Следует отметить, что анализ структуры аналитического баланса характеризуется значительным превышением доли иммобилизованных активов по отношению к доле собственного капитала, что оказывает серьезное влияние на финансовое положение компании. Таким образом, следует провести анализ финансовой устойчивости ЗАО «ВяткаТорф».
3.2 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и платежеспособности предприятия
Задача анализа ликвидности бухгалтерского баланса возникает в связи с необходимостью дать оценку платёжеспособности предприятия, т.е. её способности своевременно и полностью рассчитаться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Наиболее ликвидными активами являются оборотные активы (А1),такие, как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, дебиторская задолженность и отгруженные товары.
К третьей группе (А3) относятся медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершённое производство).
Четвёртая группа (А4)- труднореализуемые активы, к которым относят основные средства, нематериальные активы, незавершённое строительство и долгосрочные финансовые вложения.
Также на четыре группы делятся и обязательства предприятия:
1) П1 - наиболее срочные обязательства;
2) П2 - среднесрочные обязательства;
3) П3 - долгосрочные кредиты банка и займы;
4) П4 - собственный капитал, находящийся в распоряжении предприятия постоянно.
Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если:
А1?П1; А2? П2; А3? П3; А4? П4.
Данные анализа ликвидности баланса ЗАО «ВяткаТорф» сведены в таблицу 9.
Таблица 9 - Аналитический баланс ЗАО «ВяткаТорф»
Показатели
Годы
2004
2005
2006
Начало года
Конец года
Начало года
Конец года
Начало года
Конец года
1
2
3
4
5
6
7
Наиболее ликвидные активы (А1)
3843
2888
2888
5133
5133
33589
Быстро реализуемые активы (А2)
32988
37034
37034
37040
37040
59602
Медленно реализуемые активы (А3)
15941
53529
53529
58024
58024
54816
Трудно реализуемые активы (А4)
21502
24572
24572
22312
22312
18617
БАЛАНС
72274
118023
118023
122509
122509
166624
Наиболее срочные обязательства (П1)
33361
42967
42967
18242
18242
32625
Краткосрочные пассивы (П2)
9007
14571
14571
17978
17978
3480
Долгосрочные пассивы (П3)
17
4982
4982
7726
7726
4487
Постоянные пассивы (П4)
31889
55503
55503
78563
78563
126031
БАЛАНС
72274
118023
118023
122509
122509
166624
Для определения ликвидности баланса данного предприятия сопоставим итоги приведённых групп по активу и пассиву за 3 анализируемых года:
2004год: н.г.: А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4;
к.г.: А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4;
2005год: н.г.: А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4;
к.г.: А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4;
2006год: н.г.: А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4;
к.г.: А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4.
Проведя анализ ликвидности бухгалтерского баланса можно сделать вывод о том, что баланс не является абсолютно ликвидным т.к. за анализируемые периоды у предприятия наблюдается нехватка денежных средств для погашения своей кредиторской задолженности и только на конец 2006 года предприятие изыскало необходимое количество денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
Текущую ликвидность = (А1+А2)-(П1+П2) (1)
ТЛ 2004 года: начало года = (3843+32988)-(33361+9007) = 36831-42368 =-5537 тыс.руб.; конец года = (2888+37034)-(42967+14571) = 39922-57538 = -17616 тыс.руб.
ТЛ 2005 года: начало года = 39922-57538 = -17616 тыс.руб.; конец года = 42173-36220 = +5953 тыс.руб.
ТЛ 2006 года: начало года = 42173-36220 = +5953 тыс. руб.; конец года = 93191-36105 = +57086 тыс. руб.
Из полученных результатов видно, что в 2004 году предприятие было неплатёжеспособно, но к концу 2005 года оно восстановило свою платёжеспособность и постепенно увеличивало этот показатель.
Перспективную ликвидность = А3-П3 (2)
ПЛ 2004 года: начало года = 15941 - 17 = +15924 тыс.руб.; конец года = 53529 - 4982 = +48547 тыс.руб.
ПЛ 2005 года: начало года = 53529 - 4982 = +48547 тыс.руб.; конец года = 58024 - 7726 = +50298 тыс.руб.
ПЛ 2006 года: начало года = 58024 - 7726 = +50298 тыс.руб.; конец года = 54816 - 4487 = +50329 тыс.руб.
Произведя расчёт перспективной ликвидности видно, что платёжеспособность предприятия за 3 анализируемых периода постепенно увеличивалась. Это произошло из-за увеличения суммы медленно реализуемых активов.
Для анализа платёжеспособности на ЗАО «ВяткаТорф» рассчитываются следующие финансовые коэффициенты платёжеспособности:
После расчёта коэффициентов видно, что ЗАО «ВяткаТорф» работает рентабельно, так как за анализируемые периоды все показатели достигают своего нормативного значения.
Динамика коэффициентов текущей, быстрой и абсолютной ликвидностей закрытого акционерного общества «ВяткаТорф» представлены на графиках 1-3
График 1 - Динамика коэффициента текущей ликвидности ЗАО «ВяткаТорф»
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) вырос за 3 года с 1,5 до 4,1. За 2006 год коэффициент текущей ликвидности вырос на 1,3. Этот коэффициент позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Нормальным значение этого коэффициента считается от 1 до 2.
График 2 - Динамика коэффициента быстрой ликвидности ЗАО «ВяткаТорф»
Коэффициент быстрой ликвидности вырос за 3 года с 0,7 до 2,6. За 2006 год коэффициент быстрой ликвидности увеличился на 1,4. Этот коэффициент позволяет установить, какие средства могут быть использованы, если срок погашения всех или некоторых текущих обязательств наступит немедленно. Нормальным значение этого коэффициента считается не менее 1.
График 3 - Динамика коэффициента абсолютной ликвидности ЗАО «ВяткаТорф»
Коэффициент абсолютной ликвидности вырос за 3 года с 0,05 до 0,93. За 2006 год коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,79. Этот коэффициент позволяет установить, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. Нормальным значение этого коэффициента считается не менее 0,2.
3.3 Анализ вероятности банкротства и финансовой устойчивости ЗАО «ВяткаТорф»
Банкротство (несостоятельность)- признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объёме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей [5].
Для анализа вероятности банкротства на данном предприятии рассчитываются следующие показатели:
Коэффициент восстановления платёжеспособности за первый отчётный период меньше 1,0. Это свидетельствует о том, что у организации не было реальной возможности восстановить свою платёжеспособность. К концу 2005 года коэффициент восстановления платёжеспособности превысил своё нормативное значение на 0,7, что означает появление у предприятия возможности восстановить платёжеспособность. Коэффициент утраты платёжеспособности также не достигает своего нормативного значения за первый анализируемый период, следовательно, предприятие не имело возможности сохранения своей платёжеспособности в течение трёх месяцев. Но в дальнейшем (на конец 2005 года) такая возможность появилась (превышение своего нормативного значения на 0,6)
Обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
Для характеристики источников формирования запасов используют несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:
- наличие собственных оборотных средств, которое представляет собой разницу величины реального собственного капитала и суммы внеоборотных активов;
- наличие долгосрочных источников формирования запасов, определяемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных пассивов;
- общую величину основных источников формирования запасов, которая равна сумме долгосрочных источников и краткосрочных заемных средств.
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их
формирования:
- излишек или недостаток собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов;
- излишек или недостаток долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов;
- излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов.
Существует четыре типа финансовых ситуаций:
Абсолютная устойчивость финансового состояния. Она встречается и задается следующей системой условий: излишек собственных оборотных средств или равенство величин собственных оборотных средств и запасов;
Нормальная устойчивость финансового состояния. Она гарантирует платежеспособность предприятия и задается следующей системой условий: недостаток собственных оборотных средств, излишек долгосрочных источников формирования запасов или равенство величин долгосрочных источников и запасов;
Неустойчивое финансовое состояние. Оно сопряжено с нарушением платежеспособности и задается следующей системой условий: недостаток собственных оборотных средств, недостаток долгосрочных источников формирования запасов, излишек общей величины основных источников формирования запасов или равенство величин основных источников и запасов.
Кризисное финансовое состояние. В данном случае предприятие находится на грани банкротства. Данная ситуация задается следующей системой условий: недостаток собственных оборотных средств, недостаток долгосрочных источников формирования запасов, недостаток общей величины основных источников формирования запасов [15].
В таблице 12 приведены показатели, которые применяются для анализа финансовой устойчивости ЗАО «ВяткаТорф»
Таблица 12 - Оценка финансовой устойчивости ЗАО «ВяткаТорф»
Показатели
Значение
На 2005 год
На 2006 год
На 2007 год
Отклонение за 3 года
Запасы и затраты
З
53 525
58 017
54 811
1 286
Капитал и резервы
К
55 503
78 563
126 031
70 528
Долгосрочные пассивы
Пд
4 982
7 726
4 487
-495
Внеоборотные активы
Ав
24 437
22 179
17 862
-6 575
ИТОГО собственные оборотные средства
Ес
36 048
64 110
112 656
76 608
Краткосрочные кредиты и займы
М
8 500
13 055
3 011
-5 489
Излишек/ недостаток основных источников для формирования запасов и затрат