно для российских организаций в настоящее время. Оборачиваемость дебиторской задолженности составила 6,95 раза, или 52 дня. Чем выше данный показатель, тем быстрее дебиторская задолженность превращается в наличные деньги. При анализе его целесообразно рассматривать в динамике.

Для более глубокого анализа дебиторской задолженности организации необходимо дополнительно запросить ее расшифровку с указанием сведений о каждом дебиторе, сумм дебиторской задолженности и сроках ее погашения. При этом основной задачей последующего анализа дебиторской задолженности является оценка ее ликвидности, т.е. оценка возвратности долгов организации.

Можно назвать несколько самых общих рекомендаций по управлению состоянием дебиторской задолженности:

* контроль за состоянием расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;

* расширение круга покупателей в целях уменьшения потерь от неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

* контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности (при значительном превышении дебиторской задолженности возникает угроза финансовой устойчивости организации);

* предоставление скидок покупателям при досрочной оплате, что частично компенсирует потери от инфляции.

Оборачиваемость запасов товарно-материальных ценностей. По-полнение наличных средств организации зависит от оборачиваемости запасов товарно-материальных ценностей. Оценка оборачиваемости запасов проводится по каждому их виду (производственные запасы, готовая продукция, товары и т.д.). Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их заготовления (приобретения), то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка от реализации, а себестоимость проданной продукции. Для оценки скорости оборота запасов используется формула

Коэффициент оборачиваемости запасов = Себестоимость проданной продукции / Средняя величина запасов,

где

Средняя величина запасов = 9Остатки запасов на нач. пер. + Остатки запасов на кон.пер.) / 2

Срок хранения запасов определяется по формуле

Срок хранения запасов = 360 / Оборачиваемость товарно- материальных запасов.

В рассматриваемом примере запасы на начало года составляли 32 380 тыс. руб., а на конец -- 45 840 тыс. руб. Себестоимость проданной продукции -- 94 640 тыс. руб. (82 360 тыс. руб. + 12 280 тыс. руб. -- ф. № 2) Следовательно, оборачиваемость товарно-материальных ценностей составила 2,42 раза, а срок хранения запасов -- около 149 дней. Такой анализ необходимо проводить в динамике.

Для нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Наличие меньших по размеру, но более подвижных запасов означает, что меньшая сумма наличных средств организации находится в запасах. Накопление запасов является свидетельством спада активности организации по производству и реализации продукции.

Анализ доходности организации (предприятия)

Рентабельность активов. Устойчивое функционирование организации (предприятия) зависит от ее способности приносить достаточный объем прибыли, что оказывает влияние на ее платежеспособность.

В целом эффективность деятельности любой организации можно оценивать с помощью абсолютных и относительных показателей. Так, с помощью показателей первой группы можно проанализировать динамику различных показателей прибыли (экономической, бухгалтерской, от продаж, чистой прибыли) за ряд лет. Такие расчеты будут иметь скорее арифметический, чем экономический смысл (если при этом не используются соответствующие способы пересчета в сопоставимые цены).

Относительные показатели практически не подвержены влиянию инфляции, поскольку представляют собой различные соотношения прибыли я вложенного капитала (собственного, инвестированного, заемного и т.д.). Экономический смысл значений названных показателей (их принято называть показателями рентабельности) состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств (собственных или заемных), вложенных в | организацию.

Используется система показателей эффективности деятельности, среди них остановимся на следующих:

Рентабельность активов (имущества) = Чистая прибыль (ф. № 2) / Средняя величина активов (расчет по данным баланса) х 100.

Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.

Рентабельность оборотных активов = Чистая прибыль (ф. №2) / Средняя величина оборотных активов (расчет по данным баланса) х100.

Если предприятие ориентирует свою деятельность на перспективу, ему необходимо разработать инвестиционную политику (при этом под инвестированием понимается постоянное и долгосрочное финансирование?. Информация о средствах, инвестированных в предприятие, может быть получена по данным баланса как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств или как разность общей суммы активов и краткосрочных обязательств:

Рентабельность инвестиций = Прибыль до налогообложения / (Валюта баланса - Краткосрочные обязательства) х 100.

Показатель рентабельности инвестиций рассматривается в зарубежной практике? финансового анализа как способ оценки «мастерства» управление инвестициями. При этом, поскольку руководство компанией не может влиять на величину уплачиваемого налога, на прибыль, для более точного расчета показателя в числителе используется величина прибыли до налогообложения.

Акционеры укладывают в предприятие свои средства в целях получения прибыли от этих инвестиций, а потому, с их точки зрения, наилучшей оценкой эффективности хозяйственной деятельности является наличие прибыли на вложенный капитал:

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Источники собственных средств (итог раздела III пассива) х 100,

Рентабельность реализованной продукции = Чистая прибыль / Выручка от реализации

Этот коэффициент показывает, какую прибыль имеет организация с каждого рубля проданной продукции. Он может быть ориентиром в оценке конкурентоспособности продукции, так как снижение рентабельности реализованной продукции может означать и падение спроса на нее.

Существующая взаимосвязь между показателями рентабельности активов (имущества), оборачиваемостью активов и рентабельностью реализованной продукции может быть представлена в следующем виде (рис. 5):

Рис. 5. Взаимосвязь показателей рентабельности активов (имущества), оборачиваемостью активов и рентабельностью реализованной продукции

Действительно,

Чистая прибыль / Средняя величина активов = (Выручка от реализации / Средняя величина активов) х (Чистая прибыль / Выручка от реализации)

Иначе говоря, прибыль организации (предприятия), полученная с каждого рубля средств, вложенных в активы, зависит от скорости оборачиваемости средств и доли чистой прибыли в выручке от объема продаж и средней величины активов. Замедление оборачиваемости может быть вызвано как объективными причинами (инфляция, разрыв хозяйственных связей), так и субъективными (неумелое управление запасами товарно-материальных ценностей, состояние расчетов с покупателями, а также отсутствие их надлежащего учета).

Рассчитаем показатели эффективности использования имущества, полученные данные представим в табл. 3.

Таблица 3. Показатели эффективности использования имущества

Показатель

Расчетная формула и источник информации

Цифровые данные

Рентабельность активов (имущества)

Чистая прибыль (ф. № 2) \ Ср. величина активов (расчет)

13990(167 000 + 190 580)/2/ х 100 = 7,82%

Рентабельность оборотных активов

Чистая прибыль (ф№2) Ср. вел. обор, активов (расчет)

13990/ (54540 + 74 260): 2 х 100 = 21,7%

Рентабельность инвестиций

Прибыль до налогооблож. (ф.№2) / (Валюта баланса - краткосроч. обязательства)

21520 /(190580- - 51600)х100 = 15,16%

Рентабельность собственного капитала

Чистая прибыль (ф. №2)/

/Источники собств. средств (итог раздела III пассива баланса) х 100

13990 / 138 980 х 100 = = 10,07%

Рентабельность реализованной продукции

Чистая прибыль (ф. №2)/ /Выручка от реализации (ф. № 2) х 100

13990 / 115800 х 100 = =12,52%

Выводы

1. Бухгалтерский баланс -- основной источник информации для анализа финансового состояния и эффективности хозяйственной деятельности. Он является важной информационной базой для широкого круга пользователей, так как знакомит собственников, менеджеров, акционеров и других лиц, связанных с управлением, с имущественным состоянием организации.

2. По бухгалтерскому балансу определяют финансовый результат работы организации в виде наращения собственного капитала за отчетный период. Он свидетельствует о том, сумеет ли организация выполнить взятые на себя обязательства перед третьими лицами (инвесторами, кредиторами, покупателями и др.) или у нее имеются финансовые трудности.

3. Анализ финансового положения и эффективности хозяйственной деятельности проводится с помощью большого круга показателей, к которым следует относиться как к важному инструменту анализа.

Страницы: 1, 2


ИНТЕРЕСНОЕ



© 2009 Все права защищены.