Валютные риски в банках второго уровня в Республике Казахстан

Но ни прямая, ни косвенная оговорка полной гарантии от потерь не дает. Степень гарантии от потерь зависит от удачного выбора «валюты привязки», фактически от того, правильно ли предсказали тенденцию в изменении курса этой валюты.

Повышается степень гарантии, если в качестве «валюты привязки» взять не одну, а несколько, и чем больше, тем надежнее степень гарантии. Такая оговорка, когда в качестве «валюты привязки» используется сразу несколько валют, называется мультивалютной.

Вопрос о том, включать или не включать в контракт валютную оговорку, решается самими участниками сделки в зависимости от конкретных условий. Если валюта платежа устойчива и платеж будет производиться через небольшой срок от даты заключения контракта, такой необходимости нет. При рассрочке платежа на большой срок оговорку следует включать, так как предсказать движение курса валют на длительный период невозможно. И необходимо включать, если валюта платежа неустойчива, даже при небольшом разрыве между сроком платежа и сроком заключения контракта.

В качестве защитных мер от валютных потерь АО «Астана-финанс» необходимо использовать срочные сделки, или хеджирование.

Срочные инструменты применяются клиентами банка, как основные методы страхования (хеджирования) их валютных (или финансовых) рисков. Банки вынуждены применять эти инструменты, как услуги клиентам. В то же время риск срочных операций достаточно серьезен и банк, в свою очередь, вынужден сам страховать заключенные с клиентом срочные сделки.

К срочным видам сделок относят форвардные операции; СВОП; опционы; фьючерсы.

1) Форвард.

Форвардной сделкой называется такая сделка, при которой курс устанавливается в настоящем, а обмен валютами происходит в будущем.

Характеристики:

обмен валютами (расчет) произойдет не раньше чем через 2 рабочих дня после заключения контракта;

будущий валютный курс так же фиксируется при заключении сделки;

срок платежа фиксируется в контракте;

не встает вопрос о ликвидности до наступления срока платежа.

Если имеется реальная возможность возникновения валютного риска в будущем, он покрывается форвардной сделкой.

Обычно крупные компании или банки открывают форвардную позицию в случае, если клиент продает или покупает иностранную валюту по форварду, т.е. с обменом валют на будущую зафиксированную дату, а также, если сам банк продает или покупает иностранную валюту по форварду в целях извлечения прибыли. Однако здесь присутствует риск изменения цен, который может привести к убыткам компании/банка.

2)Опционные операции

Опцион - это соглашение между покупателем и продавцом, которое представляет покупателю право - но не обязательство - покупать валюту у продавца опциона или же продавать ее.

Опцион является одним из вариантов полного покрытия валютных рисков. Его можно использовать как страховку, используя при неблагоприятных движениях курса. По сравнению с форвардом, опцион дает лучшую защиту от возможных рисков, потому что покупатель опциона оставляет за собой право выбора осуществления или неосуществления сделки.

3) Фьючерсы.

Фьючерсные контракты заключаются на специальных биржах и, в отличие от форвардного контракта, фьючерс не предусматривает реальную покупку/продажу валюты. Позиция по фьючерсу ликвидируется с помощью встречных контрактов. Риск по фьючерсам минимизируется за счет возможности покрыть обязательство по первому фьючерсному контракту путем осуществления встречной обратной сделки.

Сущность основного метода срочного страхования сводится к тому, чтобы осуществить валютно-обменные операции до того, как произойдет неблагоприятное изменение курса, либо компенсировать убытки от подобного изменения за счет параллельных сделок с валютой, курс которой изменяется в противоположном направлении.

Валютные риски обычно управляются в банках различными методами.

Первым шагом к управлению валютными рисками внутри структуры банка является установление лимитов на валютные операции. Так, например, очень распространены следующие виды лимитов:

лимиты на иностранные государства (устанавливается максимально возможные суммы для операций в течение дня с клиентами и контрпартнерами в сумме из каждой конкретной страны)

лимиты на операции с контрпартнерами и клиентами (устанавливается максимально возможная сумма для операций на каждого контрпартнера, клиента или виды клиентов)

лимит инструментария (установление ограничений по используемым инструментам и валютам с определением списка возможных к торговле валют и инструментов торговли)

установление лимитов на каждый день и каждого дилера (обычно устанавливается размер максимально возможной открытой позиции по торгуемым иностранным валютам, возможный для переноса на следующий рабочий день для каждого конкретного дилера и каждого конкретного инструмента)

лимит убытков (устанавливается максимально возможный размер убытков, после достижения, которого все открытые позиции должны быть закрыты с убытками). В некоторых банках такой лимит устанавливается на каждый рабочий день или отдельный период (обычно один месяц), в некоторых банках он подразделяется на отдельные виды инструментов, а в некоторых банках может также устанавливаться на отдельных дилеров.

Кроме валютных рисков, при заключении внешнеторговых сделок для экспортера существует еще риск неплатежа или несвоевременного платежа. От этого риска экспортер может застраховать себя правильным выбором форм расчетов. Наиболее употребляемыми в международной практике формами расчетов являются документарный аккредитив, документарное инкассо и банковский перевод. Другие формы - открытый счет и расчеты чеками - в практике казахстанских предприятий используются редко.

Участие АО «Астана-финанс» во ВЭД, а также международное сотрудничество с иностранными компаниями - неизбежно ведет к валютным рискам, которые необходимо страховать, и лишь страхуя эти риски, получаем гарантированный успех.

Список используемой литературы

1. Закон Республики Казахстан «О валютном регулировании» от 24 декабря 1996 г. № 54-1 (с изменениями и дополнениями).

2. Закон Республики Казахстан «О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан» от 31 августа 1995 г. N 244

3. Закон Республики Казахстан "Об акционерных обществах" от 10 июля 1998г.

4. Закон Республики Казахстан «О страховой деятельности» от 18 декабря 2000 г. №126

5. Закон Республики Казахстан «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам банковской деятельности, валютного регулирования и валютного контроля» от 08 мая 2003 г.

6. Указ Президента Республики Казахстан «О государственной программе развития страхования в Республике Казахстан на 2000 - 2002 года» от 27 ноября 2000 г.

7. «Правила проведения валютных операций в Республике Казахстан», утвержденные постановлением Правления национального Банка от 20 апреля 2001 г. №115.

8. «Правила регистрации валютных операций, связанных с движением капитала», утвержденные постановлением Правления национального Банка от 04 июля 2003 г. № 225.

9. «Инструкция об организации экспортно-импортного валютного контроля в Республике Казахстан», утвержденная постановление Правления национального Банка от 05 сентября 2001 г. № 343.

10. Ежегодный отчет АО «Астана-Финанс» подготовленный для международной рейтинговой Компании «Moody's investors service», 2004.

11. Концепция развития Группы Компаний АО «Астана-Финанс» на 2004-2008 гг.

12. Положение по управлению рисками АО «Астана-Финанс», 2004.

13. Абдрахманова Г. В. Конъюнктура и тенденции развития страхового рынка Казахстана. Алматы, журнал «Финансы и кредит», №3, 2004.

14. Банковское дело: Справочное пособие под ред. Бабичевой Д. М.: Международные отношения, 2002.

15. Банковское дело. Учебник/ Под ред. Г. С. Сейткасимова. - Алматы: Каржы-каражат, 1998.

16. Банковское дело: Учебник/ Под ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кромивецкой. - М.: «Финансы и статистика», 1998.

17. Бертаева К.Ж. Валютный рынок и валютные операции: Учебное пособие. - Алматы: Экономика, 1999.

18. Буренин А.Н. Фьючерсные, форвардные и опционные рынки. - М.: «Тривола», 1995.

19. Валютный рынок и валютное регулирование. Учебное пособие/ Под ред. Т.Л. Антоновой, М.Н. Романов и др./ М.: Бек, 1999.

20. Внешнеэкономическая деятельность предприятия: Учебник для вузов/ Л.Е. Стровский, С.К. Казанцев, Е.А. Паршина и др.; Под ред. проф. Л.Е. Стровского. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

21. Грюнинг Хван, Брайович Братонович С. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления и управления финансовым риском/ Пер. с англ.; вступл. сл. д.э.н. К.Р. Тагирбекова - М.: Издательство «Весь Мир», 2004.

22. Ефимов С.Л. Энциклопедический словарь: Экономика и страхование. - М.: Церих-ПЭЛ, 1996.

23. Кенжегузин М. Б. Реформирование экономики Казахстана: проблемы и их решение. - Алматы: Гылым, 1997.

24. Киреев А. Международная экономика т.2 - М.: «Международные отношения», 2001.

25. Майдырова Д.Н. Валютные операции банков. Алматы: АГУ им. Абая, 2002.

26. Международная торговля валютой: межбанковские операции на рынках развитых стран, виды сделок, курсы. Под ред. А.Д. Голубовича. - М.: «Агро», 1993.

27. Мусабекова П. Реформы Казахстана в банковской системе // Финансы Казахстана. - 2002. - № 12.

28. Никитина Т.В. Страхование коммерческих и финансовых рисков. - СПб.: Питер, 2002.

29. Сатубалдин М.С. Проблема страхования банковских рисков в Республике Казахстан. Алматы, журнал «Банки Казахстана», №1, 2005.

30. Умбетов А.С. Риск - дело благородное. Алматы, журнал «Финансы и кредит», №1, 2005.

31. Хохлов Н.В. Управление рисками: Учеб. пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999.

32. Челекбай А.Д. О механизме регулирования обменных курсов «мягких» валют. Алматы, журнал «Каржы-Каражат», №3, 1996.

33. Челекбай А.Д. Долларизация и ее последствия. Алматы, журнал «Каржы-Каражат», № 7, 1996.

34. Шахов В.В, Миллерман А.С., Медведев В.Г. Теория и управление рисками в страховании. - М.: Финансы и статистика, 2002.

35. Юрченко Л.А. Финансовый менеджмент страховщика. Учеб. пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

Приложение Б

Классификация ссудного портфеля по качеству за 2002- 2003 гг. и на 01.03.04 г. в млн. тенге

	2002 год	2003 год	на 01.03.04 г.
Наименование статьи	сумма	уд.вес, %	сумма	уд.вес, %	сумма	уд.вес, %
Стандартные	7 560,7	83,4	10 777,1	79,6	10 963,4	76,3
Сомнительные -1	1 121,6	12,4	1 617,6	11,9	2 362,2	16,4
Сомнительные -2	42,7	0,5	575,5	4,2	478,4	3,3
Сомнительные -3	14,8	0,2	175,1	1,3	40,7	0,3
Сомнительные -4	156,3	1,7	198,8	1,5	361,3	2,5
Сомнительные -5	0	0,0	36,5	0,3	60,4	0,4
Безнадежные	168,1	1,8	160,5	1,2	101,2	0,7
Итого	9 064,2	100,00	13 541,1	100,00	14 367,6	100,00

Приложение А

Основные финансовые показатели Компании за 2001-2003 гг. и 1 квартал 2004 года. Структура баланса ОАО «Астана финанс» в тыс. тенге

		2001 г.	2002 г.	2003 г.	на 01.04.04 г.
	III АКТИВЫ	8 937 254	12 346 727	16 671 975	18 453 240
1.	Деньги	83 736	186 861	624 027	255 902
2.	Основные средства и нематериальные активы (нетто)	1 495 242	1 937 862	1 409 353	1 407 473
3.	Кредиты выданные	6 797 089	9 064 185	13 541 162	15 063 835
	Долгосрочные займы	5 706 683	7 969 606	11 440 253	11 459 689
	Краткосрочные займы	1 090 406	1 094 579	237 285	696 903
	Факторинг			1 863 624	2 907 243
4.	Инвестиции в капитал других юридических лиц (нетто)	253 457	532 915	571 193	571 193
5.	Запасы	24 643	40 566	22 183	62 257
6.	Начисленное вознаграждение	74 169	195 011	388 857	483 149
7.	Резервы по сомнительным долгам	(488 915)	(447 533)	(602 587)	(701 136)
8.	Прочие активы	697 833	836 860	717 787	1 310 567
	ПАССИВЫ	8 937 254	12 346 727	16 671 975	18 453 240
	Собственный капитал	2 436 035	2 796 438	3 197 090	3 341 491
1.	Уставный оплаченный капитал	1 832 592	2 073 949	2 073 950	2 200 000
2.	Резервный капитал	324 541	407 541	407 541	567 253
3.	Нераспределенный доход (непокрытый убыток) предыдущих лет	2 220	2 220	314 948	515 960
4.	Нераспределенный доход (непокрытый убыток) отчетного года	276 682	312 728	400 651	58 278
	Обязательства	6 501 219	9 550 289	13 474 885	15 111 749
5.	Долгосрочные обязательства	6 035 209	8 556 774	12 814 312	12 932 763
6.	Краткосрочная кредиторская задолженность	246 487	372 144	189 710	377 606
7.	Краткосрочные займы полученные	165 405	524 304	314 682	1 328 696

Приложение Е

Основные отличия фьючерсных контрактов от форвардных и других внебиржевых видов контрактов

Характеристика		Фьючерсный	Форвардный контракт
контракта		контракт
1. Количество		Устанавливается биржей.	Меняется в зависимости
актива по		Можно торговать только	от потребностей
контракту	\	целым числом	покупатеJffi
		контрактов
2. Качество		Определяется биржевой	Варьируется в
актива		спецификацией	соответствии с
		,	конкретными запросами
			потребителя
3. Поставка		В формах, установленных	Поставляется актив,
		биржей.	лежащий в основе
		Лишь несколько процентов	контракта. Поставка
		от общего числа	осуществляется по
		контрактов заканчивается	каждому контракту
		поставкой
4. Дата, поставки		Поставка разрешена до	Любая
		даты, установленной
		биржей
5. Ликвидность		Зависит от биржевого	Часто ограничена.
		актива. Обычно очень	Рынок может иметь
		высокая	место только для одного
			покупателя
6. Риск		Минимален или	Присутствуют все виды
		отсутствует по	рисков. Уровень зависит
		зафиксированному биржей	от кредитного рейтинга
		фьючерсному контракту	клиента
'1 Маржа		Обычно требуется	Обычно отсутствует
(,IIII\Оlюдательный
,1I1.JlOr)
Н J>еl'улирование		Регулируется биржей и	Мало регулируемый
		соответствующими
		государственными
		органами

6

Приложение В

Структура ссудного портфеля по видам валют

в млн. тенге

Валюта кредита	2001	2002	2003	на 01.03.04 г.
	Сумма	Уд. вес, %	Сред. Став-ка, в %	Сумма	Уд. вес, %	Сред. Став-ка, в %	Сумма	Уд. вес, %	Сред. Ставка, в %	Сумма	Уд. вес, %	Сред. Став-ка, в %
KZT	5 087,6	74,86	15,41	8 426,4	92,96	12,72	10 808,7	79,82	13,05	11 006,3	76,60	13,08
USD	1 709,5	25,14	11,76	637,8	7,04	13,19	588,1	4,34	7,1	1 051,9	7,32	3,5
ЕURO	-	-	-	-	-	-	2 144,4	15,84	10,04	2 309,5	16,07	10,98
Итого в тенге по курсу	6 796,1	100,00		9 064,2	100,00		13 541,2	100,00		14 367,7	100,00

Приложение Г

Дебетовые и кредитовые обороты по выданным ссудам за 2003 год

в млн. тенге

Валюта кредита	Средняя ставка	Сальдо на 01.01.2003г.	Дебет	Кредит	Средняя ставка	Сальдо на 01.01.2004г.
KZT	12,7	8 426,4	11 061,2	8 678,9	13,05	10 808,7
USD	13,2	637,8	448,7	498,4	7,1	588,1
ЕURO	-	-	2 230,7	86,3	10,04	2 144,4

Приложение Д

Информация о крупных сделках за последний финансовый год на 01.03.04г.

Наименование контрагента	Вид сделки	Сумма сделки	Срок сделки	Валюта сделки
АО «Астана-недвижимость»	Кредиты (в совокупности)	576 693 660	2004-2006гг.	KZT
АО «Акжайык-Недвижимость»	Кредиты (в совокупности)	620 116 222	2006г.	KZT
Standart Leasing Corporation	Факторинг	2 336 821	2006-2008гг.	EURO
Standart Leasing Corporation	Факторинг	3 493 290	2003-2004гг.	USD
АО «Экотон+»	Кредит	4 120 000	2012г.	EURO
АО «АстанаГазСервис»	Кредиты (в совокупности)	291 281 206	2004-2009гг.	KZT
АО «Экотон+»	Выданные гарантии (в совокупности)	389 900 000	до 9 лет	USD

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9