Лизинговые операции банков и особенности их осуществления на примере ООО "Райффайзен Лизинг Аваль"

Среди украинских финансовых организаций наиболее развитые методики оценки кредитоспособности имеют банки. В целом можно выделить 3 базовых подхода оценки кредитоспособности заемщиков ООО "Райффайзен Лизинг Аваль":

- анализ кредитоспособности при финансировании текущей деятельности и краткосрочном финансировании;

- анализ кредитоспособности при финансировании долгосрочных и инвестиционных проектов;

- анализ кредитоспособности при микрофинансировании.

Каждый из указанных подходов имеет свои особенности, но общие элементы оценки кредитоспособности одинаковы для всех подходов, которые можно разделить на три группы (Рисунок 2.1): анализ нефинансовой информации, анализ целей финансирования, анализ финансовой информации.

Анализ кредитоспособности не должен ограничиваться лишь анализом финансовой отчетности, так как, во-первых, необходимо владеть информацией о причинах того или иного финансового состояния (отчетность является лишь отображением деятельности компании, состояния активов и задолженности). Во-вторых, одни и те же статьи баланса могут включать в себя разные по реальной ликвидности активы. В-третьих, достаточно часто присутствует налоговое планирование, которое накладывает отпечаток на отчетность предприятия. Именно поэтому анализ нефинансовой информации является важной составляющей частью анализа платежеспособности клиента.

Рисунок 2.1 Общая структура оценки платежеспособности предприятия

Характеристика владельцев и менеджмента предусматривает определение реальных владельцев бизнеса, степени их влияния на текущую деятельность, оценку уровня менеджмента компании и выявления взаимосвязанных лиц.

Если предприятие является частью группы, важно описать структуру группы, обнаружить функции каждого предприятия в группе, обнаружить предприятия, на которых сосредоточиваются основные денежные потоки и/или прибыли. Ведь в случае выявления значительного риска оттока средств на другие предприятия группы, целесообразно получить поруку от наиболее платежеспособных участников группы. При характеристике видов деятельности также важно дать оценку организации деятельности предприятия, которое включает в себя следующие основные элементы:

- оценка основных средств (оборудование, недвижимость);

- организация производства;

- организация сбыта и поставок;

- наличие отделенных подразделений и порядок работы с ними;

- особенности деятельности;

- наличие претензий, исков по отношению к клиенту, арестам имущества, налогового залога и т.д.

Следующим важным элементом является оценка кредитной истории клиента, которая осуществляется через обзор кредитов и ссуд, срок действия которых закончился. Наличие просрочек при обслуживании ссуд негативно характеризует клиента. Но в украинских условиях фактически единственным источником информации о кредитной истории является сам клиент, а также банки, где на дату анализа есть задолженность по ссудам (какую-либо негативную информацию об обслуживании кредитов в других банках клиент не предоставит). Потому оценка кредитной истории далеко не всегда является корректной.

Характеристика рынка, на котором работает клиент, позволяет обнаружить общие риски, которые присущи данному рынку, а также определить обоснованность планов клиента относительно объемов продаж.

Анализ целей финансирования является неотъемлемой частью оценки платежеспособности. Глубина анализа целей финансирования напрямую зависит от типа проекта.

В процессе анализа финансовой информации выделяются 3 базовых элемента:

- анализ поступлений на счета в банках и в кассу;

- анализ текущей задолженности по кредитам и ссудам;

- анализ финансовой отчетности.

Иногда также проводится анализ денежных потоков, который предусматривает через анализ имеющихся потоков (доходов и расходов) выяснение источников и возможных объемов платежей на обслуживание привлеченного финансирования. При этом деятельность предприятия разбивается на 3 вида: основная деятельность, финансовая деятельность и инвестиционная деятельность. Основная деятельность представляет собой поступление и использование средств, которые обеспечивают выполнение производственно-хозяйственных функций. Данный вид деятельности является основным источником прибылей и денежного потока, именно поэтому при оценке денежных потоков в первую очередь следует обращать внимание на данный вид деятельности. Инвестиционная деятельность включает поступление и использование денежных средств, который связаны с продажей и приобретением долгосрочных активов, и доходы от инвестиций. Финансовая деятельность включает поступление в результате привлечения, финансирования и эмиссии акций, а также расходы на погашение более ранних привлеченных кредитов и выплату дивидендов.

Анализ поступлений на счета в банках и в кассу предприятия используется для оценки их достаточности для обслуживания привлеченного финансирования. Потому очень важным является корректное определение источников поступлений (следует учитывать те источники денежных потоков, которые генерируют постоянные поступления, например, выручка от реализации продукции). Для прогноза объемов поступлений достаточно осуществить оценку за последние 6 месяцев, а когда деятельность является сезонной - за 12 месяцев. Оценка достаточности поступлений осуществляется через соотношение объемов платежей на обслуживание привлеченного финансирования к оценочным поступлениям. Нормальным считается, когда не больше 25% денежных поступлений направляется на обслуживание долга. Также стоит обратить внимание на сезонные колебания поступлений клиента с целью корректного формирования графика погашений.

При анализе текущей задолженности по кредитам и ссудам необходимо обратить внимание на следующие базовые элементы:

- объемы кредитной нагрузки;

- обеспечение по действующим кредитам и ссудам;

- сроки погашения действующих кредитов.

Ключевым элементом анализа платежеспособности является анализ финансовой отчетности. Баланс предприятия и отчет о финансовых результатах является основными источниками информации для проведения такого анализа. Однако использование лишь данных источников информации не является достаточным для проведения анализа, так как финансовая отчетность достаточно часто не отображает реального положения вещей на предприятии. Именно поэтому перед анализом финансовой отчетности необходимо провести проверку достоверности и корректировку финансовых отчетов (или формирование аналитического баланса). При этом могут применяться разные методы, например: получение аудиторского отчета о состоянии предприятия, самостоятельная проверка отчетности.

Отдельное внимание следует обратить на финансовую отчетность при финансировании групп предприятий. В данном случае наиболее полноценную информацию даст консолидированная финансовая отчетность группы. В идеальном случае наиболее целесообразнее осуществить консолидацию всех предприятий группы, но реально достичь данной ситуации невозможно по разным причинам: нежелание клиента раскрывать всю финансовую информацию о группе, длительный период подготовки информации для лизинговой компании или банка, длительный период консолидации отчетности.

3. Проблемы и методы совершенствования лизинговых операций

Невзирая на широкую распространенность лизинга в развитых странах, в экономической среде Украины такой вид взаимоотношений еще очень мало распространен из-за его сравнительной новизны, нехватки опыта и несовершенства законодательной базы.

3.1. Необходимость лизинговых отношений для развития национальной экономики

Экономическая ситуация, которая сложилась в Украине, создает благоприятные условия для развития лизинговых отношений. Предпосылками этих отношений является: большая потребность в обновлении производственных мощностей, кризис неплатежей, ухудшения сбыта продукции, спад производства. В национальной экономике создалась такая ситуация, когда, с одной стороны, имеет место и поддерживается острый недостаток финансовых средств и низкая платежеспособность всех категорий потребителей при импорте потребительских товаров, который вырос, что обусловило низкий совокупный спрос на товары отечественного производства и его объем. С другой стороны, имеет место снижение поступлений в бюджет и, соответственно, повышен уровень налогов с сопутствующим этому "подавлением" производства, расширением "теневой экономики" и растущим "отливом" средств из сферы банковского обращения.

Учитывая, что основной и непосредственной причиной спада производства является снижение совокупного спроса, главной целью мероприятий этого направления должно быть плавное, но достаточно интенсивное его повышение на продукцию отечественных предприятий.

Для того, чтобы организовать любое производство товаров, предоставления услуг, выполнения работ или расширить масштабы уже начатого дела нужные определены расходы. Достать в свое распоряжение новые рабочие машины, оборудование можно двумя способами - приобрести или взять в аренду. Приобретение тех или иных мощностей возможно только тогда, когда покупатель имеет достаточные собственные средства или получит долгосрочный кредит в банке. Большинство субъектов предпринимательской деятельности в Украине не могут ни выделить средства для инвестиций, ни взять в кредит, потому что не способны обеспечить его залогом, а при других условиях банки кредитов не предоставляют.

На сегодня одни предприятия имеют готовую для реализации продукцию (машины, оборудование, транспортные средства, вычислительную и другую технику), а другие - потенциальные потребители - не имеют средств для ее приобретения. Потребители готовы взять основные средства в лизинг, но это не устраивает продавца. В этом случае и возникает необходимость в лизингодателе, который приобретет эту технику и сдает ее в лизинг потребителю. В условиях высоких ставок на кредиты банков лизинг является одним из направлений осуществления технического перевооружения предприятий, которые не имеют достаточных собственных оборотных средств.

Лизинг позволяет не привлекать ссудный капитал и не "замораживать" собственный, экономить на затратах, связанных с владением имуществом, устанавливать по согласованию из лизингодателем гибкий порядок осуществления лизинговых платежей. Вот почему в последнее время многие специалисты органов государственного управления, хозяйственные руководители, предприниматели и менеджеры, научные работники проявляют интерес к вопросам развития в Украине лизинга имущества.

Лизинг является сложным и многогранным экономическим явлением. В нем совмещаются операции покупки-продажи и аренды, кредита и инвестирования. Арендодатель сдает в аренду свое имущество, а лизингодатель в основном перед передачей имущества в лизинг специально приобретет его у производителя или другого владельца, при этом часто по прямому указанию и выбору будущего лизингополучателя.

По этому поводу интересным является международный опыт проведения операций финансовой аренды. В мировой практике под финансовой арендой понимают аренду, которая действует в течение всего или почти всего срока использования средств. Такой вид аренды, как правило, предусматривается как механизм, с помощью которого арендодатель финансирует фактическое приобретение этого актива арендатором.

Финансовая аренда - это соглашение, по которому все риски и вознаграждения переходят к арендатору. В ряде зарубежных стран сложился неординарный подход к операциям с финансовой арендой. Например: в США финансовая аренда трактуется, как операция, по которой все риски и вознаграждения передаются от арендодателя к арендатору. Исследования финансовой аренды в Великобритании показали аналогию с подобными операциями в США, но было обнаружено, что большинство менеджеров стремятся заключить договор о финансовой аренде так, чтобы формально не попадать под определение операции как "финансовая аренда". Такая практика реально позволяет арендаторам заключать подобные соглашения, как операционную (краткосрочную) аренду, когда они несут расходы из поддержки оборудования в рабочем состоянии, но при желании могут вернуть его арендодателям. В Испании финансовой арендой считают только такие соглашения, условия которых предусматривают возможность следующей покупки арендованного оборудования. В Швеции финансовой арендой считают только такие соглашения, в которых следующее приобретение арендованного оборудования является обязательным условием. Следовательно, мировая практика финансовой аренды имеет определенную аналогию операциям лизинга.

В отличие от известной у нас практики проката (согласно с договорами проката), договоры лизинга заключаются на более длительный срок. Как правило, на момент заключения лизингового соглашения объект лизинга еще является собственностью лизингодателя. По договору проката напрокат гражданам предоставляется имущество культурно-бытового назначения для индивидуального или группового потребления без получения арендодателем прибыли от него, а при лизинге предоставляются основные средства, предназначенные для производства продукции или предоставления услуг с целью получения прибыли.

Сегодня лизинг осуществляется по договору, который регулирует правоотношения между субъектами лизинга. На других основаниях, чем арендой, определяются лизинговые платежи, то есть с учетом норм амортизации. В то же время условия их уплаты являются гибче, чем при аренде имущества. При финансовом лизинге срок договора приближается к сроку полной амортизации имущества. По окончании договора имущество передается лизингополучателю или выкупается им по остаточной стоимости; таким образом лизингодатель "кредитует" лизингополучателя своеобразной форме.

Поддержка лизинговых отношений на государственном уровне неминуема. Производственным предприятиям лизинг помогает реализовать свою продукцию и выжить в условиях кризиса. Учитывая то, что каждый участник лизингового соглашения фиксирует свои налоговые обязательства перед государственным и местным бюджетами и способствует их пополнению, следует считать целесообразным вложение какой-то части средств в поддержку украинского предпринимательства в создание фирм лизингодателей.

В целом лизинг как форма предпринимательской деятельности очень важен, поскольку для производителей расширяются возможности сбыта собственной продукции, особенно той, которая дорого стоит. Для лизингодателей лизинг - это более экономически выгодная форма сдачи имущества в наем благодаря сравнительно высокому уровню лизинговых платежей. Лизингополучателю предоставляется возможность оперативного возобновления производственных фондов за счет получения нового дорогого оборудования в пользование без его полной оплаты. Лизинг одновременно активизирует инвестиции частного капитала в сферу производства, улучшает финансовое положение непосредственных товаропроизводителей и повышает конкурентоспособность малого и среднего отечественного бизнеса.

Для государства финансовое поощрение лизинга является средством стимулирования продажи новой техники, постоянного ускорения возобновления производственных фондов, интенсификации развития национальной экономики и повышения ее конкурентоспособности на мировом рынке.

3.2. Потенциал банковского сектора Украины как основного источника финансирования лизинговых операций

По результатам опроса лизинговых компаний наибольшей их проблемой является поиск источников финансирования лизинговых соглашений. При этом, основным источником выступают банковские кредиты.

Банковский сектор Украины демонстрирует высокие темпы роста и является более развитым по сравнению с другими финансовыми секторами. Вместе с тем объемы и структура собственного капитала, обязательств и активов банков не отвечают потребностям экономики страны и, в том числе, рынку лизинга.

Недостаточно развитый банковский сектор страны сдерживает развитие ее экономики, в том числе лизинга.

Лизинговые операции можно финансировать за счет многих источников (Рисунок 3.1), но основным среди них, как свидетельствует практика многих стран, является банковское кредитование.

Значение банковского сектора для развития лизинга чрезвычайно важно, поскольку для всех участников лизинговых операций банковское кредитование является значительным источником финансирования их деятельности:

- лизингодатели используют банковские кредиты как основной источник финансирования закупки машин, оборудования и других активов, предназначенных для передачи в лизинг;

- лизингополучатели нередко одалживают у банков деньги для своих авансовых платежей лизингодателю;

- производители предметов лизинга финансируют процесс их разработки и производства, привлекая среди других источников и банковские кредиты.

Рисунок 3.1 Источники финансирования лизинговых операций

Кроме того, банковское кредитование в известной мере является альтернативой лизинга и потенциально формирует здоровую конкуренцию на рынке финансовых услуг, связанных с приобретением в пользование и собственность машин, оборудования, транспортных средств и других видов имущества.

Учитывая это, мощность банковского сектора страны, динамика его развития, объемы банковского кредитования, цена и длительность кредитов является определяющий для развития лизинговой индустрии.

Заключение

Лизинг становится гибким и многообещающим экономическим рычагом способным привлечь инвестиции, способствовать подъему отечественного производства, привлечь капитал в жизненно важные отрасли экономики страны, обеспечить реальную поддержку малому бизнесу, обеспечить долгосрочный и надежный доход для коммерческих банков и т. п. На лицо огромный потенциал лизинга в Украине.

В заключение стоит еще раз подчеркнуть, что лизинг не является дешевой заменой кредита. Существуют определенные преимущества финансирования оборудования основных средств, но навыки кредитования и оценка финансовых потоков оказывается настолько же критичными, как при необеспеченном кредите. Другими словами пропадает основной привлекательный момент для лизингополучателей (в частности для малого бизнеса), заключающийся в том, чтобы начать дело без достаточных средств, но с высокоэффективным проектом, так как и при лизинге банки требуют предоставления залога (объект лизинговой сделки может представлять ценность для проекта, но не обладать ликвидностью в той мере, чтобы покрыть издержки банка).

Таким образом, лизинг стал эффективным инструментом обслуживания инвестиционных проектов “своих” клиентов банка. Но потенциал лизинга в Украине очень велик и государством и лизинговыми компаниями проделана огромная работа.

На наш взгляд, нашей стране не хватает комплексной программы, в рамках которой:

-- была бы продуманна и создана более развитая инфраструктура рынка лизинговых услуг, которая включала бы: подготовку квалифицированных кадров, информационное освещение предоставляемых услуг;

-- предоставление банкам более широкого спектра льгот при долгосрочном кредитовании лизинговых сделок (более 3-х лет);

-- развитие системы гарантий, чтобы избежать 100 % залога при лизинге (например, страхование).

-- наряду с уже принятыми мерами (отсутствие валютного контроля при контрактах международного лизинга), усилить комплекс мер по привлечению иностранных инвестиций в рамках лизинга.

Такая программа смогла бы подтолкнуть коммерческие банки вместо получения сомнительных, рисковых прибылей в краткосрочном периоде переориентироваться на долгосрочное инвестирование средств в украинскую экономику для получения уверенной прибыли.

Список используемой литературы:

1. Господарський Кодекс України зі змінами, внесеними згідно із Законом № 549-V (549-16) від 9.01.2007, № 12, ст.106

2. Закон України "Про банки і банківську діяльність" зі змінами, внесеними згідно із Законом України від 27.04.2007, ВВР, 2007, N 33, ст.440

3. Закон України "Про лізинг" зі змінами, внесеними Законом України від 14.01.1999, № 394-XIV

4. Закон України "Про Національний Банк України" зі змінами, внесеними згідно із Законом України від 20.12.2005, ВВР, 2006, N 9, N 10-11, ст.96

5. Закон України "Про оподаткування прибутку підприємств" зі змінами, внесеними згідно із Законом № 3118-III (3118-14) від 07.03.2002, ВВР, 2002, № 33, ст. 238)

6. Постанова Правління Національного банку України Про затвердження Інструкції про порядок здійснення контролю і отримання ліцензій за експортними, імпортними та лізинговими операціями, зі змінами, внесеними згідно з Постановою національного банку № 455 (z0037-07) від 13.12.2006, зареєстровано в Міністерстві юстиції України 28.05.1999 за № 338/3631

7. Цивільний Кодекс України зі змінами, внесеними згідно із Законом № 1111-V (1111-16) від 31.05.2007, ВВР, 2007, № 44, ст. 512

8. Васильчишин О. Лізинг у діяльності банків // Вісник Національного банку України, 2003, № 8, с. 55-57

9. Внукова Н. Сучасний стан економіко-правового регулювання фінансового лізингу в Україні // Лізинг в Україні, 2005, № 3, с. 8-10

10. Калитка Г.Б. Лізинг: реалії, проблеми, перспективи // Фінанси України, 1999, № 2, с. 43

11. Колядюк Ю. Аналіз кредитоспроможності лізингоодержувачів: елементи та підходи // Лізинг в Україні, 2006, № 1, с. 12-17

12. Мринська О.О. Роль банків у сфері лізингового бізнесу // Вісник Національного банку України, 1999, № 6, с. 62

13. Різник В. Загальні положення про укладення договорів лізингу у сфері банківської діяльності // Вісник Національного банку України, 2006, № 4, с. 28-31

14. Різник В. Поняття лізингу в законодавстві України // Лізинг в України, 2005, № 2, с. 11-12

15. Різник В. Придбання лізингоодержувачем предмета лізингу: законодавство та практика його застосування // Лізинг в Україні, 2007, № 3, с. 11-15

16. Рязанова Н. Потенціал банківського сектора як основного джерела фінансування лізингових операцій // Лізинг в Україні, 2005, № 4, с. 1-5

17. Шевчук Ю. Термінологія та класифікація лізингу // Лізинг в Україні, 2006, № 5, с. 5-6

18. Аналіз банківської діяльності: Підручник/ За ред. А.М.Герасимовича. - К.: КНЕУ, 2003. - 599с.

19. Банківська енциклопедія/ За ред. А.Н. Мороза. - К.: Ельмон, 1993. - 328с.

20. Лещенко М.И. Основы лизинга: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 336 с.; ил.

Array

Страницы: 1, 2, 3, 4